贸易谈判安排 - 美国总统特朗普宣布欧盟代表将于周三与美国进行贸易谈判 [1] - 谈判安排在宣布与日本达成贸易协议之后 [1] - 特朗普表示"次日还有其他一些国家要来"表明后续还有更多贸易谈判安排 [1]

日本首席贸易谈判代表赤泽亮正称其使命已完成。 ...

美国对俄罗斯石油贸易的制裁威胁 - 美国总统特朗普威胁在50天内无法达成俄乌和平协议将对俄罗斯征收100%关税并对部分国家实施"二级制裁" [1] - 美国意图惩罚俄罗斯石油买家 对中国、印度和巴西等主要进口国征收高达100%关税 [1] - 美俄贸易几乎中断 美国重点通过"二级制裁"手段限制俄罗斯石油贸易 [1] 美国对中国石油采购的双重施压 - 美国财长贝森特要求中国停止购买伊朗石油 试图将中俄关系和中伊关系纳入贸易谈判 [3] - 特朗普政府不急于达成贸易协议 更关注协议质量而非时间 将石油采购问题作为谈判筹码 [3] - 中国是受制裁的伊朗石油和俄罗斯石油的主要买家 美国借此向中国施加压力 [3] 中国对石油采购问题的立场 - 中国不会允许美国将关税以外的问题加入谈判 坚持贸易谈判必须聚焦贸易领域 [5] - 印度对美国制裁俄罗斯石油表达不满 指责美国实行"双标"因欧洲持续采购俄罗斯能源 [5] - 特朗普曾在6月24日承诺不会阻止中国购买伊朗石油 但不到一个月态度发生转变 [5] 美国政策转变的地缘政治背景 - 特朗普6月承诺允许中国购买伊朗石油 当时美中刚敲定新贸易框架且从关税战撤回 [7] - 美国轰炸伊朗核设施后未能达成预期效果 伊朗核设施未被摧毁且继续铀浓缩活动 [7] - 美伊谈判未能开启 伊朗要求平等相互尊重和互利为基础 美国转而通过对华石油禁运施压 [7]

事件背景 - 富国银行国际保理业务负责人茅晨月因涉及中国司法机关侦办的刑事案件于7月17日在上海浦东国际机场被依法限制出境 [4] - 外交部回应称案件调查期间当事人有配合司法的义务 [6] - 茅晨月担任国际保理商联合会副主席深度参与中国AI芯片企业跨境融资并掌握大量供应链金融数据 [8] 美方反应 - 美国国务院要求立即解除限制国务卿鲁比奥三次强调不可接受 [6] - 特朗普威胁若8月12日前不放人将对华商品重启24%关税 [6] - 五角大楼命令微软等承包商立即清退所有中国籍工程师包括美籍华裔专家理由为血脉风险 [18][26][28] 法律依据 - 中国《刑事诉讼法》第六十九条授权司法机关对犯罪嫌疑人采取限制离境措施 [11] - 《出境入境管理法》第二十八条授权边检机关对涉嫌违法外国人采取管制 [11] - 美国《国土安全法》第235条同样授权无限期扣留威胁国家安全的外国人 [11] 科技博弈 - 美国商务部于7月15日解除专为中国设计的H20人工智能芯片出口限制 [15] - 英伟达因对华禁售导致库存积压45亿美元第二季度营收暴跌18% [15] - 华为昇腾910B芯片性能反超H20中国AI企业转向国产替代 [17] - 美国财政部拟于2025年4月新规限制美资机构投资中国AI量子计算半导体企业 [24] 贸易谈判 - 美国财长贝森特贸易代表格里尔商务部长卢特尼克组成代表团定于8月初赴北京谈判 [19] - 核心议题包括关税调整高科技贸易限制修正及新能源合作 [19] - 美国对14国加征关税时中国成为唯一豁免的主要经济体 [19] - 若对华3700亿美元商品加征24%关税美国GDP将萎缩1.2%消费者年增1300美元支出 [22] 行业影响 - 中国对美出口占比降至14.7%但RCEP贸易额激增18% [22] - 富国银行作为全美第四大银行深度参与科技企业融资 [26] - 美国对中国科技企业围堵转向金融维度 [24] - 特朗普政府向沙特开放先进芯片出口换取军火订单体现双重标准 [28]

泰国财政部长Pichai Chunhavajira表示，泰国接近与美国达成协议，以在8月1日限期前降低泰国对美出 口商品面临的36%关税。他预计贸易谈判将在数日内完成。 ...

国内黄金市场价格动态 - 周生生黄金价格达1021元/克，单日上涨9元/克，为最高价品牌 [1] - 上海中国黄金报价969元/克保持稳定，与最高价品牌价差扩大至52元/克 [1] - 老庙黄金单日涨幅最大达10元/克至1014元/克，菜百黄金涨幅14元/克至992元/克 [1] - 铂金饰品同步上涨，周生生铂金报价588元/克，单日涨幅7元/克 [1] 黄金回收市场数据 - 黄金回收基准价上涨6.3元/克至771.50元/克 [2] - 老凤祥回收价最高达784.50元/克，周生生最低为769.30元/克，品牌间价差达15.2元/克 [2] 国际黄金市场走势 - 现货黄金突破3400美元/盎司关口，收报3396.71美元/盎司，单日涨幅1.41% [4] - 当前金价回落至3384.71美元/盎司，跌幅0.35% [4] - 市场不确定性推动金价，包括8月1日贸易谈判期限临近及美元美债收益率下行 [4] - 欧盟探索反制美国关税措施，乌克兰计划23日与俄罗斯谈判，地缘政治压力暂缓 [4]

市场消息：日本央行将在加息前关注贸易谈判的影响。 ...

黄金市场分析 - 黄金价格周二小幅回调至每盎司3390美元，结束连续两日涨势 [3] - 技术面显示黄金仍处于上升通道中，14日相对强弱指标（RSI）高于50水平，显示多头仍占优势 [3] - 短期阻力位于3452美元（三个月高点），若突破有望上探历史高点3500美元甚至3630美元 [3] - 下方初步支撑位在9日指数移动平均线（EMA）3358美元，若跌破将指向3316美元一线 [3] - 预计金价在3350美元至3450美元区间震荡整理后，若避险情绪持续发酵，有望突破关键阻力 [3] - 有观点建议在3360附近做多，目标位3395-3400附近 [5] - 另一观点指出金价以3345作支撑持续上涨并突破3360，整体行情以多头为主，建议回落至3358-3360做多，目标3382 [6] 原油市场分析 - 国际油价周二小幅回落，受欧美贸易担忧情绪加剧及市场对燃油需求增长前景不安影响 [11] - 尽管中东局势缓解和美元走软提供部分支撑，但沙特等主要产油国增产迹象加剧供应过剩忧虑 [11] - 技术面显示原油价格自6月下旬触及72美元高点后持续震荡下行，当前交投于65-68美元区间 [11] - 价格连续运行在50日均线下方，短期均线呈空头排列，技术结构偏弱，RSI徘徊于中轴附近 [11] - 若原油跌破65美元支撑，或进一步考验63.5美元关键支撑位；反之，重返68.5美元上方将有望恢复上涨动能 [11] - 油价短期或维持震荡走势，市场正博弈于中东局势、欧美贸易摩擦、OPEC增产、全球经济放缓预期及美元走势等多重不确定因素 [13] - 需密切关注8月1日关税时限前的政策走向和各大产油国的供应数据以判断未来趋势 [11][13]

金价走势分析 - 金价攀升至一个多月来最高水平 受美元走软和美债收益率下降支撑 [1] - 技术面利好和美元普遍走弱共同推动金价上涨 OANDA分析师Kelvin Wong指出这一趋势 [1] 市场影响因素 - 投资者关注8月1日截止日期前的贸易谈判进展 潜在不确定性可能促使市场对冲操作 [1] - 存在美国与贸易伙伴无法达成协议的可能性 这可能进一步增加市场波动 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美元指数回落提振金属，国内股商情绪积极，海外贸易博弈激烈，国内供给端优化预期持续，关注国内重要会议及中美关税谈判，债市性价比仍需等待 [2] - 8月1日临近，美国与其他贸易国关税博弈激烈，美联储易主传闻引发市场担忧，贵金属价格近期将震荡偏强 [4] - 国内工信部支持关键工业部门稳定增长，有助于提振金属需求，预计铜价短期维持偏强震荡 [6][7] - 海外关税谈判谨慎，国内工信部消息引发供给侧改革预期，铝价偏强运行 [8][9][10] - 工信部对十大行业提出要求，氧化铝供应端干扰预期走高，价格延续偏强 [11] - 美欧贸易协议前景黯淡，国内稳增长政策预期发酵，锌价震荡偏强 [13] - 铅价受库存累增和下游消费不佳拖累，但成本端支撑和政策预期利好，短期企稳震荡 [15] - 市场氛围偏好提振锡价，但缅甸锡矿恢复运输拖累上方空间，短期跟随有色板块偏强运行 [17] - 工业硅供需结构性改善，供应端收缩，需求侧部分产品有涨价动力，价格大幅上行 [18][19] - 工信部发文推动十大重点行业稳增方案，碳酸锂价格由政策主导，短期偏强但涨幅或受限 [20] - 宏观预期和政策提振镍价，短期或在政策驱动下走强 [22][23] - 油市暂无明显驱动，潜在地缘风险或抬升油价，但上方空间有限，短期震荡 [25] - 钢企强化自律控产，期价延续偏强走势 [26] - 铁矿到港减少发运持稳，供需边际好转，宏观情绪偏暖，期价震荡偏强 [27] - 美豆优良率下调，国内豆粕库存延续增势，短期连粕震荡调整 [29] - 棕榈油多头资金获利了结，冲高回落，短期或震荡偏强 [30][31] 根据相关目录分别进行总结 主要品种观点 宏观 - 海外8月1日关税大限临近，多国密集博弈，“解雇鲍威尔”风波未平，美股财报季市场风险偏好上行，美元指数、美债利率走弱，提振金价、铜价；国内供给端优化预期提振市场，股市及内需定价商品情绪积极，股商风险偏好上台阶，国债利率上行 [2] 贵金属 - 周一国际贵金属期货价格上涨，COMEX黄金期货涨1.55%报3410.30美元/盎司，COMEX白银期货涨2.02%报39.24美元/盎司；市场对美国贸易协议不确定性担忧，美元指数和美债收益率走弱，贸易紧张局势提升黄金避险吸引力，市场对美联储相关猜测加剧紧张情绪，预计近期价格震荡偏强 [3][4] 铜 - 周一沪铜主力延续反弹，伦铜站上9800美金，国内近月转向C结构，现货成交尚佳，LME库存维持12.2万吨；惠誉下调美国25%行业前景评级，美欧贸易谈判濒临破裂，国内工信部将出台行动计划支持关键工业部门，产业方面SolGold公司加快项目开发进度，预计短期铜价偏强震荡 [6][7] 铝 - 周一沪铝主力收20840元/吨，涨1.63%，伦铝收2641美元/吨，涨0.11%；海外关税谈判谨慎，国内工信部消息引发供给侧改革预期，铝锭社会库存小幅累库，现货成交升水，铝价偏强运行 [8][9][10] 氧化铝 - 周一氧化铝期货主力合约收3386元/吨，涨8.39%；工信部对十大行业提出要求，市场预期产能老旧装置重新定义，供应端干扰预期走高，价格延续偏强 [11] 锌 - 周一沪锌主力合约窄幅震荡，伦锌震荡；美欧贸易协议前景黯淡，国内稳增长政策预期发酵，LME仓单集中度偏高，挤仓风险未解除，国内消费淡季有韧性，锌锭累库节奏反复，预计锌价震荡偏强 [12][13] 铅 - 周一沪铅主力合约窄幅震荡，伦铅震荡；当月交割后库存累增，下游电池消费暂无好转拖累铅价，但成本端支撑和政策预期利好，短期企稳震荡 [14][15] 锡 - 周一沪锡主力换月后震荡走强，伦锡震荡偏强；市场氛围偏好提振锡价，部分炼厂复工带动开工率小幅修复，但总体低开工，下游消费淡季，周度累库，缅甸锡矿恢复运输拖累上方空间，短期跟随有色板块偏强运行 [16][17] 工业硅 - 周一工业硅主力大幅上行，华东通氧553现货升水，仓单库存持续下滑，供应端收缩，需求侧部分产品有涨价动力，价格偏强震荡 [18][19] 碳酸锂 - 周一碳酸锂期价震荡运行，现货价格小幅上涨；工信部发文推动十大重点行业稳增方案，价格由政策主导，短期偏强但涨幅或受限 [20] 镍 - 周一镍价震荡偏强运行；宏观预期和政策提振镍价，不锈钢价格走强，镍铁价格止跌，硫酸镍市场热度修复，短期或在政策驱动下走强 [22][23] 原油 - 周一原油震荡偏强运行；地缘方面伊朗外长对伊以停火协议表示担忧，油市暂无明显驱动，潜在地缘风险或抬升油价，但上方空间有限，短期震荡 [24][25] 螺卷 - 周一钢材期货震荡偏强；钢企强化自律控产，现货成交增加，价格上涨，期价延续偏强走势 [26] 铁矿 - 周一铁矿期货偏强走势；到港减少发运持稳，钢厂盈利率回升复产加快，供需边际好转，宏观情绪偏暖，期价震荡偏强 [27] 豆菜粕 - 周一，豆粕09合约涨13收于3069元/吨，菜粕09合约涨5收于2727元/吨；美豆优良率下调，国内豆粕库存延续增势，短期连粕震荡调整 [28][29] 棕榈油 - 周一，棕榈油09合约跌54收于8910元/吨；马来西亚棕榈油单产增加但出口量减少，国内库存增加，多头资金获利了结，价格冲高回落，短期或震荡偏强 [30][31] 金属主要品种昨日交易数据 - 展示了SHFE和LME多种金属期货合约的收盘价、涨跌、涨跌幅、总成交量、总持仓量等数据 [32] 产业数据透视 - 呈现了铜、镍、锌、铅、铝、氧化铝、锡、贵金属、螺纹钢、铁矿、焦炭、焦煤、碳酸锂、工业硅、豆粕等品种的产业数据，包括主力合约价格、仓单、库存、升贴水、现货报价等变化情况 [33][35][37][39]