特朗普关税威胁失效 - 特朗普对14个国家发出关税最后通牒，但无一国家服软，威胁完全失效[1][3] - 被加征关税的14国包括日韩等美国盟友，显示"美国至上"主义无差别实施[3][4] - 日本汽车行业面临25%关税威胁，可能导致日产退出欧美市场，冲击日本GDP[7] 各国强硬反制措施 - 日本明确表态不妥协，已为坚定立场做好全面准备，拒绝继续让步[5][7] - 韩国总统李在明以经济发展优先，不再因"美国价值观"让步[9] - 老挝、泰国等贸易伙伴国均拒绝接受美国关税施压[9] 中美贸易关系新动向 - 特朗普改口称中美贸易"非常公平"，态度发生180度转变[10] - 中国掌握稀土资源和经济影响力，美国需先让步才能重启合作[12] - 中方提出谈判前提：美国必须遵守相互尊重原则，摒弃霸权思想[12] 全球贸易格局变化 - 14国集体抵抗显示美国霸权时代终结，施压手段适得其反[13] - 各国优先考虑自身经济利益，不再盲目追随美国政策[7][9] - 中国的强硬反制产生示范效应，削弱美国贸易威慑力[10][12]

美元指数表现 - 今年上半年美元指数下跌10 79%，创52年来最差表现，7月1日盘中最低探至96 37，创2022年2月以来新低，截至7月11日年内跌幅达9 78% [1] 美元指数走弱的三重因素 美联储降息周期影响 - 美联储自2024年9月至12月累计降息100个基点，市场普遍预期9月将再次降息，降息降低美元资产吸引力，促使资本流向其他市场 [2] 美国与非美国家经济差距收窄 - 美国2025年Q1实际GDP环比年率萎缩0 5%，较2024年Q4的2 4%显著下滑，同期欧元区GDP环比增长0 3%，较前季0 2%提速，美国关税政策等不确定性加剧经济动能减弱 [3] 美元资产信用受损 - 穆迪5月将美国主权信用评级从AAA下调至AA1，反映债务规模及利息支付压力，叠加贸易政策不确定性，"去美元化"舆论长期压制美元指数 [4]

全球大类资产表现 - 上周（2025.6.30 - 2025.7.3）主要经济体股市涨跌互现，标普 500 指数涨 1.7%，上证综指涨 1.1%，恒生指数和日经 225 均跌 0.9%，发达市场股票指数涨 1.3%，新兴市场股票指数涨 0.4%[3][5] - 大宗商品价格明显上升，IPE 布油期货涨 2.3%，伦敦金现涨 1.6%，标普 - 高盛商品指数涨 1.3%，COMEX 铜涨 0.3%[3][5] - 债市方面，10 年期美债收益率回升 6BP 至 4.35%，美元指数下降 0.1% 报 97.12，日元贬值 0.2%，美元兑日元收 144.9[3][5] 美国经济 - 6 月新增非农就业 14.7 万人超预期回升，失业率由 4.2% 回落至 4.1%，ISM 制造业与非制造业 PMI 均有所回升[6][8] - 截至 7 月 3 日，美国 5 年期通胀预期为 2.37%，较上周回升 6BP；10 年期通胀预期为 2.33%，较前一周回升 4BP[3] 欧洲经济 - 6 月欧元区 HICP 同比增速由 1.9% 回升至 2.0%，核心 HICP 同比维持 2.3%，5 月 PPI 同比增速由 0.7% 回落至 0.3%[3][18] - 5 月欧盟 27 国失业率仍维持低位[3] 政策 - 美联储较多官员认为降息仍需谨慎，7 月降息或过早，欧央行后续降息节奏仍需根据数据决定[3][23][24] - 7 月 2 日美国与越南达成贸易协议，越南将对美国出口支付 20% 的关税，对转口贸易支付 40% 的关税，对美国商品实施零关税[26] 风险提示 - 美国关税政策摇摆，引发全球经济预期不稳定[3][27]

上周时政回顾 - 美国将对多国加征关税，如对进口铜征50%、威胁对药品征高额关税，“对等关税”实施推迟到8月1日，目的或为加强供应链[4][8] - 特朗普批准向乌运送武器并考虑对俄制裁，美俄关系缓和或有波折但波动受限[4] - 欧盟委员会主席冯德莱恩就中欧关系讲话，关注“去风险”[4] 未来一周关注 - 美国贸易谈判继续，各国争取8月1日前达成框架协议，关注232调查及矛盾转移风险[4] - 关注特朗普对俄“重大声明”、中东加沙局势及美伊谈判[4] 风险提示 - 美国政策和国际关系变化超预期[5] 中长期风险 - 大国关系再平衡，中美摩擦集中经贸科技领域，美国政策在政治性和专业性间摇摆[22]

智通财经7月13日电，据CCTV国际时讯，北约今天宣布，北约秘书长吕特将于7月14日至15日访问美 国，期间将会晤美国总统特朗普、国务卿鲁比奥及国防部长赫格塞思。北约方面暂未说明吕特此行目 的。但特朗普近日接受美国媒体采访时曾表示，"美国愿意通过北约向乌克兰提供武器"，并称将于7月 14日发表涉俄"重大声明"。据了解，特朗普政府迄今仅批准向乌克兰输送前总统拜登任内授权提供的武 器装备。 北约秘书长即将访美 ...

白宫经济顾问哈塞特表示，美国对铜关税的50%旨在促进美国本土产量。 ...

移民收押设施建设与运营 - 美国国土安全部计划继续建造更多类似"鳄鱼恶魔岛"的移民收押设施 [1][14] - "鳄鱼恶魔岛"由旧机场区域改建而成，建设周期仅10天，四周被沼泽环绕 [10][12] - 设施设计容量为每笼32人，共用三套马桶洗手盆一体设备，水源混用 [5] 设施条件争议 - 民主党议员指控设施存在拥挤、肮脏、虫害肆虐问题，饮用水与冲厕水同源 [1][5] - 被扣押者家属反映餐食含虫、厕所污物遍地、蚊虫肆虐且医疗资源匮乏 [12] - 共和党议员辩称设施"运营良好，安全干净"，卫生条件"合适" [9] 政治与法律动态 - 佛州政府曾拒绝民主党议员考察要求，后因诉讼被迫开放但限制媒体记录 [9] - 特朗普亲自为设施"剪彩"，将其作为驱逐非法移民政策的宣传案例 [10] - 国土安全部长正与五个共和党州商谈新建同类设施，拟扩大收押容量 [14] 被扣押者状况 - 被扣押者中包括自称美国公民者，部分人员高呼"自由"但被禁止与议员交流 [6] - 危地马拉籍被扣押者反映电力中断、食物不足且两周未获律师协助 [12]

特朗普关税政策影响分析 政策核心内容 - 美国总统特朗普宣布自8月1日起对欧盟和墨西哥进口商品分别征收30%关税 [1] - 关税政策被解读为"硬实力优先"策略 短期内强势但严重透支美国软实力 [1] 国际规则与形象影响 - 特朗普单方面加税行为被视为对WTO框架的粗暴践踏 强化美国"规则破坏者"形象 [1] - 30%惩罚性关税远超一般贸易壁垒 损害美国"可靠贸易伙伴"和"开放市场"形象 [2] 跨大西洋联盟关系 - 关税政策直接针对欧盟和墨西哥 措辞强硬伤害盟友感情 [2] - 欧盟成员国迅速统一立场 表达团结并准备反制 [5] - 法国总统马克龙呼吁欧盟坚定捍卫欧洲利益 欧盟委员会主席强调必要时对等反制 [2] 经济与供应链影响 - 德国汽车工业协会等机构指出关税损害欧美企业供应链稳定性 [2] - 可能加速欧盟企业寻求供应链多元化或替代市场 [2] - 墨西哥出口和就业将受严重冲击 但立场显示不会轻易在主权问题上妥协 [4] 长期战略影响 - 欧盟加速推进战略自主 寻求在贸易和安全领域降低对美国依赖 [3] - 欧盟积极构建更独立多元的全球伙伴网络 深化全球伙伴关系 [3][5] - 墨西哥通过组建多部门代表团与美磋商 展现专业性和解决问题意愿 [5] 政策效果评估 - 关税作为硬实力工具对欧盟效果有限 因欧盟经济体量庞大且具备反制能力 [4] - 特朗普突然加税威胁破坏谈判氛围 使达成协议更加困难 [4] - 政策引发广泛反对和批评 削弱美国全球声望和道义权威 [4] 软实力对比变化 - 欧盟在危机中展现内部协同 高举多边贸易体系旗帜占据价值高地 [5] - 墨西哥总统"寻求外交解决"与"主权不让步"并重 展示理性务实姿态 [5] - 美国软实力价值基础被严重透支 国际声誉和信誉受损 [6]

移民执法行动 - 美国移民与海关执法局突袭加利福尼亚州南部农场，逮捕约200名疑似非法移民 [1] - 行动中一名57岁墨西哥男子海梅·阿拉尼斯从9米高温室房顶跌落身亡，系特朗普政府打击非法移民行动中首例死亡案例 [1] - 移民与海关执法局人员佩戴钢盔面罩，使用催泪瓦斯和烟雾发生器导致现场混乱 [1] 涉事人员背景 - 身亡男子阿拉尼斯是家庭唯一经济支柱，长期汇款供养墨西哥的妻女 [1] - 美国农场工人联合会副主席证实另有几名工人在行动中受伤 [3] - 联合会主席特雷莎·罗梅罗谴责执法行动"粗暴残酷"，指控其威胁生命和拆散家庭 [3] 政府回应与法律争议 - 国土安全部否认对阿拉尼斯死亡负有责任，称其未受追捕自行攀爬坠落 [3] - 特朗普政府1月上任后推行严厉遣返政策，已面临数十起诉讼 [3] - 联邦法官弗林蓬裁定有证据显示政府存在种族歧视性抓捕行为，并发出紧急禁令限制相关执法措施 [3]

中国电影市场2025年上半年表现 - 2025年上半年中国电影市场总票房达292.31亿元，同比增长22.91%，观影人次6.41亿，同比增长16.89%，为2020年以来最佳半年表现 [1][2] - 国产影片票房占比达91.2%，票房过亿元影片25部（国产16部，外国9部） [2] - 《哪吒之魔童闹海》以154.46亿元票房领跑，占大盘52.8%，创单片贡献纪录 [1][3] 市场结构特征 - 票房前五名均为春节档影片，国漫动画与犯罪题材表现突出 [3] - 西南、华中、华南地区票房同比增长显著，三四线城市贡献度创新高 [3] - 6月单月票房19.06亿元，为近五年同期最低，显示淡季市场疲软 [4] 国产片崛起趋势 - 国产片主导地位持续强化：2024年国产片票房334.39亿元（占比78.68%），产量873部（故事片612部） [6] - 政策层面减少美国影片进口，转向多元化引进策略，支持本土内容孵化 [6] - 国产动画电影成为重要增长点，暑期档将集中上映《浪浪山小妖怪》等作品 [6][7] 行业未来展望 - 暑期档被视为中国动画电影行业的集体检阅窗口 [7] - 市场需更多大体量影片突破淡季瓶颈，维持全年增长动能 [4]