政策核心目标 - 工信部等九部门联合印发《黄金产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》[1] 资源综合利用 - 支持低品位、难处理、共伴生资源的综合利用[1] - 提高金、银资源及伴生铜、铅、锌等有价元素的回收率[1] - 鼓励开展黄金尾矿库二次资源开发，利用尾矿回收有价金属、制备建筑材料等[1] 回收体系完善 - 推进废弃电器电子产品、退役光伏组件、含金银废催化剂、废旧金银制品等黄金、白银回收[1] - 完善黄金回收市场体系[1]

公司IPO进展 - 华达通北交所IPO获受理 保荐机构为广发证券 会计师事务所为政旦志远（深圳）[2] - 公司曾于2021年申报创业板IPO并获深交所受理 保荐机构为海通证券 后于2022年2月终止[2] 公司业务概况 - 公司系国家级专精特新"小巨人"企业及高新技术企业 专注于石化尾气循环经济及资源综合利用[2] - 主营业务为液态二氧化碳、干冰、氨水、高纯氢的研发生产销售以及液氨销售[2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为2.77亿元、2.92亿元及3.66亿元 2024年同比增长25.2%[3] - 同期净利润分别为6168万元、6241万元及6741万元 2024年同比增长8%[3] - 毛利率稳定在40%左右 2024年为40.55%[3] - 资产负债率持续下降 从2022年35.12%降至2024年32.76%[3] 股权结构 - 控股股东及实际控制人为陈焕忠、徐鸣、徐义雄、陈培源和陈培滋 合计持股82.1%[4] - 徐鸣家族持股44.51%（徐鸣24.04%+徐义雄20.47%）[4][6] - 陈焕忠家族持股37.59%（陈焕忠24.37%+陈培源7.37%+陈培滋5.85%）[4][6] 管理层架构 - 陈焕忠任董事长兼总裁 徐鸣任副董事长[6] - 徐义雄与陈培滋均担任副总裁 陈培源任资产管理部经理[6] - 实际控制人签署《一致行动协议》 在所有重大问题上保持一致性[5][7]

发行概况 - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，发行数量87,336,244股，募集资金总额199,999,998.76元，扣除发行费用后净额196,924,966.30元 [7][9] - 发行价格为2.29元/股，定价基准日为董事会决议公告日，按前20个交易日股票交易均价确定 [7] - 发行对象为控股股东淮矿集团，获配股份限售期36个月，淮矿集团原有股份18个月内不转让 [3][9] 股权结构 - 发行后总股本增至3,594,738,056股，淮矿集团持股比例从82.22%微增至82.29%，安徽省国资委仍为实际控制人 [17] - 新增股份登记完成后，公司前十名股东中淮矿集团持股2,958,139,670股（含限售股87,336,244股） [17] 公司基本面 - 公司主营业务为以PVC和烧碱为核心的氯碱化工产品生产与销售，构建"矿-煤-电-氯碱化工-三废利用"一体化循环经济体系 [4][5] - 2025年一季度营收106,566.82万元，净利润-5,542.75万元，综合毛利率12.49%，资产负债率42.04% [18][19] - 2022-2024年营收分别为673,636.64万元、556,322.72万元、511,438.37万元，净利润连续两年下滑至亏损42,876.02万元 [18] 发行程序 - 发行获董事会、股东大会审议通过，并经上交所审核及证监会注册（证监许可〔2025〕798号） [6] - 2025年5月19日完成缴款，5月23日验资报告确认募集资金到账，6月6日完成股份登记 [9][16] 行业特征 - 公司非流动资产占比达88.48%，符合化工行业重资产特性 [19] - 近年盈利能力受PVC价格下行及资产减值影响，但通过降本增效措施积极应对 [21]

项目投产情况 - 控股子公司赤峰中色锌业锌冶炼工艺优化及浸出渣处理资源综合利用项目近日建设完成并实现工艺流程全线贯通 [1] - 项目年处理湿法炼锌系统产生的浸出渣22.5万吨 [1] - 项目从建成试生产到达产达标尚需一定时间 [1] 资源回收效益 - 项目实现银、铟、铅、锌等有价金属综合回收 [1] - 综合回收浸出渣中的银、铟、铅、锌等有价金属 [1] - 项目效益具有不确定性 [1] 战略意义 - 项目积极响应中央环保相关政策要求 [1] - 助力公司高质量发展铅锌主业 [1] - 夯实行业地位 [1]

公司概况 - 昆明克林轻工机械有限责任公司是我国制糖装备领域的龙头企业，能提供整厂设备，产品出口越南、缅甸、泰国等二十多个国家 [1] - 公司已实现甘蔗输送、破碎、压榨、提汁、煮炼、分蜜及干燥和包装等工艺过程的全套设备生产和系统解决方案 [1] - 公司技术完全自主，从设备制造、安装、调试到自动化控制均无"卡脖子"环节 [1] 技术创新与资源利用 - 公司研发高效压榨机采用多级压榨技术，显著提升糖厂原料利用率 [2] - 甘蔗渣高值化利用途径包括造纸生产、生物酶解制成可降解环保餐盒、锅炉尾气余热干燥后减少燃烧蔗渣使用量 [2] - 糖厂过滤产生的滤泥经生物发酵技术处理可转化为优质有机肥，实现废弃物循环利用 [2] 绿色环保发展 - 制糖产业碳排放具有天然平衡特性，甘蔗生长吸收二氧化碳与加工环节碳排放基本实现动态平衡 [3] - 公司推进绿色低碳措施包括建立废弃物回收处理体系、研发电动智能化收割设备替代传统燃油机械、持续改进制糖装备能效水平 [3] 糖市供需与价格趋势 - 我国食糖年消费量维持在1540万吨左右，国内年产量约1100万吨，其余需进口补充 [4] - 2025/26年制糖期预计国内食糖产量稳步增长，消费增长有限，供给保障能力增强 [4] - 国际糖价受产糖国出口限制政策影响曾阶段性上涨，预计未来将进入高位震荡、温和回调的平稳期 [4] 业务增长点 - 公司今年重点聚焦自动煮糖技术、连续煮糖罐应用和甘蔗除杂系统，市场需求呈现强劲增长 [5] - 公司采用"工艺先行"研发模式，由工艺工程师深入研究制糖环节，通过工艺创新带动装备升级 [5] - 针对糖厂生产效率提升和劳动力短缺问题，重点研发自动化生产设备和甘蔗机械化收割系统 [5]

政策背景与目标 - 甘肃省自然资源厅印发《实施细则》以构建矿山生态修复激励与约束并举制度 聚焦堵漏洞、守底线、增动力、促规范 [1] - 甘肃省矿产资源开发时间长强度大 矿山生态修复历史欠账多资金缺口大 [1] - 2019年以来持续加强政策资金技术投入推动修复工作 但存在过度采挖违规销售土石料甚至违法采矿问题 [1] 严守政策底线措施 - 严格项目管理边界 细化土石料合理利用要求 优化修复方案编报审查 严格规范土石料处置程序 [1] - 根据项目投资额度和土石料对外销售数量对修复方案及工程设计实行提级审查备案 [1] 激励政策与资源综合利用 - 加强矿区资源综合利用 鼓励废石煤矸石尾矿在污染风险管控前提下用于土壤改良和回填 [2] - 促进矿区土地资源盘活利用 允许复垦修复新增农用地认定地类后用于占补平衡 [2] - 畅通指标流转使用渠道 推动增存挂钩、增减挂钩、占补平衡等政策落地 拓展农用地指标用于林地湿地占补平衡并给予定额奖励 [2]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入758亿元，同比增长15 59% [2] - 归属于上市公司股东的净利润5 37亿元，同比增长4 07% [2] - 2024年度分红预案为每10股派发现金红利1 41元（含税） [2] 业务构成 - 贵金属冶炼业务收入588 61亿元，占营业收入比重77 65%，同比增长55 71% [3] - 黄金业务收入533 25亿元，同比增长60 72%，占总营收70 35% [3] 产品产量与产能 - 2024年主要产品产量：黄金95 98吨、白银825 68吨、电解铜19 41万吨、硫酸113 69万吨 [2] - 公司产能：黄金98 33吨/年、白银1000吨/年、电解铜25万吨/年、硫酸130万吨/年 [2] 资源储备与产业链延伸 - 截至报告期末，公司查明金资源储量150 38吨 [2] - 公司布局稀散金属、有价元素化合物生产及半导体材料等高纯金属新材料领域 [3] 行业特点 - 黄金冶炼行业具有显著规模效益 [2] - 公司通过技术优势实现多金属回收及资源综合利用 [3]