二线城市：供应住宅类用地建面为2,064万平，累计同比-15.3%；成交建面为1,832万平，同比-1.7%；成交 楼面均价为8,305元/平方米，累计同比+10.5%。 三线城市：供应住宅类用地建面为2,080万平，累计同比-22.5%；成交建面为2,165万平，累计同比+4.9%； 成交楼面均价为3,021元/平方米，累计同比+5.7%。 2025年1-3月，TOP50房企新增土储价值同比+48%，新增土储面积同比+4% 2025年1-3月，TOP50房企新增土储价值2,811亿元，累计同比+47.7%，前三名为华润置地（329亿元）、 中海地产（298亿元）、绿城中国（287亿元）；TOP50房企新增土储面积2,354万平，累计同比+3.9%，前 三名为绿城中国（118万平）、华润置地（104万平）、中海地产（98万平）。 点击注册小程序 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便， ...

百城宅地成交情况 - 2025年1-3月百城住宅类用地成交建面4,197万平 累计同比+0 1% 成交楼面均价7,373元/平 累计同比+15 1% [3] - 一线城市成交建面200万平 累计同比-24 9% 楼面均价46,005元/平 累计同比+75 8% [3] - 二线城市成交建面1,832万平 同比-1 7% 楼面均价8,305元/平 累计同比+10 5% [3] - 三线城市成交建面2,165万平 累计同比+4 9% 楼面均价3,021元/平 累计同比+5 7% [3] TOP50房企土储动态 - 2025年1-3月TOP50房企新增土储价值2,811亿元 累计同比+47 7% 华润置地(329亿元) 中海地产(298亿元) 绿城中国(287亿元)位列前三 [4] - TOP50房企新增土储面积2,354万平 累计同比+3 9% 绿城中国(118万平) 华润置地(104万平) 中海地产(98万平)位列前三 [4] 核心30城土拍热度 - 2025年3月光大核心30城宅地成交125宗 同比+19 0% 成交总建面888万平 同比+19 2% 成交总价1,126亿元 同比+30 7% 楼面均价12,673元/平 同比+9 7% [5] - 3月核心30城宅地整体溢价率23 0% 同比+15 7pct 杭州西湖区地块溢价率115% 成都高新南区地块溢价率70% 上海静安区地块溢价率32% [5] - 2025年1-3月核心30城宅地成交总建面2,134万平 累计同比+16 1% 成交总价2,791亿元 累计同比+44 1% 楼面均价13,080元/平 累计同比+24 1% [5] - 1-3月核心30城宅地整体溢价率18 7% 同比+11 3pct [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 3月全国土地市场呈现分化态势，涉宅用地表现较好，成交规模和出让金同环比上涨，流拍率下降；核心24城以价换量，地方国企拿地占比上升 [3][5][23] 各部分总结 全国重点65城土地市场概况 - 3月重点65城涉宅土地成交规模同比上升39%，整体经营性土地成交规模环比小幅回落3%，涉宅用地成交规模同环比显著回暖，一季度涉宅市场止跌企稳 [3][6] - 3月土地出让金规模同环比均上涨，经营性土地出让金总金额达1414.2亿元，环比涨28%，同比涨25%，涉宅用地出让金规模环比涨34%，同比涨35% [3][14] - 3月涉宅流拍率降至6%，总计流拍11宗地，城市流拍主要集中在常州 [3][20] 核心24城土地市场表现情况 - 3月土拍以价换量显著，核心24城成交规模环比上涨50%，成交规划建面约717.8万平方米，出让金总规模1086.3亿元，环比涨29%，同比涨37% [3][23] - 3月核心24城-涉宅用地成交出让金城市排行中，杭州、成都、上海出让金规模超150亿元，平均溢价率超20% [26][27] - 3月地方国企拿地占比上升至45%，央企拿地规模占比下降约10%，联合拿地规模占比上升约10% [3][29]

天津2025年首场土拍共出让7宗涉宅用地，其中，和平区宅地最终由津城建设和泰达建设联合体以2.96亿元竞 得，成交楼面价43449元/㎡，溢价率8.82%。该成交楼面价创下了自2018年以来全市新高。 其中，北京顺义区两宗地块底价成交，总成交金额31.64亿元。 苏州有3宗涉宅用地出让，最终3地块均底价成交，总成交金额18.13亿元。 2月26日，北京、天津、长沙、苏州等地多宗地块出让。 长沙1宗涉宅组合地块，经过30轮竞价，最终由湖南融璟置业有限公司以14.19亿元竞得，成交楼面价9435元/ ㎡，溢价率29%。 成交总价最高的地块为津东昆（挂）2025-03号地块，位于河东区昆仑路与富民路交口，土地出让面积37182 ㎡，规划建筑面积101340㎡，用地性质为住宅用地，容积率2.73，起始价11.71亿元，起始楼面价11555元/㎡。 该地块最终由鹏飞集团以11.71亿元底价竞得，成交楼面价11555元/㎡。 另外，位于河东区的津东成（挂）2025-04号地块，由成都宏岷城市建设发展有限公司、杭州宏临城市发展建 设有限公司、天津市津嘉产业投资运营有限公司联合体以底价7.1亿元竞得，成交楼面价16188元/ ...

2月26日，北京、天津、长沙、苏州等地多宗地块出让。 其中，北京顺义区两宗地块底价成交，总成交金额31.64亿元。 天津2025年首场土拍共出让7宗涉宅用地，其中，和平区宅地最终由津城建设和泰达建设联合体以2.96亿元竞得，成交楼面价43449元/㎡，溢价率8.82%。该成 交楼面价创下了自2018年以来全市新高。 长沙1宗涉宅组合地块，经过30轮竞价，最终由湖南融璟置业有限公司以14.19亿元竞得，成交楼面价9435元/㎡，溢价率29%。 2月26日，天津迎来2025年首场土拍，共出让7宗涉宅用地，总建筑面积179403.5㎡，总规划建筑面积338125.95㎡，总起始价38.1亿元。最终7宗地总成交金额 38.34亿元。 其中，成交楼面价最高的地块为津和山(挂)2025-05号地块，位于和平区山东路与哈密道交口，地块体量不大，土地出让面积4007.4㎡，规划建筑面积6812.58 ㎡，用地性质为住宅用地，容积率1.70，起始价2.72亿元，起始楼面价39926元/㎡。该地块最终由津城建设和泰达建设联合体以2.96亿元竞得，成交楼面价 43449元/㎡，溢价率8.82%。该成交楼面价创下了自2018年以来天 ...