发行信息 - 发行股票为人民币普通股（A股），股数75,000.00万股，每股面值1.00元，发行价9.60元，发行日期2023年3月29日[5] - 拟上市深交所主板，发行后总股本375,000.00万股，联合保荐人是中信证券和西部证券[5] - 募集资金720,000.00万元，净额683,455.86万元，用于新建项目及补充流动资金[34][88] 业绩情况 - 2019 - 2022年1 - 6月营业收入分别为726,776.12万元、970,941.49万元、1,547,677.13万元、960,420.54万元[26] - 2019 - 2022年1 - 6月扣非后归母净利润分别为51,783.77万元、74,405.97万元、39,720.37万元、125,165.66万元[26] - 2021年归母净利润同比下滑45.72%，若煤价高且电价不调，存在下滑50%甚至亏损风险[26][27] - 2022年实现营业收入2,028,517.08万元，归属母公司股东净利润247,152.30万元[61] - 预计2023年1季度营业收入450,000.00 - 550,000.00万元，同比变动 - 11.75%至7.86%[62] 资产与权属 - 公司及下属子公司自有待完成权属变更及待取得权属证书土地面积123,354.510平方米，占比1.78%[22] - 自有待完成权属变更及待取得权属证书房产面积245,560.90平方米，占比19.06%[23] 业务规模 - 公司控股煤电总装机容量1,118万千瓦，已投产918万千瓦，在建200万千瓦[45] - 下属煤矿煤炭保有资源量约41.64亿吨，核定产能3000万吨/年，已投产2200万吨/年，在建800万吨/年[46] 股权结构 - 陕投集团直接持有公司80%股份，为控股股东和实际控制人，发行后仍将直接持有不低于64%股份[32][93] - 公司股权结构为陕投集团持股240000.00万股，占比80.00%；榆能汇森持股30000.00万股，占比10.00%；长安汇通持股30000.00万股，占比10.00%[121] 子公司情况 - 截至招股书签署日，发行人存续全层级控股子公司共30家[184] - 2022年6月30日，清水川能源总资产1307743.42万元，净资产576737.60万元，上半年净利润23475.96万元[190] - 2022年上半年，赵石畔煤电净利润 - 18,691.50万元，秦龙电力净利润21,226.11万元[191][193] 未来展望 - 碳达峰、碳中和战略下，未来火力发电、煤炭消费将面临增量趋缓、总量控制和结构优化调整[20] - 电力市场化改革使公司未来电价水平和电量销售存在不确定性[21]

发行相关 - 公司拟首次公开发行不超过6089.27万股人民币普通股（A股），占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过24357.07万股[8][42][67] - 保荐人、主承销商为招商证券股份有限公司[8][20] - 发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序[4] 业绩总结 - 2020 - 2022年公司营业收入复合增长率27.25%，净利润复合增长率28.32%[37][92] - 2022年营业收入181856.40万元，净利润25418.40万元[64] - 2022、2021、2020年公司工程建造类收入占比分别为16.00%、35.51%、68.05%[37][93] 业务结构 - 2022年有机固废处理收入152550.01万元，占比83.88%；生活垃圾处理收入20430.31万元，占比11.23%；环境工程收入8236.16万元，占比4.53%[47] - 2020 - 2022年公司生物柴油销售收入分别为10258.33万元、51941.02万元和92484.55万元，占比分别为9.13%、32.09%和50.86%[99] 研发情况 - 公司最近三年研发投入复合增长率为37.62%，最近一年研发投入金额为5832.11万元，近三年累计研发投入金额12464.36万元[49] - 截至招股说明书签署日，公司已取得发明专利11项、实用新型专利152项、软件著作权30项[54] 市场趋势 - 生活垃圾焚烧行业产能未来5年将增长约38%[52] 未来展望 - 公司未来三年将围绕环保主业，以广州生态环境园项目为标杆，向大湾区、长三角、京津冀等地区推进布局新项目[70][71] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后拟投资项目总投资112229.94万元，包括中山市南部组团垃圾综合处理基地有机垃圾资源化处理项目65659.07万元、研发中心及信息化建设项目26570.87万元、补充流动资金20000.00万元[68] 风险提示 - 公司面临技术升级迭代、研发未取得预期效果等技术风险[75][76] - 公司面临客户集中度较高、人力资源、垃圾特性变化、流动性偿债及BOT建造补偿等经营风险[77][79][80][82] - 垃圾发电、生物柴油增值税退税及企业所得税优惠政策变化影响公司盈利[105][106] - 生物柴油价格和废弃油脂采购价格波动、供应不稳定影响公司业绩[100]

发行信息 - 发行股票类型为A股，股数75,000.00万股，占发行后总股本20%，发行后总股本375,000.00万股[8][36] - 预计发行日期为2023年3月29日，拟上市深交所主板[8] - 联合保荐人（主承销商）为中信证券、西部证券[8] 业绩数据 - 报告期内营业收入分别为726,776.12万元、970,941.49万元、1,547,677.13万元、960,420.54万元[29] - 报告期内扣非孰低归属于母公司股东净利润分别为51,783.77万元、74,405.97万元、39,720.37万元、125,165.66万元[29] - 2021年归母净利润同比下滑45.72%[29] 风险提示 - 碳达峰、碳中和或影响公司持续发展，电力市场化使电价和电量销售不确定[23][24] - 募投项目可能无法达预期收益或实施，发行后每股收益等指标有短期被摊薄风险[27][28] - 煤炭价格高位、电价不调，归母净利润或下滑50%甚至亏损[30] 股权结构 - 公司注册资本300,000万元，陕投集团持有80%股份[34][35] - 陕投集团直接持有西部证券35.32%股份，间接持有1.92%股份[35] 业务情况 - 主营业务为火力发电、煤炭生产销售，2022年电力收入占比67.81%，煤炭收入占比30.05%[39][42] - 控股煤电总装机容量1118万千瓦，已投产918万千瓦，在建200万千瓦[50] - 下属煤矿煤炭保有资源量约41.64亿吨，核定产能3000万吨/年[51] 财务指标 - 2022年6月30日资产合计5530429.79万元，资产规模稳步增长[54] - 报告期内主营业务收入占同期营业收入比重超98%[55][56] - 报告期内经营活动现金流量净额分别为158315.26万元、345639.66万元、517803.59万元、500853.54万元[57] 未来展望 - 公司预计2023年1季度营业收入区间为450000.00万元至550000.00万元，同比变动 - 11.75%至7.86%[67] - 未来把握能源结构调整机遇，融入新型电力系统[74] 募投项目 - 募投项目为新建清水川能源电厂三期项目（2×1,000MW）及补充流动资金，拟使用募集资金60.00亿元[73][93] 权属情况 - 公司及下属子公司自有待完成权属变更及待取得权属证书土地面积123,354.510平方米，占比1.78%；房产面积245,560.90平方米，占比19.06%[25][26][79] 子公司情况 - 2022年6月30日，清水川能源总资产1,307,743.42万元，净利润23,475.96万元[196] - 2022年1 - 6月，秦龙电力总资产1,225,315.28万元，净利润21,226.11万元[199] - 赵石畔煤电、秦龙电力、渭河发电主营业务均为电力生产与销售[197][199][200]

发行相关 - 发行人民币普通股（A股），股数不超过75,000.00万股，每股面值1元，拟上市深交所主板[5] - 发行后总股本不超过375,000.00万股，发行股数占比不低于10.00%[33] - 联合保荐人（主承销商）为中信证券和西部证券[5] 业绩情况 - 报告期内营业收入分别为726,776.12万元、970,941.49万元、1,547,677.13万元、960,420.54万元[26] - 按扣非孰低，报告期内归属于母公司股东的净利润分别为51,783.77万元、74,405.97万元、39,720.37万元、125,165.66万元[26] - 2021年火电企业燃煤成本增加，归属母公司股东净利润同比下滑45.72%[26] 业务结构 - 报告期内电力业务收入分别为644,169.42万元、1,002,336.76万元、721,829.98万元、436,555.06万元，占比分别为67.81%、65.61%、74.74%、60.79%[38] - 报告期内煤炭业务收入分别为285,458.56万元、496,380.11万元、215,860.13万元、257,739.48万元，占比分别为30.05%、32.49%、22.35%、35.89%[38] - 报告期内热力业务收入分别为20,360.60万元、28,977.88万元、28,147.92万元、23,813.84万元，占比分别为2.14%、1.90%、2.91%、3.32%[38] 资产与权属 - 公司及下属子公司自有待完成权属变更及待取得权属证书的土地面积为123,354.510平方米，占比1.78%[22] - 自有待完成权属变更及待取得权属证书房产面积为245,560.90平方米，占比19.06%[23] - 2022年6月30日公司资产合计5530429.79万元，负债合计3591010.99万元，股东权益合计1939418.81万元[49] 未来展望 - 碳达峰、碳中和下，火电和煤炭消费面临增量趋缓等调整[20] - 电力市场化改革使公司未来电价和电量销售有不确定性[21] - 若煤炭价格高、电价不调，公司净利润存在下滑50%甚至亏损风险[27] 募集资金 - 募集资金用于新建清水川能源电厂三期项目（2×1,000MW）及补充流动资金[24] - 项目投资规模合计93.64亿元，拟使用募集资金规模60亿元[68] 股权结构 - 陕投集团直接持有发行人80%的股份，为控股股东和实际控制人[32] - 陕投集团直接持有西部证券35.32%的股份，通过子公司间接持有1.92%的股份，为其控股股东和实际控制人[32] 子公司情况 - 2022年6月30日，清水川能源总资产1307743.42万元，净资产576737.60万元[192] - 2022年上半年赵石畔煤电总资产1,055,431.14万元，净资产250,099.61万元，营业收入115,977.63万元，净利润 - 18,691.50万元[193] - 2022年上半年秦龙电力总资产1,225,315.28万元，净资产352,352.65万元，营业收入233,652.71万元，净利润21,226.11万元[195]

股票上市与股本结构 - 亚光股份股票于2023年3月15日在上海证券交易所上市[4] - 本次公开发行股票3350万股，发行后总股本13382万股[77] - 发行后社会公众股3350万股，占比25.03%[80] - 发行结束后，上市前股东户数为40982户[81] 股东股份锁定承诺 - 陈国华、陈静波等部分股东承诺自上市日起36个月内锁定股份[10][14][16] - 张理威等五人承诺自上市日起12个月内锁定股份[17] - 林培高等人承诺自公司股票上市交易之日起12个月内锁定股份[19] - 陈冠霖承诺自所持股份取得之日起36个月内且自公司首次公开发行股票并上市之日起12个月内锁定股份[21] 股价稳定措施 - 公司上市后三年内，股价连续20个交易日低于每股净资产时，启动稳定措施[22] - 稳定措施包括公司回购、控股股东增持、董高增持，有实施顺序[23][24] - 公司单次回购资金不低于上一会计年度净利润10%，不超过30%[27] - 控股股东单次增持资金不低于上一年度现金分红10%，不超过30%[30] - 董高单次增持资金不低于上一年度税后现金薪酬总和10%，不超过30%[32] 赔偿与责任承诺 - 招股书有虚假记载，发行人30天内回购全部新股及派生股份[38] - 保荐人、会计师等相关方文件有虚假记载给投资者造成损失将赔偿[42][43] - 发行人律师未勤勉尽责将依法赔偿投资者损失[44] 募集资金与利润分配 - 本次发行募集资金总额6.03亿元，净额5.17亿元[83][85] - 最近三年现金累计分配利润不少于年均可分配利润30%[61] - 不同发展阶段和资金安排下，现金分红有最低比例要求[61] 股东持股情况 - 董事长陈国华直接持股3494.98万股，陈静波直接持股1354.40万股[73] - 陈国华父子合计控制发行前57.48%股份[75] - 发行后前十大股东合计持股91209685股，占比68.16%[81] 业绩预计 - 2023年1 - 3月预计营收24463.98至29900.42万元，变动63.06%至99.30%[91] - 2023年1 - 3月预计净利润3442.58至4207.60万元，变动61.67%至97.60%[91]

发行信息 - 发行股票为人民币普通股（A股），股数不超75,000.00万股，每股面值1元[4] - 拟上市深交所主板，发行后总股本不超375,000.00万股[4] - 联合保荐机构为中信证券和西部证券[4] 业绩数据 - 2019 - 2022年1 - 6月营收分别为726,776.12万元、970,941.49万元、1,547,677.13万元、960,420.54万元[25] - 2022年营收960,420.54万元，2021年为1,547,677.13万元[50] - 2022年净利润209,993.10万元，2021年为140,511.89万元[50] - 2022年归属母公司股东净利润129,029.17万元，2021年为40,387.57万元[50] - 2023年1季度预计营收45 - 55亿元，同比变动 - 11.75%至7.86%[61] - 2023年1季度预计归属母公司股东净利润6.8 - 8.3亿元，同比变动 - 10.00%至9.85%[61] 资产负债 - 2022年6月30日资产合计5530429.79万元，负债3591010.99万元，股东权益1939418.81万元[48] - 截至2022年6月末，合并报表资产负债率64.93%，母公司27.20%[57] - 截至2022年12月31日，合并层面资产总额5,623,744.47万元，负债3,492,344.21万元[60] 业务结构 - 主营业务为火力发电、煤炭产销，产品有电力、热力和煤炭[46] - 报告期内电力收入占比分别为67.81%、65.61%、74.74%、60.79%，煤炭占比30.05%、32.49%、22.35%、35.89%，热力占比2.14%、1.90%、2.91%、3.32%[37] 市场风险 - 碳达峰、碳中和或使火电、煤炭消费受限，不利公司发展[19] - 电力市场竞争加剧，电价和电量销售不确定[20] - 煤炭价格高位且电价不调，净利润有下滑50%甚至亏损风险[26] 募投项目 - 募投用于清水川能源电厂三期（2×1,000MW）及补充流动资金[23] - 若政策变或自筹不足，项目有风险[23] 股权结构 - 陕投集团直接持公司80%股份，发行后不低于64%[30][93] - 长安汇通曾签含特殊条款股权转让协议，上市申请受理日起终止[149][151] 公司历史 - 陕能股份2019年9月完成整体变更设立股份有限公司[99] - 汇森煤业成立于2003年9月，历经多次增资和股权变动[110] 子公司情况 - 公司全层级控股子公司共29家[185] - 清水川能源2022年6月30日总资产1307743.42万元，净资产576737.60万元等[191] - 商洛发电注册资本120,000万元，公司持股100%[199][200]

业绩总结 - 2022年主营业务收入合计138606.23万元，2021年为198923.57万元，2020年为93668.99万元[26] - 报告期内公司净利润分别为17564.86万元、32561.47万元和26000.10万元[30] - 2022年资产总额122639.89万元，净利润26000.10万元，研发投入占比4.52%[60] - 2022年资产负债率（母公司）50.64%，加权平均净资产收益率45.95%[60] - 2022年经营活动产生的现金流量净额28300.53万元，现金分红14200.00万元[60] 业务数据 - 2022年风电涂料收入40066.39万元，占比28.91%；2021年为34216.79万元，占比17.20%；2020年为52121.09万元，占比55.64%[26] - 2022年集装箱涂料收入94018.50万元，占比67.83%；2021年为162986.01万元，占比81.93%；2020年为39745.18万元，占比42.43%[26] - 2022年其他工业涂料收入4521.34万元，占比3.26%；2021年为1720.77万元，占比0.87%；2020年为1802.72万元，占比1.92%[26] - 报告期各期末公司应收票据及应收款项融资合计金额分别为17108.98万元、51060.53万元和22664.46万元，占流动资产的比例分别为19.45%、32.44%和21.47%[33] - 报告期各期末公司应收账款分别为45013.47万元、71759.12万元和43528.41万元，占流动资产的比例分别为51.18%、45.60%和41.24%[34] 未来展望 - 预计2025年中国涂料行业总产值达3700亿元[55] - 募投项目建成达产后公司现有产能将从年产九万吨增加至年产十四万吨[36] 市场扩张和并购 - 2020年完成重组，重组完成前一年被重组方利润总额占发行人相应项目的比例为105.22%[159] - 2020年4月，麦加有限完成收购南通麦加100%股权[195] 其他新策略 - 拟公开发行不超过27000000股人民币普通股（A股）[8] - 募集资金拟投入项目总额92758.98万元，拟投入募集资金87257.60万元[64] 风险提示 - 2022年受多种因素影响，全球经济、贸易放缓，海运集装箱需求回落，影响公司收入和业绩[28] - 宏观经济与下游行业波动会给公司带来销售下降、回款放缓、业绩下滑等风险[25] - 主要原材料价格波动大且未来变动不确定，可能使公司面临成本上升、毛利率下降及业绩下滑风险[29] - 风电涂料需求主要源于新增风电设备，若风电发展不及预期会影响公司业务规模[26]

发行信息 - 发行股数不超过6089.27万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过24357.07万股[10][44] - 每股面值为人民币1.00元，发行股票类型为人民币普通股（A股），拟在深交所创业板上市[10] - 保荐人、主承销商为招商证券股份有限公司[10] 业绩总结 - 2019 - 2021年营业收入复合增长率43.70%，净利润复合增长率68.63%[38][103] - 2022年1 - 6月营业收入93091.59万元，净利润14091.21万元[67] - 2022年预计营业收入181856.40万元，同比增长12.35%[73][75] 用户数据 未提及 未来展望 - 有机固废行业快速发展，生活垃圾处理行业稳定增长，生活垃圾焚烧行业产能未来5年将增长约38%[54][55] - 公司未来市场拓展将面临更激烈竞争，存在产品及服务价格降低和市场份额下降风险[128] 新产品和新技术研发 - 最近三年研发投入复合增长率为22.38%，最近一年研发投入3552.88万元，近三年累计9004.61万元[52] - 截至招股书签署日，已取得发明专利11项、实用新型专利152项、软件著作权30项[57] 市场扩张和并购 - 报告期内未进行重大资产重组，近一年无收购兼并使相应项目超20%的情况[174] 其他新策略 - 致力于建设互联网餐厨垃圾收运平台系统，统一管理项目数据，建立智慧化管理平台[66] 财务相关 - 2022年6月30日资产总额435221.98万元，归属于母公司股东权益173763.96万元，资产负债率（母公司）30.47%[67] - 2019 - 2022年6月末长期借款余额分别为98127.96万元、149010.09万元、179843.31万元和194875.89万元，合并资产负债率分别为63.79%、59.29%、59.23%和58.03%[93] - 垃圾发电收入增值税退税比例为100%，生物柴油为70%，垃圾处理劳务可免征增值税[34][117][118] 业务结构 - 业务包括有机固废和生活垃圾处理及环境工程服务[47] - 2022年1 - 6月有机固废处理收入79991.47万元，占比85.93%[49] - 环境工程收入占比逐年降低，未来可能进一步下降甚至为零[109] 风险提示 - 面临技术升级迭代、研发未取得预期效果、客户集中度较高等风险[86][87][88] - 工程建造业务存在业绩大幅波动、净利润下降超过50%的风险[38][104] - 生物柴油价格和废油脂采购价格波动及供应不稳定或影响公司业绩[110][112]

陕西能源投资股份有限公司 SHAANXI ENERGY INVESTMENT CO.,LTD. 首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书 联合保荐机构（主承销商） （陕西省榆林市高新技术产业园区沙河路 152 号盛高时代写字楼） （申报稿） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 陕西省西安市新城区东新街 319 号 8 幢 10000 室 二○二三年二月 陕西能源投资股份有限公司 招股说明书（申报稿） 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册 申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈 利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均 属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行 负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行 后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 | 发行股票类型： | 人民币普通股（A 股） | | --- | --- | | 发行股数： | 不超过 75,000.00 万 ...

公司概况 - 公司名称为浙江艾能聚光伏科技股份有限公司，证券简称为艾能聚，代码为834770[31] - 股份公司成立于2010年8月6日，注册资本为10713.22万元[31] - 法定代表人与实际控制人均为姚华，其合计控制公司54.6518%的股份[31][33] - 公司是高新技术企业，处于光伏行业，拥有83项专利，其中发明专利8项[50][52] 财务数据 - 2022年6月30日资产总计595,678,423.38元，股东权益合计386,121,984.06元，资产负债率（母公司）为29.12%[38] - 2022年1 - 6月营业收入220,080,262.32元，毛利率为23.47%，净利润35,898,409.51元[38] - 报告期各期公司固定资产账面价值分别为42321.30万元、41025.03万元、40196.88万元和40197.08万元[19] - 报告期各期公司应收账款净额分别为2930.34万元、3633.28万元、2450.08万元和6636.99万元[90] - 报告期各期公司存货账面价值分别为4281.01万元、1842.94万元、3911.86万元和2336.32万元[91] 发行计划 - 公司拟公开发行股票不超过2000万股，采用超额配售选择权发行不超300万股，含此不超2300万股[42] - 每股发行价格不低于3.59元/股，发行对象不少于100人，为合格投资者[42] - 本次募投项目为50MW屋顶光伏发电建设项目，总投资19980万元，募集资金投资额18000万元[68] 行业与市场 - 2021年起，新备案光伏和风电项目中央财政不再补贴[15] - 2022年4月1日起印度对进口太阳能组件和电池征收关税[78] - 多晶电池片市场占有率呈下降趋势，需求来自存量电站运维和海外市场[21] 技术与业务 - 公司改进晶硅电池片光电转换效率，扩大分布式光伏电站建设数量[51] - 引入黑硅制绒等技术提高电池片转换效率，降低银浆单耗量[56][57] - 用智能化运维技术和无人机巡检提高光伏电站运维效率[55] 对赌协议 - 2016 - 2019年有多份定增对赌协议，涉及业绩承诺、股份回购等条款[139][140] - 截至招股说明书签署日，对赌事项协议已终止，特殊投资条款解除完毕[135] 子公司情况 - 截至招股说明书签署日，公司设有17家全资子公司[173] - 2022年6月30日海宁艾能聚光伏科技有限公司总资产55842736.09元等[175]