工业生产 - 8月份规模以上工业增加值同比增长5.2%，环比增长0.37% [1][3] - 1-8月份规模以上工业增加值累计同比增长6.2% [1][3] - 装备制造业和高技术制造业表现突出，增加值同比分别增长8.1%和9.3%，分别快于全部规模以上工业2.9和4.1个百分点 [3] - 3D打印设备、新能源汽车、工业机器人等高科技产品产量同比分别增长40.4%、22.7%、14.4% [3] - 8月份制造业采购经理指数为49.4%，比上月上升0.1个百分点，企业生产经营活动预期指数为53.7%，上升1.1个百分点 [3] 消费市场 - 8月份社会消费品零售总额39668亿元，同比增长3.4%，环比增长0.17% [1][5] - 1-8月份社会消费品零售总额323906亿元，同比增长4.6% [1][5] - 限额以上单位体育娱乐用品类商品零售额增长16.9%，家具类、家用电器和音像器材类分别增长18.6%、14.3% [5] - 1-8月份全国网上零售额99828亿元，同比增长9.6%，其中实物商品网上零售额80964亿元，增长6.4% [5] - 1-8月份服务零售额同比增长5.1%，文体休闲服务类、旅游咨询租赁服务类、交通出行服务类零售额较快增长 [5] 投资与房地产 - 1-8月份全国固定资产投资（不含农户）326111亿元，同比增长0.5%，扣除房地产开发投资后增长4.2% [1][7] - 制造业投资增长5.1%，基础设施投资增长2.0%，房地产开发投资下降12.9% [1][7] - 高技术产业中，信息服务业投资同比增长34.1%，航空、航天器及设备制造业投资增长28.0% [7] - 1-8月份全国新建商品房销售面积同比下降4.7%，销售额下降7.3% [7] - 8月份固定资产投资（不含农户）环比下降0.20% [1][7] 服务业 - 8月份全国服务业生产指数同比增长5.6%，1-8月份累计增长5.9% [4] - 信息传输、软件和信息技术服务业生产指数同比增长12.1%，金融业增长9.2% [4] - 8月份服务业商务活动指数为50.5%，铁路运输、航空运输等行业商务活动指数位于60.0%以上高位景气区间 [4] 对外贸易 - 8月份货物进出口总额38744亿元，同比增长3.5%，其中出口增长4.8%，进口增长1.7% [8] - 1-8月份货物进出口总额295696亿元，同比增长3.5%，其中出口增长6.9% [8] - 机电产品出口增长9.2%，占出口总额的比重为60.2%，民营企业进出口增长7.4% [8] 价格指数 - 8月份全国居民消费价格指数（CPI）同比下降0.4%，环比持平，核心CPI同比上涨0.9% [10] - 8月份全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.9%，降幅比上月收窄0.7个百分点 [10] - 1-8月份全国居民消费价格同比下降0.1%，工业生产者出厂价格和购进价格同比分别下降2.9%、3.3% [10]

工业增加值 - 全国规模以上工业增加值同比增长5.2% [1][3] 服务业生产指数 - 全国服务业生产指数同比增长5.6% [1][3] 社会消费品零售 - 社会消费品零售总额同比增长3.4% [1][3] 国民经济运行状况 - 国民经济运行总体平稳、稳中有进 [3]

工业部门 - 全国规模以上工业增加值同比增长5.2% [1][3] 服务业部门 - 全国服务业生产指数同比增长5.6% [1][3] 消费市场 - 社会消费品零售总额同比增长3.4% [1][3] 国民经济整体表现 - 国民经济运行总体平稳、稳中有进 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 8月15日期货主力合约行情走势，IF2509、IH2509、IC2509和IM2509小幅低开后，IF2509和IH2509先抑后扬震荡上行，IC2509和IM2509先抑后扬震荡上行并创下近3年新高且涨幅更大，预计各合约日内及8月大概率偏强震荡并上攻阻力位 [2][8][9][10][11][12] 根据相关目录分别进行总结 行情前瞻要点 - 8月15日，IF2509、IH2509、IC2509和IM2509小幅低开，IF2509和IH2509先抑后扬震荡上行，IC2509和IM2509先抑后扬震荡上行并创近3年新高且涨幅大于IF2509和IH2509 [2] - 预计日内IF2509大概率偏强震荡，上攻阻力位4200和4213点，支撑位4150和4138点 [2] - 预计日内IH2509大概率偏强震荡，阻力位2838和2859点，支撑位2817和2813点 [2] - 预计日内IC2509大概率震荡偏强，上攻阻力位6530和6560点，支撑位6358和6340点 [2] - 预计日内IM2509大概率震荡偏强，上攻阻力位7050和7100点，支撑位6900和6883点 [2] 宏观及股市资讯 - 7月部分经济指标有波动，但主要指标累计增速总体平稳，经济稳中有进，下阶段经济长期向好趋势不变 [3] - 7月全国规模以上工业增加值同比增长5.7%，环比增长0.38%，1 - 7月同比增长6.3% [3] - 7月全国服务业生产指数同比增长5.8%，1 - 7月同比增长5.9% [3] - 7月社会消费品零售总额38780亿元，同比增长3.7%，环比下降0.14%，1 - 7月284238亿元，同比增长4.8%，全国网上零售额86835亿元，同比增长9.2%，1 - 7月服务零售额同比增长5.2% [4] - 1 - 7月全国固定资产投资（不含农户）288229亿元，同比增长1.6%，扣除房地产开发投资增长5.3%，7月环比下降0.63% [4] - 7月货物进出口总额39102亿元，同比增长6.7%，出口23077亿元，增长8.0%，进口16026亿元，增长4.8%，1 - 7月货物进出口总额256969亿元，同比增长3.5%，出口153048亿元，增长7.3%，进口103922亿元，下降1.6% [6] - 1 - 7月全国城镇调查失业率平均值为5.2%，7月为5.2%，比上月上升0.2个百分点，与上年同月持平 [6] - 7月全国居民消费价格（CPI）同比持平，环比上涨0.4%，1 - 7月同比下降0.1% [6] - 7月全国工业生产者出厂价格同比下降3.6%，环比下降0.2%，购进价格同比下降4.5%，环比下降0.3%，1 - 7月出厂价格和购进价格同比分别下降2.9%、3.2% [6] - 8月15日央行开展5000亿元6个月期买断式逆回购操作，本月已累计超额续作3000亿元，市场预计3000亿元MLF到期后央行可能加量续作 [7] - 7月70大中城市中有6城新建商品住宅价格环比上涨，6月为14城，乌鲁木齐、上海涨幅0.3%领跑，北广深分别持平、跌0.3%、跌0.6% [7] - 8月13日参与融资融券交易的投资者数量为52.34万名，创年内新高，环比增长9.67%，截至当日融资融券个人投资者数量为755.68万名，机构投资者数量为50004家，有融资融券负债的投资者数量为172.18万名 [7] 技术分析与行情前瞻 - 8月15日，IF2509小幅低开，先抑后扬震荡上行，午盘报收4193.0点，上涨0.41%，最高4194.0点，最低4146.8点，8月13日开盘价4138.8点支撑明显，预计日内偏强震荡，上攻阻力位4200和4213点，支撑位4150和4138点，8月大概率偏强震荡，上攻阻力位4269和4328点，支撑位4003和3983点 [8][9][12] - 8月15日，IH2509小幅低开，先抑后扬小幅震荡上行，午盘报收2836.0点，下跌0.03%，最高2837.2点，最低2815.0点，8月13日开盘价2813.0点支撑明显，预计日内偏强震荡，阻力位2838和2859点，支撑位2817和2813点，8月大概率偏强震荡，上攻阻力位2900和2941点，支撑位2725和2700点 [9][10][12] - 8月15日，IC2509小幅低开，偏强震荡上行，午盘报收6500.6点，上涨1.63%，最高6502.0点，最低6365.0点，8月14日低点6358.2点支撑明显，预计日内震荡偏强，上攻阻力位6530和6560点，支撑位6358和6340点，8月大概率震荡偏强，上攻阻力位6532和6750点，支撑位6088和6050点 [10][11][12] - 8月15日，IM2509微幅低开，震荡上行，午盘报收7033.0点，上涨1.40%，最高7034.8点，最低6918.0点，8月13日开盘价6900.8点支撑明显，预计日内震荡偏强，上攻阻力位7050和7100点，支撑位6900和6883点，8月大概率震荡偏强，上攻阻力位7078和7370点，支撑位6505和6450点 [11][12]

7月国民经济运行总体情况 - 媒体高度关注7月经济是否延续上半年迎难而上、稳中向好、高质量发展取得新进展的态势 [1] - 中共中央政治局7月底会议部署下半年经济工作 强调着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期 宏观政策持续发力并适时加力 [1] - 国家统计局对"十四五"收官及"十五五"开局阶段的经济走势预判受重点关注 [1] 消费市场表现与政策成效 - 7月国内消费市场新亮点和新变化成为焦点 包括前期提振消费、扩大内需政策成效评估 [2] - 政治局会议指出需在扩大商品消费同时培育服务消费新增长点 [3] - 下一阶段如何通过保障改善民生扩大消费需求及未来消费趋势预期受关注 [3] 重点聚焦领域 - 房地产与就业等热点话题被媒体列为重点关注领域 [4]

工业增加值 - 5月份全国规模以上工业增加值同比增长5.8% [4] 服务业生产 - 5月份全国服务业生产指数同比增长6.2% [4] 消费市场 - 5月份社会消费品零售总额同比增长6.4% [4] - 1至5月份社会消费品零售总额203171亿元 同比增长5% [4] 固定资产投资 - 1至5月份全国固定资产投资（不含农户）同比增长3.7% [4] 对外贸易 - 1至5月份货物进出口总额同比增长2.5% [4] 经济总体表现 - 国民经济顶住压力平稳运行 [4] - 高质量发展向优向新 [4]

国民经济数据发布 - 国家统计局将于7月15日上午10时发布2025年上半年国民经济运行情况并答记者问 [2] - 国家统计局同日将发布6月份70个大中城市商品住宅销售价格变动数据 [4] 能源价格调整 - 国内成品油调价窗口将于7月15日24时开启 预计迎来年内第六次下调 [5] - 年初至今汽柴油价格每吨较去年底分别下调95元和90元 呈现"六涨五跌两搁浅"格局 [5] - 若本次下调实施 2025年调价格局将变为"六涨六跌两搁浅" [5] 企业监管政策 - 《个体工商户登记管理规定》7月15日起正式施行 允许个体工商户通过变更登记转型为企业 [6] - 新规保留统一社会信用代码、成立时间、名称字号和相关行政许可 [6] 限售股解禁情况 - 7月15日共有11家公司限售股解禁 合计解禁量3.17亿股 解禁市值42.46亿元 [7] - 宝立食品解禁量2.41亿股居首 解禁市值30.08亿元 解禁比例达60.3% [8] - 容大感光解禁市值3.88亿元 天成自控解禁市值3.03亿元 [8] - 东方碳素解禁量1878.26万股 解禁比例15.78% [8] 上市公司回购动态 - 20家公司发布21个股票回购进展 其中2家首次披露预案 1家获股东大会通过 4家披露实施进展 13家实施完毕 [9] - 华兰股份拟回购不超过1.4亿元 芯原股份拟回购不超过3000万元 [9] - 丛麟科技股东大会通过不超过4000万元回购预案 [9] - 厦门象屿已实施回购5.82亿元 大中矿业回购1.72亿元 海南华铁回购5608.36万元 [9] 国际数据发布 - 美国6月CPI数据和欧元区7月ZEW经济景气指数将于同日公布 [9]

经济数据发布 - 国家统计局将于7月15日公布6月工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等经济数据以及上半年国民经济运行数据 [1] - 国务院新闻办公室将于7月15日上午10时举行新闻发布会介绍2025年上半年国民经济运行情况 [2] - 国务院新闻办公室将于7月14日上午10时举行新闻发布会介绍2025年上半年进出口情况 [3] 行业数据发布 - 国家统计局将于7月15日公布2025年6月商品住宅销售价格指数月度报告 5月份70个大中城市各线城市商品住宅销售价格环比下降 同比降幅继续收窄 [6] - 新一轮成品油调价窗口将于7月15日24时开启 今年以来国内油价已进行"六涨五跌两搁浅"共十三轮调整 [5] 行业峰会 - 第三届中国国际供应链促进博览会将于7月16日至20日在北京举办 主题为"链接世界 共创未来" [7] - 第12届世界化学工程大会暨第21届亚太化工联盟大会将于7月14日至18日首次在中国召开 [7] - 第十二届航空动力和燃气轮机聚焦大会暨展览会将于7月16日至18日在上海举行 [7] - 2025年中国国际核聚变与核能源产业大会暨博览会将于7月16日至18日在上海举办 [7] 股票解禁 - 下周共有42家公司限售股解禁 按7月11日收盘价计算解禁总市值超260亿元 [8] - 解禁市值前三名分别为天岳先进(74.87亿元)、迈威生物-U(54.20亿元)、宝立食品(30.10亿元) [8] - 解禁股数前三名分别为宝立食品(2.41亿股)、北新路桥(1.77亿股)、迈威生物-U(1.69亿股) [8] - 星辉环材解禁数量占总股本比例最高达63.78% 解禁市值27.525亿元 [9] 新股发行 - 下周将有2只新股发行 合计发行约9073万股 预计募资12.36亿元 [11] - 沪市主板技源集团发行价10.88元 申购上限1.2万股 顶格申购需配市值12万元 [12] - 创业板山大电力发行价14.66元 申购上限1万股 顶格申购需配市值10万元 [12]

工业增加值 - 5月全国规模以上工业增加值同比增长5.8% 环比增长0.61% [2] - 装备制造业增加值同比增长9.0% 高技术制造业增加值增长8.6% 分别快于全部规模以上工业3.2和2.8个百分点 [2] - 3D打印设备 工业机器人 新能源汽车产量同比分别增长40.0% 35.5% 31.7% [3] - 1至5月全国规模以上工业增加值累计同比增长6.3% [3] 服务业生产 - 5月全国服务业生产指数同比增长6.2% 较上月加快0.2个百分点 [4] - 1至5月全国服务业生产指数累计同比增长5.9% [5] - 5月服务业商务活动指数为50.2% 业务活动预期指数为56.5% 均较上月上升0.1个百分点 [5] - 1至5月服务零售额同比增长5.2% [7] 消费零售 - 5月社会消费品零售总额41326亿元 同比增长6.4% 环比增长0.93% [6] - 限额以上粮油食品类 金银珠宝类 体育娱乐用品类零售额分别增长14.6% 21.8% 28.3% [6] - 1至5月社会消费品零售总额203171亿元 同比增长5.0% [6] - 1至5月实物商品网上零售额49878亿元 占社零总额比重24.5% [6] 固定资产投资 - 1至5月全国固定资产投资191947亿元 同比增长3.7% 扣除房地产开发后增长7.7% [8] - 基础设施投资增长5.6% 制造业投资增长8.5% 房地产开发投资下降10.7% [9] - 1至5月新建商品房销售面积同比下降2.9% 销售额下降3.8% [9] 进出口贸易 - 5月货物进出口总额38098亿元 同比增长2.7% 其中出口增长6.3% 进口下降2.1% [10] - 1至5月货物进出口总额179449亿元 同比增长2.5% 出口增长7.2% 进口下降3.8% [10] 就业与价格 - 5月全国城镇调查失业率5.0% 较上月下降0.1个百分点 [12] - 5月CPI同比下降0.1% 核心CPI同比上涨0.6% [13] - 5月PPI同比下降3.3% 环比下降0.4% [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 期指震荡等待新的驱动，6月16日四大期指当月合约悉数上涨，本交易日期指总成交回落，投资者交易热情降温，持仓方面各期指总持仓大多减少 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 6月16日沪深300收盘价3873.8，涨0.25%，IF2506收盘价3869.8，涨0.38%，基差 - 4，成交额664.6亿等；上证50收盘价2685.01，涨0.32%，IH2506收盘价2678.4，涨0.48%，基差 - 6.61，成交额236亿等；中证500收盘价5767.81，涨0.48%，IC2506收盘价5756.2，涨0.46%，基差 - 11.61，成交额547.4亿等；中证1000收盘价6147.46，涨0.68%，IM2506收盘价6127.4，涨0.72%，基差 - 20.06，成交额1184.3亿等 [1] 期指成交与持仓情况 - 本交易日期指总成交回落，IF总成交增加1520手，IH总成交减少3940手，IC总成交减少1262手，IM总成交减少25196手；持仓方面，IF总持仓减少13714手，IH总持仓减少5088手，IC总持仓减少2937手，IM总持仓减少12803手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2506多单增减 - 17185，空单增减 - 17712等；IH2506多单增减 - 4090，空单增减 - 4255等；IC2506多单增减 - 9590，空单增减 - 7601等；IM2506多单增减 - 11410，空单增减 - 13932等 [5] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1；5月份国民经济运行总体平稳、稳中有进，5月规模以上工业增加值同比增5.8%，社会消费品零售总额41326亿元，同比增6.4%，1 - 5月固定资产投资同比增3.7%，1 - 5月全国城镇调查失业率平均值为5.2%，5月为5.0% [6] A股市场表现 - 6月16日上证指数涨0.35%报3388.73点，深证成指涨0.41%，创业板指涨0.66%，北证50涨1.84%，科创50跌0.21%，万得全A涨0.54%，万得A500涨0.31%，中证A500涨0.25%，A股成交1.24万亿 [7]