核心财务表现 - 2025年上半年营业收入4270.92亿元同比增长1.6% [1] - 归母净利润1681.03亿元同比下降1.4% [1] - 拟分配中期现金股息每股0.1414元派息比例29.98% [1] 信贷业务发展 - 公司类贷款较上年末增长7.7%达1.35万亿元 [1] - 个人贷款较上年末增长2.3%至2096.42亿元 [1] - 个人消费贷款和个人经营性贷款分别较上年末增长10.2%和10.8% [1] 息差与利息收入 - 利息净收入3135.76亿元同比基本稳定下降0.1% [2] - 年化净息差1.30%同比下降13个基点 [2] - 存款平均付息率同比下降39个基点至1.45% [2] 非利息收入表现 - 手续费及佣金净收入670.20亿元同比微降0.6% [2] - 对公理财业务收入同比增长24.5% [2] - 其他非利息收益464.96亿元同比增长18.8% [2] - 投资收益328.85亿元同比大幅增长52.0% [2] 资产质量状况 - 不良贷款率1.33%较上年末下降1个基点 [3] - 公司类贷款不良率1.47%较上年末下降11个基点 [3] - 制造业不良率从1.87%降至1.52% [3] - 拨备覆盖率217.71%较上年末上升2.80个百分点 [3] 风险管控措施 - 计提信用减值损失1040.07亿元同比增长2.2% [3] - 个人贷款不良率1.35%较上年末上升20个基点 [3] 未来业绩展望 - 预计2025-2027年营业收入分别为8226.23亿元、8349.43亿元、8657.86亿元 [3] - 预计同期归母净利润分别为3621.50亿元、3679.31亿元、3834.46亿元 [3] - 预计每股净资产分别为10.97元、12.04元、13.19元 [3]

公司业务合作 - 上海清算所与国泰海通证券围绕全面加强清算托管双支柱业务合作进行深入探讨交流 [1] - 双方座谈交流由上海清算所董事长马贱阳带队赴国泰海通证券调研并与公司董事长朱健共同开展 [1] 金融战略发展 - 双方推进人民币国际化议题进行广泛深入探讨 [1] - 交流内容涵盖做好金融"五篇大文章"等战略议题 [1]

核心观点 - 公司发布2025年度"提质增效重回报"行动方案 从党建引领 主业发展 投资者回报 服务国家战略 市值管理和公司治理六大方面推动高质量发展 [1] - 公司2024年归母净利润15.44亿元 同比上升88.39% 净资产收益率显著提升 经营质效实现跨越式增长 [1] - 公司自2015年上市以来累计现金分红48.10亿元 连续9年分红比例超过归母净利润30% [2] 主业发展 - 公司坚守"金融报国 金融为民"初心 以客户为中心 投研为驱动 持续优化业务结构 巩固核心业务优势 [1] - 公司发挥"投研—投资—投行—资管—财富"链条协同效应 打造一体化综合金融服务平台 [1] - 公司继续深化业务协同 [1] 投资者回报 - 公司2024年实施中期分红 全年现金分红总额4.65亿元 占当年归母净利润比例30.14% [2] - 公司2025年继续完善分红机制 增强分红频次和透明度 [2] - 公司2025年中期拟向全体股东每10股派发现金红利0.76元 [2] 服务国家战略 - 科技金融方面 2024年主承销科技创新债券47.14亿元 通过股权投资支持人工智能 新能源等领域创新企业 [2] - 绿色金融方面 成功发行全国首单双原始权益人绿色ABS 规模4亿元 [2] - 普惠金融方面 "普善系列"资管计划累计捐赠214.95万元 东兴期货开展"保险+期货"项目65个 承做保障金额15.32亿元 [2] - 养老金融方面 推出多类型养老策略产品 完善全生命周期财富管理服务 [2] - 数字金融方面 推进"数据+AI"融合应用 提升业务智能化与客户服务体验 [2] 发展目标 - 行动方案是公司贯彻金融强国战略 提升高质量服务能力 增强市场认同的重要举措 [3] - 公司以党建引领发展 以专业创造价值 以回报赢得信任 为资本市场平稳健康发展贡献力量 [3]

乡村振兴战略实施 - 公司通过"三村工程"积极参与乡村振兴，聚焦"三农"领域，依托"综合金融+医疗养老"资源优势，推动乡村经济发展[1] - 公司提出金融"五篇大文章"战略，包括科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融，全面服务乡村振兴[1] - 乡村振兴被视为实现共同富裕的重要途径和全面建设社会主义现代化国家的关键任务，其中产业振兴是核心动力[2] 普惠金融与产业振兴 - 公司推出"九强"全产业链帮扶模式，覆盖产前培训、产中支持、产后销售全流程，带动187万农户增收152亿元[2] - 在湖南岳阳打造"六位一体"智慧水产生态圈，帮助养殖户实现从亏损70万元到盈利150万元的转变[2] - 截至2025年6月，公司在全国31个省市自治区建立3566个党建共建点，落地682个产业振兴项目[2] 绿色金融创新 - 公司推出碳汇保险、古树名木保护保险等14款绿色保险产品，覆盖7省市2.32万株古树名木[3] - 发起"平安古树名木守护行动"，为古树名木提供专属保障，助力乡村生态保护和可持续发展[3] 科技金融应用 - 开发"平安爱农宝App"一站式惠农服务平台，拥有超100万农户用户，支持4种少数民族语言版本[5] - 运用大数据、人工智能技术打造"科技型、服务型"农险，提升防灾减损和快速理赔能力[5] 养老与数字金融 - 推出针对农村居民的养老保险产品，采用"保险+健康管理"模式提供医疗保障和健康服务[5] - 建立承保理赔"双精准"模式，通过"六张图"实现农险精准服务"三农"[5] 战略合作与未来规划 - 公司与政府机构、行业协会联合举办乡村振兴论坛，探讨金融支持乡村振兴路径[1] - 计划通过"保险+科技+服务"模式持续创新产品和服务，与各方合作共同推进乡村振兴[5]

金融链长服务模式构建 - 创新构建"1+2+N"产业链金融链长服务模式 配备每家产业链2家银行作为金融链长和副链长 鼓励证券保险等其他金融机构参与[1][2] - 出台《服务模式督查督办制度》定期调度链主企业及产业链信贷投放 动态掌握金融机构支持成效[2] - 实行《服务模式工作简报定期推送制度》累计编发15期 系统展现产业链金融服务特色做法与创新经验[2] - 成立"1+24"工作专班实行"一把手"负责制 构建覆盖链主及上下游企业的综合金融服务体系[3] - 联合产业链牵头部门建立常态化沟通协调机制 共享链上企业名单 协同开展对接活动[3] 链主企业金融服务成效 - 全市62家链主企业贷款余额占12条产业链贷款总额的62.88%[4] - 截至2024年末链主企业贷款余额达215.53亿元 较年初增长16.95% 高于各项贷款平均增速10.34个百分点[4] - 通过金融链长+副链长一对一全面对接 建立全方位长效服务机制 整合信贷与非信贷资源[4] - 产业链贷款余额占全部制造业贷款的86.12% 12条产业链贷款较2025年6月末年初增长31.09% 高于上年同期25.5个百分点[4] 制造业整体金融支持成果 - 截至2025年6月末全市制造业贷款较年初新增15.09% 创近5年新高[5] - 对聊城市规上工业增加值实现8.2%的增速提供支撑 稳居全省第2位[5] 融资服务优化措施 - 建立金融链长"诉求征集-研判-办理-反馈"闭环管理体系 开展高端轴承有色金属等产业链访企业送服务活动[6] - 制定《巡链诊链县域行活动实施方案》赴东昌府区高唐县等地累计走访链上企业13家[6] - 截至2025年6月末金融链长累计开展政策宣传与走访调研255次 对接企业2214户 为865家企业解决融资需求[6] - 组织银企集中现场签约3次 累计促成34家企业签约31.45亿元[7] - 截至2025年6月末金融机构累计向638户企业发放贷款81.1亿元[7] 金融产品创新实践 - 莱商银行聊城分行搭建"冠之链"县域供应链金融服务平台 注册企业用户140家 为24家企业发放贷款6.3亿元[7] - 邮储银行聊城分行获批总行线上轴承集群e贷和线下轴承产业贷 提升轴承企业信用贷款额度和期限[7]

平台建设背景与战略意义 - 国务院办公厅2025年3月印发指导意见 将资金流信息平台列为支持金融"五篇大文章"的重要基础设施 明确加快平台建设 [1] - 平台建设是优化信贷资源配置、服务实体经济、支持金融战略的创新实践 顺应高质量发展战略需要 [2] - 中国人民银行印发专项行动工作方案 构建信用信息共享应用长效机制 为平台服务功能提供制度保障 [1] 平台核心功能与特色 - 创新采用数据账户与开放银行技术 搭建资金流信用信息共享"高速公路" 解决跨机构信息共享难题 [3] - 为6000多万户企业建立资金流信用信息档案 基本实现中小微企业全覆盖 定位公益性服务以降低企业融资成本 [4] - 提供两类信用产品：月度颗粒度明细汇总（11信息段95数据项）和季度颗粒度信用报告（18信息段184数据项） 涵盖经济活动所需全数据要素 [5] 应用机制与实施成效 - 鼓励金融机构将平台深度融入信贷管理策略 作为尽职免责参考依据 同步进行多维度信用信息交叉验证 [7] - 推动全国联网统一共享 扩大金融机构接入范围 优化信息覆盖广度与深度 [8] - 截至2025年7月底 平台支持科创型及农业生产类企业授信金额近7000亿元 [11] - 广东省金融机构依托平台为1124户科技型企业发放贷款103.5亿元 构建"技术流+资金流"多维授信模型 [12][13] - 全国范围内平台累计支持普惠金融授信超过4200亿元 推出"增信流水贷""首户e贷"等创新信贷产品 [14] 数字化转型与创新应用 - 山东省农信社创新"资金流信用信息+"数字化服务模式 实现小额信用贷款"T+1"高效放款 促成企业融资近350亿元 [15] - 金融机构围绕绿色金融场景推出"绿农贷""环保贷""碳减排贷款"等特色产品 广东江门创新"粤焕新商户贷"模式 3个月投放绿色贷款4.9亿元 [16] 平台接入与未来规划 - 已接入18家全国性金融机构和546家地方性金融机构 2025年预计新增1300多家接入机构 实现支付结算账户业务金融机构全覆盖 [18] - 持续优化互联网与微信小程序查询渠道 健全信息安全保护机制 加强金融机构与中小微企业宣传引导 [9][19]

资金流信息平台建设背景与战略意义 - 国务院办公厅2025年3月将资金流信息平台列为支持金融"五篇大文章"的重要基础设施并明确加快建设 [1] - 平台建设是优化信贷资源配置、服务实体经济、支持金融"五篇大文章"的创新实践 [2] - 中国人民银行征信中心创新建设平台形成中国特色资金流信用信息共享方案 [2] 平台核心功能与数据特点 - 已为6000多万户企业建立资金流信用信息档案 基本实现中小微企业全覆盖 [3] - 提供两类信用产品：月度颗粒度明细汇总（11信息段95数据项）和季度颗粒度报告（18信息段184数据项） [4] - 资金流数据与信贷数据同步应用进行多维度信用信息交叉验证 [4] - 平台定位公益性服务 建设运行成本由征信中心承担以最大化社会效益 [3] 平台运行成效与融资支持 - 上线9个月支持中小微企业融资近7000亿元 [1] - 截至2025年7月底支持科创型和农业生产类企业授信金额近7000亿元 [11] - 广东省金融机构依托平台为1124户科技型企业发放贷款103.5亿元 [13] - 全国范围内平台累计支持普惠金融授信超过4200亿元 [14] - 山东省农村信用社联合社运用平台促成企业融资近350亿元 [15] 金融机构创新应用案例 - 中国建设银行东莞市分行构建"资金流+技术流+信息流"多维授信模型 [13] - 安徽省开展"增信流水贷工程" 工商银行推"经营快贷" 民生银行开发"民生惠信用贷" [14] - 徽商银行推出"首户e贷"和"碳减排贷款""节水贷"等特色产品 [14][16] - 山东省农信社创新"资金流信用信息+"数字化信贷服务模式实现小额信用贷款"T+1"放款 [15] - 中国银行打造"绿色供应链脱核链贷" 广东省江门市分行创新"粤焕新商户贷" [16] 平台接入与扩展计划 - 目前已接入18家全国性金融机构和546家地方性金融机构 [19] - 2025年预计新增1300多家金融机构接入 [19] - 到2025年底基本实现有开设支付结算账户业务的金融机构全覆盖 [19] 未来发展方向 - 探索不依赖核心企业信息的供应链金融"脱核"模式 [10] - 构建多层次广覆盖的联动协同机制 [18] - 持续优化互联网、微信小程序等便捷查询服务渠道 [9]

信贷结构调整优化 - 金融"五篇大文章"领域（科技、绿色、普惠、养老、数字）贷款增量占比约70%，显著高于2016年房地产和基建贷款占比超60%的结构 [1] - 截至6月末科技贷款、绿色贷款、普惠贷款、养老产业贷款、数字经济产业贷款同比增速分别为12.5%、25.5%、11.5%、43%、11.5%，均高于全部贷款增速 [1] 科技金融发展 - 科技贷款余额达44.1万亿元，同比增长12.5%，增速较全部贷款高5.8个百分点，其中科技型中小企业贷款增长较快 [1] 绿色金融支持 - 绿色贷款余额从2019年末9.9万亿元增至2024年末36.6万亿元，年均增速超20% [1] 普惠金融成效 - 小微企业贷款余额65万亿元，占企业贷款比例从2014年30.4%提升至38.2%，近十年年均增速约15% [2] - 2018年末以来普惠小微贷款年均增速超20%，授信户数增长3倍多 [2] 养老与数字金融 - 养老产业贷款同比增速达43%，数字经济产业贷款增速11.5%，均持续高于全部贷款增速 [1][2] - 下一步将推进养老金融体系建设，强化养老产业融资支持并丰富产品体系 [2]

信贷结构调整优化 - 金融"五篇大文章"领域（科技、绿色、普惠、养老、数字）贷款增量占比约70%，显著高于2016年房地产和基建贷款占比超60%的结构 [1] - 截至6月末科技贷款、绿色贷款、普惠贷款、养老产业贷款、数字经济产业贷款同比增速分别为12.5%、25.5%、11.5%、43%、11.5%，均高于全部贷款增速 [1] 科技金融发展 - 科技贷款余额达44.1万亿元，同比增长12.5%，增速较全部贷款高5.8个百分点，科技型中小企业贷款增长尤为显著 [1] 绿色金融支持 - 绿色贷款余额从2019年末9.9万亿元增至2024年末36.6万亿元，年均增速超20%，显示持续强劲增长势头 [1] 普惠金融深化 - 小微企业贷款余额65万亿元，占企业贷款比例从2014年30.4%提升至38.2%，近十年年均增速约15% [2] - 2018年末以来普惠小微贷款年均增速超20%，授信户数增长3倍以上 [2] 养老与数字金融 - 养老产业贷款同比增速达43%，数字经济产业贷款增速11.5%，均持续领先整体贷款增速 [1][2] - 未来将推进养老金融体系建设，强化产业融资支持并丰富产品体系 [2]

信贷结构演变 - 过去十年信贷投向结构发生深刻演变，从重资产行业向高质量发展领域升级，新增贷款结构由2016年房地产、基建贷款占比超60%转变为目前金融"五篇大文章"领域占比约70% [2][3] - 科技贷款持续两位数增长，2025年6月同比增12.5%，增速高于本外币贷款5.8个百分点 [3] - 绿色贷款余额从2019年末9.9万亿元增至2024年末36.6万亿元，年均增速超20% [3] - 普惠小微贷款2018年末以来年均增速超20%，2024年末授信户数达6099万户，约为2018年末3倍 [3] 普惠金融发展 - 2025年二季度末小微企业贷款余额65万亿元，占企业贷款比例从2014年末30.4%提升至38.2%，近十年年均增速约15% [4] - 2025年6月新发放普惠小微企业贷款利率3.48%，较LPR改革前下降超2个百分点 [4] - 未来将通过健全民营中小企业增信制度、细化金融服务能力提升工程等措施提升普惠金融质效 [5] 货币政策导向 - 央行将落实适度宽松货币政策，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长与经济增长及价格目标相匹配 [6] - 促进物价合理回升成为货币政策重要考量，2024年三季度以来连续强调此目标 [6] - 7月CPI同比0%，环比0.4%，近期中央推进统一大市场建设及治理低价无序竞争将助力物价回升 [6][7] 经济环境分析 - 当前外部环境复杂严峻，世界经济增长动能减弱，贸易壁垒增多，但中国经济基础稳、韧性强，长期向好趋势未变 [6] - 部分行业低价过度竞争及外需收缩加大供需平衡压力，宏观调控政策逐步落地将推动物价合理回升 [7]