公司业务与技术优势 - 公司为上海微电子28纳米光刻设备提供ISO Class 1级洁净环境所需的EFU及ULPA产品 已验收合格[2] - 系Intel、ST Microelectronics等国际半导体厂商合格供应商 产品核心技术指标达国际竞争水平[2] - 长期为中芯国际供应FFU、高效/超高效过滤器等产品 覆盖14nm和28nm制程产线洁净需求[3] - 空气净化设备可高效去除PM2 5及微生物 分解甲醛和VOCs等有害气体[3] - 主营业务收入90 18%来自洁净室空气过滤与洁净墙顶系统产品[7] 市场表现与资金动向 - 9月26日股价下跌5 04% 成交额1 61亿元 换手率6 17% 总市值67 40亿元[1] - 当日主力净流出1077 52万元 行业排名25/29 连续3日遭主力减仓[4] - 近10日主力累计净流出9580 28万元 主力持仓占比11 45% 筹码分布分散[5] - 筹码平均交易成本52 16元 股价靠近51 70元压力位[6] 财务与运营数据 - 2025年上半年营业收入9 35亿元 同比增长23 51%[7] - 同期归母净利润9801 90万元 同比增长5 53%[7][8] - A股上市后累计分红8064 00万元[9] - 股东户数4275户 较上期减少1 38% 人均流通股11926股[7] 行业地位与机构持仓 - 获国家级专精特新"小巨人"称号 国内电子半导体洁净室设备龙头企业[2] - 易方达科讯混合持股190 90万股(增持10 17万股) 为第二大流通股东[9] - 华夏价值精选混合A新进持股114 19万股 位列第六大流通股东[9] - 易方达科融混合持股110 86万股(增持36 12万股) 为第七大流通股东[9]

市场整体表现 - A股市场全线走高 科创50指数盘中一度大涨超5%创近4年新高 港股恒生指数涨逾1% 恒生科技指数涨超2% [1] - 沪指涨0.83%报3853.64点 深证成指涨1.8%报13356.14点 创业板指涨2.28%报3185.57点 科创50指数涨3.49% [1] - 沪深北三市合计成交23475亿元 个股超4400股上涨 立讯精密尾盘一度逼近涨停 市值突破5000亿元 [1] 半导体与芯片板块 - 存储芯片概念板块整体收涨4.18% 位列行业概念板块第四 115只个股中105只上涨 [2] - 半导体板块整体收涨4.6% 位列行业板块第一 163只个股中153只上涨 芯片龙头ETF收涨5.13% [2] - 神工股份 江丰电子 兴福电子20cm涨停 汇成股份 微导纳米涨超15% 盛美上海涨超14% 华海清科涨超13% [2] - 盛美上海推出首款KrF工艺前道涂胶显影设备Ultra Lith KrF 首台设备于2025年9月交付中国头部逻辑晶圆厂客户 [2] - 三星对DRAM和NAND闪存产品大幅提价 部分产品提价幅度高至30% 成为继美光和闪迪后最新提价的存储巨头 [3] - 闪迪向渠道和消费者客户对闪存产品涨价10%+ 美光阶段性暂停报价 三星对DRAM和NAND价格均有上调 [3] - NAND在过去约3个季度保持较低产能利用率 价格涨幅低于DRAM 企业级SSD需求高增下NAND涨幅有望超预期 [3] 固态电池板块 - 固态电池概念板块整体收涨2.51% 成分股中228只上涨 海目星涨近14% 骄成超声涨超10% [4] - 国家能源局等四部门发布指导意见 提出推动建立高安全高可靠电池储能装备体系 突破电池管理系统相关技术 [4] - 工信部将抓紧编制新时期智能网联新能源汽车产业发展规划 全固态电池技术逐步成熟并进入上车测试阶段 [4] - 宝马推出搭载SolidPower全固态电池的路试车 国轩高科有全固态电池路试车亮相 长安汽车2026年开启装车验证 [4] - 半固态电池已步入产业化期 全固态电池尚处于研发阶段 有望逐步实现量产 2027年有望实现部分量产 [5] - 2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试 行业进入新发展阶段 需关注电芯材料及制造环节技术突破 [6] 券商与金融科技板块 - 券商与金融科技板块午后异动 湘财股份涨停 大智慧涨超5% 东方财富涨1.26% [7] - 近1个月大金融板块有所调整 券商和保险板块回落明显 市场活跃度维持较高水平 [7] - 低利率环境下机构和居民资金入市趋势有望延续 券商板块盈利高景气且估值性价比高 三季报业绩同比增速有望扩张 [7]

公司业务与产品 - 公司零部件产品应用于光刻机领域 [1] - 公司推出首款KrF工艺前道涂胶显影设备 [1] - 公司交付应用于半导体存储器测试环节的首台高速测试机 [1] 公司技术与行业布局 - 公司业务布局涵盖光刻机、第三代半导体、光模块、6G和华为海思 [1] - 公司技术涉及光刻胶和先进封装领域 [1] - 公司业务覆盖存储芯片、算力、AR/VR和机器人行业 [1] 客户与市场 - 公司客户包括新凯莱 [1]

公司业务与技术优势 - 公司为上海微电子28纳米光刻设备提供ISO Class 1级洁净环境的EFU及ULPA产品 并已验收合格[2] - 系Intel、ST Microelectronics等国际半导体厂商的合格供应商 产品核心技术指标可与国际品牌平行竞争[2] - 长期为中芯国际供应FFU、高效/超高效过滤器等产品 覆盖14nm和28nm制程产线[2] - 主营业务为空气净化产品及大气环境治理产品的研发生产销售 主要产品包括风机过滤单元、过滤器及空气净化设备[3] - 空气净化设备可高效去除PM2.5、细菌微生物及分解甲醛、VOCs等有害气体[3] - 2021年获国家级专精特新"小巨人"称号 为国内电子半导体洁净室设备龙头企业[3] 财务表现与股东结构 - 2025年上半年营业收入9.35亿元 同比增长23.51%[7] - 2025年上半年归母净利润9801.90万元 同比增长5.53%[7][8] - A股上市后累计派现8064.00万元[9] - 截至2025年6月30日股东户数4275户 较上期减少1.38% 人均流通股11926股 较上期增加1.40%[7] - 易方达科讯混合(110029)持股190.90万股 较上期增持10.17万股[9] - 华夏价值精选混合(007592)新进持股114.19万股 易方达科融混合(006533)持股110.86万股 较上期增持36.12万股[9] 市场交易数据 - 9月24日成交额1.91亿元 换手率6.82% 总市值72.31亿元[1] - 当日主力净流出1865.03万元 近3日累计净流出2346.20万元 近5日累计净流出3797.26万元[4][5] - 主力持仓占比8.11% 筹码分布非常分散[5] - 筹码平均交易成本52.04元 股价靠近压力位54.80元[6] 行业属性与业务构成 - 所属申万行业为环保-环保设备Ⅱ-环保设备Ⅲ[7] - 概念板块包括节能环保、PM2.5、半导体、基金重仓、专精特新等[7] - 洁净室空气过滤与洁净墙顶系统产品占主营业务收入90.18% 其他业务占比9.82%[7]

市场整体表现 - 三大股指集体收涨 上证指数报收3853.64点涨0.83% 深成指报收13356.14点涨1.8% 创业板指报收3185.57点涨2.28% [3][4] - 沪深两市成交额2.33万亿元 较上一交易日缩量1676亿元 [3] - 全市场超4400只个股上涨 仅852只个股下跌 [3] 板块涨跌情况 - 半导体产业链涨幅居前 国家大基金持股板块涨4.83% 半导体板块涨4.6% 存储芯片涨4.18% [6][7] - 新能源板块表现强势 BC电池概念涨4.3% 固态电池概念走强 [6][8] - 旅游及酒店板块下跌0.71% 银行板块微跌0.04% [7] 个股表现 - 立讯精密涨超6%续创历史新高 成交额近300亿元报70.2元 [8] - 半导体个股集体大涨 神工股份/江丰电子/长川科技20%涨停 汇成股份/微导纳米涨超15% [8] - 证券板块午后拉升 湘财股份涨停 国投资本/长江证券等跟涨 [8] 资金流向 - 主力资金净流入电子/计算机/医药生物板块 [9] - 阳光电源/中芯国际/通富微电分别获净流入13.42亿元/11.55亿元/11.52亿元 [10] - 和而泰/工业富联/胜宏科技遭净流出16亿元/13.86亿元/11.51亿元 [11] 机构观点 - 德讯证券认为沪指在3800点附近获支撑 科技成长方向保持活跃 [12] - 东方证券建议关注半导体设备/智能驾驶/新能源等补涨机会 [12]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，上证指数收报3853.64点，涨幅0.83%，成交额10157.08亿元[1] - 深证成指收报13356.14点，涨幅1.80%，成交额13110.76亿元[1] - 创业板指收报3185.57点，涨幅2.28%，成交额6285.21亿元[1] 领涨行业与概念板块 - 半导体板块大涨，神工股份、长川科技等公司涨停[1] - 存储芯片概念走强，江丰电子、通富微电等公司涨停[1] - 光刻机概念震荡拉升，张江高科、华软科技等公司涨停[1] - 固态电池概念活跃，恩捷股份、中国宝安等公司涨停[1] - 机器人概念走强，中创智领、上纬新材、豪能股份等多股涨停[1] - 证券板块盘中异动拉升，湘财股份涨停[1] - 半导体、互联网、电气设备、软件服务等板块涨幅居前[1] 表现相对弱势板块 - 通信设备、旅游、酒店餐饮、银行等板块跌幅居前[1]

市场整体表现 - A股三大指数集体上涨，深证成指和创业板指续创年内新高，沪指上涨0.83%报3853.64点，深证成指上涨1.80%，创业板指上涨2.28%，科创50指数表现最佳，上涨3.49% [1] - 全市场成交额为2.35万亿元，较前一交易日缩量1713亿元，超过4400只个股上涨 [1] 主要指数涨跌幅 - 科创50指数领涨，涨幅达3.49% [1] - 创业板指上涨2.28% [1] - 中证500指数上涨1.99% [1] - 深证成指上涨1.80% [1] - 中证1000指数上涨1.70% [1] - 沪深300指数上涨1.02% [1] - 上证指数上涨0.83% [1] 领涨行业板块 - 半导体行业板块大涨4.40%，位居涨幅榜首位 [2] - 综合类行业上涨3.82% [2] - 精细化工行业上涨3.17% [2] - 电脑硬件行业上涨3.10% [2] - 消息称台积电2纳米制程将再涨价逾50%，带动中芯概念、半导体及存储芯片板块大涨 [1] - 光伏设备板块活跃，TCL中环涨停 [1] - 电子化学品板块走高，格林达涨停 [1] - BC电池板块走强，海目星涨超13% [1] - 光刻机、工业气体及游戏等板块涨幅居前 [1] 弱势板块 - 旅游酒店板块继续走低，云南旅游跌停 [1] - 轮毂电机等少数几个板块录得下跌 [1]

核心观点 - 市场短期震荡不改长期牛市趋势 维持对A股市场的乐观看法 认为当前处于"慢牛"行情中 微观流动性充沛和科技产业政策催化将支撑市场持续走强 [6][9][14] 市场表现总结 - 2025年9月23日A股市场震荡走低 尾盘小幅拉升 三大指数涨跌互现：上证指数下跌0.18% 深证成指下跌0.29% 创业板指上涨0.21% [1][6][9] - 市场成交额约2.52万亿元 处于高位水平 [1][9] - 主要宽基指数表现分化：上证50下跌0.09% 沪深300下跌0.06% 科创50下跌0.10% 中证1000下跌1.09% [1][9] - 风格表现呈现低估值>红利>盈利质量>成长>高估值的特征 [9][19] 行业板块表现 - 领涨行业：银行(+1.53%) 煤炭(+1.15%) 公用事业(+0.41%) 电力及新能源设备(+0.37%) [9][22] - 领跌行业：社会服务(-3.53%) 计算机(-2.54%) 商业贸易(-2.47%) [9][22] - 概念板块方面：半导体设备(+3.84%) 半导体硅片(+3.01%) 央企银行(+1.94%)和光刻机(+1.72%)等概念领涨 培育钻石 一级地产商等概念领跌 [9] 市场驱动因素 - 低估值和红利相关板块表现占优 银行 煤炭等偏稳定方向成为领涨板块 [9] - 受OpenAI和英伟达战略合作消息带动 半导体产业链尾盘拉升回暖 [9] - 一级地产商 CRO 旅游板块领跌 [9] 配置建议 短期配置方向 - 关注市场情绪阶段性"降温"带来的高低切行情 [9] - 价值方向：关注最近2个季度营收增速与毛利率连续提升的行业 包括玻纤及制品Ⅱ 水泥及混凝土 精细化工及新材料 其他金属及材料Ⅱ 稀土磁材 纸包装Ⅱ 运输设备 油气服务Ⅱ 其他酒精饮品 食品与医疗服务 [9] - 科技成长方向：继续关注AI算力 应用和机器人主线 关注供需格局逐步出清的锂电池 军工和港股互联网等 战略性布局低空经济和深海科技方向 [9] 中长期配置方向 - 科技成长方向：继续看好AI算力 港股创新药和军工 增加对相对低位的AI应用 港股互联网 低空和深海方向的关注 [9] - 供需格局改善方向：关注受益于"反内卷"行情的金属 交运 化工 锂电 光伏 生猪养殖等方向 [9] - "慢牛"行情下看好非银方向 [9] 后市展望 短期视角 - 在股市微观流动性相对充沛的驱动下 A股市场有望维持相对强势 [14] - 长线资金不断入市推动大盘走"慢牛"行情 [14] - 科技产业政策催化下 更多增量资金提升市场活跃度 [14] - 居民存款或逐步成为股票市场资金的新的来源 [14] 中期视角 - 市场持续走强需要宏观政策和科技产业逻辑进一步配合 [15] - 新兴科技产业正通过优质供给创造新增需求 AI 机器人等产业处于"0>1"的技术商业化关键窗口期 [15] - 传统经济部门面临供给过剩问题 但光伏 钢铁行业已迎来"反内卷"政策落地 [15] - 需要观察宽信用和经济需求端的政策节奏 [15] 长期视角 - 基本面是决定股市走势的根本因素 [15] - 房价"止跌回稳" "反内卷"政策效果显现叠加科技产业逻辑兑现业绩将助力A股市场持续走牛 [15] - 房地产市场 地产链等周期板块基本面或逐步企稳 [15] - AI算力 机器人零部件 创新药等高端制造科技领域已开始兑现业绩 [15]

基金净值表现排名 - 2025年9月23日开放式基金净值增长排名前10的基金主要集中在中证半导体材料设备主题ETF和高端制造主题，其中易方达中证半导体材料设备主题基金单位净值从1.5646增长至1.6446，日增长0.08 [2] - 净值增长排名第一的易方达中证半导体材料设备主题ETF单日净值增长率为5.11%，排名第二的国泰中证半导体材料设备主题ETF单日净值增长率为5.07% [2] - 2025年9月23日开放式基金净值增长排名后10的基金普遍出现净值下跌，其中兴华景成混合C单位净值从1.1841下降至1.1410，日增长为-0.04 [4] 半导体材料设备主题基金分析 - 易方达中证半导体材料设备主题ETF前十大持仓集中度达62.19%，重点持仓股包括北方华创（占比14.76%）、中微公司（占比14.62%）等半导体设备公司 [8] - 该基金持仓股中长川科技单日涨幅达20%，沪硅产业涨幅11.54%，中微公司涨幅9.12%，半导体设备类个股表现强势推动基金净值上涨 [8] - 该基金属于跟踪中证半导体材料设备主题指数的被动型指数基金，基金规模为4.80亿元 [8] 北交所风格基金表现 - 同泰开泰混合C基金前十大持仓集中度为41.25%，重点配置北交所个股包括锦波生物（占比8.95%）、贝特瑞（占比5.72%）等 [8] - 该基金持仓中艾融软件、同力股份、并行科技等北交所个股出现较大跌幅，导致基金净值相对跑输市场 [8] - 该基金属于北交所风格的主动型混合基金，基金规模为1.21亿元 [8] 市场行情特征 - 2025年9月23日上证指数单边下行后V型反弹微跌报收，创业板高开低走探底回升微涨报收，全市场成交额达2.51万亿元 [7] - 行业表现分化明显，银行板块领涨，旅游、酒店餐饮板块跌幅逾3%，概念板块中EDA概念、工业气体、光刻机表现强势 [7] - 全市场个股涨跌家数比为1108：4266，市场整体赚钱效应较差 [7]

公司业务与投资亮点 - 公司持有上海微电子股权并已推出芯片测试公共服务平台 业务涉及光刻机 芯片 创投和人工智能领域 [1] - 公司多通道1.6T高速通信线已完成重要客户验证 工业机器人线缆已实现量产 业务覆盖铜缆高速连接 机器人 数据中心 核电和华为海思 [1] - 公司已就人形机器人线缆相关产品与多家企业完成送样 试样及产品迭代工作 业务涉及人形机器人 可控核聚变 商业航天和海工装备领域 [1]