行业背景与市场机遇 - 首批52家国家级零碳园区建设名单公布 标志着零碳园区建设大潮正式拉开[2] - 零碳园区是能源转型与产业升级的重要载体[2] - 各地园区在转型中普遍面临顶层规划、技术集成、运营管理与商业模式等方面的系统性挑战 包括能力不足、标准体系不完善、专业人才短缺等[2] 培训项目概况 - 培训旨在系统提升园区管理者、相关企业及服务机构在零碳园区规划、建设、运营及管理方面的专业素养与实战能力[2] - 培训目标是帮助学员掌握关键技术、政策工具与商业模式[2] - 培训由中国能源报中国能源经济研究院零碳园区专委会、中国开发区协会碳中和专业委员会联合主办[2][3] - 培训时间定于2026年3月5日至6日 地点在北京人民日报社新媒体大厦[3] - 培训费用为每人3900元人民币 费用包含培训费、资料费、餐费和税费[6] 培训课程核心内容 - 课程围绕“战略—规划—实施—运营—风控”的完整逻辑设计[3] - 课程提供贯穿零碳园区全生命周期的系统解决方案与实用工具[3] - 课程旨在帮助学员掌握从顶层设计到具体落地、从项目建设到长效运营的闭环管理能力[3] - 课程具体分为七个模块：国家与地方政策融合与申报、顶层设计与规划、建设指南和核算指标规则、实施路径与技术路线、投资建设与多元化融资、商业化运营逻辑与价值增值、注意事项及验收[5] 目标受众与参与方 - 培训面向各地相关政府部门管理人员[5] - 目标受众包括各大央企及各区域指挥部、相关单位从事市场开发、投融资、法务合约、新能源业务的负责人和骨干员工[5] - 各省市电力公司、发电集团、地方电力集团、地方能源集团、各省市城燃企业是目标参会对象[5] - 能源领域各细分企业 涵盖发电、电网、油气、风电、光伏、生物质能、储能、氢能等均被覆盖[5] - 城市规划、能源工程、电力设计、建设施工等领域的咨询、设计及建设单位在受邀之列[5] - 重点用能企业、环保节能企业、综合能源服务商、智慧能源管理企业、源网荷储一体化项目运营企业等也是目标受众[5] - 评价认证机构、碳资产管理公司、生态碳汇企业、大数据及云服务企业、银行及金融投资机构、科研院所、法律咨询机构等服务机构被纳入参会范围[5] - 园区开发运营平台公司 以及园区内产业链核心企业、重点用能排放单位同样是培训对象[5]

国家级零碳园区建设启动 - 2026年国家级零碳园区建设迈入进行时，首批6家园区需在2027年率先完成建设，包括河北沧州沧东经济开发区、辽宁沈阳中德高端装备制造产业园等 [1] - 建设零碳园区需要园区管理方、企业、专业服务机构等主体合力协作，一批园区已展开实践，探索零碳工业体系路径 [1] - 国家级零碳园区是应对绿色贸易挑战的桥头堡，例如远景在内蒙古鄂尔多斯布局全球首个零碳产业园，旨在应对海外市场对电池等产品设立的碳壁垒 [1] 零碳园区的内涵与建设模式 - 零碳是一种目标牵引，鼓励园区尽可能多地使用清洁能源，通过风电、光伏、储能实现绿电直供园区 [1][2] - 目前没有园区能真正做到完全的零碳，零碳并非一蹴而就 [2] - 首批52个国家级零碳园区建设范围以“园中园”为主，这是针对已建成运营多年存量园区的务实高效切入点，旨在快速打造可示范、可复制的样板 [2] - “园中园”模式能为未来整个存量园区的渐进式改造探索路径、积累经验，避免对完整存量园区进行全面改造所面临的技术、经济和运营巨大挑战 [2] 构建零碳园区的三大核心体系 - 打造零碳产业园需要依托新型能源系统、零碳数字化管理体系与绿色工业集群三大体系，将能源转型、数字技术和产业集聚三者融合 [1][3] - **体系一：新型能源系统** 以高比例新能源为核心、以绿电直连为主要模式，涉及新能源发电、绿电直供、增量配网、储能调节、源网荷储一体化调控 [3] - **体系二：零碳数字化管理体系** 依托AI和IoT技术构建能碳管理平台，实时追踪、计算与核算整个园区的能耗及碳排放数据，对产品碳足迹进行全生命周期管理 [3] - **体系三：绿色工业集群体系** 零碳产业园背后是绿色产业集群概念，园区内聚集产业链上下游企业，例如电池产业园聚集正极、负极材料、电解液、隔膜等上游供应商及下游应用方 [3] 零碳园区指标实践与技术应用 - 鄂尔多斯零碳产业园的清洁能源占比已达到100%，其中80%电力来自园区周边风光项目的绿电直供，20%通过电网购买绿电补充 [4] - 为应对风光资源波动性，公司基于自主研发的“天机”气象大模型与“天枢”能源大模型，实现分钟级精度的风光发电预测，并将AI超短期预测与实时调控深度融合 [4] - 系统可预测未来15分钟的发电情况，通过精准预测与智能调度，实现发电、储能与用电三者的动态优化与协同，在保障系统稳定前提下实现经济性最优 [4] - AI大模型平台正针对国家级零碳园区新引入的固体废物、工业用水、余热余压利用率等多维度指标进行功能深化与扩展，通过物联网技术全面采集各类资源数据 [4][5] 绿电供应模式探索与比较 - 国家级零碳园区建设文件推动“绿电直连、新能源就近接入增量配电网”等绿色电力直接供应模式落地 [6] - **“源网荷储”模式** 不允许电力反送电网，若绿电发电量超过实时负荷，多余电力只能弃用或依靠储能存储 [6] - **“绿电直连”模式** 允许不超过20%的电力反送电网，其投资回报率通常高于不允许电力上网的项目 [6] - 两种模式均要求发电侧必须与用电侧的负荷曲线进行精准匹配与拟合，企业面临“源荷互动”和仿真模拟的技术挑战 [7] - 远景赤峰绿色氢氨项目已连续稳定运行超过22个月，多次成功应对连续16小时无风无光的极端挑战，验证了绿电直连在高载能工业场景中的技术可行性与安全性 [7] - 绿电直连在具体落地中存在园区或企业供电的专用线路由谁投资等待解决问题 [6] 区域发展策略与挑战 - 西北等北方地区拥有得天独厚的新能源资源和广阔空间，实现零碳路径相对容易 [7] - 人口密集、产业聚集的东部及沿海地区园区，实现零碳的挑战更为显著 [7] - 传统能源聚集的区域往往发展零碳园区的动力更强，旨在通过建设绿电直连等零碳基础设施来保留并升级本地产业，避免产业因碳约束或成本压力外迁 [8] - 针对高挑战性区域需多路径探索：优先推动绿电直连建设本地化绿电直供系统；探索跨区域绿电交易；深度挖掘节能与循环利用潜力，通过对废水、废热、废弃物的循环利用和节能改造降低能耗 [9]

政策背景与行业趋势 - 国家政策明确推动零碳园区建设 要求2025年底前发布第一批国家级零碳园区建设名单 并推动绿电直连等绿色电力直接供应模式在园区落地[2] - 国家鼓励有条件的地区打造一批实现100%绿色电力消费的绿电工厂和绿电园区 并鼓励出口外向型企业探索存量负荷绿电直连[2] - 云南 河北 陕西 山东等地已陆续出台绿电直连实施方案 显示地方层面的政策跟进与落地[2] 培训核心内容与目标 - 培训旨在帮助企事业单位了解绿电直连最新政策 物理落地路径 项目规划思路及其与园区用电结合方式 零碳园区标准体系及创建评估标准[2] - 培训由《中国能源报》社主办 中国能源经济研究院提供学术支持 培训后将发放相关结业证书[2][3] 目标参与行业与机构 - 目标参与者包括各省市电力公司 发电集团 地方电力及能源集团 城燃企业等传统能源相关方[3] - 新能源企业 如风电 光伏 储能 以及电力设计院 源网荷储一体化设计单位是重要参与方[3] - 用能企业 环保节能企业 综合能源服务企业 设备商 信息集成商 科研院所及评估服务机构也在目标范围内[3] - 工程咨询 环评机构 清洁生产审核 零碳园区产业投资公司等从业人员同样是培训对象[3] 培训课程模块详解 - 课程涵盖绿电直连政策研讨 包括各省区政策异同及应用场景分析[4] - 课程包括绿电直连项目价格机制分析 规划设计要点 投资与收益分析 以及配套新能源电站建设等内容[5] - 课程涉及绿电直连在零碳园区中的应用 项目实施方案编制注意事项 及其与源网荷储 增量配电的区别联系[5] - 课程包含虚拟电厂在零碳园区中的应用 零碳园区创建政策研讨 评价指标体系解析 建设基础与现状 选址投资分析及关键技术路径[5] - 课程将通过典型案例分析进行实践教学[5] 培训具体安排 - 培训时间为3月6日至7日 地点在杭州[3] - 培训收费标准为3900元每人 费用包含培训费 交通食宿需自理[5]

政策背景与目标 - 国家明确推动零碳园区建设 要求各地方推动绿电直连 新能源就近接入增量配电网等绿色电力直接供应模式在国家级零碳园区落地[2] - 国家要求加快提升重点用能单位和行业的绿色电力消费比例 鼓励打造一批高比例消费绿色电力的绿电工厂 绿电园区 并鼓励实现100%绿色电力消费[2] - 国家鼓励出口外向型企业利用周边新能源资源探索开展存量负荷绿电直连 云南 河北 陕西 山东等地已陆续出台绿电直连实施方案[2] 培训活动概况 - 培训由《中国能源报》社有限公司主办 中国能源经济研究院提供学术支持[3] - 培训时间为3月6日至7日 地点在杭州[3] - 培训费用为3900元/人 包含培训费 交通食宿自理[5] 培训目标与对象 - 培训旨在帮助企事业单位了解绿电直连最新政策 物理落地路径 项目规划思路及其与企业园区用电结合方式 零碳园区标准体系以及创建评估标准[2] - 培训对象广泛 包括各省市电力公司 发电集团 地方能源集团 新能源企业（风电 光伏 储能等） 电力设计院 用能企业 综合能源服务企业 设备商 工程咨询机构 环评机构 零碳园区产业投资公司及其他有志于从事该行业的人员[3] 核心课程模块 - 课程涵盖绿电直连政策研讨 各省区政策异同 应用场景 价格机制分析 规划设计要点 投资与收益 配套新能源电站建设等内容[4][5] - 课程涉及绿电直连在零碳园区中的应用 项目实施方案编制注意事项 以及与源网荷储 增电配电的区别联系[5] - 课程包括虚拟电厂在零碳园区中的应用 零碳园区创建政策研讨 评价指标体系解析 建设基础与现状 选址投资分析 关键技术路径及典型案例分析[5]

2025年度业绩预告核心情况 - 公司2025年归母净利润预计亏损7.8亿元至10.6亿元，但相比2024年实现大幅减亏 [2] - 公司四季度亏损部分原因与计提固定资产减值准备有关 [3] - 光伏行业多家企业在2025年第四季度出现亏损，与行业季节性淡季特征相关 [2] 行业地位与亏损对比 - 对比已披露业绩预告的光伏行业龙头企业，其亏损额处于40亿至100亿元区间，公司同期亏损规模相对较小 [2] - 公司硅片业务具备成本竞争优势，是其亏损规模相对较小的核心原因 [2] 零碳园区业务进展 - 公司零碳园区整体解决方案已获得行业认可，深度参与十余个国家级零碳园区建设 [3] - 包头稀土高新区国家级零碳园区建设推进会选址公司新能源光伏产业园，标志其在该领域的重要地位 [3] - 公司产业园已建成24MW屋顶光伏绿电直联项目，30MW绿电直联项目及600MW国电风光储绿电直供项目预计2026年并网 [3] - 通过技术应用，产业园年降低标煤1.57万吨、节水量550万吨，其机械产业园区已获“国家级绿色工厂”等认证 [3] - 零碳园区业务契合国家节能降碳政策导向，打开千亿级市场空间 [3] 核心装备技术突破 - 2025年中国节能服务产业规模突破1.2万亿元，年复合增长率保持在18%以上，工业领域能效升级需求占整体市场的63% [4] - 《节约用水条例》施行催生了工业空冷系统的需求爆发 [4] - 公司历时5年自主研发的自然通风直接空冷系统（NDACC）实现重大突破，首次在-40℃极寒、0.93kpa极大风压环境下实现工程化应用 [4] - 该技术融合直接与间接空冷优势，开创“零风机功耗+一次换热高效”新范式，填补极端环境应用空白 [4] 光伏业务策略与新兴赛道协同 - 在2025年光伏行业整体承压背景下，公司以“品质稳定、供应稳定、以客户为中心”的策略应对周期波动 [6] - 公司通过工艺优化、柔性供应机制保障订单交付，深化客户协同创新，从产品供应商向解决方案伙伴延伸 [6] - 太空光伏领域释放市场利好，伴随商业航天等应用场景爆发，有望打开万亿级增量市场，公司技术积累与产能布局有望受益 [6] - 绿电制氢业务成为新增长极，公司自主研发的5000Nm³/h碱性水电解槽创下全球技术标杆，海内外订单密集落地 [6] - 2025年全球氢能设备市场规模预计突破1800亿美元 [6] - 传统光伏板块与绿氢等新兴赛道的协同发力进一步巩固了增长基础 [2][6] 国际化合作与综合能力 - 公司作为中东地区最大多晶硅项目——联合太阳能项目的核心装备供应商，为其配套了多款产品 [7] - 该合作彰显了公司产品与技术的国际认可度，印证了其为光伏行业提供解决方案的能力 [7] - 公司正深度参与全球光伏产业格局重塑 [7] 长期发展动能与展望 - 公司在零碳园区、核心装备、新兴赛道布局等领域的突破进展，为长期增长注入了动能 [2][3] - 国家节能降碳政策持续落地、零碳园区建设加速、光伏行业利好释放，核心装备业务稳定盈利、绿电制氢赛道快速增长，将共同推动公司迈向持续盈利 [7] - 四十多年技术积淀与多元业务布局，让公司在行业周期波动中保持稳健发展 [7]

中德园零碳园区建设方案发布 - 方案核心聚焦于零碳园区绿电直连与能碳管理 旨在打造一批标杆式“零碳工厂”和“源网荷储”一体化样板 促进绿色转型升级 助力打造绿色合作标杆与国家级零碳产业生态示范高地 [1] - 方案提出“三步走”总体目标：2026年底前为加快建设期 重点支持龙头企业打造零碳工厂样板 启动“源网荷储”一体化项目；2027年底前为验收达标期 实现零碳实践全域覆盖 确保达到国家级零碳园区评价标准；2028年及以后为拓展提升期 推动零碳理念向外辐射 构建国际接轨的零碳标准体系 实现从“技术实践”到“规则输出”的跨越 [1] 方案具体目标与重点任务 - 方案明确七大重点任务 包括加速能源结构转型、构筑智慧能碳管理平台、产业结构优化培育新动能、促进基础设施绿色升级、挖掘资源循环利用潜力、强化技术创新协同攻关、以制度创新深化开放合作 [1] - 方案力争到2027年实现三大具体量化目标：可再生能源消费占比90%以上、搭建覆盖园区90%以上用能企业的智慧能碳管理平台、实现战略性新兴产业企业占比达到80%以上 [1] 企业合作与实施路径 - 远景科技集团期望与中德园深化合作 聚焦AI驱动的新型电力系统建设 推动零碳能源与绿色制造深度融合 打造可复制、可推广的工业级零碳发展标杆 并以中德园为核心支点 联动沈阳、大连及周边区域形成协同效应 [2] - 园区开发建设方表示将通过市场化方式 引导社会资本围绕绿电直连、智慧能碳管理、清洁能源供应、ESG评估及碳资产管理等方面进行投资、建设与运营 构建智慧化能碳管理体系 赋能区域企业向世界级“零碳工厂”迈进 [2] 核心价值与战略意义 - 建设中德园零碳园区的核心价值在于依托中德合作平台 率先开展中欧在碳核算、绿色认证等领域的规则对接与互认合作 [2] - 园区计划协同具备国际标准制定能力的龙头企业 共同构建零碳标准矩阵 搭建涵盖标准验证、绿色认证的一体化服务平台 实现规则输出 [2] - 沈阳中德高端装备制造产业园已入选国家级首批零碳园区建设名单 是辽宁省唯一代表 [2]

涉及的行业与公司 * 行业：建材行业（重点提及水泥）、化工行业（包括石化、合成氨等）、钢铁行业、有色金属行业、电力行业[1][2][4][5] * 公司：全国碳市场已纳入的3,770家企业，预计2027年将覆盖约8,000家企业[1][4][6] 核心政策框架与转变 * 政策核心从“能耗双控”转向“碳排放双控”，考核重点从能源消耗总量和强度转向碳排放总量和强度[1][2][24] * 国家层面提出到2035年在原有达峰基础上，二氧化碳排放需下降7%至10%的新目标[2][17] * “十五五”期间（2026-2030年），政策要求各地区在区域层面同步控制碳排放强度和总量，并建立省市两级碳排放预算机制[2][5][13][14] * 国家要求所有高碳项目必须进行环境影响评价（环评）和碳评估（探评），并从“十五五”开始执行非常严格的碳评估[2][4][21] * 山东省试点的高排放项目“减量替代”政策（新项目上马必须通过减少其他业务或淘汰落后产能来实现总量不增）将在全国推广[4] 全国碳市场关键安排 * 当前全国碳市场已纳入3,770家企业，覆盖电力、水泥、钢铁和铝等行业[1][4] * 预计到2027年，全国碳市场将纳入约8,000家企业，其排放量占全国总排放量的80%左右[1][6] * 未被强制纳入全国碳市场的企业，可通过自愿减排市场参与并获得收益[1][7] * 碳市场价格目前约81元/吨，历史高峰超100元/吨，未来2-3年预期波动范围为80-150元/吨[1][12][29] * 正常情况下，未来碳市场价格应在80-120元/吨之间波动，并可能涨至150-200元/吨[29] 对建材行业（以水泥为例）的具体影响 * 水泥行业已处于产能过剩状态，未来两三年产量将持续下降[2] * 水泥行业碳交易分阶段进行：2025-2026年为过渡期，配额发放宽松，缺口较小；2027年起配额将显著收紧，缺口增加[2][27][28] * 政府规定惩戒幅度不超过3%，即企业实际排放超标部分，最多只需购买3%的配额来履约[2][28] * 表现好的前20%企业可出售富余碳指标，表现差的后20%企业需购买指标[28] * 水泥行业年排放量约10亿吨，但真正需要通过市场购买配额履约的企业比例较小，约20%-30%[28] 对化工行业的具体影响 * 化工行业预计2027年被纳入全国碳市场，2028年开始履约[10][15] * 初期（2027年）配额为免费发放，且相对充裕，大部分企业不会出现缺口，少数企业缺口控制在3%以内[10][15] * 未来可能逐步过渡到有偿分配配额，将带来成本压力[1][10] * 以合成氨为例，每吨产品成本预计因碳成本增加几十至一两百元[1][12] 对钢铁行业的具体影响 * 钢铁行业2024-2026年为适应过渡期，2027年开始正常发放配额[1][9] * 第一阶段配额发放宽松，惩戒幅度不超过3%；第二阶段将逐步收紧配额[1][9] 其他重要政策与要求 * 产品碳足迹管理：国家推行产品全生命周期碳足迹核算与管理，并建设碳标识制度，以应对国际“边境调节税”[2][4] * 零碳园区与工厂：国务院计划建设100家零碳园区（已发布首批52个），要求单位能耗下二氧化碳强度小于0.2吨；工信部牵头发布零碳工厂创建方案[3][4][11] * 零碳园区定义主要针对既有园区，不考虑建设阶段碳排放，重点关注生产过程中的实际排放[11] * 企业需建立碳排放管理制度并参与碳市场，规模以上企业需制定并实施低碳发展计划[2][4][5] * 电力部门已纳入碳市场，在核算其他行业碳排放时，电力部分不重复计算；使用绿电的实际碳排放计为零[25] * 国内低碳标准体系与国际标准存在不互认的挑战，例如国内绿证减排效果在国外可能不被认可[8] 项目审批与总量控制 * 对于已建成、在建或已获批复的项目，将受碳市场约束，超额排放需购买配额[19] * 对于尚在审批阶段的新项目，若超出当地总量限制，则难以上马[19] * 项目是否拥有碳排放指标（探矿权）取决于是否获得发改委正式批复，而非建设进度[20] * 目前正在建设的项目大概率已获得碳排放指标[22] * 新项目能否上马由地方政府根据区域总量控制和发展空间决定，而非碳市场直接决定[23] * 总体排放量呈下降趋势，以实现国家碳达峰目标，但数据中心等新兴产业可能例外[16] 历史目标与未来展望 * “十四五”期间单位GDP碳排放强度下降18%的目标已提出，需到2030年评估；此前每年下降指标已超额完成[16] * 2030年碳排放比2005年降低65%的目标有信心完成甚至超额完成[16] * 中国提出2030年前达峰，目前测算表明可在2028年前实现[18] * “十四五”期间对各行业无具体总量控制，仅有国家层面要求；从“十五五”开始可能出现更详细技术指标并引入经济处罚机制[24]

政策与市场驱动 - 国家明确推动零碳园区建设 2025年底将发布第一批国家级零碳园区建设名单[2] - 政策要求推动绿电直连 新能源就近接入增量配电网等模式在国家级零碳园区落地[2] - 国家加快提升重点用能单位绿色电力消费比例 鼓励打造实现100%绿色电力消费的绿电工厂和园区[2] - 多省已出台绿电直连实施方案 包括云南 河北 陕西 山东等地[2] 培训核心内容与目标 - 培训旨在帮助企事业单位了解绿电直连最新政策 物理落地路径 项目规划思路及其与园区用电结合方式[2] - 培训涵盖零碳园区标准体系及创建评估标准[2] - 培训由《中国能源报》社主办 中国能源经济研究院提供学术支持[3] - 培训完成后将发放“绿电直连及零碳园区创建”培训结业证书[2] 目标受众与产业覆盖 - 培训对象覆盖电力产业链各环节 包括各省市电力公司 发电集团 地方能源集团及城燃企业[3] - 新能源企业 如风电 光伏 储能 以及电力设计院 源网荷储一体化设计单位是重要参与方[3] - 用能企业 环保节能企业 综合能源服务企业 设备商 信息集成及科研院所等均在受邀之列[3] - 工程咨询 环评 清洁生产审核 零碳园区产业投资公司等从业人员也是目标群体[3] 课程模块与知识体系 - 课程模块深入探讨绿电直连政策 包括各省区政策异同及应用场景分析[4] - 课程包含绿电直连项目价格机制分析 规划设计要点 投资与收益评估[5] - 课程涉及绿电直连配套新能源电站建设 及其在零碳园区中的具体应用[5] - 课程解析零碳园区创建政策 评价指标体系 建设基础与现状 以及选址投资分析[5] - 课程将分析绿电直连与源网荷储 增电配电的区别联系 以及虚拟电厂在零碳园区中的应用[5] - 课程包含关键技术路径讲解及典型案例分析[5] 培训安排与细节 - 培训时间为3月6日至7日 地点在杭州[3] - 培训收费标准为3900元每人 费用包含培训费 交通食宿需自理[5]

零碳园区的战略地位与市场前景 - 零碳园区是落实国家“双碳”战略、抢占绿色低碳产业制高点的关键战场 已成为万亿级低碳市场的核心载体 [1] - 国家层面明确提出在“十五五”时期建成百余个国家级零碳园区的宏伟目标 这一战略导向催生了万亿级的绿色市场空间 [1] - 随着“十五五”期间能耗“双控”向碳排放“双控”全面转变 零碳园区的核心载体地位进一步凸显 [1] 上海的实践与标杆作用 - 上海率先将零碳园区建设纳入城市绿色转型的系统布局 临港新片区是上海零碳转型的核心承载地与实践标杆 [1] - 临港新片区依托新能源、智能制造、节能环保等优势产业基础 积极探索“零碳 + 产业”深度融合路径 [1] - 临港在分布式能源利用、绿色建筑规模化推广、园区循环化改造等方面积累了丰富实践经验 培育了一批零碳技术创新企业与示范项目 为全国提供了可复制、可推广的“临港样本” [1] 行业活动与核心议题 - 由上海交通大学环境社会治理研究院主办、第一财经协办的“零碳园区中国方案：创新实践与协同治理”上海专场将于2026年2月2日举行 [1][2] - 活动将立足上海与临港的政策实践与真实案例 深度解读行业前沿报告 并围绕“规划与落地的关键挑战”、“多元主体协同机制”、“可持续运营模式”等核心议题展开深度思辨 [2] - 活动旨在为全国零碳园区建设提供借鉴 诚邀行业同仁参与 [2] 活动议程与分享主题 - 活动包含主题演讲与圆桌讨论 演讲主题涵盖《零碳园区建设的上海探索与全国借鉴》、《双碳背景下零碳园区的规范发展与生态构建》等 [3] - 将发布并解读《2025零碳园区行业影响力洞察报告：零碳园区与工厂宏观趋势与案例解析》 [3] - 将分享《上海临港新片区零碳湾建设国家级零碳园区的路径》以及《零碳园区一体化解决方案实践》等技术赋能案例 [3] - 圆桌讨论主题为《破局 · 协同 · 共赢：零碳园区建设与绿色低碳产业高质量发展之路》 嘉宾来自研究机构、园区开发公司、技术企业及交易所等多方主体 [3]

报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告核心观点 - 2025年全年发电量小幅增长，风电和光伏贡献了主要增量，而火电发电量略有下降 [3][8] - 受极寒天气影响，美国天然气供需短期快速趋紧，导致全球天然气价格普遍大幅上涨 [3][19] - 报告基于电力结构变化和天然气市场波动，提出了覆盖火电、水电、核电、绿电、电源装备、气电、天然气、环保及前沿技术等多个细分领域的详细投资建议 [3][18][19][43] 根据相关目录分别总结 1. 电力：全年发电量小幅增长，风光贡献增量 - **总体发电情况**：2025年1-12月，全国规上工业发电量97,159亿千瓦时，同比增长2.2% [3][8] - **分品种发电量及增速**： - 火力发电量62,945亿千瓦时，同比降低1.0% [3][8] - 水力发电量13,144亿千瓦时，同比增长2.8% [3][8] - 核能发电量4,812亿千瓦时，同比增长7.7% [3][8] - 风力发电量10,531亿千瓦时，同比增长9.7% [3][8] - 太阳能发电量5,726亿千瓦时，同比增长24.4% [3][8] - **增量结构分析**：2025年全年发电量同比增加2,091亿千瓦时，其中火电下降约636亿千瓦时，而水电、核电、风电、光伏分别增加约358亿千瓦时、344亿千瓦时、931亿千瓦时和1,123亿千瓦时，风电和光伏对总增量的贡献度分别为45%和54% [3][9] - **12月单月数据**：12月单月发电量8,586亿千瓦时，同比微增0.1%，其中火电同比下降3.2%至5,812亿千瓦时，风电和光伏分别同比增长8.9%和18.2% [8][10] 2. 燃气：极寒天气供需趋紧，全球气价普涨 - **全球气价大幅上涨**：截至2026年1月23日当周，受美国极寒天气影响，全球主要天然气市场价格飙升 [19] - 美国Henry Hub现货价格报30.72美元/百万英热，周环比涨幅高达903.53% [3][19] - 荷兰TTF现货价格报40.60欧元/兆瓦时，周环比上涨6.56% [3][19] - 英国NBP现货价格报102.75便士/色姆，周环比上涨2.65% [3][19] - 东北亚LNG现货价格报11.35美元/百万英热，周环比上涨12.38% [3][19] - 中国LNG全国出厂价报3,992元/吨，周环比上涨3.72% [3][19] - **美国市场供需分析**：极寒天气导致美国国内供暖需求激增，同时LNG出口原料气需求维持高位，但油气井及管道冻结导致供给下降，供需快速趋紧 [3][19][22] - **欧洲市场情况**：欧洲天然气库存处于多年低位，补库压力叠加寒冷天气推高需求，支撑气价上涨 [19][28] - **亚洲市场情况**：东北亚地区低温推高供暖需求，且欧洲气价上涨对全球LNG价格形成支撑 [19][37] 3. 一周行情回顾 - **板块表现**：在2026年1月19日至1月23日期间，公用事业板块、电力板块、电力设备板块、环保板块、燃气板块均跑赢沪深300指数 [45] 4. 公司及行业动态 - **政策动态**： - 工信部等五部门印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》，鼓励建设工业绿色微电网 [50] - 湖南省发布零碳园区建设方案，设定2027年和2030年建设目标 [50] - 河南省就调整工商业分时电价峰谷浮动基数公开征求意见 [51] - 贵州省启动2025年新能源增量项目机制电价竞价，机制电量规模约48.18亿千瓦时 [54] - **项目投产与建设**： - 国家能源集团浙江安吉电厂2号84.3万千瓦H级燃气机组投产，为国内单机容量最大、效率最高的燃气电厂 [51] - 国能长源汉川四期2×100万千瓦燃煤扩建工程双机组投产 [54] - **行业数据**： - 陕西省可再生能源电力消费量达881.8亿千瓦时，占全社会用电量32.4%，可再生能源装机历史性超过火电 [52] - 国家管网集团主干天然气管网日供气量创历史新高，达10.67亿立方米 [55] - 2025年全国电力市场累计交易电量达6.64万亿千瓦时，占全社会用电量比重提升至64.0%，其中绿电交易电量同比增长38.3% [55] - **公司公告摘要**： - **大唐发电**：完成发行20亿元超短期融资券 [56] - **南网能源**：预计2025年净利润扭亏为盈，区间为3亿元至3.6亿元 [56] - **华电国际**：2025年累计完成发电量2,622.70亿千瓦时，同比增长17.81% [61] - **粤电力A**：预计2025年归母净利润同比下降，区间为5.77亿元至7.57亿元；2025年总发电量1,277.82亿千瓦时，其中光伏发电量同比增长68.18% [62][63] - **黔源电力**：预计2025年归母净利润大幅增长160%至190%，主要因来水偏多及发电量增长 [62] 5. 重点公司估值表 - 报告列出了公用事业、环保及电力设备领域的重点公司估值表，包含股票代码、简称、投资评级、收盘价、未来三年每股收益预测及市盈率等数据 [65][66][67]