核心观点 - 蚂蚁集团进行近五年来最关键的业务架构调整，将数字医疗健康事业部升级为独立的健康事业群，标志着医疗健康业务成为公司新的战略支柱板块 [2] - 公司完成了在生活服务、金融服务、医疗健康服务三大关键领域的战略布局，健康事业群与支付宝、数字支付、财富保险、信贷事业群共同构成五大核心业务单元 [2] - 此次调整是长期业务铺垫后的制度确认，AI技术的快速发展是公司敢于此时全面押注健康领域的关键变量 [9][7] 业务历史与基础 - 公司涉足健康医疗板块可追溯至2014年支付宝上线线上挂号缴费，本质是生活服务的扩充 [5] - 2016年在深圳上线第一笔医保在线支付，2019年参与国家医保局第一张医保电子凭证的发布 [5] - 截至当前，公司健康服务医保码用户超8亿，成为全国最大的第三方医保服务平台 [5] - 2023年初，公司将支付宝"医疗健康"频道升级为一站式服务平台，聚合挂号、医保、问诊、买药等功能 [6] - 2023年7月，由公司提供技术支持的"医保+商保"清分结算中心全国上线，首创医保商保一站付结算模式 [6] AI技术的驱动作用 - AI让原本碎片化的医疗服务有了被整合的技术前提，使公司的"连接能力"在健康服务体系中深入延展 [10] - 旗舰AI应用AQ上线四个月后月活用户突破千万，成为国内第五个月活千万的AI原生App，也是唯一"行业专业级AI" [10] - AQ月活复合增长率高达83.4%，远超行业平均的13.5% [10] - AQ背后是公司构建的医疗多模态大模型体系，以万亿tokens专业医疗语料为底座，融合千万级医疗知识图谱 [10] - 2023年9月公司收购好大夫在线，该平台连接30万真实医生，带来稀缺的"医生—患者—病历"真实场景，为AI模型提供验证和反哺闭环 [11] 战略意义与行业背景 - 业务名称从"医疗健康"变为"健康"，标志着发展目标从连接医疗场景向借助AI提供普惠健康管理服务延伸 [14] - 战略选择与国家"健康中国2030"核心发展战略及产业趋势同频，中国大健康市场规模预计2025年突破20万亿元 [15] - 在行业创新热度降温的背景下，公司反其道而行全面押注AI+健康 [14] - 公司角色从医疗健康体系的"连接者"转向具备服务能力的"参与者"，健康业务正成为具备独立增长逻辑和产业纵深的战略单元 [11][12] - 此次调整符合公司商业调性，健康与生活服务、金融服务共同围绕用户作为个体的刚需 [15]

文章核心观点 - 在通用大模型同质化竞争背景下，蚂蚁集团旗下的垂直领域AI健康应用AQ通过聚焦医疗健康赛道实现差异化突围，其快速增长证明了垂直AI应用的价值落地潜力 [1][4][5] - AQ作为唯一健康类应用跻身2025年第三季度中国AI原生App月活跃用户规模Top10榜单第7位，且以83.4%的复合增长率成为前十中增长最快的应用 [1][4][7] - AQ的定位已从单一问答工具升级为连接用户、医生、医疗机构、设备厂商和开发者的AI医疗健康服务平台，通过技术生态构建形成护城河 [10][13] 市场排名与增长表现 - 2025年9月AQ月活跃用户规模达785.46万，在AI原生App规模TOP10榜单中位列第7 [3] - 2025年第三季度AQ月活跃用户规模复合增长率达83.4%，远超行业13.5%的平均增速，在前十应用中增长率最高 [4][7] - AQ从2025年6月26日发布独立App至9月跻身Top10仅用3个多月，9月16日首次入榜时位列第10，一个月后跃升至第7位 [2][6][7] 产品功能与服务特点 - AQ核心功能涵盖健康咨询、报告解读、健康档案等上百项AI功能，具备主动追问、主动建档、主动管理等核心特点 [6] - 产品基于蚂蚁医疗大模型训练，学习超万亿tokens专业医疗语料，具备多模态交互能力，在HealthBench、MedBench等权威评测中达到行业领先水平 [10] - 已构建线上线下一体化健康管理服务体系，提供7×24小时智能咨询、预约挂号、智能导诊、线上购药等服务 [10] - 持续推出创新功能如AI拍图打假、AI电话验真、AI智能皮肤检测、健康档案共享、慢病用药定时提醒等 [11] 行业背景与竞争格局 - 2025年我国互联网医疗用户规模达3.93亿人，占网民整体的35%，2023年市场规模3925亿元，预计2025年将增至4799亿元 [10][15] - 行业竞争加剧，字节跳动推出小荷AI医生，腾讯构建多维医疗健康解决方案，百度灵医智惠、京东京医千询等各有布局 [16][17][18] - 蚂蚁集团凭借十余年深耕积累优势，全国每年超8亿用户通过支付宝使用医疗健康服务，超7亿人开通使用医保码 [18] 战略布局与生态构建 - AQ与好大夫在线深度联动，推出AI找医生功能，从全国近百万医生资源中精准匹配，其中好大夫平台30万名注册医生提供在线问诊服务 [18] - 支付宝作为超级入口提供流量支持和信用背书，AQ与好大夫实现AI技术与专业医疗资源深度联动，打通AI找医生、精准连服务的场景闭环 [18] - AQ用户60%来自三线及以下城市，AI技术帮助优质医疗资源突破地域限制，提升医疗服务可及性 [19]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司数字健康服务市场（不包括药品销售）收入复合年增长率为100.5%[28] - 2022 - 2024年及2025年上半年，来自五大客户持续经营业务总收入分别为1.314亿、4.143亿、39.625亿及24.228亿元，占比分别为9.6%、22.2%、72.1%及78.7%[46] - 2022 - 2024年及2025年上半年，来自最大客户持续经营业务总收入分别为3980万、3.544亿、38.933亿及23.892亿元，占比分别为2.9%、19.0%、70.8%及77.6%[46] - 2024年持续经营业务收入为5496460千元，占比100%[63] - 2024年经营亏损为517720千元，占比9.3%[65] - 2024年持续经营业务经调整亏损率从2022年的66.5%提升至2024年的4.5%[71] - 公司持续经营业务收入由2022年的13.677亿元增加至2024年的54.965亿元，复合年增长率为100.5%[85] 用户数据 - 截至2025年6月30日，天津健共体的全病种及糖尿病管理人数为1,097,827人[28] - 截至2025年6月30日，线上医疗服务平台已与约11,500家医疗机构和320,000名医生建立连接[35] 未来展望 - 正探索重庆、银川等城市合作机会，未来几年拓展健康管理会员服务[91] - 计划将资金用于天津及中国其他地区扩张健共体[93] 新产品和新技术研发 - 自2023年起专注于研发医疗健康领域的AI技术及应用[40] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 建立闭环问责机制，引入AI系统优化医保基金使用效率[88] - 通过聚焦高利润产品及服务、优化采购流程等提升盈利能力[88]

公司技术布局 - 公司依托天津互联网医院建设人工智能总医院 成功打造AI医生 AI药师 AI健管 AI智控等智能体[3] - 推出国内首款覆盖诊前-诊中-诊后全流程的临床级AI健康管家产品"微小医" 形成"5+1"智能体战略矩阵[9] - 医疗大模型采用多基座模式 整合外部通用大模型并自研技术 融合308类1.3万条专病慢病规则 47万条合理用药规则 377类222万条医药保审核规则[5] 业务成效数据 - 天津AI健共体实现基层医院门诊量显著提升 人均费用下降 在管糖尿病会员糖化血红蛋白达标率 血压达标率 血脂达标率全部提升[2] - AI医生赋能下基层医生不合理处方提醒遵从率达99.97%[3] - "微小医"可在数秒内生成医学健康建议并精准推荐匹配医院科室医生[6] 行业应用价值 - AI技术推动医疗从"以治疗为中心"转向"以健康为中心" 解决医疗资源分布不均衡 基层服务能力薄弱 慢性病高发等结构性难题[2] - AI健共体实现患者健康指标提升 基层服务能力提升 医保支出增幅下降的"两升一降"成效[3] - 新型服务模式助力医改深化 为健康中国注入科技动能[5] 产品功能特性 - "微小医"基于用户健康档案构建个性化健康画像 结合智能可穿戴设备实现自主健康监测与管理闭环[6] - 提供精准导诊 辅助诊疗 诊后康复一站式服务 包含用药指导咨询 康复计划定制 饮食运动打卡等功能[9] - 支持语音或文字输入症状 无缝对接预约挂号 在线问诊 报告解读等服务 实现"一问即答 一荐即通 一触即明"全流程体验[6]

核心观点 - 支付宝"碰一下"功能在不到一年半时间内用户突破2亿 实现支付交互方式从图形界面向直觉交互的革命性转变 并验证了自然用户界面(NUI)在AI时代的商业潜力[3][13][45] - 该功能通过联合10大手机厂商、定制芯片及饱和式地推策略 重构支付生态 带动万亿规模"碰链概念股"并激活NFC技术应用[12][23][26] - 蚂蚁集团以"碰一下"为起点 延伸出"看一下""说一下"等AI直觉交互支付矩阵 并迁移至医疗健康领域 通过AI健康应用AQ服务1.4亿用户 其中近六成来自小城乡镇[47][52][62] 支付业务增长表现 - "碰一下"用户达2亿 首个1亿用户用时321天 第二个1亿用户耗时减半 增速显著快于扫码支付30个月的达成周期[3] - 覆盖中国400多个城市、5000多个品牌及上千万商家 形成日均高频使用入口[4][5] - 联合华为、OPPO、vivo等10大厂商成立生态联盟 实现"锁屏/熄屏可碰"的体验优化[12][25] 技术实现与生态建设 - 与复旦微电子定制专用芯片 确保支付响应速度与信号稳定性 同时维持全球最低支付资损率的安全标准[26] - 推动NFC技术从"手机阑尾"变为核心功能 带动制造、芯片、手机更新等产业链形成万亿规模"碰链概念股"[26] - 与分众合作在40万电梯广告部署"碰一下" 试点期间三得利广告日均碰触活跃率提升65% 领券率达68.6%[42][43] 直觉交互的战略价值 - "碰一下"支付步骤从5步简化为1步（仅需解锁触碰） 显著降低视障用户和外国游客使用门槛[19][36][38] - 延伸至智能眼镜"看一下支付"（3步完成付款）和AI语音支付（如瑞幸咖啡语音下单） 解放用户双手[47][48][52] - 推出支付MCP协议作为AI世界"标准支付插座" 开发者可实现"一插即用"的支付能力接入[55] AI驱动的业务拓展 - 在医疗健康领域推出AI应用AQ 基于3600家医院数字化基础 通过医疗大模型提供24小时AI问诊服务 已覆盖1.4亿用户（60%来自小城乡镇）[60][62][64] - AI付、AI打赏等新功能为开发者提供柔性变现方式 降低AI创业的支付接入门槛[55][56] 行业变革意义 - 推动支付交互从GUI（图形界面）向NUI（自然界面）演进 为AI时代的泛在支付奠定基础[13][45][46] - 完成支付领域第三次跃迁：2003年担保交易推动电商、2011年扫码支付推动移动互联网、当前直觉交互支付推动AI商业化[69][70][71] - 通过削减交易成本（寻找、谈判、履约环节）重构商业价值链 实现社会价值与商业价值的融合[66][67]

公司战略与定位 - 蚂蚁集团CEO强调专业能力是垂类模型核心竞争力 通用模型短期难以替代[1] - 公司致力于解决数据 幻觉 伦理三大核心问题 让AI成为医生助手[1] - 探索AI医疗健康领域基于"刚需+中高频"双重特性 医疗低频但健康管理高频[3] - 明确表示专业AI在医疗健康领域具有不可替代性 用户粘性来自问题解决能力[3] - AI医疗终极目标是提供个性化精准可信建议 包括身体状况了解 用药推荐和健康管理[3] - 公司未来几年不急于推进商业化 聚焦专业数据积累 抑制幻觉与医学伦理建设[5] 技术发展与挑战 - 高质量数据投入远超想象 单条数据成本可达上百美元 需要副主任/主任医师级别专家参与[4] - 抑制幻觉关键挑战在于"抑幻而不降能" 需在减少错误同时保持模型服务能力[5] - 医疗伦理问题极为复杂 公司专门成立医疗伦理顾问委员会邀请顶级专家共同探索规范[5] 市场进展与成果 - 公司2023年起加速探索AI医疗 2024年6月推出AI健康管家AQ[5] - 全端服务用户已突破1.4亿 连接全国超5000家医院和近100万真实医生[5] - 已帮助超300个名医打造AI分身 实现名医"分身有术"的目标[5] 行业观点与趋势 - 医疗健康是十万亿级市场 为AI深度服务提供土壤[3][5] - 专业能力强构成护城河 使用越多越了解用户 深度认知是基础通用模型难以做到的[3] - AI相当长时间内无法替代医生 应定位为医生助手 帮助专科医生拓展能力边界[3] - AI医疗唯一出路是人机结合 让名医专注科研和疑难杂症 基层医生获得良好助手[3]

公司战略与定位 - 蚂蚁集团CEO强调医疗健康领域具有"刚需+中高频"双重特性 为AI深度服务提供土壤[3] - 公司明确专注专业AI在医疗健康领域的不可替代性 认为专业能力构成核心竞争力护城河[3] - AI医疗终极目标是提供个性化精准可信建议 包括身体状况评估用药推荐和持续健康管理[3] - 公司定位AI为医生助手而非替代者 致力于通过AI帮助专科医生拓展能力边界并向全科医生靠近[3] - 成立医疗健康实验室进行AI赋能MDT多学科会诊等前沿探索 坚持人机结合发展路径[3] - 未来几年不急于推进商业化 聚焦解决专业数据积累模型幻觉抑制与医学伦理建设问题[4] 技术发展与挑战 - 面临三大核心难题：高质量数据获取成本极高 单条数据标注成本可达上百美元且需副主任/主任医师级别专家参与[4] - 抑制幻觉挑战在于"抑幻而不降能" 需在减少错误同时保持模型服务能力 需要反复打磨平衡[4] - 医疗伦理问题极为复杂 公司专门成立医疗伦理顾问委员会邀请顶级医疗专家共同探索规范[4] - 通用大模型在相当长时间内难以替代垂类专业大模型 因专业模型具有深度认知用户优势[3] 业务进展与规模 - 2023年起加速探索AI医疗 今年6月推出AI健康管家AQ[5] - 全端服务用户已突破1.4亿 连接全国超5000家医院和近100万真实医生[5] - 已帮助超300个名医打造AI分身 实践"让名医分身有术"的理念[5]

蚂蚁集团AI医疗战略定位 - 公司专注于AI医疗健康领域 致力于解决数据 幻觉 伦理三大核心问题 目标是将AI打造为医生的专业助手 [1][4] - 医疗健康领域具备"刚需+中高频"双重特性 医疗行为低频但健康管理高频 为AI深度服务提供发展土壤 [3] 垂类模型竞争优势 - 专业能力是垂类模型核心竞争力 通用模型短期难以替代医疗专业AI 专业性强构成护城河 [1][4] - AI医疗终极目标是提供个性化 精准且可信的建议 包括身体状况评估 用药推荐和持续健康管理 [4] - 公司明确AI在相当长时间内无法替代医生 核心战略是推进人机结合模式 [4] 技术实施挑战 - 高质量数据投入远超想象 单条医疗数据标注成本可达上百美元 需副主任/主任医师级别专家参与保障质量 [5] - 抑制幻觉需平衡"抑幻而不降能" 在减少错误同时保持模型服务能力 需反复打磨 [5] - 医疗伦理问题极为复杂 公司已成立医疗伦理顾问委员会 邀请顶级医疗专家共同探索规范 [5] 商业化与市场进展 - 尽管医疗健康是十万亿级市场 公司未来几年不急于推进商业化 优先聚焦专业数据积累 幻觉抑制和伦理建设 [5] - 公司自2023年加速AI医疗探索 2025年6月推出AI健康管家AQ 全端用户突破1.4亿 [6] - 已连接全国超5000家医院 近100万真实医生 并帮助超300个名医打造AI分身 [6] 应用场景拓展 - 通过AI帮助专科医生拓展能力边界 向全科医生方向靠拢 [4] - 成立医疗健康实验室 开展AI赋能MDT多学科会诊等前沿探索 [4] - 目标让名医专注科研和疑难杂症治疗 同时为基层医生提供优质助手 [4]

蚂蚁集团AI医疗战略定位 - 公司专注于AI医疗健康领域 强调专业垂类模型的核心竞争力 通用模型短期难以替代 [1] - 选择该领域基于"刚需+中高频"双重特性 医疗属低频行为但健康管理是高频需求 [2] - 终极目标是提供个性化、精准且可信的建议 包括身体状况了解、用药推荐和健康管理 [2] 技术发展路径与挑战 - 面临三大核心难题：高质量数据投入远超想象 单条数据成本可达上百美元 需要副主任/主任医师级别专家参与 [3] - 抑制幻觉挑战在于"抑幻而不降能" 需在减少错误同时保持模型服务能力 [3] - 医疗伦理问题最为复杂 公司已成立医疗伦理顾问委员会邀请顶级专家共同探索规范 [3] 商业化策略与用户规模 - 未来几年不急于推进商业化 优先聚焦专业数据积累、幻觉抑制和伦理建设 [3] - AI健康管家AQ全端服务用户已突破1.4亿 连接全国超5000家医院和近100万真实医生 [5] - 已帮助超300个名医打造AI分身 通过人机结合让名医专注科研和疑难杂症治疗 [2][5] 应用场景与行业价值 - AI定位为医生助手而非替代者 帮助专科医生向全科医生拓展能力边界 [2] - 成立医疗健康实验室进行AI赋能MDT多学科会诊等前沿探索 [2] - 服务足够专业可信时用户留存率自然提升 形成深度认知护城河 [2][3]

蚂蚁集团AI医疗战略定位 - 公司CEO强调医疗健康领域具有"刚需+中高频"双重特性 为AI深度服务提供土壤[2] - 明确专业AI在医疗领域具有不可替代性 通用模型短期难以替代垂类专业模型[2][3] - AI医疗终极目标是提供个性化、精准且可信的建议 包括身体状况了解、用药推荐和健康管理[2] 技术实施路径与挑战 - 面临三大核心难题：高质量数据投入巨大（单条数据成本可达上百美元）、抑制幻觉需平衡能力保持、医疗伦理规范需持续探索[3] - 医疗数据标注需副主任/主任医师级别专家参与以保证训练质量[3] - 专门成立医疗伦理顾问委员会 邀请顶级医疗专家共同制定规范[3] 商业化与市场进展 - 全端服务用户已突破1.4亿 连接全国超5000家医院和近100万真实医生[4] - 帮助超300个名医打造AI分身[4] - 未来几年不急于推进商业化 优先聚焦专业数据积累与模型能力提升[3] 行业应用模式创新 - AI定位为医生助手而非替代者 通过人机结合模式拓展专科医生能力边界[3] - 成立医疗健康实验室探索AI赋能MDT多学科会诊等前沿应用[3] - 致力于让名医专注科研与疑难杂症 同时为基层医生提供辅助支持[3]