财经数据与事件 - 今日将公布欧美多国服务业PMI终值 [1] - 美国ADP就业数据即将发布 [1] - 加拿大央行利率决议即将公布 [1]

经济数据发布日程 - 澳大利亚第一季度GDP数据将于09:30公布 [1] - 法国5月服务业PMI终值将于15:50公布 [2] - 德国5月服务业PMI终值将于15:55公布 [3] - 欧元区5月服务业PMI终值将于16:00公布 [4] - 英国5月服务业PMI终值将于16:30公布 [5] - 美国5月ADP就业人数将于20:15公布 [6] - 美联储博斯蒂克将于20:30出席活动 [7] - 美国5月标普全球服务业PMI终值将于21:45公布 [8] - 加拿大央行利率决议将于21:45公布 [9] - 美国5月ISM非制造业PMI将于22:00公布 [10] - 美国至5月30日当周EIA原油库存将于22:30公布 [11] - 美联储经济状况褐皮书将于次日02:00公布 [12]

黄金价格走势 - 现货黄金周一亚市早盘高开高走，一度上涨逾20美元至3316.50美元/盎司，因乌克兰袭击俄罗斯军用机场引发地缘局势担忧 [1] - 金价上周五下跌0.82%，盘中跌至3272美元附近，收报3290美元/盎司，因市场消化关税发展且美元反弹，但疲软通胀报告支撑降息预期 [3] - 黄金价格上周累计下跌2%，周内波幅达110个点，日线呈下行趋势但每次下跌后均有反弹，显示震荡特征 [5] 技术面分析 - 日线图显示金价守住3240支撑位，MA10和MA20形成共振支撑，但受下跌通道限制上方空间，MACD金叉缩口 [3] - 4小时图显示金价周中逐步反弹，短期均线组粘合，MACD指标位于0轴附近，反映多空争夺激烈 [3] - 3500至3440趋势压制线当前下移至3338附近，小时级别短线压制位参考3317，下方支撑关注3290缺口回补位 [5] 市场焦点与操作策略 - 交易员本周关注就业数据（JOLTS职位空缺、ADP就业、初请失业金、非农报告）及ISM制造业/非制造业指数 [3] - 央行政策方面重点关注周三加拿大央行和周四欧洲央行利率决议 [3] - 亚盘操作建议3310-3315分批做空，止损3318，目标3288；欧盘观察缺口回补情况再考虑多单布局 [5] 消息面驱动因素 - 美国联邦上诉法院恢复特朗普关税政策，贸易法院此前裁定越权并阻止征税 [3] - 地缘政治风险（乌克兰袭击事件）直接刺激周一金价跳涨 [1][5] - 疲软通胀数据延续美联储降息预期，对金价构成支撑 [3]

黄金市场基本面分析 - 黄金周初三连阴下跌，周四下探回升收阳调整，周五再次下跌收阴，周线最终收出带有下影线的阴线 [1] - 特朗普贸易政策反复无常，原定6月1日对欧盟加征50%关税计划推迟至7月9日，市场避险情绪降温导致黄金需求骤降；但进口钢铁关税从25%提高到50%及对海外科技行业制裁增加贸易不确定性，长期可能提升黄金避险需求 [2] - 乌克兰袭击俄罗斯军用机场致地缘局势担忧升温，俄乌在伊斯坦布尔举行和平会谈，和谈进展将减弱金价支撑因素，和谈破裂则刺激黄金避险买盘 [2] - 美国4月PCE物价指数同比增长2.1%低于预期的2.2%，交易员押注美联储9月降息概率升至87%，降息预期降低持有黄金机会成本利多黄金 [3] - 美国联邦上诉法院恢复特朗普总统最全面关税政策，此前贸易法院裁定越权并阻止征收关税，关税政策不确定性影响市场 [3] 本周重点关注事项 - 重要经济数据包括美国5月ISM制造业PMI、4月JOLTs职位空缺、5月ADP就业人数、5月ISM非制造业PMI、4月贸易帐及5月非农就业报告 [4] - 加拿大央行和欧洲央行公布利率决议，维持利率或降息将降低持有黄金机会成本支撑金价，加息则打压金价；美联储6月15日利率会议预期提前反映于金价波动 [4] - 全球贸易摩擦不确定性存在，若升级则避险情绪升温推动金价上涨，若缓和则减轻避险需求对金价不利 [4] 黄金技术面分析 - 黄金大级别处于4浪调整阶段且走联合型调整浪概率较高，短线核心分歧在于X浪是否已走完 [5] - 若X浪未走完，则3120至3366上涨视为a浪，3366开始下跌属b浪调整，后续有c浪反弹；需关注b浪下跌是否到位，若上周低点3245为b浪低点则守稳后可期待c浪上涨呈现5波结构 [5][7] - 若b浪未下跌到位，则重点关注3366高点压制，价格可能继续向下完成b浪下跌后再关注c浪上涨机会 [9] - 若X浪已走完，则3366开始下跌处于Y浪中，本周重点关注3366阻力位，价格运行其下可逢高做空看Y浪下跌走势 [11] - 本周黄金走势关键取决于3366点位得失情况 [11] 本周经济事件日程 - 周一公布美国4月营建支出月率、中国5月财新制造业PMI、欧元区5月CPI年率/月率初值 [12] - 周二公布欧元区4月失业率、美国4月JOLTs职位空缺、美国4月工厂订单月率、澳大利亚第一季度GDP年率、法国/德国/欧元区/英国5月服务业PMI、美国5月ADP就业人数 [12] - 周三公布加拿大央行利率决定、美国5月标普全球服务业PMI终值、美国5月ISM非制造业PMI、美联储经济状况褐皮书、中国5月财新服务业PMI、欧元区4月PPI月率、美国5月挑战者企业裁员人数 [13] - 周四公布欧洲央行利率决议、美国至5月31日当周初请失业金人数、美国4月贸易帐、美国5月全球供应链压力指数 [13] - 周五公布德国4月季调后工业产出月率、英国5月Halifax季调后房价指数月率、欧元区第一季度GDP年率修正值、欧元区第一季度季调后就业人数季率终值、欧元区4月零售销售月率、加拿大5月就业人数、美国5月失业率及非农就业人口数据 [13]

宏观及政策层面 - 美国5月ISM制造业指数预计从48.7升至49.2，仍低于50的荣枯分界线[1] - 美联储理事沃勒就经济前景发表讲话[1] - 俄乌第二轮谈判在伊斯坦布尔举行，可能影响全球能源、大宗商品和区域经济稳定[2] - 中国5月官方制造业PMI回升0.5个百分点至49.5，非制造业PMI微降0.1个百分点至50.3，仍高于临界点[2] - 多位美联储官员（古尔斯比、鲍威尔、博斯蒂克、库克）参与问答活动或致词[2][3] - 韩国举行大选[3] - 美国4月贸易逆差预计从1405亿美元缩窄至1173亿美元，显示“抢出口”效应缓和[3] - 德美首脑会晤讨论双边关系、俄乌冲突、中东局势和贸易政策，德国承诺将防务开支提高至GDP的5%[3][4] - 欧洲央行公布利率决议，市场预计继续降息，关注后续利率路径措辞[4] - 美国5月非农新增就业人数预计从17.7万人降至13万人，失业率持平于4.2%，可能影响美联储6月降息预期[4] - 中国外汇储备连续17个月稳定在3.2万亿美元，央行连续六个月增持黄金[4] 金融数据 - 中国公布5月财新制造业PMI和服务业PMI[5] - 美国公布5月标普全球制造业PMI终值、ISM制造业PMI、ADP就业人数、服务业PMI、非制造业PMI、贸易账、失业率及非农就业人口[6][7] - 欧元区公布5月CPI、4月失业率、服务业PMI终值、4月PPI月率[7] - 日本央行行长植田和男发表讲话[7] 行业层面 - 宁德时代H股每周期权合约于6月2日推出[6] - 经济合作与发展组织（OECD）发布最新经济展望报告，分析全球主要短期经济趋势和前景[8] - 美国财政部长贝森特主持金融稳定监管委员会（FSOC）会议，美联储、美国证监会等官员出席[8] - 任天堂Switch 2全球同步发售，硬件性能、游戏阵容及交互体验全面升级[8] 个股层面 - 小米集团举行2025投资者日，管理层分享战略方向与业务发展动态，安排投资者参观小米汽车工厂[9] - 博通公布2025财年Q2财报，预计营收达149亿美元（同比增长19%），AI半导体营收预计44亿美元，平均目标价242.19美元，较当前股价有26.7%上涨潜力[10] - 多家公司发布财报，包括金宝公司、蔚来、CrowdStrike、慧与科技、达乐公司、MongoDB、REVG、美元树、Lululemon、反导公司[10]

利率决议 - 政策利率从3.50%下调至3.25% 为连续第六次降息 符合市场预期 [1] - 委员会以5:1投票比例同意降息25个基点 曾讨论维持利率不变选项 [1] 通胀预期 - 核心通胀率下降 通胀位于目标区间内 [2] - 预计2026年6月年度CPI达1.9% 低于此前预测的2.2% [2] - 中期通胀有望回归1%至3%目标区间中位数水平 [2] 利率预期 - 预计2025年9月官方现金利率为3.12% 低于此前预测的3.23% [3] - 预计2026年6月官方现金利率维持在2.87% 低于之前预测的3.1% [3] - 有进一步适当降低官方现金利率的空间 预期至少再降息25个基点 [3] 经济前景 - 预计2025年第一季度GDP环比增长0.4% [4] - 经济中存在剩余产能 有能力应对国内外经济形势变化 [4] - 海外关税政策和不确定性将减缓经济复苏 [4] 市场反应 - 利率决议公布后 纽元兑美元NZD/USD累计上涨约40点 [5]

汇率变动 - 新西兰联储公布利率决议后纽元兑美元NZD/USD累计上涨约40点 [1] - 纽元兑美元NZD/USD现报0 5962 [1]

利率对外汇市场的影响机制 - 央行加息会吸引资本流入并减少货币流通量，推动本币升值，例如美联储加息通常导致美元走强[2] - 央行降息降低本币资产吸引力，导致资本外流和货币贬值[3] - 美元作为全球储备货币的特殊地位使美联储利率决议对全球外汇市场影响尤为显著[3] 市场预期与实际决议的差异 - 市场提前消化利率决议预期，若实际决议与预期不符可能引发汇率剧烈波动[4] - 央行前瞻指引直接影响市场预期，例如鲍威尔2025年5月会议表态导致美元短期走强[4] 政策分化与外部因素影响 - 关税政策可能推高通胀并迫使央行维持高利率，间接支撑本币汇率[5] - 各国央行利率决议差异导致汇率波动，例如2025年5月英国降息而挪威维持利率导致英镑兑挪威克朗下跌[5] 套利交易与资本流动 - 利率差异驱动套利交易，投资者借入低利率货币投资高利率货币资产[6] - 美联储维持高利率时美元成为套利交易首选标的[6] - 央行缩表或扩表影响货币流动性并间接改变汇率[6] 短期与长期影响差异 - 利率决议公布后外汇市场常因情绪释放出现短期剧烈波动[7] - 政策方向决定货币的长期走势[8] 当前市场关注重点 - 美联储政策路径变化可能引发美元剧烈波动[9] - 地缘政治风险如欧美贸易摩擦可能加剧汇率波动[9] - 利差和资本流动仍是短期交易核心逻辑[9]

澳元汇率变动 - 澳元在澳洲联储利率决议后下跌0 4% [1]

澳洲联储 利率决议：关税最终范围及其他国家的政策应对措施仍存在很大不确定性。 ...