加密货币市场近期表现 - 12月1日比特币价格大幅走低，早盘闪崩跌破8.7万美元，晚间再度下跌8%至83786美元，为2025年4月以来首次跌破8.7万美元 [1][4][5] - 12月2日比特币价格报86378美元，下跌5%，以太坊跌破2800美元，日内跌6.36%，XRP、BNB、索拉纳币均跌超6% [1][5] - 过去24小时加密货币市场超27万人被爆仓，爆仓总金额达9.85亿美元，其中多单爆仓8.7亿美元，空单爆仓1.1亿美元 [1][5] - 自10月初创下126250美元历史新高后，比特币在一个半月内累计回撤超30%，抹去2025年以来全部涨幅 [1][5] 市场抛售潮背景 - 虚拟资产市场连续数周出现抛售潮延续，11月21日比特币自4月以来首次跌破8.7万美元，当时24小时超22万人爆仓，爆仓总额8.21亿美元 [2][5] - 自9月以来大户已抛售逾200亿美元加密资产，"四年周期论"成为巨鲸减仓的"自我实现预言" [2][6] - 在去杠杆压力下，散户高杠杆多头首当其冲 [2][6] 美联储政策影响 - 美联储12月降息预期降温令风险资产整体承压，三位高级官员对通胀问题表达担忧令12月降息前景不明朗 [2][5] - 市场对美联储12月降息预期概率跌破50%，投资者开始系统性撤离高风险资产头寸 [2][6] - 若12月FOMC议息会议按兵不动，美元流动性边际收紧将直接压制包括比特币在内的非生息资产表现 [2][6] 美股市场关联表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.89%，纳指跌0.38%，标普500指数跌0.53% [1][5] - 热门科技股多数下跌，加密货币概念股跌幅居前 [1][5] 市场结构变化与展望 - 经历2024-2025年市场参与者结构变化，机构资金占比提高意味着价格波动将更受基本面和数据驱动 [3][6] - 2026年比特币市场将更加成熟理性，机构博弈与理性定价将成为常态，暴富暴亏戏码更难重演 [3][6] - 若比特币价格持续低于10万美元可能引发更急剧抛售，下一个目标价位为4月份接近7.4万美元低点，较当前水平有约30%潜在下行空间 [3][6]

公司战略调整 - 公司宣布设立价值14.4亿美元的美元储备金，以应对加密货币市场剧烈波动并为股息和债务利息支付提供保障[1] - 公司首次承认可能出售比特币，条件是自创指标mNAV跌破1且无法通过其他方式融资，此举打破了创始人长期倡导的“永远买入并持有”理念[1][4] - 公司通过上周发行820万股股票筹集资金，足以覆盖未来21个月的全部利息支出，目前每年利息和优先股股息支出约为8亿美元[3] 财务状况与风险 - 公司持有约65万枚比特币，价值约560亿美元，占全球比特币总供应量的3.1%，其企业价值约为670亿美元[5] - 公司目前背负价值82亿美元的可转换债券，一笔价值10.1亿美元的债券持有人可在2027年9月15日要求偿还本金，另有超过56亿美元的“价外”可转债可能需在2028年用现金赎回[6] - 如果今年年底比特币价格收于8.5万美元至11万美元之间，公司全年业绩可能在净亏损55亿美元到净利润63亿美元之间，与之前预测的2025年实现240亿美元净利润形成对比[13] 市场反应与压力 - 由于公司首次暗示可能出售比特币，其股价在周一盘中一度暴跌12.2%，最终收跌3.3%，较7月中旬的52周高点下跌64%，今年以来累计下跌近41%[1][8] - 比特币价格下跌超4%至约86370美元，从10月初超过12.6万美元的高点回落，遭遇自3月3日以来最糟糕的单日表现[1][8][12] - 公司面临期权市场狙击，大量看跌期权聚集在170美元下方，负Gamma效应可能加速其股价下跌[11] 行业与宏观环境 - 比特币购买力大幅缩水，目前一枚比特币仅能购买1450盎司白银，创下自2023年10月以来最低点，一年前可购买3500盎司[10] - 宏观市场呈现避险基调，日本央行加息预期升温导致套利交易面临平仓压力，加密货币作为投机性最强资产类别首当其冲[12] - 以太坊跌破3000美元大关，宏观逆风加剧了加密市场的动荡[12]

加密货币市场行情 - 2024年12月1日至2日，加密货币市场全线暴跌，比特币盘中一度下跌8%至83786美元，自10月初以来累计跌幅近30% [1] - 截至12月2日早间，比特币价格报86378美元，24小时内下跌5% [1] - 以太坊价格跌破2800美元，日内跌幅达6.36% [3] - 其他主要加密货币如XRP、BNB、索拉纳币均下跌超过6% [5] - 根据市场数据，比特币24小时跌幅为4.57%，最低触及83989美元，24小时成交额为929.12亿美元 [6] - 以太坊24小时跌幅为6.46%，最低触及19270元（约2724.95美元），24小时成交额为372.45亿美元 [6] - 瑞波币24小时跌幅为6.08%，币安币跌幅为5.83%，索拉纳币跌幅为6.03% [6] 市场清算与爆仓情况 - 过去24小时，加密货币市场共有超过27万人被爆仓，爆仓总金额达9.85亿美元 [6] - 其中，多头仓位爆仓8.7亿美元，空头仓位爆仓1.1亿美元 [6] - 分时段看，12小时内爆仓金额为4.1亿美元，其中多单爆仓3.3亿美元 [7] - 4小时内爆仓4476.4万美元，1小时内爆仓1919.6万美元 [7] 行业动态与影响因素 - 全球最大比特币资产公司Strategy首席执行官表示，在特定条件下（如mNAV低于1倍且需为股息支付筹资），公司可能卖出比特币，但这将是最后手段 [8] - 日本政府拟将加密资产交易所得税统一设定为20%，以取代目前最高可达55%的税率，该政策预计于2027年后实施，旨在通过降低税负推动市场活跃 [8] - 彭博分析师指出，比特币/黄金比率可能从20倍回落至13倍附近，暗示比特币价格相对黄金可能承压 [8] - 分析师认为，比特币的高波动性使其在风险偏好下降时更易受到冲击，尤其当标普500指数波动率处于低位时，往往预示风险资产可能调整 [9] - 行业人士指出，市场担忧源于比特币ETF资金流入量极低且缺乏低价买入者，预计这种结构性不利因素将持续，并将80000美元视为比特币下一个关键支撑位 [9]

外交与签证政策 - 法国总统马克龙将访华 [1] - 外交部敦促日方收回错误言论 [1] - 中国公民在2026年9月14日前可免签前往俄罗斯 [1] 基础设施与数据市场 - 基础设施REITs项目清单扩围，商业办公设施、城市更新设施等被纳入 [1] - 国家数据局提出加快建设开放共享安全的全国一体化数据市场 [1] 市场监管与行业发展 - 市场监管总局正式受理企业有关婴配液态乳产品配方的注册申请 [1] - 我国快递年业务量首次突破1800亿件 [1] 金融市场动态 - 加密货币价格显著下跌 [1] - 美股三大指数全线收跌，道指下跌0.9% [1]

加密货币市场动态 - 加密货币价格在周一再度大幅走低，并引发新一轮加速下跌 [1] - 市场下行导致近10亿美元的杠杆仓位被强平，为广泛的抛售潮带来新的动能 [1] - 比特币在纽约交易时段一度下跌8%至83824美元，自10月初以来累计跌幅接近30% [1] - 以太币价格大跌10%，最低触及2719美元，过去七周已下跌36% [1] 不同代币表现差异 - 市场下行对规模更小、流动性更差的代币打击更重 [1] - 追踪最大100种数字资产中后半部分的MarketVector指数，今年已下跌近70% [1]

美股主要指数表现 - 美股三大指数集体收跌，道琼斯指数下跌427.09点，跌幅0.9%，收于47289.33点；纳斯达克指数下跌89.77点，跌幅0.38%，收于23275.92点；标普500指数下跌36.46点，跌幅0.53%，收于6812.63点 [1][2] - 纳斯达克中国金龙指数逆势上涨0.87%，收于7860.37点 [2][4] 热门科技股表现 - 热门科技股多数下跌，博通跌超4%，谷歌跌1.56%，微软跌1.07% [2][3] - 英伟达逆势上涨1.65%，苹果上涨1.52%，盘中触及283.42美元的历史新高 [2][3] - 芯片设计软件公司新思科技涨超4%，因英伟达向其投资20亿美元 [4] 行业板块表现 - 加密货币和太阳能板块跌幅居前，Sunrun跌超8%，Bit Digital跌超5%，Coinbase跌超4% [3] - 全球最大加密货币持有机构Strategy盘中跌幅一度达12%，公司下调2025年盈利预期 [3] - 白银股、货运、鞋服、油气板块涨幅居前，美洲白银公司涨超6%，纳伯斯实业涨超3%，耐克、卡骆驰涨超1% [3] 零售与中概股动态 - 沃尔玛上涨近1%，创历史新高，受“网络星期一”在线销售额预计达142亿美元推动 [4] - Shopify下跌5.9%，因平台遭遇系统故障数小时 [4] - 中概股多数上涨，万得中概科技龙头指数涨1.61%，亚朵涨超5%，网易涨约5%，阿里巴巴涨超4% [4] 大宗商品市场 - 现货黄金上涨0.28%，报4232.12美元；沪金夜盘收涨0.66% [5] - 国际银价连续第五个交易日上涨，再创新高至58.8美元/盎司，年内涨幅突破100% [5] - 美油主力合约收涨1.64%，报59.51美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.49%，报63.31美元/桶，受地缘政治风险与供给侧因素推动 [5][6] 加密货币市场 - 比特币跌超5%，报86415.3美元，深夜盘中一度跌破8.4万美元关口，年内累计下跌7.49% [6][7] - 以太坊跌超7%，报2797.79美元；近24小时加密货币全球爆仓金额达9.93亿美元 [6][7] - 自总市值触及约4.3万亿美元历史高点以来，加密货币市场市值已蒸发逾1万亿美元 [6] 市场宏观预期 - 市场普遍预计美联储在12月10日政策会议结束时将宣布降息，预计降息25个基点的概率为87.4% [8]

国际宏观与市场动态 - 美股三大指数集体收跌，加密货币概念股跌幅居前，中概指数上涨0.96% [3] - 日本国债暴跌，日经225指数收跌1.89%，日本央行利率暗示引发全球风险资产调整 [3][3] - 美国银行预测美联储12月降息25个基点，2026年将再降息两次 [3] 大宗商品与行业趋势 - 白银价格再创历史新高，受交易中断、供应紧张及降息预期推动 [3] - 空客曝出A320机身面板质量缺陷，已导致部分飞机交付延迟 [3] - 特斯拉在欧洲市场的销量下滑势头没有减弱迹象 [3] 科技与人工智能 - 摩根士丹利大幅上调谷歌TPU产量预测，预计2027年达500万块，每50万块外销或增收130亿美元 [3] - DeepSeek V3.2正式版发布，强化Agent能力并融入思考推理 [3] 中国公司动态与项目 - 宏创控股拟启动635亿元人民币收购交易 [3] - 蓝思科技独供豆包手机关键精密结构件，已获得上亿订单 [3] - 卧龙新能拟投资8亿元建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目 [3] 区域市场与数据 - 香港10月零售销售额同比增长6.9%，高于预期 [3] - 香港11月现楼按揭登记录得4741宗，环比回落27% [3] - 国泰海通观点认为中国资本市场处于大发展周期，股指向上还有很大空间 [3] A股市场与公司公告 - *ST苏吴被上交所决定终止公司股票上市 [2] - 秦安股份提示外部流通盘较小且近期换手率较高的风险 [2] - 精创电气于今日在A股上市 [3]

美股市场整体表现 - 美股三大股指在经历“五连阳”后于12月2日收跌，标普500指数跌0.53%至6812.63点，纳斯达克综合指数跌0.38%至23275.92点，道琼斯工业平均指数跌0.9%至47289.33点 [1] - 12月开局低迷，终结了美国科技巨头自今年4月以来的连涨势头，投资者对科技龙头估值存在忧虑 [3] - 纳斯达克中国金龙指数逆势收涨0.87%，主要得益于阿里巴巴上涨4.42%的带动 [6] 市场情绪与资产价格传导 - 日本央行行长暗示可能加息，导致日本两年期国债收益率跳升至1%上方，为2008年以来首次 [3] - 受日本央行信号影响，美国10年期国债收益率跳升近8个基点至4.09%，创一个多月来最大涨幅，德国10年期国债收益率也上升6个基点 [3] - 国债收益率上升引发风险资产抛售，比特币价格日内从9万美元最低跌至8.38万美元，随后回升至8.6万美元 [3] - 汇丰策略师指出，美股回调与加密资产大幅下跌有关，加密货币与股票等高风险资产间的联动性是近期交易显著特征，但质疑两者存在因果关系 [5] 重点公司股价与动态 - 科技巨头股价表现分化：英伟达涨1.65%，苹果涨1.52%，谷歌-A跌1.65%，微软跌1.07%，亚马逊涨0.28%，博通跌4.19%，Meta跌1.09%，台积电跌1.31%，特斯拉跌0.01% [5] - 比特币概念股Strategy收跌3.25%，公司宣布拨出14亿美元储备以支付未来股息和利息，旨在缓解市场对其可能被迫出售加密货币持仓的担忧 [5] - 中概股表现：阿里巴巴涨4.42%，京东涨0.20%，百度涨2.41%，拼多多涨1.89%，网易涨5%，蔚来跌5.82%，理想汽车跌2.45%，小鹏汽车跌2.20% [6] 行业与公司重要新闻 - **英伟达**：宣布与EDA公司新思科技扩大战略合作，并投资20亿美元购买其普通股，新思科技股价收盘涨4.85% [7] - **英伟达**：发布用于自动驾驶汽车开发的开源AI模型“Alpamayo-R1”，该模型能将车辆收集的道路信息翻译成自然语言描述 [10] - **迪士尼**：正在招聘全职能源交易员，负责为佛罗里达州奥兰多的旅游监管区（含华特迪士尼世界度假区）提供短期用电预测、发电资源分析，并按小时或按日购买电力 [8] - **云计算**：亚马逊AWS与谷歌云联合推出新服务，允许客户在几分钟内于两个云平台间建立高速连接，此前此过程需数周或数月 [9] - **亚马逊**表示将在明年晚些时候推出与微软Azure的互联服务 [9] - **矿业**：全球第三大黄金生产商巴里克矿业正考虑将其北美金矿业务（约占其总产量一半）分拆上市，市场认为此举有助于提升其优质矿山资产的估值 [11]

市场表现与清算情况 - 加密货币市场遭遇大规模清算，24小时内约10亿美元杠杆加密仓位被强制平仓[1] - 比特币价格一度暴跌8%至83,824美元，较10月初历史高点126,251美元累计下跌近30%[1] - 以太坊价格跌幅达10%至2,719美元，过去七周累计跌幅高达36%[1] - 小市值加密货币表现更差，MarketVector追踪市值排名后半部的加密资产指数年内跌幅接近70%[1] - 延续10月以来的抛售潮，当时约190亿美元杠杆仓位在数日内被强制平仓[1] 市场情绪与资金流向 - 12月开局呈现风险规避情绪，比特币ETF净流入极其疲弱，市场缺乏逢低买盘[2] - 美国现货比特币ETF上周仅录得7000万美元净流入，而过去一个月总流出达到46亿美元[6] - 贝莱德iShares Bitcoin Trust已连续五周撤出资金，为2024年1月成立以来最长连续流出[6] - 比特币下一个关键支撑位被看在8万美元[2] 宏观环境与政策影响 - 日本央行释放明确的12月加息信号，推升日元走强并拖累日本股市，加剧全球风险资产压力[5] - 投资者注意力转向全球货币政策未来路径，市场对美联储12月降息概率的预期出现波动[5] - 特朗普已决定下任美联储主席人选，投资者担心新任主席可能支持激进降息导致通胀抬头[6] - 中国人民银行发布风险提示，强调虚拟货币及稳定币存在重大风险，要求加强监管协调[6] 主要机构动态与市场结构 - 比特币最大机构持有者之一MicroStrategy设立14亿美元储备，以支付未来股息和利息，试图缓解市场对其被迫出售比特币的担忧[5] - MicroStrategy关键估值指标mNAV已降至约1.11，若继续下滑至负值，公司可能需要出售部分比特币[5] - 公司股价当天一度大跌逾10%，较2024年11月高点累计跌去约66%，并将其优先股收益率上调至10.75%[5] - 标普全球评级将全球最大稳定币USDT的稳定性评级下调至最低级别，警告若比特币进一步下跌，其抵押资产可能出现不足[6] 市场机制与潜在风险 - 自动强平机制放大跌势，触发所谓的“清算瀑布”[1] - 加密交易所披露的强平数据并不完整，市场真实杠杆水平可能远高于报告数据，风险积聚程度难以准确判断[1]

股市整体表现 - 美国股市周一收低，标普500指数下跌0.5%，以科技股为主的纳斯达克100指数下跌0.4% [1] - 芝加哥期权交易所波动率指数徘徊在17左右 [1] 行业与公司表现 - 芯片设计软件公司新思科技是标普500指数中涨幅最大的个股之一，因英伟达投资20亿美元购入该公司股票 [1] - 比特币跌破86,000美元拖累加密货币相关股票，Coinbase Global Inc和MARA Holdings Inc均下跌至少2% [1] - 美国上市的银矿公司上涨，因白银在供应紧张推动下延续了周五的涨势 [3] - 金矿股普遍走高，油价上涨推动石油股小幅走高 [3] 宏观经济数据 - 美国11月工厂活动以四个月来最快的速度萎缩，供应管理协会制造业指数下降0.5点至48.2 [1] - 该制造业指数已连续九个月低于50这一荣枯分水岭 [1] 市场驱动因素 - 债券收益率在日本央行发出可能很快会收紧政策的信号后跳涨 [1] - 加密货币重拾跌势对股市造成压力 [1] - 哈萨克斯坦一条重要输油管道中断推动油价上涨 [3]