文章核心观点 - 香港金融管理局发布“金融科技2030”愿景，旨在将香港发展为稳健、有韧性与前瞻性的国际金融科技枢纽 [1] 新一代数据及支付基建 - 构建新一代数据及支付基建，加强跨境支付互联 [1] - 跨境支付互联将为企业开拓信贷渠道、促进贸易融资 [1] - 为市民提供更个人化的金融服务及更便捷的跨境汇款 [1] 人工智能应用 - 支持业界全方位应用人工智能，涵盖超过40个具体项目 [1] - 构建可共享和扩展的人工智能基础设施以及金融业专用模型 [1] - 推动香港及其他地区金融业全面和负责任地应用人工智能 [1] 业务及科技韧性 - 强化业务及科技韧性，为量子计算机时代做好准备 [2] - 采取积极措施让金融体系更稳健 [2] 金融代币化 - 促进金融代币化，构建香港蓬勃的代币化生态系统 [1][2] - 进一步推进现实世界资产代币化 [2] - 资产在区块链上的结算将通过数字港元、代币化存款及受监管的稳定币等新型数字货币实现 [2] 策略框架协同 - “金融科技2030”呈现环环相扣、互相驱动的策略框架 [2] - 数据是数字经济命脉，人工智能是引擎，韧性是安全网，代币化是渠道 [2] - 各元素协同发展，为香港构建更智能、更普惠、更高效、更安全的金融生态系统 [2]

香港金融科技发展举措 - 香港金融科技企业数量超过1200家，较去年增长10%，预计到2032年行业总收入将超过6000亿美元，年增长率超过28% [2] - 香港政府计划放宽限制以鼓励更多投资者进入金融科技领域，并探索常规金融中的代币化，应用监管沙盒促进创新和风险管理 [2] - 香港金管局发布"金融科技2030"愿景，旨在将香港发展为稳健、有韧性与前瞻性的国际金融科技枢纽，聚焦"DART"四大重点领域，涵盖超过40个具体项目 [4][5][6] 资本市场与融资支持 - 香港股票市场将支持内地科技企业募资、鼓励海外企业二次上市、欢迎中概股回归 [2] - 香港金管局将借助与中国人民银行的货币互换安排，为企业提供更长期的人民币融资，用于贸易、运营及资本支出 [2] - 新成立的"内地企业出海专班"已启动，旨在帮助内地企业以香港为跳板拓展海外市场，对接全球资本 [2] 关键技术应用与基建 - 区块链和AI被视为金融科技的关键技术，约75%的金融机构已采用或试行生成式AI，目标在未来3至5年内将比例提升至87%以上 [3] - 香港金管局将构建新一代数据及支付基建，支持安全高效的数据共享，并加强跨境支付互联 [4] - 香港金管局将推出全新"AI"策略，推动金融业全面并负责任地应用人工智能，构建可共享的AI基础设施及金融业专用模型 [4] 代币化与数字资产 - 货币市场的代币化被视为具有吸引力的市场，能够吸引大量资金 [3] - 香港金管局将推进现实世界资产代币化，包括将代币化政府债券发行恒常化，并探讨外汇基金票据及债券代币化的可行性 [6] - 资产在区块链上的结算将通过数码港元、代币化存款及受监管的稳定币等新型数字货币实现，Ensemble项目试点计划即将推出以支持真实交易 [6] 系统韧性与安全 - 香港金管局将强化业务及科技韧性，为金融科技网络安全制订新的认证架构，并通过实时分析建立预警系统 [5] - 香港金管局将推动业界为"后量子密码学"做好准备，并构建具备抗量子能力的基础设施，以保障金融服务安全 [5][6]

文章核心观点 - 香港金融管理局总裁余伟文在“香港金融科技周2025”宣布，金融科技已深入整合至香港银行业，未来3年该领域年开支将超过1000亿港元 [1] - 香港即将推出的金融科技2030策略将聚焦数据、人工智能、韧性、代币化四大战略支柱 [1] 人工智能 - 人工智能已从实验性前沿发展为日常创新驱动力，超过四分之三的银行已在用例中部署或试点人工智能解决方案 [1] - 人工智能应用范围包含风险管理、信用评估及客户互动 [1] - 未来将联合不同金融领域及跨境创新者推进高影响力人工智能用例，并与业内合作创建共享的金融人工智能基础设施及安全数据环境 [1] - 将为银行提供实用工具和指南以推动负责任的人工智能落地 [1] 代币化 - Ensemble项目沙盒即将进入下一试点阶段，将允许使用数字资产和代币化存款进行实际价值交易 [2] - 将与其他监管机构共同孵化成熟的真实价值用例，初期将从代币化货币市场基金入手 [2] - Ensemble项目沙盒于去年8月推出，旨在通过央行数字货币支持代币化资产的银行同业结算，并验证代币化存款在交易中的技术可行性 [2] 韧性 - 行业正在探索新兴的高性能计算如何增强金融建模和实时风险评估的能力 [3] 数据 - 未来几年将进一步扩大商业数据通的可用数据集，包括政府黄金来源数据 [3] - 将与业界合作开发更多数据分析能力与实际应用场景 [3] - 通过跨境征信互通等方式，构建互联且可信的跨境数据生态系统 [3]

文章核心观点 - 香港金管局提出金融科技2030策略 聚焦数据、人工智能、韧性与代币化四大战略支柱 旨在引领香港迈向金融科技3.0时代 [1] 人工智能战略支柱 - 超过四分之三的银行已部署或试行AI解决方案 应用范围涵盖风险管理、信贷评估到客户互动 [1] - 当局透过升级版生成式AI沙盒 推进高影响力的AI应用场景 [1] 代币化战略支柱 - 代币化是当局重点优先事项 透过Project Ensemble探索扩展至更广泛的金融应用 [1] - 下一阶段Ensemble试点将允许使用代币化存款与数位资产进行真实价值交易 连接本地业界与全球伙伴 [1] 数据战略支柱 - 未来几年将进一步扩大商业数据通可用数据集 包括政府黄金来源数据 [1] - 与业界合作开发更多数据分析能力与实际应用场景 [1] - 透过跨境征信互通等 构建互联且可信的跨境数据生态系统 [1] 韧性战略支柱 - 当局正强化核心金融市场基础设施的韧性 [1] - 转数快等平台将扩大覆盖与能力 [1]

核心观点 - 市场已逐步消化中美元首会谈等利好消息，港股高开低走，恒生指数下跌63点或0.24%，收报26282点，险守20天线，后市预计将进入整固阶段 [2] - 大市全日成交额为3538.04亿元 [3] 市场表现 - 恒生指数高开199点报26545点，早市最高曾涨242点至26588点，但午后沽压涌现，一度下跌207点至26138点，最终收盘下跌0.24% [2][3] - 科技股表现分化：美团上涨2.4%至102.4元，阿里巴巴上涨0.6%至172.1元，腾讯上涨0.9%至651元，京东集团微升0.1%至130.9元；而快手下跌1.7%至74.65元，网易下跌2.1%至220元 [3] - 汇丰控股继续造好，全日再涨1.4%至108元；中国移动上升0.4%至85.9元 [3] 宏观与行业动态 - 香港金融管理局总裁余伟文表示，金管局将公布下一阶段金融科技发展蓝图，重点探索央行数码货币和建设新世代数据基建 [6] - 金管局通过“金融科技2025”策略强化金融基建，包括2018年推出的“转数快”和2017年开始研究的“数码港元”，并推出Ensemble项目以推动代币化生态圈发展 [6][7] - 跟随美国联储局减息，香港三大发钞行汇丰银行、中银香港及渣打香港宣布下调最优惠利率0.125厘 [8] - 汇丰银行将港元最优惠利率由年利率5.125厘调低至5厘，港元储蓄存款户口利率下调12.4点子至0.001厘 [8] 上市公司要闻 - 渣打集团第三季除税前列账基准溢利为17.66亿美元，按年上升2.56%；除税前基本溢利为19.85亿美元，上升9.85% [10] - 渣打集团上调业绩指引，预计2025年有形股东权益基本回报约13%，收入增长将接近5%至7%范围的上限；第三季净息差为1.94厘，按年收窄13个基点 [10][11] - 百威亚太第三季股东应占溢利为1.85亿美元，按年下跌7.96%；收入为15.55亿美元，按年减少8.8%；总销量为22.51亿公升，按年下跌8.58% [12] - 百威亚太首九个月股东应占溢利为5.94亿美元，按年下跌19.95%；收入为46.91亿美元，按年减少8.09%；总销量为66.14亿公升，按年下跌7.1% [12]

金融科技战略核心 - 香港金管局通过“金融科技2025”策略推动银行采用金融科技并培育人才企业，构建数字经济所需的稳健金融“硬基建” [1] - 探索央行数码货币与建设新世代数据基建是策略两大重点，二者相辅相成共同构建香港未来金融体系的核心支柱 [1] - 金融基建被比喻为高速公路和安全高效的“数码桥梁”，旨在防止数据孤岛，对建立安全高效及具包容性的金融系统至关重要 [1] 央行数码货币发展 - 香港早于2017年开始研究基于分布式分类账技术的央行数码货币“数码港元”，并通过“金融科技2025”加速从实验迈向实践 [2] - “数码港元”由香港金管局发行且无信贷风险，初期重点探索批发层应用场景特别是国际贸易支付 [2] - mBridge项目将“数码港元”与中国内地、泰国及阿联酋的央行数码货币互联，使跨境交易处理时间从数天缩短至数秒，并于2024年进入最简可行产品阶段 [2] 代币化生态系统 - Ensemble项目推动香港代币化生态圈发展，已与巴西、法国及泰国央行合作开展跨境用例研究 [3] - 沙盒实验研究了20个代币化应用案例，探索利用代币化存款进行数码资产交易结算，并以“数码港元”作为生态系统货币支柱 [3] - 计划于明年上半年完成“数码港元”零售层面应用的政策、法律及技术准备工作，促进不同形式代币化货币互补共存 [3] 数据基础设施建设 - 商业数据通作为新世代数据基建的核心，自2022年推出后已成为连接银行和数据提供方的安全桥梁 [4] - 商业数据通已与26间银行和17间数据提供方建立伙伴关系，数据范围从支付、电商纪录扩大至政府数据 [4] - 截至2025年9月，商业数据通已促成逾71,000宗贷款申请及审查，涉及信贷批核总额估计超过581亿港元 [4] 开放API与跨境互联 - 香港已推出超过1,200个API，月均使用量超过9,600万次，提升金融服务便捷性 [5] - “户口互联”服务由15间银行采用，吸引逾7万名用户，每月处理跨行数据传输超过1,000万次 [5] - 商业数据通已连接公司注册处及土地注册处等可信数据源，每月自动化处理逾150万次查册，并扩展至深港跨境数据验证平台 [5] 战略成果与未来展望 - “金融科技2025”构建的金融“高速公路”与“数码桥梁”已带来更快捷低成本的支付方式、更顺畅的融资及稳健的数据基建 [6] - 香港在最近一项主要国际金融中心排名中，金融科技类别位列榜首，反映其金融基建的技术前沿性和稳健性 [6] - 香港金管局将公布下一阶段金融科技发展蓝图，确保香港继续走在金融科技最前沿 [6]

项目核心观点 - 渣打香港、贝莱德及万事达卡完成了香港金管局"数码港元"先导计划第二阶段的试验，探索模拟"数码港元"在端到端代币化基金认购及赎回中的应用 [1] - 试验旨在研究在价值链中使用新型数码货币以提升效率的可行性及可能遇到的挑战 [1] 项目参与方与试验内容 - 项目参与方包括渣打香港、贝莱德、万事达卡以及代币化服务供应商Libeara [1] - 试验探索了模拟"数码港元"于端到端代币化基金认购及赎回的应用 [1] 代币化基金应用的优势 - 对基金分销商：数码货币可提供更高灵活性、更快完成结算，通过即时交收实现T+0的认购和赎回 [1] - 对基金发行商：数码货币可改善客户体验、延长交易期限、缩短结算时间，提供更透明的交易状态，容许持有零碎基金单位及提供灵活的分销框架 [1] - 对支付网络供应商：使用区块链技术的支付网络供应商（如万事达卡的多代币网络MTN）在使用"数码港元"和代币化存款时可实现接近实时的结算，扩展生态系统发展 [1] - 对基金代币化服务供应商：代币化容许客户持有零碎基金单位，运用传统和数码渠道扩大投资者接触此类投资的机会 [1] 实现主流应用需解决的挑战 - 持续估值挑战：为实现即日结算，需要从日终定价转向实时净资产价值计算 [2] - 营运转型需求：需重新设计整个基金周期的营运模式，加强流动性风险监控、现金流预测、管治及风险管理框架 [2] - 互通性和网络整合：需建立统一标准以连系价值链和本地及跨境支付网络中各持份者，同时符合各地要求 [2] - 监管标准：需在保管数据私隐和结算方面保持一致标准，以强化机构和投资者的信心 [2]

公司财务业绩 - 第四财季营收同比增长近12%至107亿美元，高于市场预期的106亿美元 [1] - 净利润为51亿美元，经调整每股盈利同比增长10%至2.98美元，略高于市场预期的每股2.97美元 [1] - 期内消费者在奢侈品与必需品上的支出依然强劲 [1] 公司战略与技术展望 - 公司对创新和产品开发的投资将引领业务转型 [1] - 首席执行官指出，人工智能驱动的商业、实时资金流动、代币化和稳定币等技术的融合正在重塑产业格局 [1]

财务业绩表现 - 第四财季营收同比增长近12%，达到107亿美元，超出市场预期的106亿美元 [1] - 调整后净利润为58亿美元，调整后每股收益为2.98美元，略高于市场预期的2.97美元 [1] - 全球消费者持续使用信用卡进行支付，推动了公司营收增长 [1] 管理层评论与展望 - 消费者在奢侈品与必需品上的支出依然强劲 [1] - 只要旅游和电商支出保持活跃且经济环境稳定，公司预期今年假日季度将表现强劲 [1] - 持续健康的消费者支出是第四财季营收增长的主要驱动力 [1] 战略重点与技术创新 - 公司专注于通过创新与产品开发来引领由人工智能、实时资金流动、代币化和稳定币等技术融合所驱动的商业格局重塑 [1] - 公司已支持由人工智能驱动的“智能代理”交易，使AI代理可以代表用户完成结账流程 [2] - 公司推出了一套框架，帮助商户验证AI代理身份，以防止恶意机器人利用该类交易 [2] - 最终目标是让AI代理在无需人工干预的情况下代表用户完成购物，公司正与各大平台合作以实现此功能 [2] 业务调整 - 公司在第四财季结束了其在美国的开放银行业务，该业务曾为金融科技公司等第三方提供技术支持以访问客户账户数据 [1] - 结束该业务是由于监管不确定性增加以及竞争格局变化所致 [1]

上市与融资 - 公司宣布将以SPAC形式上市 [1] - 预计总融资额为4.69亿美元 [1] - 融资包括2.25亿美元PIPE认股协议及CEPT信托账户中的2.44亿美元现金 [1] 市场地位与业务规模 - 公司是美国SEC全牌照的首家全栈式代币化公司 [1] - 目前支持超过45亿美元资产上链 [1] - 市场份额达到20.8% [1] 客户与合作伙伴 - 服务对象包括BlackRock、KKR、VanEck等大型金融机构 [1] - 资产覆盖Aptos、Arbitrum、Solana、Polygon等主流区块链 [1]