技术指标分析 - 移动平均线显示全面买入信号，包括MA5(24237.7)、MA10(24111.7)、MA20(24049.4)、MA50(24012.4)、MA100(23974.7)、MA200(24109.4)均呈现买入评级 [4][5] - 技术指标综合总结为强力买入，其中12个指标显示买入信号，0个卖出信号 [2][5] - RSI(14)达到76.807处于超买区间，STOCH(9,6)高达98.085显示强烈超买状态 [5] - MACD(12,26)值为72.700呈现买入信号，ADX(14)为38.590也显示买入信号 [5] - 波动指标ATR(14)为74.9643表明市场存在较高波动性 [5] 支撑位与阻力位 - 经典枢轴点显示支撑位S1在24400.7，阻力位R1在24538.2 [6] - 斐波那契回调位显示关键支撑在24263.2，阻力位在24538.2 [6] - 当前价格接近支撑位S1(24400.7)与阻力位R1(24538.2)的中间区域 [6]

技术信号分析 - 当前股价58元 跌破10日均线58.18元 但站稳30日均线55.11元和60日均线52.16元 显示中期趋势未转弱 [1] - MACD指标与保力加通道同步发出买入信号 RSI指标58处于中性区间 未现超买超卖 [1] - 技术信号总结呈现10个买入信号和6个卖出信号 综合评级为"买入" [1] 关键价位分析 - 54.4元为近期重要支撑位 失守可能下探51.7元 上行需突破59.6元阻力位才能挑战62.1元年内高点 [2] - 尽管技术面给出买入评级 但统计显示上涨概率仅54% [2] 衍生品市场表现 - 7月8日小米股价下跌2.98%期间 摩通熊证(56964)两日涨幅达40% 法兴熊证(57008)上涨29% 体现高杠杆特性 [5] - 摩通认沽证(16863)和瑞银认沽证(17706)分别录得11%和12%涨幅 风险相对可控 [6] 看涨策略产品 - 汇丰认购证(14677)和瑞银认购证(14816)行使价61.05元 提供5.5倍杠杆 引伸波幅较低适合中线持有 [8] - 瑞银牛证(64335)和汇丰牛证(64019)提供9.6倍实际杠杆 收回价52元 但需注意收回风险 [8] 看空策略产品 - 瑞银认沽证(17706)和摩通认沽证(16863)提供4.3倍杠杆 行使价约54元 其中摩通产品成本优势显著 [11] - 摩通熊证(54810)和法兴熊证(54560)提供15.8倍实际杠杆 收回价分别设于60.4元和60.8元 法兴产品溢价最低 [11] 衍生品参数细节 - 某认沽证街货比22.37% 溢价14.59% 引伸波幅41.986 行使价53.94元 到期日2025年12月17日 [13] - 另一产品街货量1043.2万股 换股价4.4元 杠杆比率13.18倍 每手10000股 [13]

技术指标分析 - 移动平均线显示强力买入信号，其中MA5为13718 6(简单)和13708 3(指数)，MA10为13594 2和13626 0，MA20为13484 0和13555 8 [5] - 长期移动平均线同样呈现买入信号，MA50为13450 0和13446 9，MA100为13329 1和13383 4，MA200为13351 0和13149 8 [6] - 技术指标中RSI(14)为64 204显示买入，MACD(12,26)为83 900显示买入，ADX(14)为28 737显示买入 [8] - 其他买入信号指标包括CCI(14)143 2309、Highs/Lows(14)172 8571、UO61 705、ROC4 519 [8] - 超买信号出现在STOCH(9,6)94 778和STOCHRSI(14)87 933 [8] 交易信号汇总 - 综合技术指标显示强力买入信号，其中买入12次，卖出0次 [3][6] - 每小时级别显示强力买入，5小时级别移动平均线和技术指标均显示强力买入 [3] - 每日级别移动平均线买入12次，技术指标买入8次，均无卖出信号 [3] - 枢轴点分析显示支撑位在13526 4至13675 4，阻力位在13739 7至13973 4 [9] 市场波动性 - ATR(14)指标显示175 7857，表明市场当前处于多波动状态 [8] - WilliamsR指标为-1 694，BullBear(13)指标为411 7080，均显示买入信号 [9]

美股市场表现 - 标普500指数逼近历史高点 大型科技股指数上涨1 1% [1] - 英伟达盘中一度突破4万亿美元市值 自2023年初以来股价累计上涨超过1000% [1][10] - 恐惧与贪婪指数显示"极度贪婪" 投资者风险偏好情绪高涨 [1][3] - 比特币首次突破11 2万美元关口 印证高风险资产受追捧 [10] 科技股表现 - 大型科技股推动市场整体反弹 英伟达创历史新高 [9][10] - 英伟达占标普500指数权重7 5% 接近历史最高影响力水平 [10] - 历史上大型科技股在达到万亿美元市值门槛后往往延续涨势 [10] 投资者行为 - 快速资金投资者(商品交易顾问 波动率目标基金 对冲基金)重新配置美股 股票持仓指标升至略高于中性水平 [3] - 高盛集团上调美股展望 认为美国最大公司持续强势可能推动股市继续走高 [5] - Piper Sandler分析师认为股市前景乐观 投资者对关税新闻越来越麻木 [5] 贸易政策影响 - 美国总统特朗普宣布对六个国家加征关税 对巴西征收50%关税 [1][12] - 市场对关税消息反应平淡 交易员无视贸易担忧情绪 [1][13] - 分析师警告关税政策对企业盈利和消费支出的影响尚未显现 [13] 市场展望 - 随着财报季临近 市场焦点将从关税转向企业盈利表现 [8][13] - 自4月以来大幅上涨叠加投资者高预期 可能导致市场波动 [8][13] - 当前市场估值回到周期高点 风险资产偏好强劲 [13]

技术指标分析 - 短期技术指标显示强力买入信号，5小时和每日时间框架的移动平均线和技术指标均呈现买入趋势 [2] - 所有周期的简单移动平均线(MA5至MA200)和指数移动平均线均显示买入信号，其中MA5为13468.2(简单)和13499.4(指数) [4][5] - RSI(14)指标为55.933显示中性，但STOCH(9,6)达到93.421显示超买状态 [7] 支撑阻力位 - 枢轴点分析显示关键支撑位在13251.6(S3)至13450.3(枢轴点)，阻力位在13503.6(R1)至13629.6(R3) [8] - 新的支撑阻力系统显示主要交易区间在13324.3至13576.3之间 [8] 动量指标 - MACD(12,26)显示44.800的买入信号，ATR(14)为166.3571显示市场波动性较高 [7] - CCI(14)指标56.8451和Highs/Lows(14)87.7143均显示买入信号 [7] - WilliamsR指标为-5.502，BullBear(13)指标93.8180显示强烈买入信号 [8]

国际商品市场 - 现货黄金维持看涨格局 上方首个阻力位为3361 81 [1] - 现货白银目标指向第一阻力位37 08 [1][3] - WTI原油维持承压态势 首要支撑位在65 82 [1][5] - 美元指数正接近第一支撑位96 62 [1][17] - 欧元兑美元上探第一阻力位1 1806 第二阻力位为1 1819 [1][19] - 英镑兑美元触及首个阻力位1 3064 关注能否突破该位置 [1][21] 技术分析资源 - K线形态研究是技术分析的核心基础 [33] - 《日本蜡烛图技术》为必读经典著作 [33] - 提供《技术分析极简入门笔记》电子版作为会员福利 [34] - 每月前500位会员可免费领取该资料 [34]

港股市场分析框架 - 采用技术分析信号系统（买/卖/强烈买/强烈卖）简化20多种技术指标，恒指当前信号为"买入"但含8个中立和3个卖出信号，显示谨慎乐观[10][12] - 支持位/阻力位计算主要用于窝轮和牛熊证交易，恒指支持位在23200-23500点，建议选择收回价低于第一支持位（如23200-23300）以降低10%触发概率的风险[13][14] - 数据系统每日更新，极端行情（如恒指单日波动1000点）需盘中重新计算，常规情况仅收盘后更新[7][11] 个股技术信号 - 腾讯(00700)当前信号为"卖出"，关键支持位487元（跌破后下看471元），空头目标450元需分步验证[14][15] - 阿里巴巴(09988)呈现15个卖出信号，第二支持位101.7元显示可能跌至100元区间[16] - 港交所(00388)维持"买入"信号，阻力位430元（突破后上看444元），持续创52周新高[16] 衍生品交易策略 - 牛熊证选择应优先评估收回价风险而非杠杆，贴价产品风险较高，建议参考第二支持位作为安全边际[12][13] - 认购证条款相似时选择低溢价产品更有利，引伸波幅变动直接影响窝轮定价，同条件下选低波幅品种[18][19] 投资者行为观察 - 港股投资者普遍倾向短线交易（几天至两周），仅少数采用"买入持有"策略，主因个股长期波动不确定性高[3][4] - 泡泡玛特案例显示即使长期趋势向好，实际能持有半年以上的投资者占比极低[5] - 窝轮/牛熊证因产品机制更强化短线特性，尤其牛熊证需频繁关注收回风险[6][12]

黄金市场分析 - 黄金昨日突破下滑通道 从开盘3302一路连阳推高至3357美盘高点 欧盘持续拉升带动美盘二次上涨 [1] - 日线级别突破3452-3398-3295形成的平行通道 收盘承压中轨3350 MACD绿柱缩量趋向金叉 若站稳3350则上看3400-3440阻力 [1] - 4小时级别10均线支撑上移至3337-36 守住则维持慢涨 失守则转震荡 小时线两次回踩3325通道上轨确认支撑有效 [1][3] - 小非农数据前震荡于3345-3325区间 若站上3345则看涨至3357、3374 若失守中轨则延续震荡 关键支撑3325 [3][4] 白银市场分析 - 日线维持35 3-37 3高位区间整理 未有效失守中轨 整体看涨倾向 小时线收敛三角形态阻力36 5 支撑35 8-35 5 [6] 原油市场分析 - 近期波动较小 小通道显示向上突破迹象 支撑66及64 9 阻力67 3 倾向回踩反弹策略 [7]

大类资产配置观点 - 权益资产宏观层面整体看平，技术层面趋势向下(-0.88%)、估值偏低(历史5年ERP分位数73.74%)且资金流入(915亿元) [1][9][12][15] - 债券资产宏观层面整体利多(PMI、社融存量同比指标得分+1)，技术层面趋势向下(-0.21%) [1][6][9] - 工业品资产宏观层面整体利空(PMI、社融存量同比指标得分-1)，技术层面趋势向上(0.71%) [1][6][9] - 黄金资产宏观层面整体利多(PMI、中美利差等指标得分+3)，技术层面趋势向上(3.76%) [1][6][9] 资产配置方法论 - 宏观指标分析采用T检验判断不同趋势下资产收益差异，通过历史均线法筛选有效指标 [3][4] - 技术分析基于LLT指标和收盘价构建趋势判断模型，优选历史测试表现最佳的方法 [7] - 估值指标采用股权风险溢价(ERP)的5年分位数，资金流指标计算月度主动净流入差额 [10][13] 组合表现数据 - 固定比例+宏观技术指标组合2025年6月收益率1.06%，2006年4月至今年化收益率11.86%，最大回撤9.06% [2][21][24] - 波动率控制组合同期年化收益率9.33%，风险平价组合年化收益率9.65%，两者2025年6月收益率分别为0.99%和0.62% [2][25] - 基准组合年化收益率6.10%，显著低于宏观技术结合策略 [24] 组合构建细节 - 固定比例基准组合包含7类资产，权益类基准权重10%，债券类60%，商品类10%，货币类10% [20][21] - 波动率控制组合约束权益资产≤30%、商品≤20%，单资产月度换手率≤20%，总换手率≤30% [25] - 权重调整机制根据宏观技术信号动态调整非货币资产比例，货币资产作为调节项 [20][25]

技术分析指标 - 每小时总结显示买入信号 [2] - 5小时移动平均线显示买入信号 9次 卖出信号3次 [2] - 每日技术指标显示买入信号3次 卖出信号2次 [2] - 简单移动平均线MA5为13565.4 指数移动平均线为13462.2 均显示卖出信号 [4] - 简单移动平均线MA10为13432.8 指数移动平均线为13457.5 显示买入信号 [4] - 简单移动平均线MA20为13377.5 指数移动平均线为13434.1 均显示买入信号 [4] - 简单移动平均线MA50为13380.0 指数移动平均线为13377.6 均显示买入信号 [5] - 简单移动平均线MA100为13304.6 指数移动平均线为13344.5 均显示买入信号 [5] - 简单移动平均线MA200为13336.0 指数移动平均线为13118.0 均显示买入信号 [5] 实时技术指标 - RSI(14)为51.284 显示中性信号 [7] - STOCH(9,6)为94.688 显示超买信号 [7] - STOCHRSI(14)为45.350 显示中性信号 [7] - MACD(12,26)为40.500 显示买入信号 [7] - ATR(14)为165.1429 显示多波动信号 [7] - ADX(14)为29.544 [7] - CCI(14)为22.3115 显示中性信号 [7] - Highs/Lows(14)为0.0000 显示中性信号 [7] - UO为56.079 显示买入信号 [7] - ROC为0.112 显示买入信号 [7] 指数信息 - 分析对象为富时中国A50指数连续 [8]