市场表现 - 沪指收盘上涨0.82%，创业板指涨2.63%，A股全天成交额1.34万亿元，较上一交易日放量1185亿元 [1] - 收盘上涨个股超4100只，其中收盘股价涨停的有90只 [1] - 国防军工领涨，收盘上涨4.8%，中航成飞、晨曦航空、航天南湖等"20cm"涨停 [1] - 电力设备、机械设备、非银金融板块均涨超2% [1] 行业及概念板块 - 中船系概念大涨6.55%，昆船智能"20cm"涨停，中国船舶、中国重工双双大涨 [1] - 成飞概念继续强势，收盘上涨5.77%，七丰精工、中航成飞、华如科技等多股涨停 [1] - 军工电子、军工信息化、军工装备等概念集体大涨 [1] - 同花顺果指数涨超4% [1] 个股表现 - 24股收盘价创历史新高，机械设备、汽车、国防军工行业创新高的个股较为集中，分别有6股、5股、3股 [2] - 收盘价创历史新高的个股今日股价平均上涨8.88%，涨停的有七丰精工、中航成飞、航天南湖等 [2] - 七丰精工日涨幅29.97%，乐创技术日涨幅22.28%，中航成飞日涨幅20.01% [3] 机构及北向资金动向 - 7股获机构净买入超千万元，中坚科技、襄阳轴承获机构净买入均超1亿元 [4] - 南方精工遭机构净卖出1.13亿元，新大陆、信立泰分别遭净卖出5641.1万元、2848.66万元 [4] - 晨曦航空、信立泰、万向钱潮均获北向资金净买入超2000万元 [5] - 北向资金净卖出居首的是航天南湖，净卖出2992.18万元 [5]

军工股市场表现 - 军工股全面飙升，"中船系"板块指数狂涨8%，船舶相关股票大幅上扬 [1] - 成飞概念股、军工电子与军工装备等板块同样迎来可观涨幅 [1] - 中船系板块个股共有11只，其中昆船智能涨幅达20.02%，中国船舶涨幅48.88%，中国重工涨幅9.24% [5] 公司业绩表现 - 中船防务2024年净利润同比增长1099.85%，扣非净利润同比增长605.35%，营业总收入同比增长29.73% [1] - 中国船舶2024年利润预计增长22%，2025年第一季度净利润增长180.99%至11.27亿元，扣非净利润同比增长230.20% [3] - 中国动力2025年第一季度净利润同比增长348.96%至3.96亿元，扣非净利润同比增长600.41% [4] - 中国重工2024年净利润预计增长267%，2025年第一季度净利润增长281.99%至5.19亿元，扣非净利润同比增长437.69% [7] 行业驱动因素 - 巴基斯坦与印度之间的战争展现中国军事实力，提升军工股市场估值 [1] - 国际海事组织（IMO）新碳排放标准推动船东加速淘汰旧船，新船订单需求大幅攀升，预计2025年中国船企承接全球超60%订单 [2] - 中美会谈达成重要共识，国际贸易活跃度上升，增强船舶运输需求 [6] - 全球海运格局变化及李嘉诚出售海外港口资产事件引发市场对国内港口资源战略价值的关注 [6] 订单与市场前景 - 众多中船系企业订单排至2028年 [2] - 造船行业当前经济周期自2021年起步，行业景气度持续提升 [2]

核心观点 - 周一 A 股三大指数集体收涨，沪指、深成指、创业板指分别收涨 0.82%、1.72%、2.63%，沪深两市成交额 13082.76 亿元；申万行业中，国防军工、电力设备、机械设备领涨，农林牧渔、医药生物、公用事业领跌；概念板块中，中船系、成飞概念、军工信息化概念涨幅居前，重组蛋白、代糖概念、转基因概念跌幅居前；港股恒生指数收涨 2.98%，恒生科技指数收涨 5.16%；海外美国三大指数集体收涨，道指、标普 500、纳指分别收涨 2.81%、3.26%、4.35% [2][7] - 中美经贸高层会谈联合声明发布，双方同意大幅降低双边关税水平，美方取消 91%加征关税，中方相应取消 91%反制关税，美方暂停实施 24%“对等关税”，中方相应暂停实施 24%反制关税，中方还暂停或取消对美国非关税反制措施，双方将建立机制继续协商经贸关系并按需开展工作层面磋商 [2][8] - 中国汽车工业协会发布 4 月汽车产销量数据，4 月我国汽车产销量分别为 261.9 万辆和 259 万辆，同比分别增长 8.9%和 9.8%，新能源汽车产销量分别为 125.1 万辆和 122.6 万辆，同比分别增长 43.8%和 44.2%，4 月汽车出口 51.7 万辆，同比增长 2.6%；自 2024 年汽车以旧换新政策实施以来，累计补贴申请量突破 1000 万份，截至 5 月 11 日，2025 年汽车以旧换新补贴申请量达 322.5 万份，其中新能源汽车占比超 53% [3][8] - SW 电子 2024 年及 2025Q1 业绩向好，由 AI 和自主可控驱动增长 [4][9] 国内市场表现 - 上证指数收盘 3369.24，涨跌幅 0.82%；深证成指收盘 10301.16，涨跌幅 1.72%；沪深 300 收盘 3890.61，涨跌幅 1.16%；科创 50 收盘 1011.23，涨跌幅 0.49%；创业板指收盘 2064.71，涨跌幅 2.63%；上证 50 收盘 2702.62，涨跌幅 0.69%；上证 180 收盘 8597.11，涨跌幅 0.84%；上证基金收盘 6935.48，涨跌幅 0.96%；国债指数收盘 224.67，涨跌幅 -0.04% [5] 国际市场表现 - 道琼斯收盘 42410.10，涨跌幅 2.81%；S&P500 收盘 5844.19，涨跌幅 3.26%；纳斯达克收盘 18708.34，涨跌幅 4.35%；日经 225 收盘 37644.26，涨跌幅 0.38%；恒生指数收盘 23549.46，涨跌幅 2.98%；美元指数收盘 101.67，涨跌幅 -0.11% [5] SW 电子行业情况 行业核心观点 - 2024 年 SW 电子行业营业收入 33299.07 亿元，同比增长 16.90%；毛利率 15.47%，同比下滑 0.31pct，或受原材料成本压力影响；整体期间费用率 10.84%，同比下滑 0.77pct，费用控制优化；归母净利润 1292.96 亿元，同比增长 43.07%，盈利能力改善；2025Q1 营收 8238.31 亿元，同比增长 17.98%，归母净利润 342.63 亿元，同比增长 29.58%，营收和归母净利润同比双位数增长，创近三年 Q1 新高 [9] 投资要点 - 半导体：2024 年板块业绩回暖，2025Q1 延续复苏态势，2025Q1 集成电路制造、模拟芯片设计子板块扭亏为盈，其余子板块归母净利润同比双位数增长，终端复苏、AI 算力建设及自主可控拉动细分行业需求，行业有望迎来向上周期 [9] - 消费电子：2024 年板块业绩分化，2025Q1 归母净利润增幅小于营收增幅，或受原材料成本压力影响，大厂发布新产品、“618”促销备货及 AI 赋能终端有望提振需求，盈利能力有望回升 [10] - 光学光电子：2024 年面板子板块归母净利润扭亏为盈，因面板供给端格局优化，中国大陆面板厂商“按需生产”策略见效，光学元件子板块维持增长态势；2025Q1 子板块营收同比增长，盈利能力提升，行业整体复苏 [10][11] - 元件：2024 年及 2025Q1 受 AI 算力产业链高景气影响，板块业绩持续增长，2025Q1 印制电路板及被动元件子板块业绩同比增幅较 2024 年扩大，AI 算力加速建设、服务器出货增长提振服务器 PCB 需求，板块业绩提升 [11] 投资建议 - SW 电子行业 2024 年及 2025Q1 整体同比增长，各子板块业绩分化，半导体设备、数字芯片设计等实现同比增长，集成电路制造、模拟芯片设计等子板块扭亏为盈，终端复苏、AI 算力建设及自主可控带动需求高增长，建议关注数字芯片设计、先进封装、PCB、面板等盈利能力改善子板块的结构性机遇 [11]

报告核心观点 - 周一市场高开高走创业板指领涨，中美经贸会谈取得进展点燃市场乐观情绪，长期A股市场有望中枢抬升，短期市场或延续震荡向上格局，5、6月风格有望回归科技成长，配置上短期关注出海链修复，中长期把握消费、科技主线 [1][4][7] 市场表现 - 上证指数收盘点位3369.24涨0.82%，深证成指收盘点位10301.16涨1.72%，沪深300收盘点位3890.61涨1.16%，创业板收盘点位2064.71涨2.63%，科创50收盘点位1011.23涨0.49%，北证50收盘点位1419.13涨2.89% [2] 板块排名 - 申万行业表现前五为国防军工（4.80%）、电力设备（2.69%）、机械设备（2.24%）、非银金融（2.08%）、汽车（1.91%）；后五为农林牧渔（-0.49%）、医药生物（-0.27%）、公用事业（-0.26%）、美容护理（-0.04%）、煤炭（0.05%） [3] - 概念板块表现前五为中船系（6.55%）、成飞概念（5.77%）、军工信息化（4.28%）、同花顺果指数（4.17%）、国产航母（3.73%）；后五为重组蛋白（-0.94%）、代糖概念（-0.82%）、转基因（-0.77%）、创新药（-0.60%）、粮食概念（-0.60%） [3] 后市展望 - 周一市场高开高走创业板指领涨，早盘高开走强后小幅回落，午后继续上行，三大指数全线收红，军工股爆发，机器人和消费电子概念股表现好，创新药概念股调整，个股普涨 [4] - 消息方面，央行保持融资和货币总量合理增长，实施适度宽松货币政策，维护金融市场稳定；国务院支持自贸试验区加大制度创新力度；4月全国居民消费价格同比降0.1%，工业生产者出厂价格同比降2.7%、环比降0.4%，购进价格同比降2.7%、环比降0.6% [4][5] - 中美发布联合声明，双方承诺采取举措修改对对方商品加征的从价关税，部分关税90天内暂停实施，中国还将暂停或取消非关税反制措施 [6] - 沪深两市全天成交额1.31万亿，较上一交易日放量1164亿，市场热点集中在军工、机器人方向，超4100只个股上涨 [7] - 长期来看，中美关税问题取得进展，但“对等关税”影响或延续，我国发展政策助力A股市场中枢抬升；短期来看，财报季结束、外部关税利空消退，市场进入风险偏好回升阶段，5、6月风格有望回归科技成长，市场短期或延续震荡向上格局 [7] - 配置上，短期关注关税战缓和下出海链的进一步修复，中长期把握消费、科技两大投资主线，布局内循环和核心自主可控领域 [7]

成飞概念板块表现 - 截至5月12日收盘，成飞概念板块上涨5.77%，位居概念板块涨幅第2位 [1] - 板块内38只个股上涨，七丰精工涨停30%，昆船智能、中航成飞、华如科技等涨停20%，成飞集成、利君股份、*ST立航等涨停10% [1] - 华伍股份、爱乐达、侨源股份涨幅居前，分别上涨9.64%、6.89%、5.62% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 中船系涨幅6.55%居首，成飞概念涨幅5.77%排名第二，军工信息化、同花顺果指数、国产航母等涨幅均超3% [2] - 重组蛋白、代糖概念、转基因等板块跌幅居前，分别下跌0.94%、0.82%、0.77% [2] 资金流向 - 成飞概念板块获主力资金净流入17.32亿元，30只个股获净流入，5只个股净流入超5000万元 [2] - 中航成飞主力资金净流入10.50亿元居首，中航光电、华如科技、利君股份分别净流入1.76亿元、1.35亿元、1.35亿元 [2] - *ST立航、华如科技、昆船智能主力资金净流入比率最高，分别为90.38%、33.44%、26.25% [3] 个股资金流入详情 - 中航成飞主力资金净流入10.50亿元，换手率18.29%，净流入比率10.78% [3] - 中航光电净流入1.76亿元，换手率2.26%，净流入比率8.83% [3] - 华如科技净流入1.35亿元，换手率17.87%，净流入比率33.44% [3] - 利君股份净流入1.35亿元，换手率20.34%，净流入比率12.61% [3] - 昆船智能净流入9980.44万元，换手率21.68%，净流入比率26.25% [3] 个股资金流出情况 - 华伍股份主力资金净流出5649.41万元，换手率47.07%，净流出比率3.49% [5] - 航天晨光净流出3619.31万元，换手率4.00%，净流出比率10.86% [5] - 西菱动力净流出2998.65万元，换手率7.32%，净流出比率9.94% [5]

截至5月12日收盘，军工概念上涨3.15%，位居概念板块涨幅第10，板块内，514股上涨，七丰精工30% 涨停，昆船智能、中航成飞、晨曦航空等20%涨停，中超控股、雷科防务、春兴精工等涨停，莱赛激 光、*ST天微、宏达电子等涨幅居前，分别上涨18.12%、16.29%、15.73%。跌幅居前的有富森美、川润 股份、奥普光电等，分别下跌3.18%、3.05%、2.23%。 今日涨跌幅居前的概念板块 | 概念 | 今日涨跌幅（%） | 概念 | 今日涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | | 中船系 | 6.55 | 重组蛋白 | -0.94 | | 成飞概念 | 5.77 | 代糖概念 | -0.82 | | 军工信息化 | 4.28 | 转基因 | -0.77 | | 同花顺果指数 | 4.17 | 创新药 | -0.60 | | 国产航母 | 3.73 | 粮食概念 | -0.60 | | 军民融合 | 3.69 | 玉米 | -0.59 | | 航空发动机 | 3.42 | 大豆 | -0.45 | | 人形机器人 | 3.20 | 农业种植 | -0.31 | | 减速器 ...

减速器概念板块表现 - 截至5月12日收盘，减速器概念上涨3.20%，位居概念板块涨幅第9，板块内107股上涨，春兴精工、襄阳轴承、*ST海华等涨停，埃夫特、通力科技、江南奕帆涨幅居前，分别上涨13.30%、11.09%、9.87% [1] - 跌幅居前的个股包括纽泰格、韶能股份，分别下跌2.15%、1.48% [1] - 今日减速器概念板块获主力资金净流入10.44亿元，51股获主力资金净流入，7股主力资金净流入超亿元 [2] 资金流向分析 - 襄阳轴承主力资金净流入2.47亿元居首，兆威机电、五洲新春、领益智造分别净流入1.97亿元、1.85亿元、1.65亿元 [2] - 春兴精工、襄阳轴承、美湖股份主力资金净流入比率居前，分别为31.14%、13.53%、13.15% [3] - 资金流入榜显示，襄阳轴承今日涨跌幅10.01%，换手率25.00%，主力资金流量24739.65万元 [3] 个股涨跌幅及资金动态 - 埃夫特今日涨幅13.30%，换手率9.09%，主力资金净流入8765.26万元 [4] - 通力科技今日涨幅11.09%，换手率29.70%，主力资金净流入1777.24万元 [4] - 纽泰格今日跌幅2.15%，主力资金净流出1786.06万元，净流入比率-20.35% [7] - 韶能股份今日跌幅1.48%，主力资金净流出4902.65万元，净流入比率-8.65% [8] 板块资金对比 - 中船系概念今日涨幅6.55%居首，重组蛋白概念跌幅0.94%居末 [2] - 军工信息化、同花顺果指数、国产航母等概念涨幅均超3.50% [2] - 农业种植、生物质能发电、减肥药等概念跌幅较小，均低于0.50% [2] 主力资金大幅流出个股 - 南方精工主力资金净流出1.51亿元，换手率45.93% [8] - 巨轮智能主力资金净流出1.57亿元，换手率13.76% [8] - 宁波东力主力资金净流出7517.27万元，换手率30.98% [8]

概念板块涨跌幅 - 中船系概念今日涨幅6.55%位居榜首，成飞概念以5.77%涨幅紧随其后，军工信息化概念上涨4.28% [1] - 同花顺果指数概念整体上涨4.17%，在概念板块涨幅排名第4，板块内20只个股全部上涨 [3] - 重组蛋白概念跌幅0.94%表现最弱，代糖概念下跌0.82%，转基因概念下滑0.77% [1] 资金流动情况 - 同花顺果指数概念获主力资金净流入24.47亿元，18只个股呈现资金净流入，其中8只个股净流入超1亿元 [1] - 立讯精密主力资金净流入8.36亿元居首，东山精密获2.66亿元净流入，歌尔股份与蓝思科技分别获2.54亿元和2.01亿元净流入 [1] - 领益智造主力资金净流入率达12.28%最高，东山精密和鹏鼎控股分别达10.69%和10.53% [2] 个股表现 - 蓝思科技以9.63%涨幅领跑同花顺果指数成分股，长盈精密上涨7.04%，立讯精密涨幅6.36% [3] - 京东方A主力资金净流入1.8亿元且流入率达10.16%，工业富联获1.94亿元净流入且流入率9.54% [4] - 赛腾股份和闻泰科技是板块内唯二资金净流出个股，分别流出803万元和1604万元 [4]

（原标题：杠杆资金大手笔加仓这些股） 5月12日，市场主要指数集体高开，上证指数开盘涨0.33%，创业板指涨1.55%。 行业方面，军工股持续爆发，截至上午10点，国防军工指数上涨4.8%，居行业涨幅榜首位。中船系、成飞概念、国产航母、军工信息化、军民融 合等概念大幅拉升。 7股获重要股东增持超1亿元 以股权变动日为基准进行统计，近5个交易日（4月30日~5月9日）共有30股获重要股东增持，累计增持数量达1.87亿股，增持金额合计32.63亿 元。 14家公司公告股东减持计划 5月12日，共14家公司公告股东减持计划，拟减持比例居前的有可立克、经纬辉开、华兰股份、汇宇制药等。 声明：数据宝所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 校对：姚远 从增持金额看，近5日增持金额在1亿元以上的有7股，增持金额最多的是比亚迪，其间累计增持301.20万股，增持金额合计10.77亿元；其次是东方 盛虹，增持量为6611.22万股，增持金额5.89亿元；陕西能源近5日获股东增持3.37亿元，增持金额位居第三。 25股获杠杆资金加仓超5000万元 截至5月9日，市场融资余额合计1.79万亿元，较前一交易日减少47亿 ...

A股市场表现 - 过去一周（5月6日—5月9日）A股三大指数全线上涨，沪指报3342点周涨1.92%，深成指报10126.83点周涨2.29%，创业板指报2011.77点周涨3.27% [1][2] - 84%个股周内上涨，165股周涨超15%，13股周跌超15%，成飞概念、军工电子、兵装重组概念等板块涨幅居前，旅游及酒店、港口航运、免税店等板块跌幅居前 [2] 领涨个股分析 - 七丰精工（873169.BJ）以79.25%周涨幅领跑，晨曦航空（300581.SZ）周涨59.26%，华伍股份（300095.SZ）、航天南湖（688552.SH）周涨幅均超48%，牛股榜10只个股周涨幅均超41% [2] - 七丰精工主营业务为中高端紧固件研发生产，5月9日收盘价27.39元/股创上市新高，近一周累计涨幅超79% [2] 军工板块动态 - 申万国防军工指数近一周累计涨幅超6%，跑赢三大指数，军工板块反复活跃 [3] - 民生证券预测2025—2027年军工将进入新一轮上升周期，2025Q1业绩底确立后Q2将明显改善 [5] - 国金证券指出2024年行业业绩承压，2025Q1景气反转，新型号、新装备为主线 [5] - 浙商证券认为远程火箭炮等装备需求旺盛，火箭弹作为耗材长期需求量大，特种装备订单恢复及远火外贸增长为催化剂 [5] 领跌个股分析 - *ST广道（839680.BJ）周跌22.55%成为最熊股，ST立方（300344.SZ）、ST华西（002630.SZ）等跌幅超18%，熊股榜10只个股周跌幅均超15% [8] - *ST广道2024年营收5206.36万元，归属净利润-3076.15万元，年报被出具"无法表示意见"审计报告，因财务资料缺失及账套问题 [12][13] - 公司股票被实施退市风险警示，或成北交所首只退市股，保荐机构五矿证券称将采取先行赔付等措施维护投资者权益 [15]