文章核心观点 民生银行在2024年度业绩交流会上回应市场热点问题，展示资产负债表改善、发展韧性增强，虽营收和利润有降但呈现可持续收入韧性增强等态势，息差管理有成效，资产质量向好，重点领域风险可控 [1][2][4] 业绩交流会概况 - 4月1日民生银行以网络直播形式召开2024年度业绩交流会，董事长高迎欣等出席 [1] 集团业绩情况 - 2024年集团资产7.8万亿元，较上年增长1.8%，贷款4.45万亿元，较上年增长1.5%，资本充足率等指标总体平稳 [2] - 2024年集团营业收入1363亿元，较上年下降3.2%，经常性收入有韧性，净利息收入下降3.7%、手续费及佣金净收入下降5.2%，降幅均低于同业 [2] - 2024年净利润较上年下降9.8个百分点，因加大风险拨备、强化拨备提取和科技投入致折旧摊销多 [2] - 该行营业收入与全行业总体趋势基本一致，呈现可持续收入韧性增强、息差企稳、边际改善态势 [4] 息差情况 - 2024年集团净息差1.39%，同比下降7BP，降幅收窄且低于可比同业平均降幅，下半年息差1.41%，比上半年提升3BP，带动营业收入下半年环比增长 [5] - 2024年末集团活期存款余额比上年末增长9.66%，占比提升3.24个百分点，扭转2021年以来下滑趋势，低成本结算性活期存款规模和占比均提升 [5] - 预计2025年银行业净息差持续承压，资产端优质资产竞争激烈、新投放资产收益率低，负债端存款定期化明显、成本压降挑战大，收入增长面临较大压力 [5] 资产质量情况 - 该行不良贷款率、不良贷款生成率连续四年下降，2024年集团不良贷款率1.47%，较上年下降0.01个百分点，较2020年下降0.35个百分点，不良贷款生成率1.49%，同比下降0.09个百分点，较2020年下降2.14个百分点 [7] - 2024年全行清收处置不良资产674亿元，现金收回已核销资产102亿元，连续两年核销资产现金回收超百亿元 [7] 重点领域资产质量情况 - 房地产领域资产质量总体稳定，2024年末房地产业不良贷款额下降，不良贷款率5.01%，比6月末下降0.28个百分点，比上年末略升，不良生成额和生成率较2023年略降，预计房地产市场止跌回稳利于风险化解 [8] - 银行地方政府融资平台债务规模总体较低且持续下降，2024年末融资平台业务余额982.57亿元，较上年末下降26%，主要集中在长三角等地区，12个重点化债省份占比不到20%，业务余额降幅超30%，总体风险可控 [8] 特定集团贷款情况 - 2024年末东方系在该行贷款余额76.94亿元，比上年末减少约19亿元，已综合考虑风险和担保情况拨备计提，预计对经营无重大实质性影响，已就欠款提起诉讼 [9] - 2024年末泛海系在该行贷款余额184.84亿元，已综合考虑风险和担保情况拨备计提，中国泛海控股仅持有1股该行股票，不再是主要股东 [9] - 截至2024年末，恒大集团在该行贷款余额91亿元，均为房地产项目贷款，已结合项目情况拨备计提，预计对经营无重大实质性影响 [10]

文章核心观点 民生银行在2024年度业绩交流会上展示经营成果，资产负债表更健康，虽营收和利润有降，但可持续收入韧性增强、息差企稳改善，资产质量向好 [1][4][6] 会议概况 - 4月1日民生银行以网络直播形式召开2024年度业绩交流会，董事长高迎欣等出席 [3] 经营业绩 整体情况 - 2024年集团资产7.8万亿元，较上年增长1.8%，贷款4.45万亿元，较上年增长1.5%，资本充足率等指标总体平稳 [4] - 集团营业收入1363亿元，较上年下降3.2%，净利润较上年下降9.8个百分点，主要因强化拨备提取和科技投入致折旧摊销多 [4] 收入结构 - 经常性收入表现出良好韧性，净利息收入下降3.7%，手续费及佣金净收入下降5.2%，降幅均低于同业水平 [4] 息差情况 - 2024年集团净息差1.39%，同比下降7BP，降幅收窄且低于可比同业平均降幅，下半年息差1.41%，比上半年提升3BP，带动营业收入下半年环比增长 [7] - 2024年末集团活期存款余额比上年末增长9.66%，占比提升3.24个百分点，扭转2021年以来下滑趋势，低成本结算性活期存款规模和占比均提升 [7] - 预计2025年银行业净息差持续承压，资产端优质资产竞争激烈，新投放资产收益率低，负债端存款定期化趋势明显，成本压降挑战大，收入增长面临较大压力 [7] 资产质量 总体情况 - 不良贷款率、不良贷款生成率连续四年下降，2024年集团不良贷款率1.47%，较上年下降0.01个百分点，较2020年下降0.35个百分点，不良贷款生成率1.49%，同比下降0.09个百分点，较2020年下降2.14个百分点 [8] - 2024年全行清收处置不良资产674亿元，现金收回已核销资产102亿元，连续两年核销资产现金回收超百亿元 [8] 重点领域 - 房地产领域资产质量总体稳定，2024年末房地产业不良贷款额下降，不良贷款率5.01%，比6月末下降0.28个百分点，比上年末略有上升，不良生成额和生成率较2023年略有下降，预计房地产市场逐步止跌回稳利于风险化解 [9] - 地方政府融资平台债务规模总体较低且持续下降，2024年末融资平台业务余额982.57亿元，较上年末下降26%，主要集中在长三角等经济发达地区，12个重点化债省份占比不到20%，业务余额较上年末降幅超30%，总体风险可控 [9] 重点企业贷款情况 - 2024年末东方系在银行贷款余额76.94亿元，比上年末减少约19亿元，已综合考虑风险状况及抵质押担保情况进行拨备计提，已向法院起诉欠款，预计对经营无重大实质性影响 [10] - 2024年末泛海系在银行贷款余额184.84亿元，已综合考虑相关因素进行拨备计提，泛海控股仅持有1股银行股票，不再是主要股东 [10] - 截至2024年末，恒大集团在银行贷款余额91亿元，均为房地产项目贷款，已结合项目实际情况进行拨备计提，预计对经营无重大实质性影响 [11]

文章核心观点 2024年民生银行营收和净利润双降，净息差收窄，资产规模有一定增长，信贷结构调整，不良贷款率略降但部分领域不良问题待解，2025年将推进中小信贷等战略转型 [2][4] 盈利情况 - 2024年营业收入1362.90亿元，同比下降3.21%；归属于母公司股东的净利润322.96亿元，同比下降9.85% [2][4] - 利息净收入986.90亿元，同比下降3.65%；非利息净收入376亿元，同比下降2.05% [6] - 手续费及佣金净收入182.45亿元，同比下降9.91亿元，降幅5.15%，因代理保险、代理基金费率下调 [6] - 2024年净息差1.39%，同比下降0.07个百分点，主要因资产收益率下行 [8] 资产规模 - 截至2024年末，资产总额78149.69亿元，比上年末增加1400.04亿元，增幅1.82% [9] - 发放贷款和垫款总额44504.80亿元，比上年末增加656.03亿元，增幅1.50%，重点领域、重点区域贷款增长 [10] - 公司类贷款集中在租赁和商务服务业、制造业、房地产业，租赁和商务服务业贷款减少98.04亿元，制造业贷款增加433.72亿元，房地产业贷款减少128.59亿元 [11] - 个人类贷款总额17705.59亿元，比上年末增加30.37亿元，占比39.78%，比上年末下降0.53个百分点 [11] - 小微贷款余额8551.02亿元，比上年末增加638.86亿元；普惠型小微企业贷款余额6627.18亿元，比上年末增加504.49亿元；2024年累计发放普惠型小微企业贷款7150.12亿元，平均发放利率4.27%，比上年下降38BP [11] 负债情况 - 截至2024年末，负债总额71584.01亿元，比上年末增加1212.37亿元，增幅1.72% [12] - 吸收存款总额42490.95亿元，比上年末减少339.08亿元，降幅0.79%，在吸收存款总额中占比30.56%，比上年末提升2.39个百分点 [12] 资产质量 - 2024年末，不良贷款总额656.10亿元，比上年末增加5.13亿元；不良贷款率1.47%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率141.94%，比上年末下降7.75个百分点 [13] - 关注类贷款总额1203.70亿元，比上年末增加18.43亿元；关注类贷款占比2.70%，与上年末持平 [14] - 公司类不良贷款总额337.88亿元，比上年末减少44.54亿元，不良贷款率1.26%，比上年末下降0.20个百分点 [15] - 个人类不良贷款总额318.22亿元，比上年末增加49.67亿元，不良贷款率1.80%，比上年末上升0.28个百分点 [15] - 信用卡不良贷款率3.28%，同比上升0.3个百分点 [16] - 房地产业不良率最高，为5.01%，同比上升0.09个百分点 [17] - 对公房地产不良贷款余额166.98亿元，比上年末减少3.40亿元，比半年末减少13.09亿元，不良贷款率5.01%，比上年末上升0.09个百分点，比半年末下降0.28个百分点 [19] - 不良贷款主要集中在总部、长江三角洲和西部地区，合计占比61.26%，总部不良主要是信用卡业务 [19] - 环渤海地区和总部不良增加较多，比上年末分别增加19.95亿元和9.34亿元，不良贷款率比上年末分别上升0.30和0.23个百分点 [19] 未来规划 - 2025年继续加强净息差管理，资产端盘活存量、做优增量，优化资产结构；负债端吸收活期存款，压控负债成本 [8] - 2025年坚定中小战略，加快中小信贷计划推广，推进小微综合经营转型，深化信用卡新模式转型 [11] - 下阶段持续关注外部风险，加强信用风险管理，优化资产结构，提升贷后管理质效，推进不良资产处置化解 [19] 权益分配 - 以总股本3546212.32万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利人民币0.62元，合计派发现金红利人民币21.99亿元 [2]