培训活动概况 - 河北省证券期货业协会于2026年2月10日下午举办了“资本赋能 冀往开来”系列培训第3期，主题为“合规管理实践” [1] - 培训旨在强化合规引领、压实风险管理责任、引导投资者理性投资，为行业高质量发展筑牢风险屏障 [1] - 各会员单位近400人通过线上视频方式参加了本次培训 [1] 培训核心内容与目标 - 培训特邀财信证券经纪业务管理部副总经理、经纪业务合规风控负责人邓雪聪担任主讲嘉宾 [3] - 培训主题为“解决证券行业客诉冲突的六个要领”，内容包括客户投诉整体情况与监管态势、冲突化解的核心认知与六大要领及实战应用，并进行总结展望 [3] - 学员通过培训掌握了大量实用、高效的客诉化解心法和技能，增强了做好客诉工作的信心与决心 [3] - 培训旨在培养从业人员成为矛盾纠纷化解能手，以客观、公平、高效的方式解决投诉争议 [3] - 最终目标是提升服务质量和客户满意度，维护市场秩序和保护投资者合法权益，筑牢行业高质量发展的坚实根基 [3]

核心观点 - 廊坊银行正通过公开市场化选聘5名核心高管，以强化公司治理、风控合规及经营管理能力，作为其推进战略转型与业绩修复的关键举措[1][3][4] - 公司此举的背景是连续多年营收与净利润下滑、资产质量承压，而近期引入国有资本控股、管理层调整及增资扩股等“自救”措施已使部分经营指标出现积极回暖[8][9] - 分析认为，改革成效的关键在于能否通过专业化管理团队触及深层体制机制，实现从“量的积累”到“质的蜕变”，并依托区域战略优化资产与负债结构[6][10][11] 高管选聘详情 - 公开选聘5名总行高级管理人员，包括2名副行长（分别侧重风险管理与公司业务）、董事会秘书、首席合规官、首席风险官各1名[1][3] - 选聘采用行内公开选拔与社会公开招聘结合，要求本科以上学历、年龄原则上不超50周岁（特别优秀可至53周岁）[3] - 社会招聘应聘者需具备国有大行省分行部门副职/二级分行班子成员以上，或全国性股份行省分行部门正职以上，或城商行总行部门正职以上职务，且累计任职满2年及以上；行内选拔需累计担任总行部门正职及以上职务满2年[3] - 2名副行长均需12年以上银行从业经验，且从事对应领域管理工作满10年，分别要求精通全面风险管理/信贷风控，或企业授信营销管理/产业政策[4] 选聘动机与预期作用 - 公司表示选聘核心高管旨在推进战略转型、强化公司治理、筑牢风控合规防线、提升专业管理水平[4] - 具体四大考量：以公开市场化方式引进选拔优秀干部优化公司治理；对标监管配齐首席风险官与首席合规官提升风控合规能力；引进高素质专业人才强化经营管理等核心职能；以完善团队更好服务地方实体经济[6] - 分析认为此举核心目的是通过专业化分工明确的管理团队重建风控体系与业务拓展能力，从顶层推动不良资产处置、强化合规、优化业务结构，从而稳定监管预期、修复市场信心[6] - 市场化选聘可打破地域与体制束缚，引入全国性视野、先进风控理念与市场化运营思路的专业人才，年龄门槛兼顾经验与队伍年轻化转型空间[7] 公司经营与财务困境 - 2020年至2024年营业收入连续四年下降，分别为52.49亿元、51.37亿元、49.63亿元、45.63亿元、36.13亿元[8] - 归母净利润从2021年至2024年连续大幅下跌，分别为14.18亿元、8.03亿元、5.69亿元、2.43亿元[8] - 截至2024年末，不良贷款率较上年末上升0.41个百分点至2.44%，拨备覆盖率较上年末的153.19%大幅回落至104.29%[8] 已实施的自救措施与初步成效 - 2025年1月，廊坊市投资控股集团有限公司受让约7.24亿股股份，持股比例提升至19.99%，成为第一大股东[8] - 截至当前，国有资本整体持股比例已达35.88%，预计近30亿股增资扩股计划完成后，国有股占比将进一步提升至57.37%[9] - 2025年9月，公司正式获批募集不超过29.09亿股股份[8] - 管理层同步调整：2025年初，崔建涛出任董事、董事长；付铁军成为党委副书记、行长（代为履职）；2026年1月，王超出任首席信息官[9] - 2025年上半年营业收入同比增长26.23%，三季度延续增长势头；归母净利润降幅大幅收窄，实现环比连续三个季度正增长[9] - 截至2025年三季度末，不良贷款率较2024年末下降0.21个百分点至2.23%，拨备覆盖率较年初提升15.7个百分点至120%以上，总资产站稳3000亿元台阶[9] 未来挑战与发展建议 - 分析指出公司突围仍任重道远，区域经济结构性调整、行业竞争加剧及历史包袱化解需长期发力，业绩回暖态势能否持续取决于改革能否触及深层体制机制，实现根本性转变[10] - 建议资产端应精准退出高风险领域，依托京津冀协同发展战略，聚焦先进制造、绿色低碳、科技创新等政策支持领域，构建差异化客群优化信贷结构[11] - 建议负债端通过数字化提升结算服务能力，强化存款基础增加低成本活期存款占比，摆脱对高成本同业负债依赖，并探索发行绿色金融债、小微金融债补充稳定资金来源[11] - 建议资本与不良处置方面应多渠道补充资本、创新不良处置方式、建立风险准备金动态管理机制[11]

文章核心观点 - 北京水产集团通过构建全员参与、权责清晰、上下贯通的合规管理体系，为业态多元化企业的合规管理工作提供了实践参考，旨在将合规管理从成本中心转变为业务发展的助推器和高质量发展的压舱石 [1][13] 突出顶层设计，健全管理体系 - 构建了由党委领导、董事会决策、总经理办公会管控、经营管理层实施的合规管理组织架构，并设立领导小组、合规负责人（总法律顾问兼任）、法律合规部及各级合规联络员，确保职责明确、高效落实 [2] - 建立了以《合规行为准则》为基础，《合规管理办法》《合规管理手册》为核心，覆盖食品安全、公司治理等八个重点领域的专项合规指引制度体系，并通过梳理业务流程嵌入合规要求以实现风险实时监测 [3] - 深化了包含合规联席会、风险识别评估、审查咨询、举报调查、考核评价、宣传培训、信息化、管理报告在内的八大常态化运行保障机制，以强化风险识别、评估、控制和预防能力 [4] - 作为贸易业务风险管控项目实施主体，建立了分级管理组织架构（首农食品集团监督、水产集团管控、三级及以下企业执行）与前中后台分离的管理模式，并运用“制度+流程+工具+表单”的风控体系为信息化监管平台提供依据 [5] - 贸易风险管控聚焦于信用风险（授信规模与集中度管理）、市场风险（服务商准入与库存监控）及货权风险（贸易品类、敞口头寸与价格监控）三大要点 [6] 嵌入管理流程，促进业法融合 - 建立了覆盖食品安全、采购管理、贸易管理等12个业务的合规风险库，并针对重点环节和人员提出具体防范意见 [7] - 编制了列明风险点、成因、后果、合规依据及应对措施的风险矩阵图，实现风险可视化 [8] - 明确了风险防控的主责部室和对应流程，确保措施可执行、可落地 [9] - 通过增设线上审批记录与明晰审核意见，提升了重大决策合规审查的智能化与流程化管理水平，法律合规部全程参与重大项目论证、谈判及执行 [10] - 完善了合同合规审查流程，明确商业伙伴资信调查、禁入名单审查等步骤，并对所属企业大额合同开展“部室联审”，同时通过合同履行异常监督与分析报告，主动化解争议以减少新发诉讼 [11] 构建延伸模式，实现体系高效全覆盖 - 自2023年底启动体系建设，采取“1家总部与3家有代表性子企业”共同建设的“1+3”模式，内容涵盖国际贸易、食品生产加工、物流园区与专业市场等多个业务领域 [12] - 在形成示范性成果后，所属三级企业借鉴同类业务成果并结合自身实际开展体系建设，减少了重复建设 [13] - 通过系列合规专题培训分享“1+3”经验，并根据《2025年度合规管理全覆盖工作方案》指导所属企业落实责任、完善机制、打造文化 [13] - 通过推广实践经验和提供标准化培训与专项支持，显著降低了所属企业对外部咨询机构的依赖，推动了合规管理的延伸覆盖并促进了降本增效 [13] 行业合规管理发展趋势 - 合规部门的角色正从确保不违法、避免处罚的被动“成本中心”，向更主动、战略性的角色转变 [16] - 合规管理范围从单一法律合规扩展到“大合规”，涵盖数据安全与隐私保护、网络安全、ESG、供应链合规、出口管制与经济制裁、人工智能伦理与治理等新兴关键领域 [17][18] - 合规管理方式正从人工操作向智能化、数字化转变，技术正在改变合规工作的形态以应对海量法规、复杂数据和快速业务变化 [19] - 对合规人才的要求从专业法律知识扩展到复合型、领导型，需要成为兼具法律监管深度与商业、财务、技术、心理学、伦理学广度的“I型人才” [20][21]

董事会决议与公司治理动态 - 公司第十一届董事会第八次会议于2026年2月10日召开，会议以现场结合通讯方式举行，由董事长马宏伟主持，应出席董事6名，实际出席6名，会议召集召开符合相关规定[1] - 会议审议并通过了关于修订《苏豪弘业股份有限公司合规管理制度》的议案，该议案已事先获得董事会战略与ESG委员会（合规委员会）审议通过，表决结果为6票同意，0票反对，0票弃权[1][2] - 会议审议并通过了关于制定《苏豪弘业股份有限公司2026年内部审计计划》的议案，该议案已事先获得董事会审计与风控委员会审议通过，表决结果为6票同意，0票反对，0票弃权[3][4] - 会议审议并通过了关于2024年度专项奖励分配的议案，该议案已事先获得董事会薪酬与考核委员会审议通过，表决结果为5票同意，0票反对，0票弃权，董事蒋海英女士在此议案中回避表决[5][6]

公司监督机制与基层治理举措 - 公司纪委通过“送信上门”行动，将《监督检查分析报告》和针对性监督提示信直接送达四个采油管理区的领导班子，旨在精准传递监督成果并推动监督向基层延伸[1] - 每份提示信均根据前期督查发现的问题量身定制，并分类形成差异化的《采油管理区监督检查分析报告》，以精准下发至相关基层单位[1] - 该行动不仅是文件传递，更被强调为带着“温度”的监督服务，其最终目的是推动发展，要求基层单位直面问题、举一反三并进行反思整改[1] 监督工作的闭环与沟通模式 - 公司在系统总结2025年度监督工作基础上，向党委呈报专题督查报告，以巩固“党委统筹部署、纪委监督推动、基层狠抓落实”的监督整改闭环[1] - 公司纪委搭建与基层沟通的桥梁，通过面对面交流、点对点指导，让监督工作更贴近实际与服务生产，旨在与基层共同解决问题而非单纯指责[2] - 基层管理区负责人认为点对点的精准指导体现了纪委对基层工作的重视与支持，并立即组织班子深入学习报告与提示信[2] 监督聚焦领域与未来工作方向 - 提示信聚焦管理区在责任压实、制度落地、监督质效等方面的薄弱环节，要求领导班子切实履行管党治党责任，全面排查整改以夯实合规管理基础[2] - 2026年，公司纪委计划持续凝聚大监督合力，以专题汇报成果校准监督方向、以基层整改实效检验监督成效，进一步健全制度机制并强化监督问责[2] - 公司致力于统筹推进“当下改”与“长久立”，全力筑牢合规管理防线、织密风险管控网络，为公司高质量发展提供更有力的纪律保障[2]

公司近期事件与处罚 - 2025年2月9日，公司因贷后管理严重违反审慎经营规则以及不良贷款责任认定不到位，被国家金融监督管理总局茂名监管分局处以60万元人民币罚款，相关责任人杨湘文被警告[2] - 此次处罚恰逢公司管理层变动，2025年1月14日，李秋燊的副行长任职资格获得监管批复[2] 公司基本情况与经营表现 - 公司前身为1952年成立的化州农信社，于2019年11月19日正式挂牌开业，拥有70余年历史[3] - 公司设有44个营业网点，拥有700多名员工，是化州市营业网点最多、从业人员最广的金融机构[3] - 公司围绕实体经济、乡村振兴、普惠金融等领域发力，推出了“橘红贷”、“罗非鱼贷”、“悦农e贷”等一系列特色信贷产品[3] - 截至2025年3月末，公司资产总额达230亿元人民币，存贷款市场份额均稳居化州市首位[3] 公司风险管理与合规状况 - 公司涉及的“贷后管理薄弱”与“不良贷款责任认定不到位”是此次监管处罚的核心问题[4] - 公司在《2024年度环境信息披露报告》中指出，已将环境风险纳入全面风险管理体系，并建立了覆盖信贷业务全流程的环境风险管理机制[4] - 此次处罚暴露出公司在合规管理与制度执行层面存在脱节问题[4] 行业普遍问题与监管环境 - 2025年，国家金融监管机构共对农商行开出700余张罚单，罚没总金额约5.77亿元人民币[3] - 信贷业务违规、内控制度不健全和反洗钱业务违规是农商行被罚的前三大理由[3] - 面向农业和小微企业的贷款风险较高，对贷后管理和风险处置能力要求更高，但农商行在不良贷款问责制度的执行中常出现责任认定流于形式、处罚不到位的情况[4] - 当经济环境变化时，前期被掩盖的风险可能在农商行集中暴露[4] 行业发展趋势与挑战 - 随着金融监管不断趋严、行业竞争日趋激烈，以公司为代表的农村商业银行正处于转型发展的关键时期[5] - 如何补齐合规管理短板、强化制度执行、提升信贷风险防控能力，并平衡普惠金融服务与合规经营的关系，是国内众多农商行实现高质量发展必须面对的挑战[6]

监管处罚与合规问题 - 中国人民银行江苏省分行对溧水农商行及其3名责任人作出行政处罚，没收违法所得2059元，并处罚款245.78万元 [1][3][7] - 公司主要违法违规行为涉及11个领域，包括违反金融统计、账户管理、特约商户管理、网络安全、数据安全、反假货币、人民币流通管理规定，占压财政存款，违反信用信息管理规定，以及未履行客户身份识别义务并与身份不明客户交易 [3][9] - 三名相关责任人被追责并处以个人罚款：网络金融部员工史某蕾被罚2万元，普惠金融部员工凌某庆被罚8万元，信贷管理部员工诸某被罚1万元 [3][9] 公司基本情况 - 溧水农商行成立于2012年7月18日，是溧水县内市场份额最大、网点最广、服务最全的金融机构，拥有1个营业部、23家支行和1个分理处，在职员工303名 [3][11] - 截至2025年6月末，公司总资产规模为385.12亿元，较年初增长7.5%，属于规模较小的农商行 [5][11] 经营业绩与盈利能力 - 2025年上半年，公司实现营业收入7.31亿元，同比下滑2.27%；实现净利润1.34亿元，同比增长12.40% [6][12] - 同期利息净收入为2.03亿元，同比下降8.37%，主要因净息差与净利差收窄 [6][12] - 截至2025年6月末，公司净息差为1.7%，较上年末下降0.27个百分点；净利差为1.52%，较上年末下降0.22个百分点 [6][12] 资产质量与风险指标 - 截至2025年6月末，公司不良贷款率为1.13%，较年初微降0.01个百分点，但不良贷款余额同比上升1336.89万元，达到2.78亿元 [6][12] - 同期不良贷款拨备覆盖率为330.75%，较年初上升15.32个百分点 [6][12]

报告行业投资评级 - 行业评级：超配 [5] - 前次评级：超配 [5] - 评级变动：维持 [5] 报告的核心观点 - 事件核心：2026年2月6日，证监会发布《关于境内资产境外发行资产支持证券代币的监管指引》，确立了境内资产在境外发行资产支持证券代币的合规监管框架，自公布之日起施行 [1] - 核心影响：该《指引》标志着境内资产代币化出海路径实现标准化、合法化，为持有优质基础资产的企业提供了更多元的融资渠道，有助于优化企业融资结构 [3] 根据相关目录分别进行总结 顶层设计 - 明确业务定义：该业务指以境内资产或相关资产权利所产生的现金流为偿付支持，利用加密技术及分布式账本或类似技术，在境外发行代币化权益凭证的活动 [1] - 确立合规底线：要求相关业务必须嵌入现行的跨境投资、外汇管理及网络和数据安全法律体系中，使业务脱离“灰色地带” [1] 准入机制 - 实施“负面清单”管理：明确规定六类不得开展相关业务的情形，从源头严格把控 [2] - 禁止情形分类：包括国家安全类（如危害国家安全）、违法犯罪类（如主体近3年内存在贪污、贿赂等刑事犯罪）以及资产权属类（如存在权属纠纷或处于境内ABS负面清单中的资产） [2] 合规路径 - 采用事前备案制：由中国证监会主导监管，要求境内备案主体在业务开展前报送备案报告、境外全套发行资料等材料 [2] - 备案内容要求：需完整说明境内备案主体信息、基础资产信息、代币发行方案等情况，杜绝虚假记载与误导性陈述 [2] - 制度优势：备案制在兼顾金融创新与市场运行效率的同时，有效防范资本外逃或洗钱的风险 [2] 事后管理 - 建立持续监控机制：要求境内主体在境外发行完毕、发生重大风险或其他重大事项时，须及时向证监会履行报告义务 [3] - 加强国际监管协作：证监会将加强与境外监管机构的跨境协作和信息共享，针对性解决“资产在内、交易在外”的监管不对称难题，压缩监管套利空间 [3] 行业影响与展望 - 对融资企业的影响：为持有优质基础资产的企业提供了更多元的融资渠道，有助于优化企业融资结构；未来完成证监会备案的境内主体将获得更高的合规背书 [3] - 对中介机构的影响：严监管下尽调、发行等标准升级，对底层资产监管的一致性要求提高，中介机构需同时具备传统金融与金融科技审计的能力 [3] - 对行业格局的影响：监管要求或将加速行业出清，具备跨国法律合规牌照以及在金融科技领域积累较多经验的头部机构或交易平台有望获得更大的市场份额 [3] 市场表现数据 - 银行指数相对表现：近1个月为-4.50，近3个月为-6.76，近12个月为3.21 [7] - 沪深300指数相对表现：近1个月为-2.79，近3个月为-0.75，近12个月为19.29 [7] - 近一年行业走势图示：展示了自2025年2月至2025年10月期间，银行指数与沪深300指数的对比走势 [6]

公司核心管理层变更 - 上海华瑞银行股份有限公司法人及董事长发生变更，法定代表人由曹彤变更为吴克照，吴克照已正式接任董事长一职，结束了该职位长达一年的空缺 [1] - 公司董事及监事名单发生重大变动，前任董事长曹彤退出董事行列，同时任玲等6名监事均退出 [1] - 新任董事长吴克照拥有丰富的金融与企业管理经验，曾任中国联通及温州银行多个高级管理职务，并于2025年4月起代为履行董事长职责 [1] 公司业务与经营概况 - 公司是上海市首家开业的民营银行，于2015年5月正式开业，业务聚焦供应链金融、小微金融及航旅场景金融产品 [2] - 公司2023年营业收入为14.63亿元，同比增长50.76%，实现净利润0.53亿元，同比增长115.65%，成功扭亏为盈 [2] - 公司2024年业绩持续高速增长，全年营业收入达20.67亿元，同比增长41.31%，归属股东净利润为2.21亿元，同比大幅增长314.62% [2] - 截至2024年末，公司总资产达572.3亿元，较上年末增加79.59亿元，增幅16.15%，在19家民营银行中排名第九 [2] - 公司贷款结构以个人贷款为主，2024年末个人贷款余额为308.29亿元，占贷款和垫款总额的84.68% [2] - 公司存款规模从2022年末的254.96亿元增长至2024年末的406.76亿元，同期贷款及垫款总额从251.10亿元升至364.08亿元 [13] 业务合作与渠道拓展 - 公司持续拓展个人贷款业务合作网络，截至上个月初，其个人贷款业务合作机构数量从85家增加至88家 [3] - 合作机构包括爱奇艺、快手、度小满、飞猪等互联网平台，以及百融云创、奇富数科、微财、分期乐、中和农信等助贷平台 [3][5][6] - 公司委外催收合作机构数量从15家增至18家，以支持其信贷业务的贷后管理 [3][7][8] 资产质量与风险指标 - 截至2024年末，公司逾期贷款余额为10.55亿元，逾期贷款率为2.90% [13] - 截至2024年末，公司不良贷款余额为6亿元，不良贷款率为1.65% [13] 公司面临的合规挑战 - 2025年公司共收到三张监管罚单，罚没金额合计779.76万元，罚单数量在当年民营银行中排在首位 [9][10][12] - 处罚事由涉及绩效薪酬管理、高管任职核准、关联交易、贷款分类、拨备计提、审慎经营规则、不正当吸存、以贷收费、数据安全及个人信息保护等多个领域 [9][10] - 2025年11月，公司被曝通过“特殊通道”协助异地客户开户存款，涉嫌变相突破民营银行“属地经营”的监管限制 [12] - 公司表示针对2022年及2024年监管检查发现的问题已基本完成或全面完成整改 [9][10]

建设银行个人黄金积存业务调整 - 建设银行公告自2月2日9:10起将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元[1] - 调整前已设置成功的定期积存计划将继续执行 设置展期的计划到期后若原计划积存金额满足最新要求则展期成功 否则失败 修改计划需满足最新金额要求[4] 多家银行调整黄金相关业务 - 宁波银行自1月28日起调整定存金产品定存利率 调整后活期0%、1个月0.3%、3个月0.3%、6个月0.4%、12个月0.5% 相较此前活期0.2%、1个月0.3%、3个月0.4%、6个月0.6%、12个月0.8% 下调幅度为0—30个基点[4] - 平安银行自2月4日起调整平安金积存业务相关收益率 活期收益率调整为0.01%、3个月期定存收益率调整为0.2%、6个月期定存收益率调整为0.4%、1年期定存收益率调整为0.8% 当前活期年收益率为0.2% 定存3个月、6个月、1年期年利率分别为0.4%、0.7%、1% 此次调整下降幅度在19—30个基点[5] - 工商银行自1月12日起 个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划需通过风险测评并取得C3-平衡型及以上的评估结果并签订风险揭示书 该行曾公告自2025年3月23日起需取得C1（保守型）及以上的评估结果[5] 黄金市场行情与银行风险管控 - 1月29日现货黄金最高触及5598.75美元/盎司 再创历史新高 但当日收报5377美元/盎司 下跌0.68%[4][7] - 银行举措反映出在黄金业务快速扩张背景下对合规管理和风险防控的审慎态度 多家银行提示客户谨慎进行贵金属业务投资[6] - 建设银行指出近期国内外贵金属价格波动加剧 市场风险提升 提示用户提高风险防范意识 基于自身财务状况和风险承受能力理性投资 合理控制仓位 及时关注持仓和保证金余额变化[6] 黄金价格上涨的驱动因素分析 - 中长期来看 本轮金银价格的上涨已明显超越传统避险交易范畴 意味着市场对全球风险的定价方式正在发生变化[8] - 定价不再局限于单次冲突或危机 而是将地缘风险、美元信用风险、美联储独立性风险、美国债务可持续风险等视为长期存在的结构性变量 形成持续的风险溢价[8]