推动中长期资金入市 核心观点 - 中长期资金是资本市场重要的专业投资力量，是维护市场平稳健康运行的"压舱石"和经济发展"助推器"，推动其入市可改善资金供给与结构，巩固市场回升向好局面，同时实现资金保值增值、市场平稳运行与实体经济高质量发展的良性循环 [1] 实施方案落地执行 - 协同推动完善保险资金权益投资监管制度，鼓励保险公司开展长期权益投资，扩大长期股票投资试点范围 [2] - 支持具备条件的用人单位探索放开企业年金个人选择，鼓励企业年金基金管理人开展差异化投资 [2] - 支持各类中长期资金开展金融期货和衍生品套期保值交易 [2] - 推动公募基金、国有商业保险公司、基本养老保险基金、年金基金等全面建立三年以上长周期考核，降低国有商业保险公司当年度经营指标考核权重，细化全国社保基金五年以上长周期考核安排 [2] - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，优化激励考核机制，畅通入市渠道，提升权益投资规模 [2] 深化投融资综合改革 - 深化公募基金改革，建立与投资者利益绑定的考核评价和激励约束机制，继续大力发展权益类公募基金，支持指数化投资高质量发展 [3] - 研究制定更好支持新质生产力发展的专门政策安排，深化科创板、创业板、北交所改革，增强制度包容性、适应性 [3] - 推动提高上市公司质量和投资价值，培育更多体现高质量发展要求的上市公司，落实财务造假综合惩防工作意见，全面落地上市公司市值管理指引，加大分红、回购激励约束 [3] 完善财税与监管政策 - 针对第三支柱个人养老金，考虑加大税收优惠力度，使其投资收益至少与普通储蓄、理财、保险、基金等产品享受同等税收待遇 [4] - 推动更开放包容的个人养老金业态，引导商业银行提供全部个人养老金基金产品销售服务，简化购买程序，提供"一站式"开户和购买服务 [4] - 研究促进个人养老金信息管理服务平台与保险、基金等行业平台互联互通 [4] 借鉴国际经验 - 可借鉴新加坡经验，使社保类资金在合理设计和安排下由政府授权专业机构进行专业投资并增厚收益 [5] - 参考挪威、智利、俄罗斯等经济体经验，利用土地、矿产、烟草等优势资源弥补养老金缺口并进行专业化投资运营 [5] - 对比美国401（k）和个人退休账户（IRA）案例，考虑打通第二、第三支柱，允许年金和个人养老金之间转移接续，允许未建立年金的企业帮助职工缴存个人养老金 [5]

随着经济发展环境和人口老龄化程度的不断深化，针对个人养老金的优惠政策也应同步调整和优化，形 成与经济社会发展相协调的政策机制。一是升级税收优惠模式。从目前EET模式（缴费免税、投资免 税、领取征税）向TEE模式（缴费征税、投资免税、领取免税）延伸转变，以降低广大中低收入群体的 税收负担，激励更多群众积极参与个人养老金计划。这种模式的调整不仅能够提高中低收入群体的参与 意愿，还能够促进社会财富的积累和公平分配，助力共同富裕建设。此外，通过这种模式的调整，还能 够在投资收益、养老金领取等阶段避免重复征税，由此提升优惠政策对参与者的吸引力和实施效果。二 是实施差异化补贴政策。对农民、非正规就业或灵活就业者等提供政府补贴，补贴幅度可控制在5%— 10%，进一步提升参与率、扩大覆盖面。同时，实施差异化政策还能够增强政府补贴政策对中低收入群 体的精准支持和促进社会公平。例如，对农民，补贴可用于农业生产和生活改善；对灵活就业者，补贴 可用于职业培训创业等。此外，个人养老金参与人数的上涨也会整体提升社会保障规模和水平，从而增 强社会的稳定性。 （二）增强个人养老金账户的灵活性 加强政策支持 优化制度设计 （一）建立税收优惠政 ...

个人养老金投资 - 投资个人养老金可为养老增添保障并享受个税递延优惠 [1] 个人养老金账户及投资品种 - 个人养老金账户开通及5大投资品种方法可通过限时免费课程学习 [2] - 课程提供笔记和思维导图以帮助高效掌握内容 [2] 附加学习资源 - 可免费学习大额家庭资产配置课程 [3]

养老投资策略 - 养老投资是一场漫长的马拉松，仅依赖存款可能难以跑赢通货膨胀，适当配置权益资产如股票型指数基金是提升养老金保值增值可能性的关键 [2] - 超长期投资类似种树，短期市场波动不可避免，但只要资产长期向上生长，时间会平滑波动并带来收益 [2] - 个人养老金账户的封闭性成为优势，避免追涨杀跌，通过定投指数基金摊薄成本，长期分享经济增长红利 [2] 指数基金与个人养老金的结合 - 个人养老金每年1.2万元的投入上限天然适配定期投入，指数基金透明度高，适合规律定投并可灵活调整策略 [4] - 市场回调时下跌是摊薄成本的好时机，若市场只涨不跌，定投成本反而会被推高 [5] - 1.2万元分批投入，单次高位买入影响有限，下跌后继续定投可降低平均成本，长期更划算 [6]

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年轻人养老规划趋势 - 90后年轻人开始将养老规划前置，60.3%受访者认为理想开始养老储备年龄为31-45岁 [1] - 年轻人不再满足于基本养老金，转向个人养老金、企业年金和"保险+养老社区"一站式服务 [1] - 32岁市场经理林晓薇将每月工资10%分配到理财和个人养老金产品 [1] - 个人养老金制度每人每年额度不超过12000元，享受税收优惠 [1] 个人养老金市场发展 - 2024年12月15日个人养老金制度从36个先行城市推广至全国 [2] - 2025年3月国家金融监管总局支持银行保险机构开发适应个人养老金制度的新产品 [2] - 泰康养老已服务个人养老金客户超17万人 [2] - 泰康养老推出"职域服务"模式降低个人养老金参与门槛 [2] 企业年金市场现状 - 央企员工陈昊参与企业年金计划，个人缴纳4%企业匹配8% [3] - 2024年北京亦庄对建立企业年金的用人单位给予最高每人每年1.5万元补贴 [3] - 2024年全国企业年金参与企业近16万家，覆盖职工3241.84万人，规模突破3.6万亿元 [3] - 职业年金投资运营规模3.11万亿元，年均投资收益率4.42% [3] 企业年金投资收益 - 泰康永泰企业年金集合计划2013-2024年累计收益达97.5% [4] - 泰康养老企业/职业年金受托管理规模接近6000亿元 [5] - 企业年金实际参与职工数不到理论覆盖数的1/10，参与企业数不到理论数的1/14 [5] 保险+养老社区模式 - 泰康"幸福延年"年金保险提供终身年金和养老社区优先入住权 [5] - 泰康之家养老社区配备三甲医院绿色通道、认知症照护专区和30余个兴趣社群 [6] - 泰康"保险+医养"方案实现"年轻时投资，老年时兑现"的长期规划 [5] - 燕园"乐泰学院"开设四十余门课程鼓励长者终身学习 [6]

【大河财立方 记者 王宁宁 深圳报道 杨萨 孙凯杰 王宇 文 洪昊旸 摄影】南海之滨，鹏城扬帆。五月的深圳大梅沙，海风拂柳，一场金融盛会汇聚时代目 光。 5月17日至18日，以"共享未来 构建开放包容的经济与金融体系"为主题的2025清华五道口全球金融论坛在深圳盛大开启。20余位中外高级别政经领袖、近 100位重磅嘉宾齐聚深圳，围绕新形势下的国际贸易与投资、全球经济碎片化的挑战、粤港澳大湾区建设与发展、新兴市场债务危机与金融治理等13大热 点主题，紧扣时代脉搏，激辩经济金融新秩序，为维护经济金融稳定添砖加瓦，为构建人类命运共同体探索路径。 本届论坛涌现哪些前沿观点？大河财立方记者现场直击，精选部分嘉宾核心见解进行呈现。 肖钢： 建设高质量金融数据市场，解决数据孤岛问题 针对数字经济、数字金融的发展，国家已陆续出台一系列顶层设计文件。 "发展数字经济最终是为了提高实体经济效率，应进一步推动数字经济和实体经济的深度融合，深化落实'人工智能+'战略。"中国证券监督管理委员会原 主席肖钢表示，下一步，应当坚持问题导向、系统谋划，从以下三个方面入手，破解数字经济发展存在的堵点： 一要进一步完善数字经济产业生态。加快培育 ...

个人养老金制度概述 - 个人养老金是政府政策支持、个人自愿参与的补充养老保险制度，通过市场化运营为退休生活提供额外保障 [2][3] - 缴费限额为12000元/年，可在综合所得或经营所得中据实扣除 [4] - 投资收益暂不征收个人所得税，领取时按3%比例补缴税款 [4] 参与资格与税延优惠 - 在中国境内参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者均可参与 [5] - 节税金额根据全年应纳税所得额阶梯计算，例如： - 3.6万-14.4万部分每年节税1200元，实际节税840元（扣除未来3%税款） [6] - 96万以上部分每年节税5400元，实际节税5040元 [6] 个税APP退税操作流程 - 第一步：进入【个人养老金扣除管理】页面，开启授权管理 [7][9] - 第二步：选择申报方式并确认信息 [10] - 第三步：通过“一站式”申报或手动录入凭证（需使用掌上12333APP或国家社会保险公共服务平台获取缴费凭证） [11][14] 缴费凭证获取方式 - 方式一：通过掌上12333APP下载个人养老金缴费凭证 [18] - 方式二：登录国家社会保险公共服务平台官网查询打印凭证 [19]

政策动态 - 山东省将人才年金实施范围从7个试点市扩展至全省，覆盖高精尖产业、成长性企业及急需人才引进的初创企业，参与对象从核心技术人员延伸至骨干管理人员等多元化群体 [1] - 山东省人社厅提出通过"年金联盟"等合作机制整合行业资源，推动年金服务提质增效 [1] - 山东省企业年金发展联盟成立，旨在深化落实养老金融工作，凝聚政府、企业及金融机构合力 [1] 公司业务发展 - 中国银行山东省分行为全省近千家企业、24.5万人提供企业年金服务，采用"一企一策"模式 [2] - 公司作为国内首批获批开办个人养老金业务的商业银行之一，截至3月末累计为全省76.9万余人提供个人养老金开户服务 [2] - 公司推出"人才专属年金计划"，重点对接人工智能、新能源、生物医药等领域企业 [3] - 公司打造"中银银发"养老服务品牌，推出"岁悦长情"个人养老服务综合方案 [2] 行业趋势 - 企业年金成为优化人才生态、增强职工养老保障的关键抓手 [1] - 金融机构通过企业缴费激励、个人税收优惠组合拳提升高层次人才的长期薪酬吸引力 [3] - 养老金融向多层次多支柱养老保险体系发展 [3]

点击按钮 ▲预约直播 支持以旧换新特别国债资金下达 4月 29日消息，国家发展改革委近日印发通知，会同财政部及时向地方追加下达今年第二批810亿元超长期特别国债资金，继续大力支持消费品 以旧换新。1月6日，国家发展改革委、财政部向地方下达首批超长期特别国债资金，支持地方做好跨年政策衔接和资金接续，推动消费品以旧换 新加力扩围取得显著成效。 截至4月27日24时，全国汽车以旧换新281.4万辆，12类家电以旧换新4941.6万台，手机等数码产品购新3785.5万件，家装厨卫"焕新"4090.6万 件，电动自行车以旧换新超420万台，带动相关消费品销售额约7200亿元，支撑一季度全国社会消费品零售总额同比增长4.6%。（国家发展改革 委） ｜点评｜ 以旧换新补贴，确实为当下促消费提供了重要动力。对于消费者来说，政策期内购物可以享受到实实在在的价格优惠，在"买到就是赚 到"的心理下，置换需求得到了有效释放。目前，外部经济不确定性增强，第二批资金接续，能为消费市场及时补充火力。消费侧繁荣，才能带 动企业生产投资复苏，进而以内需支撑起经济增长。 需要注意的是，现行补贴政策更多激发的或还是存量置换需求，在新增需求上的刺激 ...