公司近期经营与生产状况 - 11月份公司整体生产经营保持稳定运行态势 [3] - 小容量注射剂四车间通过实施烘箱设备更换及灯检-包装全自动生产线改造项目，显著提升了产品质量稳定性，并有效降低了人工劳动强度，为生产效率优化提供了有力支撑 [3] 公司内部管理与合规建设 - 通过内部检查发现部分生产现场问题需认真落实整改，同时进一步规范了车间改造审批流程 [3] - 需不断加强内控建设，在经营合规的同时，做到流程、形式合规 [4] - 各部室、车间应高度重视、全力配合ERP系统上线运行，重点完善业务流程标准化、审批权限规范化、可追溯化建设 [4] 公司未来战略与重点工作 - 要强化年度总结与规划衔接，系统梳理2025年工作成果，深入剖析存在的问题与不足，科学制定2026年工作计划及改进措施 [4] - 要高度重视国家集采第1到8批的续标工作，充分发挥联环药业的集团化优势进行资源整合，针对不同产品特点制定策略 [4] - 要筑牢安全生产防线，深刻吸取香港火灾事故教训，高度重视安全生产工作，开展防爆电器专项排查和管道防冻保温巡查等工作，切实消除安全隐患 [4] - 号召全体员工全力以赴做好各类要素保障，冲刺最后一月，打好年度收官战，为谋划2026年新发展奠定坚实基础 [4]

监管处罚事件概述 - 黑龙江证监局对西南证券股份有限公司黑龙江分公司及其员工刘利采取出具警示函的行政监管措施 [1][2][3][5][6] 对西南证券黑龙江分公司的处罚 - 分公司存在合规管理不到位问题 未有效落实员工在用手机报备的公司制度要求 [1][3] - 分公司存在员工管理不到位问题 存在违反廉洁从业规定谋取不正当利益的情形 [1][3] - 上述行为违反了多项监管规定 包括《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十条等 [1][3] - 监管决定对分公司采取出具警示函的行政监管措施 并要求其在收到决定书之日起30日内完成整改并提交书面报告 [3] 对员工刘利的处罚 - 刘利在任职期间未按公司要求报备本人实际使用的手机号码 [2][6] - 刘利在任职期间超额领取公司发放的绩效奖金 [2][6] - 上述行为违反了多项监管规定 包括《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十条等 [2][6] - 监管决定对刘利采取出具警示函的行政监管措施 [2][6] 监管依据与要求 - 监管措施依据包括《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条等规定 [1][2][3][6] - 要求西南证券黑龙江分公司切实强化合规管理 做好合规教育、廉洁从业教育 严守合规底线 [1][3] - 要求刘利切实增强合规意识 强化合规学习 规范展业行为 [2][6]

经查，西南证券黑龙江分公司存在以下问题：一是合规管理不到位，未有效落实员工在用手机报备 的公司制度要求，二是员工管理不到位，存在违反廉洁从业规定谋取不正当利益的情形。 上述行为违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十条、《证券基金经营机构 董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第二十二条、《证券期货经营机构及其工作人员 廉洁从业规定》第十条第六项。根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条、 《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第五十一条、《证券期货经 营机构及其工作人员廉洁从业规定》第十八条规定，黑龙江证监局决定对西南证券黑龙江分公司采取出 具警示函的行政监管措施。西南证券黑龙江分公司应切实强化合规管理，做好合规教育、廉洁从业教 育，严守合规底线，杜绝此类问题再次发生。 经查，黑龙江证监局发现刘利在西南证券有限公司黑龙江分公司任职期间，未按公司要求报备本人 实际使用的手机号码、超额领取公司发放的绩效奖金。 上述行为违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第十条、《证券基金经营机构 董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理 ...

文章核心观点 期货公司及风险管理子公司在业务创新与发展中，必须将合规管理置于首位，特别是在业务流程、投资者适当性、风控体系、数据安全及跨境业务等五大核心领域构建动态、智能化的合规机制，以实现从通道服务商向综合风险管理者的稳健转型 [29] 业务流程中的关键合规节点 - **业务准入需严防集团内部交叉风险**：根据《期货公司风险管理公司业务试点指引》第34条，必须实现期货公司与子公司之间的风险隔离，严禁通过业务嵌套、收益互换等方式变相规避关联交易与客户准入限制，2023年有券商系期货公司因此类违规被采取行政监管措施 [4] - **合约设计严禁任何形式的刚性兑付**：《资管新规》明确禁止刚性兑付，实践中使用“约定收益率”、“本金无忧”等变相表述的条款在纠纷中可能被认定为无效，机构需清晰披露风险，避免误导投资者 [6] - **保证金管理需构建全流程风控闭环**：保证金收取不得低于交易所标准，需严格执行逐日盯市与追保留痕，并建立完善的授信管理制度及信息技术系统，确保保证金金额与合同风险相匹配，避免过高或过低 [7][8][9] 精准化与留痕化的投资者适当性管理 - **构建动态化客户评估机制**：根据《证券期货投资者适当性管理办法》，需建立“了解你的客户”动态机制，至少每两年对普通投资者进行一次后续评估，对场外衍生品等高风险业务投资者，部分监管要求评估频率缩短至每年一次 [11] - **执行严格的产品风险匹配**：严禁向风险承受能力最低类别（C1）的投资者提供中高风险及以上等级（R3及以上）的产品，销售高风险产品时必须采用“双录”并全程留痕，录音录像资料保存期限不得少于20年 [12] - **建立科学的产品风险评级制度**：需制定《产品风险等级评估细则》，对场外衍生品、跨境收益互换等创新产品组织专项评估，充分考虑流动性、结构性等复杂因素，不能简单套用既有评级 [13] - **履行全流程告知与留痕义务**：风险揭示必须具体清晰，杜绝格式化语言，当产品风险因市场变化提升时需及时告知投资者，所有适当性相关过程必须全程留痕，确保完整证据链 [14] 构建全覆盖、智能化的风控体系 - **建设统一的合规数据中台**：建议建设合规数据中台，实现境内外子公司监管数据的标准化采集与实时传输，确保总部与分支机构在统一视图下掌握合规状态 [15] - **实现关键参数的自动化监控**：针对交易所动态调整的保证金比例、持仓限额等关键参数，应采用API接口直连风控系统，取代人工操作，避免信息延迟导致风险误判或超限交易 [16] - **配备专业的算法交易监控模块**：依据《金融机构衍生品交易业务管理暂行办法》，必须配置与业务规模匹配的算法交易监控模块，具备风险敞口限额管理、异常交易识别等功能，实现风险前置识别与动态管控 [17] 系统强化数据安全与个人信息保护 - **实施数据分级分类与出境合规管理**：依据《数据安全法》《个人信息保护法》，需对业务数据进行科学分级分类，重要数据出境须严格履行安全评估申报与审批流程 [19] - **加强个人信息保护与脱敏加密**：根据中期协规则，在机构网络安全边界外处理投资者个人信息时，必须落实数据脱敏与全程加密技术，以降低信息泄露风险 [20] - **确保业务日志长期留存**：根据《证券期货业网络和信息安全管理办法》，重要信息系统的业务日志建议至少保存五年以上，并配合防篡改机制，以满足审计与举证需要 [21] - **开展常态化风险评估与应急响应**：需定期开展数据安全风险评估并动态优化控制措施，同时制定并演练数据安全事件应急预案，明确各环节责任人与时限 [22][23] - **规范境外云服务使用**：若使用境外云服务，需依法履行备案手续，并在合同与技术层面落实加密存储、访问控制等措施，防止数据被未经授权访问或滥用 [24] 跨境业务注重地缘政治风险防范 - **合约中纳入不可抗力与重谈机制**：在地缘政治风险上升背景下，建议在协议中明确约定因突发制裁等情形可启动合约重谈的触发条件与程序，避免僵化执行导致损失 [26] - **选择中立且可执行的争议解决机构**：建议优先选择新加坡国际仲裁中心（SIAC）、香港国际仲裁中心（HKIAC）等中立第三方作为争议管辖方，以减少司法不确定性和执行障碍 [27] - **明确极端行情下的风险管理与免责约定**：建议在客户协议中充分援引《期货和衍生品法》关于强制平仓的规定，并细化适用情形与操作流程，为机构在极端行情下依法处置头寸提供清晰法律依据 [28]

监管措施 - 黑龙江证监局于2025年12月5日对西南证券股份有限公司黑龙江分公司采取出具警示函的行政监管措施 [1][3] - 监管措施文号为监管措施〔2025〕53号 [1] 公司违规行为 - 西南证券黑龙江分公司合规管理不到位 未有效落实员工在用手机报备的公司制度要求 [3] - 西南证券黑龙江分公司员工管理不到位 存在违反廉洁从业规定谋取不正当利益的情形 [3] 监管要求 - 黑龙江证监局要求西南证券黑龙江分公司切实强化合规管理 做好合规教育、廉洁从业教育 严守合规底线 杜绝此类问题再次发生 [3] 相关个人违规 - 员工刘利在西南证券黑龙江分公司任职期间 未按公司要求报备本人实际使用的手机号码 [3] - 员工刘利超额领取公司发放的绩效奖金 [3] - 黑龙江证监局决定对刘利采取出具警示函的行政监管措施 [3]

监管排查与数据报送 - 中证报价近期组织对证券基金经营机构场外债券投资交易业务展业情况进行排查 排查重点包括机构在报送系统中登记的名称是否为现用名 以及机构自有资金投资与资管业务是否已实际开展债券投资交易 [1] - 排查旨在保障监管数据准确性 属于监管部门了解市场运行情况的常规工作 有助于推动机构提升合规管理水平 确保场外债券交易数据报送准确及时 [1] - 开展债券交易业务的机构需按月报送相关数据 未开展任何债券相关业务的机构需在监测平台完成注册并完善基本信息 同时发送邮件说明未开展业务可暂免报送 后续开展业务时须邮件提醒 [2] - 机构数据报送账户权限分为主账户和子账户 子账户分为“自有资金投资”“证券私募资管类”“基金资管类-证券公司及其子公司”“基金资管类-基金公司及其子公司”四类 [2] - 尚未取得公募基金资格的券商及其资管子公司的已完成整改大集合产品 参照“证券公司及其子公司资产管理业务-公募产品”进行报送 [2] 场外债券投资交易定义与范围 - 场外债券投资交易是指证券基金经营机构以自有资金投资、资产管理等业务开展的现券买卖、债券回购、债券远期和债券借贷等投资交易活动 [2] - 证券基金经营机构涵盖券商及其子公司、基金管理公司及其子公司 [2] 场外衍生品业务的功能与意义 - 场外衍生品是资本市场产品工具体系的组成部分 也是专业投资者风险管理和资产配置的必要工具 是证券公司体现国际一流投行能力的重要业务形态 [2] - 场外衍生品凭借其定制化、高灵活性和精细化的管理优势 为专业投资者提供了高效的资产配置工具 满足了多元化投资需求 [3] - 场外衍生品能有效平抑长期资金的投资波动 帮助投资者在保持基础资产持仓的同时规避下行风险 减少非理性交易行为 并通过差异化风险敞口设计定制不同投资策略 提升投资组合抗风险能力 [3] - 在利率下行背景下 交易商可以创设丰富的非线性结构性产品 实现跨市场配置、风险对冲及收益增强等目标 满足居民多元化资产配置需求与不同风险偏好 助力产品管理人提升产品收益 [3] - 场外衍生品业务深度驱动交易商战略转型与服务升级 交易商通过“资本中介+风险中介”模式从通道服务商向多元角色跃迁 同步筑牢风险管理根基与数字化赋能体系 进一步夯实打造国际一流投行的核心能力 助力行业迈向高质量发展 [3]

核心观点 - 国网滦南县供电公司在2025年通过制度、风险、文化三大支柱系统推进基层合规管理，旨在将合规融入业务与法务，构建可持续发展的保障体系 [1] 制度体系建设 - 动态调整合规委员会并组建了23人的合规联络员队伍负责部门具体工作 [1] - 落实新型规章制度体系建设，组织526人参加制度考试且合格率达到100% [1] - 将规章制度培训设为新员工、新上岗及新转岗人员的岗前“必修课” [1] 风险动态防控 - 合规部门前置审查重大合法合规性审核事项13个，并下发对应13份法律意见书 [1] - 各部门结合实际定期更新业务部门岗位履责合规义务清单，共计172条 [1] - 通过数字化法治建设平台审核流转合同181份，并对合同倒签等违规行为进行常态化监督检查 [2] 合规文化培育 - 推出一系列“合规微讲堂”、案例分享会和知识竞赛，使合规理念生动可感知 [1] - 推动合规从纸面制度转化为员工的“肌肉记忆”和企业文化基因，打造全员参与、全程覆盖的合规管理体系 [2]

核心举措 - 威海市启动标志性产业链法治服务联盟，为10条标志性产业链配备专属法律服务团 [1] - 发布《威海市标志性产业链法治服务专项行动实施方案》并举行现场授牌仪式 [1] - 将“威海企业家日”活动与法治服务体系建设结合，将法治建设深度融入产业发展 [1] 服务体系架构 - 构建“一链一团一站一联盟”立体服务体系，由10个法律服务团“一对一”对接10条制造业标志性产业链 [2] - 在律师协会、产业链重点企业、律师事务所设立法律服务站 [2] - 服务团队有效联合司法、行政、行业协会等多方力量，提升法律服务精准度和实效性 [2] - 已有130多名专业律师参与服务，团队专业性得到有效保障 [3] 服务成效与进展 - 2025年下半年10个法律服务团已走访352家链上企业 [3] - 编制《航空航天产业链法律风险防范指引》等文件12个 [3] - 开展48场“法律大讲堂”活动，为企业用工、管理等提供帮助 [3] - 服务关口前移，在企业不规范经营行为发生前帮助进行风险识别和专业指导 [2] 行业与企业反馈 - 合规管理增强企业风险防控能力，巩固形象和信誉度，提升经营效率和创新活力 [1] - 专业律师队伍加入有助于电子信息产业提前发现和研判潜在风险，推动企业从“解决问题”向“预防问题”转变 [2] - 发放“行政合规·普遍适用指南”和“产业链风险防控指引”两份法治服务实用工具，针对行业特点提供具体指导 [3]

合规管理理念与目标 - 公司以“合规致胜、合规创造价值”为核心理念，目标是“强内控、防风险、促发展” [1] - 公司通过系统性制度建设、数字化转型、文化培育等举措构建合规管理长效机制 [1] 责任网络与全员合规 - 深入落实“网格化管理制度”，将合规责任细化至每个岗位和员工 [2] - 通过《基层经营负责人内控工作指引》明确岗位职责，强化一线管理人员合规引领作用 [2] - 将内控合规纳入机构考核体系，建立“纵向到底、横向到边”的责任链条，实现全员参与闭环管理 [2] 风险防控与专项活动 - 开展“内控合规管理建设年”“行业规范提升年”等专项活动，对企金、零售、运营等8大领域实施全面检查 [3] - 创新“啄木鸟突击检查”模式，通过飞行检查、流程回溯等方式强化关键环节风险管控 [3] 合规文化与员工教育 - 以“合规下基层”“一把手讲合规”等活动为载体强化合规宣导 [4] - 辖内滨州分行2021年以来累计开展基层合规宣讲20余场，覆盖全员 [4] - 特邀法学专家开展《民法典》专题解读，并通过知识竞赛、合规考试等形式推动合规要求入脑入心 [4] 科技赋能与数字化转型 - 引入大数据分析工具动态监测内控合规关键指标 [5] - 借鉴“机构内控合规画像”管理模式，通过定量与定性分析模型精准评估分支机构合规状态 [5] - 强化法律审核与业务全流程嵌入，确保新产品新业务合规性审查全覆盖 [5] 社会责任与金融安全 - 积极履行公众教育职责，通过“防范电信诈骗”“守住钱袋子”等主题活动向老年人、新市民等重点群体普及金融知识 [6] - 联合司法机关建立反诈协作机制，共同筑牢金融安全防线 [6]

文章核心观点 - 中证协通报2025年第三批自律处分典型案例 剑指从业人员水平评价测试中的各类违规行为[1] - 通报的四起案例涉及机构大规模组织外部人员参考、个人冒名替考、拍摄试题及有组织作弊等乱象[1] - 监管此举旨在强化行业诚信建设与合规管理 释放强烈信号[1] 有组织作弊案例 - 某投资咨询公司发生有组织作弊事件 多名考生在2024年3月专场测试中使用隐形耳机接收试题答案[2] - 作弊团伙考前进入公司办公场所联络 系统性地提供作弊服务并收费 考生通过微型耳机接收答案[2] - 公司合规培训与考纪教育覆盖面不足 部分在职从业人员直接参与组织作弊 内部管理存在严重缺陷[2] - 中证协对直接参与组织作弊的从业人员采取认定不适合从事全部证券业务36个月的纪律处分[2] 大规模违规报名案例 - 某投资咨询公司在2024年专场测试中存在大规模违规为非所属人员办理测试报名的情况[3] - 9月测试报考总数519人 在册员工仅129人 外部人员占比高达75.1%[3] - 11月测试报考总数364人 非所属人员比例攀升至84.9% 公司报名审核严重失职[3] - 中证协对该公司采取行业内告诫的纪律处分 认为其严重违背专场测试制度设计初衷[4] 冒名替考案例 - 某从业人员在2020年9月参加"发布证券研究报告业务"科目考试时存在由他人冒名替考的严重违纪行为[5] - 2022年4月该人员提交执业登记申请时 因人脸比对结果不符未通过审核[5] - 中证协对该从业人员采取认定不适合从事全部证券业务36个月的纪律处分[6] - 该行为被指动摇行业人才评价体系公正根基 削弱专业认证公信力[6] 拍摄试题案例 - 2024年3月测试期间 某考生在参加《证券投资顾问业务》科目考试时使用手机拍摄试题[7] - 督考人员现场检查发现考生手机存有大量当场拍摄的试题内容 监控录像确认其违规行为[7] - 中证协对该从业人员采取认定不适合从事全部证券业务36个月的纪律处分[8] - 试题泄露被视为对行业诚信体系的冲击 任何获取或传播试题的行为将助长作弊产业链[8]