公司境外上市备案进展 - 中国证监会要求可孚医疗进一步说明其境内子公司是否存在《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条规定的不得境外发行上市的情形 [1] - 证监会要求公司说明下属公司"广告发布"及"广告设计、代理"业务的开展情况以及是否已取得必要的资质许可 [1] - 证监会要求公司说明其开发运营的APP、小程序、公众号等产品是否涉及收集和使用个人信息 包括用户信息规模及数据收集使用情况 [1] - 证监会要求公司说明下属公司"互联网信息服务"业务的开展情况以及是否已取得必要的资质许可 [1] - 证监会要求公司说明其及下属公司的经营范围和实际业务是否涉及《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2024年版)》中的外资禁止或限制准入领域 [1] - 可孚医疗已于2025年8月29日向港交所递交上市申请 联席保荐人为华泰国际和BNP PARIBAS [1] 公司业务与市场地位 - 可孚医疗是中国最大的家用医疗器械企业之一 按2024年中国销售额计在所有家用医疗器械企业中排名第二 [2] - 公司业务已覆盖全球60多个国家及地区 包括亚洲、非洲、欧洲及美洲 [2] - 截至2025年6月30日 公司在中国拥有738家自有门店 其中689家为"健耳听力"服务中心 覆盖超过中国135个城市 [2] - "健耳听力"服务中心提供听力检测服务并供应包括自有可孚品牌在内的助听器产品 [2] - 按截至2024年底的中国助听器验配中心数量计 健耳听力位居行业前三 [2]

迈瑞医疗机构调研核心信息 - 近一周获184家机构调研 包括14家基金公司 8家证券公司 7家私募公司 7家保险公司以及124家海外机构 [1] - 境外发行上市目的为强化国际影响力 匹配全球化发展战略 实施全球员工激励和人才吸引 构建全球化资本平台以及优化股东结构和流动性 [1] - 预计2025年第三季度整体营业收入实现同比正增长 并延续收入金额逐季度环比改善趋势 [1] - 国际市场业务进度符合预期 预计从第三季度开始增长提速 发展中国家将维持快速增长 国际收入占整体营收比重将进一步提升 [1] - 国内市场医疗设备招标自去年12月复苏 但因招标到收入确认周期拉长 预计从第三季度开始改善 公司将于第三季度如期迎来拐点 [1] 容百科技与帝科股份机构调研动态 - 容百科技获超100家机构调研 拥有宁德时代 孚能科技 亿纬锂能等国内头部客户 海外客户开发取得重大进展 包括松下等日韩头部电芯厂及北美客户 [2] - 容百科技具备健全海外客户结构 韩国产能和波兰产能可在国内相关政策下正常运行 产能稀缺性将上升 [2] - 帝科股份拟以3亿元现金收购江苏晶凯半导体技术有限公司62.5%股权 交易完成后江苏晶凯将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [2] - 江苏晶凯专注于存储芯片封测及存储晶圆测试服务 主要客户包括因梦控股子公司及成都电科星拓 封装产能约3KK/月 测试产能约2.5KK/月并规划扩产至4KK/月 [2] - 近一周机构调研股平均下跌近4% 惠城环保 骄成超声 热景生物 梅雁吉祥等个股逆市涨逾10% [2] 惠城环保与骄成超声业务进展 - 惠城环保2022年低点以来一度暴涨近30倍 本周累计涨幅超20% [3] - 惠城环保20万吨/年混合废塑料资源化综合利用项目于7月11日首次投料成功 9月29日顺利复产 产出塑料裂解轻油产品指标符合预期 装置处于持续稳定生产状态 已建设加氢装置以持续提高产品品质 [3] - 骄成超声在半导体封测环节 核心超声波设备国产化率较低 进口设备如K&S ASM 德国PVA 美国Sonoscan占据较高市场份额 [3] - 骄成超声凭借多年超声波技术积累 紧跟国内半导体产业升级需求 逐渐打破外资垄断局面 市场份额呈逐渐上升趋势 [3] 热景生物创新药临床进展 - 热景生物参股公司舜景医药开展的创新药SGC001注射液临床进展顺利 在健康志愿者和心肌梗死患者中开展了2个I期研究 [4] - 在健康志愿者中开展的Ia期临床研究已顺利完成 并于8月27日完成临床研究揭盲 [4] - 在心肌梗死患者中 SGC001不同剂量组的初步疗效结果与预期相符 正在进行统计分析及研究报告总结 计划于I期研究结束后正式启动Ⅱ期临床研究 [4]

公司境外上市备案进展 - 中国证监会国际司于2025年9月19日至9月25日期间对镁伽科技等5家企业出具境外发行上市备案补充材料要求 [1] - 证监会要求公司对搭建离岸架构及返程并购的合规性、控制权认定、股东信息及入股情况等进行说明 [1] 离岸架构与返程并购合规性 - 证监会要求公司说明其及境内股东搭建离岸架构和返程投资涉及的外汇管理、境外投资、外商投资、税务管理等监管程序履行情况 [1] - 公司于2022年3月至2023年4月通过收购取得境内运营实体镁伽机器人的全部股权 需说明收购定价依据、支付手段、定价公允性及转让方纳税申报义务履行情况 并需符合《关于外国投资者并购境内企业的规定》 [1] 协议控制历史与业务关联 - 2022年4月至2025年3月 公司曾协议控制北京琨泽 后转让给独立第三方 需说明北京琨泽业务内容、是否涉及外资限制领域、转让定价公允性及与公司现有业务关联性 [2] - 需说明转让方是否履行纳税申报义务 以及转让后公司与北京琨泽是否存在业务合作或交易情况 [2] 运营实体设立合规性与法律意见 - 针对境内运营实体设立的合规性 法律意见书结论为未发现严重违反中国法律的情形 但证监会要求公司明确说明是否存在违反中国法律的情形 以及是否构成本次上市的实质性障碍 [2] 股东信息与入股情况 - 公司于2021年10月11日设立时 创始人通过三个境外主体持有全部股权 需说明该三个境外主体持有股权期间自身股权结构变化情况 [2] - 需说明实际控制人的一致行动人于春涛、丁新宇的背景、任职情况、入股时间、价格及定价公允性 [2] - 需说明2025年6月公司黄瑜清、乔志新、张琰等人就其上层持股结构进行重组的原因及必要性 [2] 主要股东穿透说明与控制权认定 - Erhai Liu通过其控制的两个境外主体合计持有公司13.39%的股权 需按照相关规定穿透说明该股东情况及实际控制人背景信息 [3] - 需说明各轮外部融资是否存在同期或近期入股价格差异较大的情况 并说明定价公允性 [3] - 需说明提交备案材料前最新一轮外部融资的进展情况 并核实股东相关信托受益人信息的准确性 [3] - 需说明本次发行上市后公司控制权是否发生变更及认定依据 [3] 公司业务背景与财务表现 - 公司于2024年7月向港交所递交招股书 联席保荐人为摩根士丹利、华泰国际、德意志银行和建银国际 [4] - 三位创始人均曾任职于普源精电或其附属公司 于2016年离开后创办镁伽科技 公司专注于机器人技术应用的自主智能体提供商 主要服务于智慧实验室与智能制造场景 [4] - 公司营收快速增长 2022年至2024年营收分别为4.55亿元、6.63亿元、9.30亿元 2024年毛利率由2023年的24%增至29% [4] - 公司同期年内亏损分别为7.59亿元、7.42亿元、7.80亿元 三年累计亏损22.81亿元 [4] - 亏损主要原因为高额研发投入 三年研发投入分别为3.40亿元、3.08亿元、3.94亿元 累计10.42亿元 占同期亏损近50% 研发支出占营收比例常年维持在30%以上 [4] - 截至2024年 公司员工超过六成为研发与技术人员 [4]

公司备案补充材料要求 - 中国证监会国际司对贵之言医药等5家企业出具境外发行上市备案补充材料要求 [1] - 要求公司说明股权控制架构设立的合规性 包括搭建和返程并购涉及的外汇管理 境外投资 外商投资 税务管理等监管程序履行情况 [1] - 要求列表说明提交申请前12个月内股份变动的价格 定价依据及对应发行人估值金额 并说明估值依据和定价公允性 [1] - 要求说明上海贵之言外翻前股东与发行人层面股东持股比例对应情况 以及两者在股东及持股比例方面是否存在不一致 [1] - 要求说明受益所有人史命锋未被认定为共同实际控制人的原因和依据 [1] - 要求说明贵之言医药科技（广东横琴）有限公司纳入上市公司主体但未被认定为境内运营实体的原因和依据 [1] 公司业务与上市交易 - 要求结合产品研发路径和模式说明公司业务是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版）》中的外资限制或禁止领域业务 [2] - 要求结合图表说明公司通过境外特殊目的并购公司实现美国发行上市的具体交易安排 [2] - 要求列表说明合并前后发行人的股权结构变化及相关参与方 并提供合并上市完成后的股权架构框图 [2] - 要求说明本次合并上市是否存在通过私募股权融资或其他融资安排 并补充发行方案的募集资金用途比例 [2] - 特殊目的收购公司DT Cloud Acquisition Corporation已于2024年10月22日与Maius签署最终业务合并协议 [2] - 合并完成后 Maius将成为新上市实体Maius Pharmaceutical Group Co Ltd的全资子公司 整体估值达到2.5亿美元 [2] - 此次合并标志着Maius即将实现其在纳斯达克公开上市的战略目标 [2] 公司基本情况 - Maius Pharmaceutical Technology（贵之言医药）成立于2015年 总部位于中国上海 [3] - 公司是一家专注于创新制剂和靶向小分子化学药物研发的生物制药公司 [3] - 公司研发聚焦于抗癌 免疫系统疾病及抗感染领域 拥有多项小分子化学药物及多肽类候选药物 [3] - 公司自主搭建了集化学药物筛选与药物递送于一体的研发平台 提升了药物开发效率和精准度 [3]

证监会补充材料要求 - 证监会国际司对12家企业出具补充材料要求 其中石头科技需补充说明三类事项 [1] - 需补充说明公司及子公司第二类增值电信业务 广告设计代理及发布业务的实际开展情况 资质获取情况 以及是否涉及2024年版外商投资准入负面清单领域 [1] - 需补充说明下属公司经营范围是否涉及2024年版外商投资准入负面清单领域 [1] - 需补充说明公司开发运营的网站 APP 小程序情况 用户信息收集存储规模 数据使用情况 是否存在向第三方提供信息的情形 以及上市前后个人信息保护和数据安全措施安排 [1] - 需说明备案材料中控股股东认定结果不一致的原因及认定标准 并就控股股东认定情况出具明确结论性法律意见 [1] H股发行上市进展 - 公司于2025年6月6日召开第三届董事会第七次会议及第三届监事会第七次会议 审议通过发行H股股票并在香港联交所上市相关议案 [1] - 公司拟在香港联交所主板发行H股上市 将在股东会决议有效期内（自通过之日起18个月或同意延长的其他期限）选择适当时机和发行窗口完成上市 [2] - 截至公告披露日 公司正与相关中介机构商讨发行上市相关工作 除已审议议案外 其他具体细节尚未确定 [2] - 公司审议通过聘请安永香港作为本次H股发行上市的审计机构 [2]

公司历史沿革与股权合规性 - 证监会要求亿纬锂能补充说明公司前身设立至整体变更为股份有限公司期间的历史沿革 [1] - 需就期间历次股权变动是否合法合规出具明确结论性意见 [1] 控股股东稳定性与股票质押 - 要求结合股票质押原因、合同履行情况及相关主体偿债能力说明质押不影响控股股东和实际控制人地位的具体依据 [1] - 需律师核查并出具明确法律意见 [1] 股东结构与关联关系 - 需按照《监管规则适用指引境外发行上市类第2号》说明现有股东基本情况 [1] - 必须披露现有股东之间的关联关系或一致行动关系 [1] - 如无法核查需说明具体原因 [1] 公司组织架构与经营范围 - 要求在法律意见书中补充下属公司及分支机构情况 [1] - 需说明公司及其下属公司、分支机构的经营范围是否涉及《外商投资准入特别管理措施》 [1] 股权结构变动情况 - 需列表说明未行使超额配售权和全额行使超额配售权下本次发行前后股权结构对比 [1] 上市合规性审查 - 需结合《市场准入负面清单(2025年版)》说明是否存在《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条规定的禁止性情形 [2] 公司业务概况 - 亿纬锂能深耕锂电池领域 [2] - 公司以立体研发和市场体系互相促进和渗透 [2] - 同时拥有消费电池、动力电池以及储能电池核心技术和全面解决方案 [2]

证监会备案要求 - 证监会要求齐云山补充说明是否存在境外发行上市禁止性情形 [1] - 要求说明会计师事务所的审计意见类型 [1] - 要求就业务范围是否涉及外商投资准入负面清单出具结论性意见 [1] - 要求补充说明历次股权转让定价依据及股东出资瑕疵影响 [1] - 要求说明数字产品运营情况、信息内容提供类型及数据安全保护措施 [1] 公司业务与市场地位 - 公司为中国南酸枣食品行业知名企业 专注于果类零食产品 [2] - 以零售额计 2024年占据中国南酸枣食品市场32.4%份额 位居行业第一 [2] - 旗舰产品南酸枣糕连续28年获绿色食品认证 2018年获国家地理标志保护产品 [2] - 产品组合包括四款其他南酸枣零食及其他果蔬糕 [2] - 获认定为高新技术企业及农业产业化国家重点龙头企业 [2] 上市进程 - 公司于2025年6月27日向港交所主板提交上市申请 [1] - 中泰国际担任独家保荐人 [1] - 证监会于2025年9月12日公布备案补充材料要求 [1]

公司上市备案进展 - 证监会于2025年9月12日公布对景泽生物境外上市备案的补充材料要求 涉及最近12个月内新增股东入股原因及价格合理性等问题 [1] - 公司已于2025年6月27日向港交所主板提交上市申请 联席保荐人为中金公司和国元国际 [1] 股东结构核查要求 - 需说明最近12个月新增股东入股原因及价格合理性 重点核查入股价格差异及是否存在异常对价或利益输送情形 [1] - 需说明国有股东标识办理进展及拟参与"全流通"股份是否存在质押、冻结等权利瑕疵情形 [1][2] 业务合规性审查 - 需结合经营范围涉及"细胞技术研发和应用"及主营业务关于"DNA/RNA层面调控致病基因药物开发"等表述 说明是否涉及人体干细胞、基因诊断与治疗技术等外商投资限制禁止领域 [1] - 需提供符合外商投资准入政策的判断依据 并确认发行上市前后持续符合要求 [1] 跨市场上市安排 - 需说明前期A股上市辅导备案具体情况及是否继续推进A股上市计划 [1] - 需确认A股上市安排是否存在对本次港股发行上市产生重大影响的情形 [1] 公司业务定位 - 公司专注于辅助生殖药物和眼科药物两大高成长赛道 属于生物制药领域 [2] - 建立了全面研发体系和商业级规模生产能力 自主研发多条产品管线 多款药物已推进至临床后期及商业化阶段 [2]

公司境外上市备案进展 - 中国证监会于2025年9月12日公布对亿纬锂能境外发行上市备案的补充材料要求 [1] - 公司已于2025年6月30日向港交所主板提交上市申请 中信证券担任独家保荐人 [1] 监管关注重点事项 - 需补充说明公司前身设立至整体变更期间历史沿革及历次股权变动的合规性 [1] - 需结合股票质押原因 合同履行情况及主体偿债能力说明控股股东地位稳定性依据 [1] - 需按照监管规则说明现有股东基本情况及关联关系 如无法核查需说明原因 [1] - 需补充说明下属公司及分支机构情况 并说明经营范围是否涉及2024版外商投资负面清单领域 [1] - 需列表说明未行使与全额行使超额配售权情形下的发行前后股权结构对比 [2] - 需结合2025版市场准入负面清单说明是否存在境外发行上市禁止性情形 [2] 公司业务概况 - 公司深耕锂电池领域 建立立体研发和市场体系 [2] - 同时拥有消费电池 动力电池和储能电池核心技术及全面解决方案 [2] - 在三大业务领域均具强劲竞争力 建立覆盖材料 电芯 BMS 系统的全体系研发平台 [2] - 产品广泛应用于智慧生活 绿色交通 能源转型等领域 [2]

境外上市备案审查要点 - 证监会国际司在2025年8月29日至9月4日期间对12家企业出具补充材料要求 焦点国际为其中之一[1] - 要求焦点国际补充说明搭建离岸架构及返程并购的合规性 并需律师出具明确法律意见[1] 离岸架构合规性审查 - 需说明外汇登记 境外投资 外商投资 税务等监管程序履行情况及合规性结论[1] - 需说明收购境内运营实体焦点卫生 悦健护理的定价依据 支付手段合规性及定价公允性 需符合《关于外国投资者并购境内企业的规定》[1] - 需说明2025年5月股权回购定价依据 公允性及税费缴纳情况[1] - 需说明新增股东Centrum BVI入股价格合理性 核查是否存在入股对价异常情况[1] 境内运营实体合规审查 - 需说明焦点卫生 悦健护理注册资本未实缴的原因 合规性及对公司运营和偿债能力的影响[2] - 需说明历次增资及股权转让价格 定价依据 实缴出资情况 并就股权变动合法合规性出具结论[2] - 需说明2022年5月悦健护理2名股东无偿转让股份的原因 并核查是否存在股份代持情形[2] 审计与合规要求 - 需按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》在备案报告中说明会计师事务所审计意见类型[2] - 需严格对照《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条 说明公司及境内运营实体是否存在境外发行上市禁止性情形[2] 公司业务与融资信息 - 需说明全额行使超额配售权后的募集资金规模[3] - 公司主要从事制造及销售吸收性卫生产品 包括婴儿护理产品 女性护理产品 成人失禁产品及卫生产品材料[3] - 婴儿护理产品品牌包括"全棉小时光" "焦点宝贝"及"贝姆乐" 女性护理产品品牌包括"薇月"及"蓝棉花"[3]