中国手中还握有"稀土"这一重要筹码。如果荷兰继续在战略上失误，可能会面临中国进一步限制稀土出口的威胁。一旦采取这一措施，整个欧洲的高端制造 业将陷入原材料危机，从而形成更大的经济漩涡。 表面上看，安世半导体与荷兰之间的争端似乎只是商业斗争。但深入分析，这实际上标志着全球经济格局的重大转变。荷兰跟随美国打压中国高技术产业， 意图获取政治利益，最终却自掘坟墓。 在国际贸易中，美元长久以来被视为霸主，而安世中国的这一决定不仅是商业上的变化，更是一种深刻的经济反击。允许客户使用人民币结算，意味着以往 美元在此领域的金融控制将不复存在。这一战略迫使希望继续从中国市场获利的欧美企业重新审视与中国的交易方式。 特别是在全球汽车产业，芯片短缺仍然是亟待解决的问题。德国媒体报道，大众汽车因芯片供应受限，已开始停产部分车型，面对生产能力的急剧下降，品 牌巨头们感到无能为力。此外，这场危机不仅波及德国，日本和美国的汽车制造商也纷纷陷入"争夺资源"的困境。 安世中国的举措给整个欧美产业链带来了严峻挑战。德国汽车工业协会（VDA）警告，如果安世半导体的供应无法迅速恢复，整个欧洲乃至美国市场可能 面临大规模停产的风险。想象一下，欧洲汽车 ...

文章核心观点 - SWIFT数据显示2025年9月人民币为全球第五大支付货币，占比3.17%，排名较8月上升一位，支付金额总体增加15.53% [1] - SWIFT的统计范围存在局限性，未能全面反映人民币真实的国际使用情况，其公布的人民币份额存在低估 [2][3][4] - 衡量货币国际化程度需多维度综合评估，除支付功能外，还应包括计价、投融资、储备等功能 [7][8] SWIFT统计数据的表现与波动 - 2025年9月人民币在全球支付货币中排名第五，占比3.17%，支付金额较8月增加15.53% [1] - 今年以来人民币在SWIFT中的份额排名在第四位到第六位之间波动，占比从2024年7月的高点4.74%降至2025年9月的3.17% [1] - 2025年4月至8月人民币份额和排名有所下降，9月出现回升 [6] SWIFT统计口径的局限性 - SWIFT统计基于支付报文金额，不等同于实际支付金额，且统计范围仅限于SWIFT成员间 [3] - SWIFT统计未区分境内与跨境支付，而中国境内的人民币交易通过境内支付系统进行，不纳入SWIFT统计 [3] - 大多数人民币跨境支付交易通过人民币跨境支付系统（CIPS）完成，也不在SWIFT统计范围内 [4] - SWIFT公布的人民币数据主要来自离岸人民币交易，因此存在低估 [4] 人民币份额波动的可能原因 - 近期人民币份额波动可能与人民币汇率波动较低导致离岸人民币外汇交易量减少有关 [6] - 汇率稳定时市场主体倾向于减少风险对冲和套利等外汇交易，降低了人民币在外汇交易中的活跃度 [6] 多维度衡量人民币国际化进展 - 从投融资功能看，截至2025年上半年末，境外主体持有境内人民币金融资产余额合计10.4万亿元，同比增长5.2% [8] - 人民币国际债券市场持续扩容，熊猫债、点心债等主要人民币国际债券存量均创新高，同比增幅超双位数 [8] - 从储备功能看，截至2025年一季度末，IMF报送国持有的人民币储备规模为2463亿美元，与去年同期基本持平 [8] - 根据国际清算银行（BIS）2025年9月报告，2025年4月人民币在外汇交易市场的交易金额占比为8.5%，较2022年的7%显著上升，排名第五 [9] - 人民币与英镑在外汇交易中的占比差值由2022年的5.9%大幅降至2025年的1.7% [9]

自10月初荷兰政府以"国家安全"为名对安世实施接管后，安世中国迅速决定停止出口、恢复供货并仅限人民币结算。这一过程不仅展示了中国企业在外部压 力下的决策智慧，也揭示了全球产业链与金融秩序间深层次的联系。 许多欧洲汽车制造商依赖安世的芯片，而其产能近90%集中在中国，一旦失去这种供给，他们将面临巨大的危机。而荷兰的相关举措把这一问题推向了风口 浪尖，如若局势进一步恶化，汽车产业乃至整个欧洲经济将遭受难以估量的损失。在这样的背景下，安世中国选择保留国内市场资源，不仅不会造成损失， 反而为国内企业的发展提供了新的机遇。 这个博弈所展现的不仅是安世中国的应对策略，更预示着一个崭新时代的缓缓展开。在这个时代，金融、法律、技术与产业链交织，各国及其企业之间的竞 争愈发激烈，任何微小的变化都可能被迅速放大。安世中国采取的去中心化反制策略，确实为其他国家和企业提供了有益的借鉴。 9月30日，荷兰神秘地启动了一项冷战时期的旧法案，冻结了安世半导体在全球30家子公司的资产，并借助"国家安全"作为理由，甚至要求更换董事会成 员。这一突如其来的干预不仅是对企业的强制管理，更像是一道无形的枷锁，试图将一切掌握在荷兰政府手中。然而，这一 ...

全球支付货币格局 - 美元在国际支付中占比47.79%，占据绝对优势地位 [1] - 欧元、英镑、日元紧随其后，占比分别为22.77%、7.38%、3.69% [1] - 人民币以3.17%的占比排名第五，加元以3.12%的占比排名第六 [3] 人民币在跨境贸易中的表现 - 在全球跨境贸易金融业务中，人民币占比达7.28%，超越欧元的7%，位居第二 [4] - 人民币在中国跨境贸易中的使用占比从16%上升到近30%，五年内几乎翻番 [6] - 尽管中国是全球最大商品贸易国，但其跨境商品贸易中使用本币结算的比例仅为30%左右，美元仍占主导 [6] 人民币国际化的潜力与战略选择 - 人民币在中国跨境贸易结算占比从30%提升至50%，将意味着每年减少数千亿美元的美元需求 [9] - 中国有能力推动人民币跨境支付系统发展，并与其他国家支付系统对接，打造独立于SWIFT的金融基础设施 [9] - 人民币在全球支付占比3.17%与在中国跨境贸易占比近30%之间的差距，预示其未来巨大增长空间 [10] 全球金融体系的战略动态 - 中国在绝大部分大宗商品贸易中主动选择使用美元，这种战略克制是对美元全球主导地位的支撑 [6] - 外部压力可能促使中国加速扩大本币结算规模、推动外汇储备多元化以及发展替代性金融基础设施 [7][9] - 人民币国际化被视为不可阻挡的历史趋势，外部对抗政策可能加速这一进程 [10]

10月23日，环球银行金融电信协会（SWIFT）发布的人民币追踪（RMB Tracker）月度报告和数据统计 显示，2025年9月，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币为全球第五大活跃货币，占比 3.17%。与8月相比，排名上升一位，人民币支付金额总体增加了15.53%。 SWIFT公布的是月度报告，更新频率高，因此全球货币的榜单排名时常起起伏伏。今年以来，SWIFT统 计的人民币在全球支付货币中的份额排名就在第四位到第六位之间波动，占比从去年7月4.74％的高点 降至今年9月的3.17%。SWIFT统计口径下人民币排名波动有何原因？SWIFT公布的人民币排名又能在 多大程度上反映人民币国际化进展？这些问题一直受到市场关注。 受访人士表示，衡量货币的国际化程度是多维度的，SWIFT排名只是从货币的支付功能角度呈现。人民 币国际化必然是一个长期过程，不会一蹴而就。 值得注意的是，报文内容只是金融活动的"语言"，负责信息传递，并不直接处理资金划转。换言之， SWIFT基于支付报文金额所统计的全球支付货币指标，并不等同于实际支付金额，且统计范围仅限于 SWIFT成员间。 其次，有的经济体除跨境支付业务外，其境 ...

SWIFT人民币支付数据解读 - 2025年9月人民币在全球支付货币排名中位列第五占比3 17% [1] - 2025年9月人民币支付金额总体增加15 53%所有货币支付金额总体增加6 74% [1] - SWIFT统计限定于自身报文系统低估了人民币实际的跨境支付份额 [2] SWIFT数据的局限性 - SWIFT统计主要覆盖离岸支付报文和部分跨境支付报文无法覆盖人民币所有国际使用场景 [2] - 人民币境内支付可通过国内独立清算体系完成未被SWIFT统计导致与欧元英镑等货币统计范围不对称 [3] - 同一商业银行跨国支付可能通过行内系统进行不通过SWIFT进一步加剧数据偏差 [3] 人民币国际支付的全口径数据 - 中国人民银行行长潘功胜表示按全口径统计标准核算人民币已跻身全球第三大支付货币 [3] - 如果各货币拉平统计口径人民币全球第三大支付货币的排名更能反映其真实地位 [3] - 2025年上半年人民币跨境代客收付金额34 9万亿元同比增长14 0% [4] 人民币在外汇与金融交易中的表现 - 2025年4月人民币在外汇交易市场的交易金额占比为8 5%较2022年的7%显著上升排名第五 [5] - 截至2025年6月末境外主体持有境内人民币金融资产余额达10 4万亿元同比增长5 2% [5] - 2024年离岸人民币债券发行金额达1 2万亿元同比增长27%熊猫债发行规模创历史新高达1948亿元 [5] 人民币的储备货币地位 - 截至2025年一季度末IMF COFER报送国持有的人民币储备规模为2463亿美元占比2 12% [6] - 人民币储备占比较2016年人民币刚加入SDR时提升1 04个百分点 [6] - 考虑中国外汇储备体量因素人民币作为外储在其他各国外汇储备中的占比实际为3% [6] 人民币国际化综合指标 - 截至2024年底人民币国际化指数RII数值为5 68位列第三位仅次于美元和欧元 [7] - 渣打人民币环球指数RGI从初始约100点起步至2025年7月达到4666点整体呈持续上升态势 [7] - RGI指数在2015年突破2000点2020年攀升至3000点以上直观反映离岸人民币业务规模扩大与国际化水平提升 [7]

欧盟正在筹划一项重大的金融计划，打算利用被冻结的俄罗斯国有资产为担保，推出总额达1400亿欧元的专项贷款。这笔资金来源于自2022年2月俄乌冲突 升级以来，欧洲各国所扣押的俄罗斯资产，主要用于支撑乌克兰未来两到三年的财政预算和战后重建工作。 这一决策不仅使俄欧关系再度紧张，更可能带来国际金融体系的不确定性，甚至波及到远在中国的外贸企业。为什么一个看似遥远的地缘政治举动会影响到 中国企业的账本呢？其中的关键，就隐藏在跨境支付系统的深层联系中。 比利时的态度变化是其中的关键因素。欧洲清算银行（Euroclear）总部位于比利时，掌握着大部分被冻结的俄罗斯资产。过去，比利时一直态度强硬，主要 担心的是：一旦国际法院要求归还这些资产，赔偿责任将由比利时单独承担；而且这种做法可能会动摇全球投资者对该清算机构的信任，进而引发资本的大 规模撤离。 然而，最近比利时突然软化立场，宣布不会反对欧盟委员会在9月某周四发布的法律草案，关键的障碍得以消除。虽然这一转变显得出人意料，但背后其实 有复杂的谈判和权力博弈。 有消息人士透露，欧盟向比利时提供了"安全保障"：一方面，其他欧盟成员国将共同承担约250亿欧元的俄罗斯资产风险，避免 ...

全球外汇储备货币格局变化 - 美元在全球外汇储备中的占比降至56.32%，创1995年以来新低 [3] 人民币在能源结算领域的突破 - 沙特对华石油贸易中人民币结算占比首次突破45%，较2023年翻番 [3] - 沙特两大国有银行正式接入中国跨境支付系统（CIPS），逐步摆脱对SWIFT依赖 [3] - 美国与沙特延续50年的“石油美元协议”到期后未续约，沙特将推动多币种结算机制 [3] - 中国与沙特通过数字人民币完成首笔原油跨境结算，交易时间从3-5天压缩至2小时以内 [3] - 中国自沙特进口原油7863.9万吨，2024年双边贸易额达1075.3亿美元 [4] - 上海国际能源交易中心原油期货合约上线后，交易量曾占全球主要原油期货市场约14.4%的份额 [6] 人民币金融循环体系的构建 - 中国财政部在利雅得发行20亿美元债券，认购订单总额达397亿美元，超额认购近20倍 [10] - 人民币跨境支付系统（CIPS）2024年处理支付金额约175.5万亿元，同比增长43% [10] - 截至2025年5月，CIPS参与机构增至1683家，覆盖六大洲 [10] - 中国与沙特央行签署500亿元人民币的双边本币互换协议 [6][11] - 阿布扎比投资局持有的中国权益资产占其权益投资组合比重从2019年底的4.5%激增至2023年一季度的22.9% [11] - 科威特投资局对中国的投资在过去15年增长了近50倍，中国成为其全球投资组合第二大目的地 [12] - 中东主权基金总资产约4万亿美元，预计2030年可增至10万亿美元 [11] 实体经济合作的深化 - 中沙合作共建“中沙特殊经济区”项目，占地4平方公里，预计进驻逾3000家贸易零售商和200多家轻工制造企业 [14] - 吉赞经济城是中沙产能合作旗舰项目，中国企业投入已超过213亿美元，吸引了100多条当地供应链 [14] - 2022年沙特与中国签署价值超过300亿美元的合作协议，涵盖新能源、科技、制造业等领域 [15] - 华为公司参与沙特5G网络建设，中企承建阿联酋光伏电站 [14] - 上海振华重工为NEOM港口提供全自动化起重机，中国能建集团承建沙特2吉瓦太阳能电站 [15] 全球货币体系多极化趋势 - 全球格局多极化演进呼唤更平衡的国际货币体系，截至2023年底美元占全球外汇储备约58%，欧元约20%，人民币占2.3% [19] - 美元仍占全球贸易结算的一半以上，外汇交易近九成涉及美元，网络效应和惯性深厚 [19] - 人民币国际化面临资本账户管理、金融市场深度广度待提高等现实挑战 [20]

金融市场开放进展 - 中国债券和股票市场规模均位居全球第二，并被纳入多个主流国际指数 [3] - 境外主体持有的人民币金融资产规模已超过10万亿元人民币 [3] - 外汇局持续加强境内外金融市场互联互通，完善合格境外投资者制度，有效提升外资来华投资的吸引力和活跃度 [3] 跨境贸易与投资便利化政策 - 支持上海在全国率先开展跨境贸易投资高水平开放试点，率先实施高新技术企业跨境融资便利化等政策创新，形成可复制、可推广的"上海经验" [4] - 目前已有170家跨国公司在上海设立资金池，集中管理的外债额度达2500多亿美元，境外放款额度达800多亿美元 [4] - 秉持"越诚信越便利"原则，交易越真实、主体越合规，资金使用就越便利 [6] 外汇服务效率提升 - 上海辖内已有8家银行总行完成展业改革，23家在沪分行落地展业业务，银行对优质客户无须单证逐笔审核，使外汇业务办理时间缩短50%以上 [4] - 通过制度性改革、流程再造和科技赋能，更好地统筹便利化与防风险，更有效地服务实体经济发展 [4] - 鼓励应用人工智能、大数据等技术，提供更智能高效、安全便捷的外汇服务 [6] 未来外汇管理重点方向 - 健全"更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧"的外汇管理体制机制，助力上海国际金融中心建设 [3][5] - 统筹人民币国际化与资本项目高质量开放，以扩大金融市场开放为重点，便利外资金融机构来华投资兴业 [5] - 深化外汇市场发展，研究长期限、多品种、小币种等外汇市场发展问题，支持外汇交易中心强化金融基础设施功能与服务能力 [5] - 加强外汇市场"宏观审慎+微观监管"两位一体管理，防范跨区域、跨市场、跨境的风险传递 [6]

外汇管理政策总体方向 - 国家外汇管理局下一步总体考虑是健全"更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧"的外汇管理体制机制 [1] - 政策将结合上海发展实际，进一步助力上海国际金融中心建设 [1] 扩大高水平制度型开放 - 稳步扩大外汇领域高水平制度型开放，统筹人民币国际化与资本项目高质量开放 [1] - 强化本外币一体化管理，以扩大金融市场开放为重点，便利外资金融机构来华投资兴业 [1] - 深化外汇市场发展，研究长期限、多品种、小币种等外汇市场发展问题 [1] - 进一步支持外汇交易中心强化金融基础设施功能与服务能力，包括清算基础设施支持 [1] - 推动金融机构优化汇率风险管理服务，因国际交易规模扩大导致汇率避险需求更加多样化和个性化 [1] 促进跨境贸易和投融资便利化 - 根据市场需求和我国实际，持续推进外汇管理改革创新 [2] - 秉持"越诚信越便利"原则，赋予诚信合规主体更高便利度，交易越真实、主体越合规，资金使用就越便利 [2] - 鼓励在上海率先落地一些首创性、集成性的探索政策 [2] - 应用人工智能、大数据等技术，提供更智能高效、安全便捷的外汇服务 [2] 统筹金融开放与安全 - 开放和便利都必须以安全为前提，加强外汇市场"宏观审慎+微观监管"两位一体管理 [2] - 切实防范跨区域、跨市场、跨境、在岸与离岸之间的风险传递和叠加共振 [2] - 风险防控能力决定了开放程度，有效的风险防范是为高质量发展和高水平开放保驾护航的基础 [2]