美元指数走势 - 美元指数最新报98.14 跌幅0.14% 本周累计上涨0.4% 有望录得连续第二周上涨 [1] - 技术面短期均线呈上行趋势但动能减弱 关键阻力位98.60与99.00 支撑位97.80与97.40 [2] - 非农数据公布前美元指数或以区间整理为主 等待基本面驱动方向 [2] 美国劳动力市场数据 - 美国初请失业金人数意外增加8000人至23.7万人 高于市场预期的23万人 [1] - ADP数据显示8月私人部门新增就业人数低于预期 加剧劳动力市场放缓担忧 [1] - 疲软劳动力数据成为支持美联储降息的重要理由 [1] 国债收益率变动 - 10年期国债收益率下跌2.1个基点至4.19% 2年期收益率跌至3.60% [1] - 美国两年期国债收益率跌至3.583% 为5月以来低点 10年期收益率同步回落 [2] - 30年期国债收益率维持在4.90%下方 反映全球财政担忧持续 [1] 美联储政策预期 - CME FedWatch工具显示9月降息概率接近100% 较一周前的89%大幅上升 [1] - 交易员将9月降息概率提高至近100% 较一周前的87%进一步上升 [1]

黄金价格走势 - 现货黄金最新报3550.69美元/盎司 日内涨幅0.15% 最高触及3556.29美元/盎司 最低下探3539.29美元/盎司 [1] - 黄金短线技术面偏向看涨走势 价格在布林带上轨获得支撑 整体上升趋势稳固 [1][3] - 关键支撑位包括3500美元关口和3447美元 上方目标位看向3700美元及4000美元 [3] 宏观经济数据与政策 - 美国初请失业金人数意外增加8000人至23.7万人 高于市场预期的23万人 [2] - ADP数据显示8月私人部门新增就业人数低于预期 加剧市场对劳动力市场放缓的担忧 [2] - 美联储官员表态就业市场压力是支持降息的重要理由 CME FedWatch显示9月降息概率升至近100% [2] 债券市场动态 - 美国两年期国债收益率跌至3.583% 创5月以来新低 10年期国债收益率同步回落 [2] - 日本30年期国债拍卖顺利 推动日债收益率连续第二天下跌 [2] - 美国欧洲和日本国债市场在财政担忧缓解后趋于稳定 [2] 技术面分析 - 黄金价格第四次回踩中轨线后获得支撑 展现强劲上涨动能 [3] - 多头已触及看涨目标价位 布林带向上开口扩张支撑上升趋势 [3] - 价格未跌破5日均线表明多头力量稳健 整体保持看涨反弹思路 [3]

美股市场表现 - 美股三大指数震荡微涨 涨幅均在04%左右 [1] 劳动力市场数据 - ADP私人就业报告显示8月就业人数增加54万人 低于经济学家预期的75万个岗位 也低于7月修正后的106万个 [4] - 连续四个月就业增幅低于10万人 为2020年疫情爆发以来最疲弱阶段 [4] - 8月美国雇主招聘意愿明显不足 失业率可能升至近四年新高 [4] 美联储政策预期 - 货币市场计入美联储9月降息概率约为90% 并预期年底前至少再降两次 [5] - 交易员加大对美联储9月17日降息的押注 [5] - 劳动力市场疲软数据强化了市场对美联储降息的预期 [2][5] 经济分析师观点 - FHN Financial分析师认为劳动力市场疲软风险增加 若势头延续可能出现负就业增长 [5] - Harris Financial Group管理合伙人指出劳动力市场积极变化速度显著放缓 美联储9月将倾向于降息 [5] - E*Trade分析师表示劳动力市场放缓数据增加降息概率 但过度恶化可能引发经济健康担忧 [5] - Comerica财富管理分析师认为就业数据越弱 刺激性降息措施越有保障 [5] 美联储人事提名 - 特朗普提名的美联储理事候选人斯蒂芬·米兰在听证会承诺维护美联储独立性 [7][9] - 米兰强调美联储最重要职责是防止经济大萧条和恶性通货膨胀 [7] - 共和党人加快确认程序 希望使支持低利率的候选人进入美联储 [10] - 米兰可能于9月16-17日FOMC会议前获批 有资格参加利率决策会议 [10] 政治干预风险 - 特朗普曾威胁解雇美联储主席鲍威尔 并试图解雇理事丽莎·库克 [10] - 特朗普承诺在美联储获得多数席位以推动降息 加剧人们对美联储独立性的担忧 [10] - 民主党人质疑米兰将充当特朗普"代言人" 但共和党人尚未表示反对其任命 [9][10]

招聘计划 - 美国企业8月新增就业岗位仅为1,494个 创2009年有记录以来8月份最低水平 [1] - 招聘计划集中在航空航天和国防、工业品以及零售行业 [2] - 大多数行业推迟或缩减招聘计划 仅少数行业积极扩充人员 [2] 裁员情况 - 8月企业宣布裁员人数达85,980人 创2020年以来8月份最高纪录 [1] - 裁员规模较去年同期大幅跃升 若排除疫情影响则为2008年大衰退以来8月份最高水平 [2] 行业趋势 - 劳动力市场呈现降温趋势 招聘活动明显放缓 [1][2] - 企业因经济不确定性调整用工策略 采取谨慎扩张态度 [1] - 9月季节性招聘公告通常预示零售商对假日季预期 当前低招聘计划可能构成担忧信号 [1]

劳动力市场数据 - 7月美国职位空缺数量降至718万个 创近10个月新低 低于经济学家预期的738万个[1] - 医疗保健 零售贸易 休闲和酒店业成为职位空缺减少主要领域[1] - 医疗保健领域职位空缺降至2021年以来最低水平 该领域原是今年就业增长主力[1] 行业影响分析 - 职位空缺下降主要集中在医疗及社会援助 州和地方政府部门等非周期性行业[1] - 非周期性行业需求持续疲软将对整体就业增长形成显著压力[1] - 企业普遍存在涨价犹豫现象 原因包括客户价格敏感 缺乏定价能力及担心失去业务[3] 美联储政策动向 - 多位美联储官员将劳动力市场担忧视为推动降息核心因素[1] - 美联储理事沃勒主张在下次会议降息 强调需在劳动力市场恶化前采取行动[2] - 亚特兰大联储主席博斯蒂克认为政策略显紧缩 支持今年剩余时间降息25个基点[2] - 圣路易斯联储主席穆萨莱姆上调劳动力市场下行风险评估 下调高通胀风险评估[2] - 投资者普遍预期本月美联储会议将降息25个基点 当前联邦基金利率目标区间为4.25%至4.5%[2] 政策环境挑战 - 美联储面临双重使命权衡：劳动力市场走弱与通胀可能因关税政策上升的矛盾[3] - 关税相关价格上涨现象普遍存在 但企业实际转嫁能力受限[3] - 若9月FOMC会议决定降息 不意味着进入预设降息路径 后续行动仍将数据驱动[2]

美股市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一 道指跌24.58点或0.05%至45271.23点 纳指涨218.10点或1.02%至21497.73点 标普500涨32.72点或0.51%至6448.26点[1][2] - 科技股普涨推动纳指与标普500指数反弹 能源和银行股表现疲软[2] - 标普500十一大板块七跌四涨 能源板块跌2.30% 材料板块跌0.53% 通信服务板块涨3.76% 科技板块涨0.82%[9] 个股表现 - 谷歌A类股涨9.14%创历史新高 成交233.12亿美元[9] - 苹果涨超3% 阿斯麦/特斯拉/博通/台积电涨超1% 奈飞/亚马逊/Meta/微软小幅上涨[9] - 英伟达/超威半导体/甲骨文/英特尔/高通小幅下跌 波音跌超2%[9] - American Bitcoin首日上市收涨16.5%至8.04美元 盘中一度涨超100%至14.52美元[3] 行业资金流向 - 美国银行客户上周购买15亿美元小盘/微盘个股及ETF 创2008年以来第二大单周购买规模[2] - 金融股多数上涨 旅行者保险涨超1% 美国运通/瑞穗金融跌超2%[9] - 能源股普跌 阿帕奇石油/康菲石油跌超4% 西方石油跌超3% 埃克森美孚/雪佛龙/英国石油跌超2%[10] - 热门中概股涨跌不一 纳斯达克中国金龙指数跌0.19% 虎牙涨超7% 蔚来跌超3%[10] 美联储政策动向 - 亚特兰大联储行长Bostic重申今年降息一次是适宜之举 可能以25个基点幅度进行[4][5] - 美联储官员预计两周后进行今年首度降息 因劳动力市场呈现放缓态势[4][6] 经济数据表现 - 美国7月职位空缺减少17.6万个至718.1万个 低于预期的737.8万个[6] - 7月招聘人数增加4.1万个至530.8万人 裁员人数增加1.2万个至180.8万人[6] - 市场预计8月非农就业增加7.5万人(7月增加7.3万人) 失业率从4.2%升至4.3%[7][8] - 过去三个月非农就业人数月均仅增加3.5万人 低于2024年同期月均增幅12.3万人[7] 公司重大事件 - 法院裁决使谷歌避免被拆分 公司可继续向苹果支付数十亿美元作为iPhone默认搜索引擎[9] - American Bitcoin通过与Gryphon Digital Mining合并上市 特朗普之子及Hut 8 Corp合计持有98%股份[3]

劳动力市场与货币政策预期 - 初请失业金人数增加表明劳动力市场正在放缓 [1] - 稳健的制造业采购经理人指数促使交易员减少对降息的押注 [1] - 货币市场显示9月降息概率从一周前90%以上降至约65% [1] 美联储政策动向 - 主席鲍威尔将于周五在美联储年度研讨会发表讲话 交易员密切关注其关于9月降息的线索 [1] - 多位政策制定者包括克利夫兰联储主席哈马克 亚特兰大联储主席博斯蒂克和堪萨斯城联储主席施密德均保持谨慎态度 强调需要继续依赖数据 [1] 贸易与司法动态 - 美国和欧盟周四敲定了上个月达成的框架协议 [1] - 美国司法部暗示可能调查美联储理事库克 特朗普政府住房金融主管普尔特呼吁调查其2021年抵押贷款协议 [1]

劳动力市场状况 - 截至8月16日当周初请失业金人数增加1.1万人至23.5万人 高于市场预期的22.5万人[1] - 截至8月9日当周续请失业金人数升至197万人 创2021年11月以来最高水平[1] - 初请失业金人数四周均值达22.63万人 为一个月来最高值[1] 就业市场趋势 - 失业率从7月4.2%升至8月4.3% 与续请失业金人数上升趋势相符[1] - 过去三个月就业岗位平均每月增加3.5万个 显示招聘活动低迷[1] - 失业人口寻找新工作的难度显著增加[1] 经济政策影响 - 保护主义贸易政策对企业造成打击 平均进口关税达一世纪以来最高水平[1] - 第二季度国内需求增速创2022年第四季度以来最慢纪录[1]

美联储7月会议纪要内容 - 多数与会者认为通胀上行风险高于劳动力市场放缓的风险 [1] - 会议早于7月美国非农就业数据公布 [1] 市场反应与分析师观点 - 美元小幅上涨 [1] - 丹麦银行分析师认为美联储纪要有些过时 [1] - 市场反应相对有限 [1] 未来关注焦点 - 市场关注转向美联储主席鲍威尔周五在杰克逊霍尔研讨会的讲话 [1]

美联储降息预期 - 野村证券预测美联储或在9月货币政策会议上启动降息周期 首次下调25个基点 随后于12月和次年3月各实施一次同等幅度降息 [1] - 市场定价显示投资者已充分计入9月降息预期 并预计年末将迎来第二次降息 [1] - 部分市场参与者在CPI数据发布后开始押注更激进的政策调整 9月降息50个基点的预期有所升温 [1] 经济数据支撑 - 美国7月核心消费者物价指数环比上涨0.3% 与市场预测值完全吻合 受关税影响的相关商品价格涨幅保持温和 未显现显著通胀压力 [1] - 劳动力市场呈现放缓迹象 修正后的就业数据显示过去三个月平均新增非农岗位数为疫情以来最低水平 [1] 政策制定者观点 - 美国财政部长斯科特·贝森特公开表示美联储应认真考虑采取降息措施 [2] - 唐纳德·特朗普总统在社交媒体上再次批评美联储维持利率稳定的决定 并表示正考虑就美联储总部大楼翻修项目的成本超支对美联储主席提起诉讼 [1]