公司战略与市场信心 - 公司以进博会为重要窗口感知中国市场活力 认为其高人气和新展品汇聚了创新资源 [1] - 公司对中国市场充满信心 正以“服务型制造”转型为抓手挖掘中国市场高质量发展潜能 [1] - 公司未来将继续以进博会为纽带深化与中国伙伴合作 助力“中国智造”走向世界 [3] 进博会成果与业务进展 - 公司在进博会期间与6家企业达成签约 并首次携手中国中化旗下埃肯公司联合参展并达成合作 [1] - 公司展出的“装配式建筑”展品是中国企业制造并成功出海日本高端市场的成果 [1] - 公司针对中国市场需求创新产品 例如为适配“贯穿式尾灯”趋势定制化研发生产装备 [2] 政策契合与转型方向 - 公司从“制造业企业”向“服务型制造企业”的转型战略与中国“十五五”规划建议提出的“智能化、绿色化、融合化”发展方向高度契合 [2] - 公司致力于打通价值链各环节 将传统产业、科技赋能与未来场景深度融合 [2] - 公司正携手中国伙伴构建产业链协同创新体系 形成从技术突破到产业升级的合力 [2] 市场需求与产品创新 - 中国新能源汽车产业向智能化、绿色化、高端化转型为上游装备制造企业带来机遇 [2] - 中国消费市场对创新接受度极高 需求传导至产业链各环节倒逼公司不断突破 [2] - 公司根据中国高端住宅静音需求研发出全球首款一次成型超静音管材 噪音可低至20分贝以下 [2] 全球化布局与竞争力 - 公司凭借全面的汽车领域解决方案吸引了东南亚客户 [2] - 公司正实现从技术引进到自主创新 从服务中国到链接全球的深化布局 [3] - “中国智造”的全球竞争力通过公司产品成功出海得到印证 [1]

服务型制造的定义与本质 - 服务型制造是制造与服务融合发展的新型产业形态，通过将服务深度嵌入制造业产品全生命周期，实现从“卖产品”到“卖服务+产品”的转变 [1][2] - 其本质在于突破传统单纯产品生产的局限，将服务创新作为推动制造业转型升级的关键手段 [2] - 服务型制造是基于制造业的发展基础实现服务化转型，是加强制造，不是去制造，服务和制造呈现出深度融合、相互促进的共生关系 [3] 政策支持与发展目标 - 工业和信息化部等7部门联合印发方案，提出到2028年完成20项标准制定、打造50个领军品牌、建设100个创新发展高地等目标 [1] - 方案提出加强关键共性技术攻关和模式创新等7项主要任务和3项专项行动 [1] 发展现状与行业影响 - 中国服务型制造发展水平呈持续上升态势，2018年至2023年间平均增速达7.67% [4] - 服务型制造模式已覆盖41个工业大类中的36个（占比88%），207个中类中的161个（占比78%） [5] - 服务型制造典型企业平均营业收入增速是行业平均水平的近2倍，利润率平均高出2个百分点 [5] - 通用装备制造业、仪器仪表制造业、家具制造业、通信设备等行业平均营业收入增速均超过行业平均水平20% [5] 企业实践与效益提升 - 根据对372家服务型制造典型企业的测算，其服务收入占总营业收入的比重保持在35%以上，服务业务对营业收入增长的贡献率达60% [5] - 中国石油润滑油公司通过从“卖产品”向“提供润滑整体解决方案”转变，自2022年开始连续实现销量、营收、利润指标全面增长 [2] - 联想凭借智能化转型，其供应链订单交付时间缩短28%，准确度提升25%，制造和物流成本降低20% [7] - 黑猫集团通过工业互联网平台，使炭黑产线综合安全生产质量提高约30%，产线设备巡检效率提升约70%，业财贯通综合效率提升约55%，审批时效提升约72% [7] 未来发展方向 - 服务型制造已形成共享制造、个性化定制、全生命周期管理、总集成总承包等一批典型模式，随着新一代信息技术的应用，产品服务集成、模型驱动研发等新模式、新业态也在不断涌现 [5] - 企业应从业务模式、技术能力、平台支撑和业态创新等多维度协同发力，积极探索面向制造与服务融合的新业务模式 [9] - 应进一步激发经营主体发展活力，形成“以大带小、以小促大”的企业协同融通发展新格局 [8]

服务型制造发展态势 - 第138届广交会现场意向出口成交256.5亿美元，保持增长势头 [1] - 参展企业坚定走向新向智向绿发展路径，AI赋能、创新智造、绿色低碳、高端定制成为关键词 [1] - 具身机器人、脑机接口设备、生物基材料、AI智能康复设备等是广交会各期的流量担当 [1] 服务型制造的内涵与模式 - 服务型制造是制造业通过增加服务要素的投入和产出，从单纯出售产品向出售“产品+服务”转变的新型产业形态 [2] - 其核心是以洞察和满足市场需求为出发点，形成产品生产和服务紧密融合、无缝衔接的生产方式 [5] - 企业通过提供整体个性化解决方案，输出硬件设备、先进技术、标准，并进行本地化生产、供应链建设、培训与技术支持 [2] 企业实践案例与成效 - 欧派家居集团引入AI技术，升级数字化运营与智能化运作，提供定制化家居解决方案 [2] - 据工业和信息化部数据，遴选的370多家服务型制造示范企业中，服务业务对营业收入增长的贡献率达60% [5] 发展基础与政策导向 - 中国制造业门类齐全、产业体系完备，拥有超大市场规模和丰富应用场景，为服务型制造发展提供坚实基础 [3] - “十五五”规划建议提出推动技术改造升级，促进制造业数智化转型，发展服务型制造等，加快产业模式变革 [5] - 服务型制造被视为增强中国制造业竞争力、激发发展潜能、开辟更大发展空间的重要途径 [2]

中国服装制鞋产业出海战略转变 - 产业出海战略转变为“新质生产力+设计”，吸引力源自创新设计与优质供应链的结合，而非廉价供应链 [1] AI设计在服装产业的应用 - AI设计平台可基于一件服装样品和模特平面图，快速变换十种不同颜色，节省制作九件实物样品的成本 [3] - AI工具能实现图生视频，节省聘请模特和拍摄视频的费用，并可快速更换背景 [3] - AI服装设计软件年服务费约为几千美元，有阿拉伯采购商在广交会上一次性购买三年服务 [4] - 一家上海AI服装设计公司服务国内约60万客户，其服务将AI与面料、颜色、图案趋势相结合 [4] - 浙江凌迪科技使用柔性仿真技术进行3D服装设计已五年，设计师可用3D设计验证创意，无需制作实物样衣 [6] - 该公司本届广交会展示区域的40%聚焦AI设计，其“3D+AI”软件结合了国内外AI大模型及自研的服装垂类大模型 [6] 3D打印在制鞋产业的升级 - 3D打印鞋的编织结构为传统工艺无法实现，设计可根据力学原理调整密度，使鞋子耐穿不变形且可全镂空 [9] - 3D打印拖鞋在国内售价约为500-1000多元，工厂目标是将夏季产品价格降至200-600元以开拓市场 [10] - 苏州的3D打印鞋工厂已投产4-5年，年产能达200万双，为多家知名品牌服务 [10] - 出海模式提供设计、样品和生产服务，但生产设备因是核心竞争力暂不出口，关键在于定制化设计以满足不同国家鞋型需求 [10] 产业模式根本性转变 - 中国出海模式正经历从“卖设备（产品）”到“卖方案”的根本性转变，服务型制造是关键路径 [11]

十五五规划与公司战略契合度 - 公司认为十五五规划建议中关于“发展智能制造、绿色制造、服务型制造”等内容与其正在推进的转型升级战略高度契合 [1] - 国家规划提出的“加快新能源、新材料等战略性新兴产业集群发展”与集团战略聚焦较为契合 [1] - 国家政策、方针、规划等始终是公司业务推进的重要考虑因素 [1] 智能制造业务进展 - 公司在各大板块中推行数字化产线建设以及“灯塔工厂”建设以促进产线智能化升级 [1] - 公司孵化了一批智能制造装备包括智能焊接机器人、AGV自动泊车机器人、无人驾驶登机桥等产品 [1] - 公司向“制造+服务”转型例如中集载具智慧运营平台通过嵌入IoT等技术为客户提供全程可视化的供应链解决方案 [1] 绿色制造与模块化建筑 - 公司率先推行使用环保水性漆并积极探索使用绿色材料 [1] - 模块化建筑业务采用工厂预制模式从根本上减少建筑垃圾是绿色建筑的典范 [1] 清洁能源业务布局 - 公司清洁能源业务已覆盖绿色甲醇、氢能、储能装备等赛道形成清洁能源全产业链协同效应 [1] - 中集安瑞科在湛江建造华南首个规模5万吨/年的生物绿色甲醇示范工厂预计今年第四季度投产 [1] - 公司与鞍钢股份合作的焦炉气制氢联产LNG项目年产氢气1.5万吨、LNG10万吨年减碳47万吨成为工业副产氢资源化利用的典范 [1] 氢能与储能技术优势 - LNG、氢能业务持续加强技术优势构建“制储运加用”一体化解决方案能力 [1] - 在储能领域公司产品覆盖发电侧、电网侧及工商业应用 [1] - 公司与丹麦VESTAS合作研制出全球首台套集装箱模块化风电机舱引领行业发展 [1]

高层动态 - 《人民日报》在国庆期间连续推出8篇系列评论文章，围绕“经济形势怎么看、经济工作怎么干”深入阐述中国经济长期稳定发展的内在逻辑和机遇，旨在传递稳预期、强信心、促发展的信号 [1][5][9] - 习近平出席全球妇女峰会开幕式并发表主旨讲话，提出加速妇女全面发展的四点建议，包括营造良好环境、培育发展动能、构建治理格局和促进全球合作，同时宣布未来5年内向联合国妇女署再捐款1000万美元、提供1亿美元全球发展基金额度等务实举措 [10][11][14] - 李强总理主持以“强化标准引领保障作用，以标准升级促进经济高质量发展”为主题的国务院第十六次专题学习，强调标准是构建现代化产业体系和全国统一大市场的基础性制度，需加快构建适应高质量发展要求的标准体系 [15][16] - 李强总理率中国党政代表团赴平壤出席朝鲜劳动党建党80周年庆祝活动并进行正式友好访问，旨在落实两国领导人共识，2024年前8个月中朝贸易额同比增长17%，贸易结构中朝鲜对华出口农产品比重上升至32% [20][24] 财政政策 - 2025年1.3万亿元超长期特别国债于10月14日完成发行，共发行20年期、30年期和50年期三个品种，规模分别为3000亿元、8500亿元和1500亿元，较2024年增加3000亿元，资金重点用于支持“两重”（国家重大战略实施和重点领域安全能力建设）和“两新”（设备更新和消费品以旧换新） [2][25] - 截至10月中旬，超长期特别国债资金已下达1880亿元投资补助，支持约8400个项目，带动总投资超过1万亿元，前8个月消费品以旧换新共有3.3亿人次申领补贴，直接带动相关商品销售额超过2万亿元 [26] 货币政策 - 2025年9月M1同比增速7.2%，较8月上升1.2个百分点，M2同比增速8.4%，较8月下降0.4个百分点，M2-M1剪刀差收窄至1.2%，为2021年1月以来最低值 [31] - 9月新增社融3.53万亿元，同比少增2297亿元，拉动项来自企业直接融资、未贴现银行承兑汇票和对实体的外币贷款，拖累项主要来自对实体的人民币贷款和政府债券融资 [31] - 9月金融机构新增人民币贷款1.29万亿元，同比少增3000亿元，居民短贷同比少增1279亿元，居民中长期贷款同比多增200亿元，企业短贷同比多增2500亿元，企业中长贷同比少增500亿元 [31] 区域政策 - 《全球海洋城市竞争力指数报告（2025）》发布，上海综合排名全球前十，经贸活力排名全球第二，港口货物吞吐量位居全球首位，与深圳、青岛组成国内三大海洋经济圈引领者 [33][34] - 张国清在浙江调研专精特新企业发展时强调需从四方面开展工作：支持企业技术创新、鼓励龙头企业开放创新资源、加快培育行业垂直模型、加强融资和知识产权保护等支持，目前中国已累计公示1.46万家专精特新“小巨人”企业 [39] - 长三角三省一市印发《建立健全都市圈同城化发展体制机制提升长三角城市群一体化发展水平行动方案》，提出30项具体任务举措，围绕“三个聚焦”和“七个一”目标，以三年为实施周期 [43] 产业政策 - 上海发布《关于加快推动前沿技术创新与未来产业培育的若干措施》，提出到2027年突破一批前沿技术、培育20家左右未来产业生态主导型企业，到2030年推动形成若干战略性新兴产业，聚焦未来制造、未来信息等六大方向 [47] - 工信部等7部门印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028年）》，提出到2028年完成20项标准制定、打造50个领军品牌、建设100个创新发展高地，从“点、线、面、体”四个维度体系化推动服务型制造 [52] - 2025年全国工业和信息化产业科技创新工作座谈会强调强化部门协同以构建现代化产业科技创新体系，目前中国已有33家国家级制造业创新中心和316家省级制造业创新中心，建成3大技术交易所和12个国家技术转移区域中心 [54] - 重庆印发《重庆市持续推进城市更新三年行动计划（2025—2027年）》，提出九大任务与五大保障，计划到2027年更新改造老旧小区1800个、城中村150个、危旧房2.94万户，江北区塔坪片区通过更新已新增创业主体300余家、吸引社会投资约4000万元、年产值累计达5亿元 [58] - 国新办发布会总结“十四五”住建成就，指出中国城镇化进入稳定发展期，城市发展转向存量提质增效阶段，住建部将加大购房政策支持（如下调首付比例和利率）、维护购房群众权益（通过“白名单”机制已实现750多万套已售难交付住房交付）、改革开发销售制度并精准实施城市更新 [62]

服务型制造政策与定义 - 服务型制造被定位为制造业高质量发展的重要方向，并得到《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028年）》的政策支持 [1] - 服务型制造是将数智技术、解决方案等服务形式嵌入制造业研发设计、生产制造、供应链管理及后市场服务等全生命周期各环节的新业态 [2] - 该模式推动制造业从以产品为中心向以用户为中心转变，由追求生产效率最大化向提供“产品+服务”一体化解决方案转变 [3] 服务型制造的特点与优势 - 服务型制造具备三大特点：覆盖产品全生命周期并跨界融合多技术领域、以用户需求为起点并动态优化、是两业深度融合及数智技术赋能的主要路径 [2] - 作为知识密集型产业形态，服务型制造通过提供全生命周期服务为企业带来更高附加价值，相比依赖规模效应的传统制造业中低端产品更具竞争力 [3] - 该模式能够整合多维度资源，打造产业链上下游协同创新、分工协作的产业生态 [3] 制造即服务模式实践案例 - 联想集团通过“制造即服务”生态体系，为初创企业提供从产品概念验证、中小试到量产的软硬件等资源，有效解决产品“落地难”问题 [4][5] - 在联想南方智能制造基地，MaaS模式使合作初创企业的生产效率提升20%以上，制造成本降低约10% [5] - MaaS模式不仅输出制造能力，更输出标准、流程与生态资源，为国内具身智能产业提供高效率、可复制的产业化路径 [5] 行业发展现状与目标 - 自2017年以来，工业和信息化部已认定372家示范企业、157个示范项目、225个示范平台，形成多层次、多领域的创新格局 [6] - 《方案》提出到2028年的具体目标：完成20项标准制定，打造50个领军品牌，建设100个创新发展高地 [7] - 政策拟通过培育壮大一批服务型制造龙头企业和领军品牌，使其在各行业发挥引领带动作用 [7] 企业布局与生态建设 - 联想南方智能制造基地被授牌为“深圳市联想智能制造中小试基地”，专注为创新企业提供中小试及量产转化服务 [7] - 该基地目前已与10余家科技企业合作，孵化项目覆盖机器人、智能物联网硬件、工业控制等领域 [7] - 制造与服务的深度融合被认为是加快建设现代化产业体系、培育发展新质生产力的关键路径 [8]

A股市场整体表现 - 沪指收盘报4016.33点，上涨0.7%，自2015年7月24日后首次收盘站上4000点 [1] - 深成指收盘报13691.38点，上涨1.95%，创业板指收盘报3324.27点，上涨2.93%，创年内新高 [1] - 北证50指数收盘上涨8.41%，创今年4月9日来单日最大涨幅 [1] - 两市成交额合计超2.25万亿元，较前一交易日放量超1000亿元 [1] 个股对指数贡献 - 工业富联为沪指上涨贡献7.74点，收盘大涨9.2%，总市值达1.6万亿元，在全部A股中排名第9位 [2][4] - 紫金矿业、中国平安、洛阳钼业、隆基绿能、江西铜业、国电南瑞、中国铝业对沪指贡献点数靠前 [2][4] - 工商银行、农业银行、建设银行、招商银行、浦发银行等银行股普遍回调，成为拖累指数的主要原因 [2][4] 领涨行业板块 - 光伏设备行业指数涨幅超过8%，能源金属行业指数涨幅近5% [4][8] - 消费电子、冶钢原料、工业金属、电网设备、电池等行业板块涨幅均超过4% [8] - 科技股和资源股是助推近期股指走高的主要力量，新能源板块成为当日市场最大推手 [4] 光伏与储能行业驱动因素 - 阳光电源前三季度营业收入664.02亿元，同比增长32.95%，归属于上市公司股东的净利润118.81亿元，同比增长56.34% [5] - 阳光电源第三季度单季营业收入228.69亿元，同比增长20.83%，净利润41.47亿元，同比增长57.04% [5] - 阳光电源当日收盘大涨15.44%，股价再创历史新高，成交超264亿元位列A股第一 [5] - 国内储能迎来经济性拐点，累计渗透率尚不足10，预计明年国内新增装机达300GWh [6] - 储能需求预计将带动锂电需求明年增速超过30% [6] 资金面与政策展望 - 截至10月28日，沪深京三市融资余额报2.477万亿元，较9月30日的2.378万亿元增加约1100亿元 [10] - 10月迄今14个交易日内，有11个交易日为融资净买入状态，27日和28日融资净买入额分别达244.7亿元和127亿元 [10] - 战略性新兴产业在经济中的占比自2023年开始超过地产链，2023年和2024年分别较地产链高出0.6、3.1个百分点 [10] - “十五五”时期新能源、新材料、航空航天等战略性新兴产业集群和量子科技等未来产业或迎来新政策支持 [10]

现代化产业体系核心方向 - 建设现代化产业体系是中国式现代化的物质技术基础 坚持把发展经济的着力点放在实体经济上 坚持智能化 绿色化 融合化方向 [1] - 加快建设制造强国 质量强国 航天强国 交通强国 网络强国 保持制造业合理比重 构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [1] - 现代化产业体系布局更加清晰 将在未来5-10年催生数个巨大的新市场 [2] 制造业的战略定位 - 保持制造业合理比重 旨在将制造业增加值维持在合理区间 并为经济发展提供全方位支撑 [1] - 制造业是立国之本 强国之基 保持其合理比重进一步明确制造业在经济发展中的关键作用 [1] - 先进制造业是未来实体经济发展的重要着力点之一 先进制造业地位凸显 [1] 传统产业优化升级 - 优化提升传统产业 推动重点产业提质升级 巩固提升矿业 冶金 化工 轻工 纺织 机械 船舶 建筑等产业在全球产业分工中的地位和竞争力 [2] - 推动技术改造升级 促进制造业数智化转型 发展智能制造 绿色制造 服务型制造 [2] - 初步估计 未来五年优化提升传统产业会新增10万亿元左右的市场空间 [3] 新兴产业与未来产业培育 - 培育壮大新兴产业和未来产业 着力打造新兴支柱产业 加快新能源 新材料 航空航天 低空经济等战略性新兴产业集群发展 [3] - 前瞻布局未来产业 推动量子科技 生物制造 氢能和核聚变能 脑机接口 具身智能 第六代移动通信等成为新的经济增长点 [4] - 储能 氢能 固态电池三大方向具备高景气度和广阔的想象空间 氢能产业正从试点探索逐步进入有序破局的新阶段 固态电池是支持低空经济和具身智能等新兴产业的重要驱动力 [4] 产业发展支撑举措 - 提升产业链自主可控水平 强化产业基础再造和重大技术装备攻关 滚动实施制造业重点产业链高质量发展行动 发展先进制造业集群 [2] - 实施产业创新工程 一体推进创新设施建设 技术研究开发 产品迭代升级 [3] - 创新监管方式 发展创业投资 建立未来产业投入增长和风险分担机制 促进中小企业专精特新发展 培育独角兽企业 [4] 具体投资机遇领域 - 高端和先进制造业有望成为经济结构转型升级的驱动力 建议关注半导体产业链 人工智能 数字经济 创新药与生物科技等领域的投资机会 [2] - 新兴产业和未来产业蕴藏新机遇 发展前景可期 [1]

文章核心观点 - 服务型制造是制造业发展的重要方向 通过从卖产品转向提供“产品+服务”整体解决方案 能有效提升企业质量效益并拓宽发展空间 [1] - 中国石油润滑油公司是成功案例 通过研发新品和提供润滑整体解决方案 实现了第二增长曲线和利润快速增长 [1] - 政府出台《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028年）》 旨在体系化推动服务型制造创新发展 [1] 服务型制造的发展现状与成效 - 遴选的372家服务型制造示范企业中 服务收入占总营业收入比重保持在35%以上 服务业务对营业收入增长的贡献率达60% [2] - 共享制造、个性化定制等模式已在工程机械、纺织服装等多个领域广泛应用 [2] - 2020至2024年 我国信息传输、软件和信息技术服务业增加值年均增长率为13.71% 租赁和商务服务业为15.66% 显示生产性服务业加快发展 [2] - 服务型制造促进传统产业向产品服务高端化、装备智能化等方向迈进 [2] 服务型制造的实践模式 - 在生产端将服务嵌入制造流程以提升效率与附加值 在销售端提供整体解决方案 在售后端拓展远程运维等服务 形成全链条融合 [1] - 服务要素投入增加带动了研发设计、软件服务、金融租赁等生产性服务业发展 [2] 面临的挑战与政策支持 - 服务型制造存在关键技术供给能力薄弱、标准体系尚不健全等问题 [3] - 实施方案提出以企业、行业、区域、生态四个维度推动发展 包括打造龙头企业、培育生产性服务业、打造创新高地、加强技术攻关和标准体系建设等任务措施 [3]