基金净值表现排名 - 2025年7月29日开放式基金净值增长前10名包括凯石澜龙头经济持有期混合(单位净值0.8917,日增0.0571)、易方达远见成长混合C(单位净值1.4700,日增0.0899)等产品 [2] - 净值增长后10名以农业主题基金为主，包括银华农业产业股票发起式C(单位净值1.3308,日降0.0226)、前海开源沪港深农业混合(LOF)A(单位净值1.1674,日降0.0196)等 [4] - 当日全市场共有28149只基金更新净值数据 [3] 市场行情特征 - 上证指数高开补缺后震荡收小阳，创业板指高开跳水后单边上行收中阳，全市场成交额1.82万亿元 [6] - 通信设备、医药、钢铁行业涨幅逾2%，CXO概念、创新药、CPO概念等主题涨幅逾4% [6] - 保险与农林牧渔行业领跌 [6] 领先基金持仓分析 - 凯石澜龙头经济持有期混合前十大持仓集中度67.77%，重仓通信设备板块，天孚通信单日涨13.83%，新易盛涨8.77%，中际旭创涨9.41% [7] - 该基金规模0.85亿元，持仓以CPO概念股为主，包括太辰光(涨5.26%)、胜宏科技(涨3.55%)等 [7] - 前十大持仓个股当日涨幅均超3.5%，沪电股份增持10.84万股，东山精密增持11.42万股 [7] 落后基金持仓分析 - 银华农业产业股票发起式C前十大持仓集中度77.02%，重仓农业板块，神农集团单日跌6.87%，牧原股份跌2.19%，温氏股份跌2.06% [7] - 该基金规模1.47亿元，持仓以养殖股为主，新五丰持股增加55.17万股，天康生物增持112.66万股 [7] - 前十大持仓个股当日跌幅均超0.6%，仅立华股份持股无变动 [7]

公司业绩表现 - 昭衍新药2025年上半年预计营业收入6.3亿至7.02亿元，同比下降17.3%至25.2%，但归母净利润5032.43万至7548.65万元，同比扭亏为盈，为2023年以来首次正增长[1] - 昭衍新药实验室服务业务净利润预计亏损7746.93万至1.16亿元，生物资产公允价值变动收益贡献净利润7031.60万至1.05亿元，资金管理收益贡献净利润2598.52万至3897.77万元[3] - 药明合联2025年上半年收入同比增长超60%，经调整净利润同比增长超67%，净利润同比增长超50%[1] - 药明康德2025年上半年营收增长20.6%，净利润大增101.9%，其中出售持有的WuXi XDC Cayman Inc部分股票收益约32.1亿元[7] - 康龙化成2025年上半年预计营收增长13%-16%，扣非净利润增长34%-39%[7] 股价市场表现 - 昭衍新药7月23日收盘上涨6.43%至27.33元/股，总市值204.83亿元，年初以来股价从17元/股上涨至当前价位，涨幅达60.76%[1] - A股CRO概念板块7月23日整体上涨0.43%，美迪西、和元生物、XD益诺思、海特生物股价均上涨超7%[2] - 港股CXO概念板块7月23日上涨4.91%，康龙化成、金斯瑞生物科技股价涨幅超6%[2] - 2025年上半年中国生物科技板块涨幅高达78%，显著超越全球同类指数[11] 行业发展趋势 - CXO行业出现"最坏时刻已过"的拐点信号，供需关系实质性改善：需求端全球进入降息周期，生物医药投融资回暖，早期研发需求反弹；供给端头部企业扩产节奏放缓，中小企业部分关停，产能持续去化[8] - 抗体偶联药物(ADC)及更广泛生物偶联药物行业下游需求持续旺盛，预计到2030年全球ADC市场规模将达到647亿美元，年复合增长率30.0%[10] - 偶联药物CDMO市场到2030年将突破百亿美元，形成从ADC到XDC的多元化生态[11] - 行业外包渗透率已达70%，技术复杂性与外包刚需构成行业护城河[10] 实验猴市场价格变动 - 实验猴采购价从2014年约6500元/只涨至2022年15万元/只，2025年年初招标价格约10.89万元/只，价格已归于理性[4] - 昭衍新药2024年生物资产公允价值变动带来1.14亿元净损失，2025年上半年生物资产市价无重大波动，公允价值变动收益对业绩产生积极影响[3][4] 产能与技术发展 - 药明合联新投产线产能迅速爬坡，生产设施持续保持高利用率及运营效率提升[8] - 头部企业通过剥离美国受限业务，向欧洲和东南亚转移产能等策略规避地缘政治风险[9] - 昭衍新药在AI和类器官技术上有布局，但目前AI和类器官技术达不到完全替代试验猴的作用[5] 行业竞争与挑战 - 国内CXO企业面临价格战压力，部分业务领域竞争激烈，如药明康德测试业务一季度收入下滑4.0%[13] - CXO板块毛利率从2021年峰值持续下滑，2024年仍处于低位，利润率能否持续修复成为关注重点[14] - 地缘政治风险仍存在，4月关税政策曾引发板块大幅回撤[13] - 企业数量不断增加导致订单获取难度加大，部分企业开始贴钱做生意[14]

CXO细分行业个股突破 - CXO细分领域近期出现多只个股突破大底形态 形成规模性一阶段集体突围 [2][6] - 典型案例包括昭衍新药(603127)日线涨幅6 04%至26 86元 九洲药业(603456)上涨2 27%至16 69元 皓元医药(688131)涨幅4 34%至57 22元 博腾股份(300363)上涨2 82%至20 07元 [3][4] - 个股联动性形成关键性"势" 自下而上推动板块走强 同时板块走强反哺个股态势 [6] 市场阶段特征 - 当前市场处于牛市第二阶段 机构风格主导 呈现"鸡油共振"特征 与历史行情规律一致 [6] - 多主线交替推进格局将随行情发展日益明显 主线需区别于短期题材概念 具有有序展开和长期发育特性 [6] - 板块在亢奋期后会进入量价同步萎缩的平静期 但往往孕育新契机 波动率降低时易被市场忽视 [6] 技术选股策略 - 可采用"首破年高公式"筛选标的 重点观察从一阶段转向二阶段的股票变化 [6] - 领涨股运动呈现"冒头"特征 井底超量首次突破年高是重要信号 [6] - 需持续跟踪累积股池动态 把握资金流动体量最大的漩涡中心 [6]

创业板市场表现 - 创业板指上午上涨1.36%，深证成指涨0.75%，上证指数微涨0.07% [2] - 创业板成份股中蓝思科技涨超8%，华利集团、天孚通信涨超5%，宁德时代涨近4% [2] - 通信设备、元器件、公共交通板块涨幅居前，船舶、煤炭板块领跌 [3] 概念板块活跃度 - 创新药概念大幅上涨，神州细胞"20cm"涨停，九芝堂、未名医药等多股涨停 [3] - 商业航天概念强势拉升，西测测试开盘1分钟内涨停，雷科防务涨停，盛帮股份涨超9% [3][4] - CXO、PCB、新能源车等概念板块表现较好 [5] 个股异动情况 - 吉鑫科技连续4日涨停，公司公告提示市盈率72.85显著高于行业均值22.24，2024年净利润同比下降76.81% [7] - 塞力医疗连续3日涨停，公司称无未披露重大事项，但控股股东质押比例较高 [8] - 港股多点数智盘中暴涨近90%，公司确认筹备香港稳定币牌照并已配置比特币资产 [10][12] 港股市场动态 - 恒生指数盘中跌超1%，九龙仓置业领涨超8%，小米集团-W等跌幅居前 [9] - 港股医药板块整体涨超2%，华昊中天医药-B、圣诺医药-B等多股涨超10% [12]

市场表现 - A股市场整体窄幅震荡，创业板指上涨1.36%，深证成指上涨0.75%，上证指数微涨0.07% [3][4] - 创业板指成份股中，蓝思科技涨超8%，华利集团、天孚通信涨超5%，宁德时代涨近4% [4] - 港股市场整体小幅下跌，恒生指数盘中跌幅一度超过1%，九龙仓置业领涨超8% [15][16] 行业板块 - 通信设备、元器件、公共交通等板块涨幅居前，船舶、煤炭、矿物制品等板块领跌 [5] - 创新药概念大幅上涨，神州细胞盘中"20cm"涨停，九芝堂、未名医药等多股涨停 [6] - CXO概念、PCB概念、新能源车等概念板块表现较好 [8] - 港股医药板块整体涨幅超过2%，华昊中天医药-B、圣诺医药-B等多股涨超10% [19] 个股动态 - 吉鑫科技连续4个交易日涨停，公司滚动市盈率72.85显著高于行业平均22.24，2024年净利润同比下降76.81% [11][12] - 塞力医疗连续3个交易日涨停，公司称无重大未披露事项，但控股股东质押比例较高 [13][14] - 多点数智股价盘中大涨近90%，公司确认筹备香港稳定币牌照并布局加密货币领域 [16][18] 资金流向 - 沪深300指数上涨0.47%，中证500上涨0.20%，中证1000微涨0.10% [4] - 深证100指数上涨1.18%，中证红利指数微跌0.04% [4]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 沪指上涨0.23%报3393.26点 深成指上涨0.62%报10246.65点 创业板指上涨1.22%报2064.40点 科创50指数上涨0.55%报997.12点 北证50指数上涨1.08%报1442.54点 [1] - A股成交额达3256.46亿元 国债成交5963.22亿元 基金成交1172.91亿元 [2] - 央行开展1738亿元7天逆回购操作 实现净投放1738亿元 [2] 宏观经济数据 - 2025年5月CPI同比下降0.1% 其中城市持平 农村下降0.4% 食品价格下降0.4% 非食品价格持平 消费品价格下降0.5% 服务价格上涨0.5% [2] - 核心CPI同比上涨0.6% 涨幅比4月扩大0.1个百分点 PPI环比下降0.4% 同比下降3.3% 降幅比4月扩大0.6个百分点 [3] - 前5个月对非洲国家进出口9632.1亿元 增长12.4% 其中出口5995.7亿元增长20.2% 进口3636.4亿元增长1.6% [3] 板块表现 - 减肥药板块领涨 涨幅达4.79% CXO概念涨4.57% 创新药涨4.17% 新冠药概念涨3.65% 仿制药涨3.41% [3][4] - 贵金属 铁路公路 银行 保险板块表现不佳 [3] - 创新药产业链表现活跃 CXO公司在手订单将逐步转化为收入 预计2025年医药外包服务有望迎来业绩及估值双提升 [4] 重点公司分析 - 圣诺生物(688117)现价47.3元 所处赛道景气度较高 具备先发优势 新产能落地将推动增长 [6] - 诺泰生物(688076)现价55.37元 多肽原料药领军企业 产品销往欧美市场 在GLP-1产业趋势下积极扩产 [6] - 汇宇制药(688523)现价17.67元 深耕专业领域 延伸产业链价值 已取得3个II类医疗器械批件 推进1个III类器械临床试验 [6] - 昊帆生物(301393)现价57.87元 多肽合成试剂领域领先 下游需求旺盛 产品储备齐全 客户资源丰富 [7]

A股市场表现 - 上证指数盘中一度突破3400点整数关口 [1] - 生物医药板块领涨，盘中涨幅超过2.7%，海辰药业、睿智医药、常山药业等多股盘中触及"20cm"涨停 [1] - 国防军工、农林牧渔等板块涨幅居前 [1] - 非银金融板块大幅上涨，信达证券、永安期货、南华期货盘中触及涨停，东兴证券、弘业期货、中国银河等跟涨 [1] - 家用电器、有色金属等板块走低 [2] 港股市场表现 - 恒生指数时隔两个多月重回24000点整数关口之上，盘中涨幅1.45%（344.33点） [2][3] - 恒生科技指数大涨，盘中涨幅一度超过3%，金蝶国际涨超9%，腾讯音乐-SW涨超6%并创新高，快手-W涨超6% [4] - 港股黄金股整体走弱，招金矿业、万国黄金集团盘中一度跌超7%，赤峰黄金港股跌超5%，山东黄金港股、紫金矿业港股等集体下跌 [4] - 港股中国稀土暴涨，盘中涨幅一度超过50%，成交额明显放大 [4] 宏观经济数据 - 5月全国居民消费价格同比下降0.1%，环比下降0.2% [2] - 5月工业生产者出厂价格同比下降3.3%，环比下降0.4% [2] - 1-5月平均，全国居民消费价格和工业生产者出厂价格比上年同期均下降0.1%和2.6% [2] 行业动态 - 证监会核准长城国瑞证券、东兴证券、信达证券等变更实际控制人，中央汇金投资有限责任公司成为其实际控制人 [1] - 商务部表示对中重稀土实施出口管制符合国际通行做法，已依法批准一定数量的合规申请 [4]

A股市场表现 - 上证指数盘中一度突破3400点整数关口 [1][3][4] - 生物医药板块领涨，盘中涨幅超过2.7%，海辰药业、睿智医药、常山药业等多股触及"20cm"涨停 [4] - 国防军工、农林牧渔板块涨幅居前，非银金融板块大幅上涨，信达证券、永安期货、南华期货盘中涨停 [5] - 家用电器、有色金属板块走低 [6] - CXO概念、减肥药概念等概念板块涨幅居前 [7] 港股市场表现 - 恒生指数时隔两个多月重回24000点整数关口之上，涨幅1.45% [2][8][10] - 恒生科技指数大涨，盘中涨幅超过3%，金蝶国际涨超9%，腾讯音乐-SW涨超6%并创新高，快手-W涨超6% [12] - 港股黄金股整体走弱，招金矿业、万国黄金集团盘中跌超7%，赤峰黄金港股跌超5% [13] - 中国稀土盘中涨幅一度超过50%，成交额明显放大，商务部表示对稀土相关物项实施出口管制 [14] 宏观经济数据 - 5月全国居民消费价格同比下降0.1%，环比下降0.2%，食品价格下降0.4%，非食品价格持平 [7] - 5月全国工业生产者出厂价格同比下降3.3%，环比下降0.4%，工业生产者购进价格同比下降3.6%，环比下降0.6% [7]

基金净值表现排名 - 2025年6月3日开放式基金净值增长前10名中，申万菱信乐融一年持有期混合A以单位净值1.5676位列第一，较5月30日增长0.09 [2] - 申万菱信消费增长混合A累计净值达2.9970，在消费主题基金中表现突出 [2] - 华富健康文娱灵活配置混合A单位净值1.0788，单周增长0.05 [2] - 恒越匠心优选一年持有混合A净值1.2570，周涨幅0.06 [2] - 国泰中证钢铁ETF以单位净值1.1848位列跌幅榜首，周跌幅0.01 [4] - 博时龙头家电ETF净值0.9686，家电板块表现疲软 [4] - 华夏低碳经济一年持有混合A净值0.6550，新能源主题基金持续承压 [4] 市场行情分析 - 上证指数低开高走收小阳线，创业板指冲高回落，两市成交额维持1.16万亿元 [6] - 日用化工、文教休闲、纺织服饰行业涨幅超2%，免疫治疗、CXO概念等医药板块涨幅超3% [6] - 家用电器、钢铁、工程机械、煤炭成为主要下跌板块 [6] - 申万菱信乐融一年持有期混合A受益于消费板块上涨，净值增长领先 [6] 基金持仓分析 - 申万菱信乐融一年持有期混合A前十大持仓占比64.08%，重点配置中宠股份(10.33%)、上海电影(10.17%)等消费股 [7] - 持仓股曼卡龙单日涨停20%，万辰集团涨14.17%，潮宏基涨停10.02% [7] - 国泰中证钢铁ETF前十大持仓占比51.69%，宝钢股份(10.52%)、包钢股份(8.96%)领跌 [7] - 华菱钢铁单日下跌3.77%，拖累钢铁ETF表现 [7] - 消费主题基金规模1.27亿元，钢铁ETF规模达16.32亿元 [7]

市场表现 - A股主要股指窄幅震荡下跌 上证指数跌0.02% 深证成指跌0.26% 创业板指跌0.31% 科创50指数跌0.23% 北证50指数跌1.39% [4] - 食品饮料板块领涨 涨幅超1.5% 欢乐家20cm涨停 新乳业、均瑶健康等涨停 东鹏饮料涨6.30%至311.47元 [4][5] - 仓储物流、纺织服饰、石油、环境保护等板块涨幅居前 造纸、化工、农林牧渔、软件服务等板块跌幅居前 [5] 个股动态 - 比亚迪A股跌2.56% H股跌2.68% 连续三个交易日下跌 公司回应山东经销商爆雷传闻称"网传信息不属实" 系经销商盲目扩张导致资金链问题 [3][15] - 多只高位人气股跳水 中毅达盘中触及跌停 收盘跌7.63% 宜宾纸业、利君股份跌停 [7][8][10] - 会稽山连续3个交易日涨停 累计涨幅44.08% 静态市盈率63.08倍显著高于行业平均20.51倍 [13] - 云内动力、均瑶健康连续3个交易日涨停 [14] 行业热点 - 黄金概念股表现强势 老凤祥、周大生、明牌珠宝等涨停 国内黄金期货主力合约价格连续两日调整 5月28日跌0.59% [6] - CXO概念板块走低 睿智医药跌6.80% 河化股份、泓博医药等跌幅居前 [6] - 比亚迪推出限时促销活动 王朝网12款车型补贴1.3万-3.2万元 海洋网10款车型最低5.58万元起 海豹07DM-i直降5.3万元 [15][16] 港股市场 - 恒生指数跌0.53%至23258.31点 恒生科技指数跌0.15% 南向资金净买入超35亿港元 [17] - 药师帮大涨13.18% 公司宣布回购10万股 均价8.12港元/股 总金额81.2万港元 [20] - 影视娱乐板块逆市上涨 乐华娱乐涨超13% 阿里影业涨逾11% 欢喜传媒涨超7% [19]