注：市场主要规模指数月内表现（截至10月22日收盘） 注：万得微盘股指数近期连创历史新高（截至10月22日收盘） 智通财经10月22日讯（编辑 梓隆），今日（10月22日），微盘股表现活跃，截至收盘，以万得微盘股指数统计，其盘中续 创历史新高，月内累计上涨近4.9%。若以年内行情统计，其目前涨幅扩大至64.9%，远超创业板指和北证50等指数。 微盘月内持续领跑，上涨比例超过六成 本月以来，市场整体维持震荡态势，截至今日收盘，不计算月内新股，个股月内平均仅下跌0.07%。不过，若以规模指数 统计，微盘股、超级大盘在月内行情中相对占优。具体数据上看，万得微盘股、上证50指数本月唯二收涨，涨幅分别达 4.0%、0.7%，而中证500、中证1000、中证2000指数跌幅明显，中证800、中证2000、沪深300指数跌幅也均超1%。 注2：总市值以证监会算法统计（A股股本*A股股价+其他市场股本*其他市场股价*汇率，下同） 量能数据方面，微盘股近期持续"吸金"。以万得微盘股指数成分股统计，截至今日收盘，其成交总额339.82亿元，创9月18 日以来近2个月新高。从年内行情上看，万得微盘股指数成分股成交额曾于8月27日一 ...

股价表现与交易数据 - 10月22日盘中股价上涨2.06%至23.29元/股，成交金额2163.28万元，换手率0.83%，总市值26.32亿元 [1] - 当日主力资金净流出150.08万元，大单买入230.26万元占比10.64%，大单卖出380.34万元占比17.58% [1] - 公司今年以来股价累计上涨59.15%，近5个交易日、20个交易日、60个交易日分别上涨1.70%、5.02%、2.30% [1] 公司基本概况 - 无锡德林海环保科技股份有限公司成立于2009年12月10日，于2020年7月22日上市 [1] - 公司主营业务为以湖库蓝藻水华灾害应急处置及预防控制为重点的蓝藻治理业务 [1] - 主营业务收入构成为技术装备集成62.64%，蓝藻治理运行维护42.42%，其他0.37% [1] - 公司所属申万行业为环保-环境治理-水务及水治理，概念板块包括节能环保、微盘股、污水处理、小盘、氢能源等 [1] 股东结构与财务表现 - 截至6月30日股东户数为3375户，较上期减少12.97%，人均流通股33481股，较上期增加14.90% [2] - 2025年1月至6月实现营业收入1.08亿元，同比减少47.35%，归母净利润为-309.28万元，同比减少112.49% [2] 分红历史 - A股上市后累计派现1.76亿元，近三年累计派现8314.24万元 [3]

根据研报内容，现对其中涉及的量化模型、量化因子进行总结如下： 量化模型与构建方式 1. **模型名称：扩散指数模型**[6][37][38] * **模型构建思路**：该模型用于监测微盘股指数未来变盘的临界点，通过分析成分股价格在未来不同涨跌幅情景下的扩散指数值，来判断市场调整是否充分以及潜在的买入时机[37][38] * **模型具体构建过程**： * 核心是计算“扩散指数”，该指数反映了在特定展望期内，微盘股指数成分股中股价达到或超过某一涨跌幅阈值的股票比例[37] * 横轴（X轴）代表从当前时点（本周五）开始，未来N天后股价相对于当前价格的涨跌幅度，例如从1.10（上涨10%）到0.90（下跌10%）[37] * 纵轴（Y轴）代表回顾的窗口期长度T天，T从20天到10天，实际上对应的是未来N天（N = 20 - T），即展望期从0天到10天[37] * 模型输出一个透视表，表中的每个数值表示：在对应的未来涨跌幅（横轴）和展望期（纵轴，转换为N天后）条件下，计算得到的扩散指数值。例如，横轴0.95和纵轴15天（即N=5天）对应的值为0.05，表示如果5天后所有成分股都下跌5%，则扩散指数值为0.05[37] * 模型通过观察当前扩散指数值（对应横轴1.00，纵轴20天，即N=0天）以及未来不同情景下的扩散指数值，来判断市场状态和交易信号[37][38] 2. **模型名称：首次阈值法（左侧交易）**[6][41] * **模型构建思路**：作为扩散指数模型的一种具体交易策略应用，属于左侧交易，旨在提前捕捉市场转折点，当扩散指数首次跌破或突破某一预设阈值时触发交易信号[6][41] * **模型具体构建过程**：该模型设定一个阈值（报告中未明确具体数值，但提及扩散指数回落至0.1阈值附近），当扩散指数值达到或穿过该阈值时，即产生开仓信号。例如，报告指出首次阈值法于2025年9月23日触发开仓信号[6][41] 3. **模型名称：延迟阈值法（右侧交易）**[6][44] * **模型构建思路**：作为扩散指数模型的另一种具体交易策略应用，属于右侧交易，等待市场趋势得到一定确认后再进行交易，当扩散指数在阈值另一侧维持或再次达到特定条件时触发信号[6][44] * **模型具体构建过程**：该模型同样基于预设的阈值进行判断，但信号触发机制与左侧交易不同，旨在减少假信号。例如，报告指出延迟阈值法于2025年9月25日给予了开仓信号[6][44] 4. **模型名称：双均线法（自适应交易）**[6][45] * **模型构建思路**：作为扩散指数模型的第三种具体交易策略应用，采用移动平均线的方法来适应市场变化，通过短期和长期均线的交叉来产生交易信号[6][45] * **模型具体构建过程**：该方法对扩散指数计算两条移动平均线（具体周期未明确），当短期均线上穿长期均线时产生看多信号，下穿时产生看空信号。例如，报告指出双均线法于2025年10月13日收盘给予看多的信号[6][45] 5. **模型/策略名称：小市值低波50策略**[8][17][33] * **模型/策略构建思路**：在万得微盘股指数的成分股范围内，通过筛选市值更小且波动率较低的股票，构建一个包含50只股票的投资组合，以期获得超越微盘股指数的表现[8][17][33] * **模型/策略具体构建过程**： * **股票池**：万得微盘股指数成分股[8][17] * **选股标准**：优选小市值和低波动的股票[8][17] * **组合规模**：50只股票[8][17] * **调仓频率**：每双周调仓一次[8][17] * **基准**：万得微盘股指数(8841431.WI)[8][17] * **费用假设**：交易费用双边千分之三[8][17] 模型的回测效果 1. **扩散指数模型（首次阈值法、延迟阈值法、双均线法）**：截至报告发布时（2025年10月17日），三种方法均给出开仓信号。首次阈值法于2025年9月23日触发开仓信号，延迟阈值法于2025年9月25日触发开仓信号，双均线法于2025年10月13日触发看多信号[6][38][41][44][45] 2. **小市值低波50策略**： * 2024年收益：7.07%[8][17] * 2024年超额收益（相对万得微盘股指数）：-2.93%[8][17] * 2025年至今（YTD）收益：56.99%[8][17] * 本周（截至2025年10月17日）超额收益：0.62%[8][17] 量化因子与构建方式 1. **因子名称：PB倒数因子**[5][16][31] * **因子构建思路**：使用市净率（PB）的倒数作为估值因子，认为PB越低（即倒数越高）的股票可能更具投资价值[5][16][31] * **因子具体构建过程**：因子值 = 1 / PB。该因子本周RankIC为0.214，历史平均RankIC为0.034[5][16][31] 2. **因子名称：股息率因子**[5][16][31] * **因子构建思路**：使用股息率作为衡量公司分红能力和投资吸引力的因子[5][16][31] * **因子具体构建过程**：因子值 = 每股股息 / 股价。该因子本周RankIC为0.103，历史平均RankIC为0.022[5][16][31] 3. **因子名称：非流动性因子**[5][16][31] * **因子构建思路**：衡量股票的非流动性程度，通常非流动性高的股票可能要求流动性溢价[5][16][31] * **因子具体构建过程**：报告中未给出具体计算公式。该因子本周RankIC为0.07，历史平均RankIC为0.04[5][16][31] 4. **因子名称：自由流通比例因子**[5][16][31] * **因子构建思路**：使用自由流通股本占总股本的比例作为因子，可能反映股权结构和流动性特征[5][16][31] * **因子具体构建过程**：报告中未给出具体计算公式。该因子本周RankIC为0.054，历史平均RankIC为-0.012[5][16][31] 5. **因子名称：盈利因子**[5][16][31] * **因子构建思路**：衡量公司的盈利能力[5][16][31] * **因子具体构建过程**：报告中未给出具体计算公式。该因子本周RankIC为0.049，历史平均RankIC为0.022[5][16][31] 6. **因子名称：贝塔因子**[5][16][31] * **因子构建思路**：衡量股票相对于市场基准的系统性风险[5][16][31] * **因子具体构建过程**：报告中未给出具体计算公式。该因子本周RankIC为-0.328，历史平均RankIC为0.004[5][16][31] 7. **因子名称：过去一年波动率因子**[5][16][31] * **因子构建思路**：衡量股票过去一年的价格波动风险[5][16][31] * **因子具体构建过程**：报告中未给出具体计算公式。该因子本周RankIC为-0.242，历史平均RankIC为-0.033[5][16][31] 8. **因子名称：未复权股价因子**[5][16][31] * **因子构建思路**：使用股票的未复权价格作为因子，可能捕捉绝对股价效应[5][16][31] * **因子具体构建过程**：报告中未给出具体计算公式。该因子本周RankIC为-0.214，历史平均RankIC为-0.016[5][16][31] 9. **因子名称：10天自由流通市值换手率因子**[5][16][31] * **因子构建思路**：衡量股票近10天的换手活跃度，基于自由流通市值计算[5][16][31] * **因子具体构建过程**：报告中未给出具体计算公式。该因子本周RankIC为-0.135，历史平均RankIC为-0.061[5][16][31] 10. **因子名称：流动性因子**[5][16][31] * **因子构建思路**：综合衡量股票的流动性状况[5][16][31] * **因子具体构建过程**：报告中未给出具体计算公式。该因子本周RankIC为-0.133，历史平均RankIC为-0.041[5][16][31] 11. **报告中提及的其他因子**：标准化预期盈利、PE_TTM倒数、过去10天收益率、成长、杠杆、单季度净利润增速、单季度净资产收益率、成交额、动量、残差波动率、10天总市值换手率、对数市值、非线性市值等因子也在微盘股成分股内进行了周度RankIC监测，但未列出具体值[32] 因子的回测效果 * **因子评价指标**：本周（截至2025年10月17日）RankIC值及历史平均RankIC值[5][16][31] * PB倒数因子：本周RankIC 0.214，历史平均RankIC 0.034 * 股息率因子：本周RankIC 0.103，历史平均RankIC 0.022 * 非流动性因子：本周RankIC 0.07，历史平均RankIC 0.04 * 自由流通比例因子：本周RankIC 0.054，历史平均RankIC -0.012 * 盈利因子：本周RankIC 0.049，历史平均RankIC 0.022 * 贝塔因子：本周RankIC -0.328，历史平均RankIC 0.004 * 过去一年波动率因子：本周RankIC -0.242，历史平均RankIC -0.033 * 未复权股价因子：本周RankIC -0.214，历史平均RankIC -0.016 * 10天自由流通市值换手率因子：本周RankIC -0.135，历史平均RankIC -0.061 * 流动性因子：本周RankIC -0.133，历史平均RankIC -0.041

股价与交易表现 - 10月22日盘中股价下跌2.02%至15.06元/股，成交额2.03亿元，换手率6.56%，总市值30.70亿元 [1] - 当日主力资金净流出80.48万元，特大单及大单买卖活跃，其中特大单买入1396.76万元（占比6.87%），卖出1011.79万元（占比4.97%） [1] - 今年以来股价累计上涨29.83%，近60日上涨10.17%，近20日上涨4.44%，近5个交易日微涨0.07% [1] - 今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为2月19日，当日龙虎榜净买入额为-335.90万元 [1] 公司基本面与财务状况 - 公司主营业务为汽车用铸造模具、热冲压模具和铝合金部品的研发、设计、制造和销售，收入构成中模具占比55.05%，铝合金部件占比28.63%，制动系统及其他占比16.32% [1] - 2025年1-6月实现营业收入3.14亿元，同比增长15.79%；归母净利润984.92万元，同比增长106.91% [2] - A股上市后累计派现1.95亿元，近三年累计派现9172.80万元 [3] 行业归属与股东情况 - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-其他汽车零部件，概念板块包括微盘股、机械、特斯拉、蔚来汽车概念、新能源车等 [2] - 截至6月30日，股东户数为2.12万，较上期减少0.25%；人均流通股9631股，较上期增加0.26% [2] - 公司成立于2000年11月15日，于2017年12月4日上市 [1]

股价表现与交易数据 - 10月22日盘中股价上涨2.01%至12.19元/股，成交金额为2014.81万元，换手率为0.71%，总市值为28.86亿元 [1] - 当日主力资金净流入52.45万元，其中特大单卖出194.48万元占比9.65%，大单买入404.41万元占比20.07% [1] - 公司今年以来股价上涨18.65%，近5个交易日、近20日和近60日分别上涨4.64%、2.61%和5.09% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司成立于1997年5月29日，于2019年11月6日上市，主营业务为环境监测系统的研发、生产、销售及运营服务 [1] - 主营业务收入构成为：运营服务占比60.17%，环境监测系统占比35.51%，其他业务占比3.52%，软件开发占比0.80% [1] - 2025年1-6月实现营业收入3.60亿元，同比增长4.59%，归母净利润1507.29万元，同比增长14.13% [2] 股东结构与分红历史 - 截至6月30日股东户数为1.25万户，较上期增加9.38%，人均流通股为18806股，较上期减少8.58% [2] - A股上市后累计派现2.29亿元，近三年累计派现1.15亿元 [2] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为环保-环保设备Ⅱ-环保设备Ⅲ [1] - 所属概念板块包括微盘股、小盘、PM2.5、新型城镇化和水利建设等 [1]

股价表现与交易数据 - 10月22日盘中上涨2.05% 报23.45元/股 成交1250.68万元 换手率0.55% 总市值30.42亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨52.64% 但近20日下跌4.44% 近60日下跌6.35% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜 最近一次7月16日龙虎榜净买入736.81万元 买入总额5778.29万元（占总成交额15.90%）卖出总额5041.48万元（占总成交额13.87%）[1] 公司基本面与财务业绩 - 2025年1-6月实现营业收入3.52亿元 同比增长9.69% 归母净利润3202.60万元 同比增长46.35% [2] - 主营业务收入构成为变速箱及配件97.21% 转向器2.02% 其他(补充)0.77% [1] - A股上市后累计派现1.06亿元 [3] 公司概况与行业属性 - 公司成立于2003年8月28日 于2022年4月13日上市 主营各类叉车等工业车辆变速箱的研发、生产及销售 [1] - 所属申万行业为机械设备-工程机械-工程机械器件 所属概念板块包括小盘、微盘股、减速器、融资融券、机械等 [1] 股东结构变化 - 截至10月10日股东户数为9096户 较上期增加2.28% 人均流通股4080股 较上期减少2.23% [2]

股价表现与交易概况 - 10月21日，公司股价上涨2.59%，成交额为2501.97万元，换手率为1.71%，总市值为24.00亿元 [1] - 当日主力资金净流入31.02万元，占成交额的0.01%，在所属行业中排名第27位（共75家公司），无连续增减仓现象，主力趋势不明显 [4] - 近20日主力资金净流出1439.58万元，但近5日和近10日分别净流入128.94万元和94.26万元 [5] 公司基本面与业务构成 - 公司2024年年报显示，海外营收占比高达97.08%，显著受益于人民币贬值 [2] - 公司主营业务为塑木复合材料及其制品的研发、生产和销售，主营业务收入构成为：墙板55.37%，户外地板44.17%，其他(补充)0.46% [7] - 2025年1-6月，公司实现营业收入4.46亿元，同比增长2.36%；但归母净利润为2234.89万元，同比减少33.34% [7] - 公司A股上市后累计派发现金分红3922.64万元 [8] 技术面与筹码分析 - 公司股价当前在压力位20.81元和支撑位18.81元之间运行，可进行区间波段操作 [6] - 筹码平均交易成本为20.48元，近期筹码减仓，但减仓程度有所减缓 [6] - 主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额为178.57万元，仅占总成交额的1.39% [5] 公司概况与股东结构 - 公司位于广东省惠州市，成立于2004年6月16日，于2024年3月13日上市 [7] - 公司所属申万行业为轻工制造-家居用品-瓷砖地板，概念板块包括微盘股、小盘、出海概念、融资融券、节能环保等 [7] - 截至9月19日，公司股东户数为7158户，较上期减少8.45%；人均流通股为10248股，较上期增加9.23% [7]

10月21日，亚士创能盘中上涨2.00%，截至14:22，报6.11元/股，成交4179.88万元，换手率1.62%，总市 值26.19亿元。 资金流向方面，主力资金净流入161.41万元，特大单买入229.36万元，占比5.49%，卖出188.76万元，占 比4.52%；大单买入491.31万元，占比11.75%，卖出370.49万元，占比8.86%。 亚士创能今年以来股价跌4.83%，近5个交易日涨0.00%，近20日涨3.21%，近60日跌0.97%。 亚士创能所属申万行业为：建筑材料-装修建材-涂料。所属概念板块包括：低价、微盘股、染料涂料、 小盘、长三角一体化等。 截至6月30日，亚士创能股东户数1.79万，较上期增加12.98%；人均流通股23903股，较上期减少 11.49%。2025年1月-6月，亚士创能实现营业收入2.69亿元，同比减少74.18%；归母净利润-1.92亿元， 同比减少901.25%。 分红方面，亚士创能A股上市后累计派现2.33亿元。近三年，累计派现5080.65万元。 责任编辑：小浪快报 资料显示，亚士创能科技(上海)股份有限公司位于上海市青浦工业园区新涛路28号，成立日 ...

股价表现与交易数据 - 10月21日公司股价盘中上涨2.04%，报收14.54元/股，成交金额为4021.33万元，换手率为2.31%，总市值为20.38亿元 [1] - 当日主力资金净流出489.74万元，其中特大单卖出108.46万元（占比2.70%），大单买入420.77万元（占比10.46%）并卖出802.05万元（占比19.94%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨48.52%，近5个交易日上涨2.83%，近20日下跌0.62%，近60日上涨16.51% [1] 公司基本情况 - 公司全称为中达安股份有限公司，成立于2000年8月8日，于2017年3月31日上市，注册地址位于广东省广州市天河区 [1] - 公司主营业务是以工程监理为主的项目管理服务，具体包括通信监理、土建监理、招标代理、项目代建、工程咨询等 [1] - 主营业务收入构成为：电力监理20.73%，土建监理19.72%，咨询与代建18.20%，通信监理16.97%，水利监理16.03%，招标代理4.68%，电力勘察3.15%，光伏发电0.51% [1] 行业分类与股东结构 - 公司所属申万行业为建筑装饰-工程咨询服务Ⅱ-工程咨询服务Ⅲ，所属概念板块包括小盘、微盘股、乡村振兴、数据要素、人工智能等 [2] - 截至6月30日，公司股东户数为1.51万户，较上期增加41.65%，人均流通股为7967股，较上期减少29.02% [2] 财务业绩 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入3.02亿元，同比减少8.48%，实现归母净利润184.78万元，同比减少59.99% [2] 分红情况 - 公司A股上市后累计派现3038.29万元，近三年累计派现136.32万元 [3]

股价表现与交易情况 - 10月21日盘中股价上涨2.20%至22.72元/股，成交额1461.07万元，换手率0.58%，总市值25.67亿元 [1] - 当日主力资金净流出68.55万元，其中大单买入22.09万元（占比1.51%），卖出90.65万元（占比6.20%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨55.25%，但近5个交易日下跌0.26%，近20日上涨1.58%，近60日微跌0.03% [2] 公司基本面与财务状况 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入1.08亿元，同比大幅减少47.35% [2] - 2025年上半年归母净利润为-309.28万元，同比减少112.49% [2] - 公司主营业务收入构成为：技术装备集成62.64%，蓝藻治理运行维护42.42%，其他0.37% [2] - 公司A股上市后累计派现1.76亿元，近三年累计派现8314.24万元 [3] 股东结构与公司概况 - 截至6月30日，公司股东户数为3375户，较上期减少12.97% [2] - 人均流通股为33481股，较上期增加14.90% [2] - 公司成立于2009年12月10日，于2020年7月22日上市，主营业务为湖库蓝藻水华灾害应急处置及预防控制 [2] - 公司所属申万行业为环保-环境治理-水务及水治理，概念板块包括节能环保、微盘股、污水处理、小盘、氢能源等 [2]