公司债券发行 - 北控水务集团获得中国证监会批准面向专业机构投资者公开发行不超过人民币100亿元的公司债券 [1] - 本期续发行债券为存量债券的续发行，简称为水务YK02，债券代码为242960 [1] - 本期续发行债券基础期限为5年，首个周期的票面利率为2.42%，发行规模不超过人民币8亿元 [1] 债券发行细节 - 本期续发行债券的发行价格确定为100.67元 [2] - 发行人将于2025年7月25日至2025年7月28日面向投资者网下发行 [2]

债券发行概况 - 本期债券发行金额不超过人民币10亿元，无担保，发行人主体信用等级为AAA [1] - 债券期限为3年，票面利率将根据簿记建档结果确定，每年付息一次，到期一次还本 [43] - 募集资金拟全部用于偿还公司债券，具体偿还明细可能根据发行情况调整 [45] 公司财务状况 - 截至2025年3月31日，公司净资产为185.16亿元，合并口径资产负债率为66.07% [4] - 最近三年归属于母公司所有者的净利润分别为5.74亿元、6.20亿元和7.12亿元，平均可分配利润为6.35亿元 [4] - 2022-2024年经营活动现金流量净额分别为12.26亿元、9.26亿元和80.66亿元，2025年1-3月为-19.02亿元 [10] 业务结构 - 财富管理业务收入占比从2022年的22.04%降至2024年的9.17% [13] - 自营业务收入占比从2022年的10.83%上升至2024年的18.76% [13] - 大宗商品交易及风险管理业务收入占比从2022年的36.47%降至2024年的7.91% [7] 行业竞争环境 - 截至2024年底证券行业共有150家公司，行业竞争加剧 [6] - 行业呈现规模化、差异化、国际化趋势，分化现象明显 [6] - 商业银行、保险公司等非银金融机构不断渗透传统证券业务领域 [6] 子公司情况 - 投资银行业务主要由子公司中德证券开展，2024年净利润为-6066.57万元 [12] - 中德证券总资产占合并口径比例为1.37%，不属于重要子公司 [12] - 中德证券曾因乐视网项目被证监会处罚，罚款1132万元 [11]

股东大会安排 - 会议以现场结合网络形式召开，股东可通过上交所交易系统进行网络投票[3] - 股东发言需提前登记，持股量前十位优先安排，每人限时5分钟[5][6][7] - 表决采用现场投票与网络投票并行机制，重复投票以首次结果为准[8] 债券发行条件 - 公司符合《证券法》规定的三项发债条件：组织机构健全、近三年平均利润覆盖利息、资金用途合规[6] - 明确排除存在债务违约或违规变更募集资金用途的情形[6] - 发债决议已获第十一届董事会第四十二次会议审议通过[6][11] 债券发行方案 - 拟发行不超过40亿元公司债券，期限不超过7年，可分期发行[7][8] - 募集资金将用于债务结构调整、偿还到期债务及补充流动资金[7][8] - 票面利率通过簿记建档确定，按面值100元平价发行[8] 发行条款细节 - 设置专业投资者准入限制，仅面向符合适当性管理的机构投资者[8] - 授权董事会灵活调整发行规模、期限品种、担保方式等具体条款[9][10] - 决议有效期36个月，但资金用途等核心条款在债券存续期持续有效[11] 会议议程 - 主要审议两项议案：债券发行资格确认及具体发行方案[5] - 包含股东发言、现场表决、结果宣读及法律意见书环节[5][12]

债券发行基本信息 - 本期债券为长江证券2025年面向专业投资者公开发行的公司债券第二期，简称"25长江03"，代码524355 [3][10] - 发行规模不超过15亿元，面值100元/张，按面值平价发行 [3][10] - 债券期限3年期，票面利率区间1.30%-2.30%，最终利率将通过簿记建档确定 [10][15] - 募集资金拟用于偿还到期公司债券 [13] 发行安排 - 采取分期发行方式，本期为200亿元总额度下的第十次发行 [3] - 发行对象为专业机构投资者，最低申购金额1000万元 [5][20] - 簿记建档时间为2025年7月7日15:00-18:00 [15][16] - 发行首日为2025年7月8日，起息日为7月9日 [10][11] 财务数据 - 公司最近一期合并口径资产负债率74.67%，母公司口径77.38% [3] - 最近三年年均归母净利润16.31亿元（2022-2024年分别为15.10亿、15.48亿和未披露） [3] - 主体信用评级AAA，展望稳定，本期债券无债项评级 [12] 交易机制 - 将在深交所上市，采用多种交易方式包括匹配成交、点击成交等 [4] - 符合通用质押式回购条件，具体折算率按登记机构规定执行 [7] - 付息方式为按年付息，兑付方式为到期一次还本 [11][12] 承销信息 - 牵头主承销商为中信证券，联席主承销商包括中信建投、华泰联合和长江承销保荐 [9][14] - 采取代销方式承销，配售原则遵循价格优先和比例配售 [21]

债券发行概况 - 北京首钢股份有限公司获准向专业投资者公开发行面值不超过人民币100亿元的公司债券，其中一年期以上债券不超过80亿元，短期债券不超过20亿元 [1] - 本期债券为2025年面向专业投资者公开发行的绿色科技创新公司债券（第一期），发行规模不超过5亿元 [1] - 本期债券分为两个品种：品种一期限3年（取消发行），品种二期限5年，最终发行规模5亿元，票面利率1.92% [1][2] - 本期债券引入品种间双向回拨选择权，回拨比例不受限制 [1] 发行结果 - 本期债券品种二认购倍数达3.14倍 [2] - 主承销商及其关联方合计认购3.2亿元，其中光大证券认购0.8亿元，国泰海通证券认购0.5亿元，华泰联合证券认购0.2亿元，中国国际金融认购0.1亿元，中信建投证券认购1.6亿元，中信证券认购0.8亿元 [2] - 发行人的董事、监事、高级管理人员、持股比例超过5%的股东及其他关联方未参与认购 [2] 发行方式 - 债券发行价格为每张100元 [1] - 采取网下向专业机构投资者询价配售的方式发行 [1] - 发行时间自2025年7月1日至2025年7月2日 [2]

高管人员调整 - 聘任黄震为公司总裁，任期自董事会审议通过之日起至第十一届董事会任期届满 [2] - 黄震提名聘任张剑为公司执行总裁，任期与总裁一致 [2] - 议案获全票通过（12票同意、0反对、0弃权） [2] 公司债券发行条件 - 公司符合《证券法》第十五条规定的公开发行债券条件，包括健全组织机构、三年平均可分配利润覆盖利息等 [2][3] - 不存在《证券法》第十七条规定的禁止发行情形（如违约或违规改变募集资金用途） [3] - 议案获全票通过（12票同意、0反对、0弃权），需提交股东大会审议 [3] 公司债券发行方案 - 发行规模不超过40亿元（含40亿元），用于调整债务结构、偿还到期债务及补充流动资金 [3][5] - 发行方式为公开发行，可分一期或多期发行，期限不超过7年（含7年） [5] - 票面金额100元，固定利率，利率通过网下询价簿记确定 [5] - 募集资金用途授权董事会根据需求调整，可能设置担保但具体安排待定 [5][6] - 发行对象为符合监管规定的专业投资者，计划申请在上交所上市 [6][7] - 董事会获授权全权办理发行事宜，包括调整发行方案、签署法律文件等 [7][8] - 决议有效期36个月（部分条款在债券存续期持续有效） [8][9] 临时股东大会安排 - 董事会决定召开2025年第二次临时股东大会审议债券相关议案 [9] - 议案获全票通过（12票同意、0反对、0弃权） [9]

发行公司债券条件说明 - 公司拟通过境内发行公司债券筹集资金以促进稳健发展、加速科技创新、拓宽融资渠道、优化债务结构 [1] - 董事会及监事会确认公司符合公开发行及非公开发行公司债券的所有法定条件 [1] 发行概况 - 发行规模不超过人民币60亿元，具体规模由董事会根据资金需求和市场情况确定 [2] - 发行方式为簿记建档，可一次或分期发行，面值100元且平价发行 [2] - 债券期限不超过10年，品种包括公开发行及非公开发行公司债券 [2] - 募集资金拟用于科技创新领域投资、有息负债置换及补充流动资金 [2] 债券条款细节 - 采用固定利率，单利按年计息，利率通过网下询价簿记确定 [3] - 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金兑付 [3] - 是否设置赎回或回售条款由董事会根据市场情况决定 [3] - 债券采取无担保方式发行 [4] 承销与上市安排 - 主承销商以余额包销方式承销，完成后申请在深交所上市交易 [4] - 发行决议有效期自股东大会通过至发行及授权事项办理完毕 [4] 授权事项 - 股东大会授权董事会及董事长全权处理发行事宜，包括确定发行方案、调整条款、聘请中介机构等 [4][5] - 授权范围涵盖申报、发行、披露、上市及还本付息等全流程文件签署与执行 [5] - 若政策或市场条件变化，董事会可调整发行方案（需重新表决的事项除外） [5] 审批程序 - 发行议案已获董事会及监事会通过，尚需股东大会批准 [6] - 非公开发行需深交所无异议函，公开发行需证监会注册 [6]

发行概况 - 本期债券为非公开发行公司债券（第一期），发行规模为4 10亿元，发行价格为每张100元 [1] - 债券期限为3年期，附第2年末投资人回售选择权和发行人票面利率调整选择权，最终票面利率为3 50% [1] - 发行期间为2025年6月20日至2025年6月23日 [1] 投资者情况 - 实际认购投资者共11家，发行对象未超过200人，均符合相关法规要求 [2] - 承销机构兴业证券股份有限公司获配6 000万元，报价公允且程序合规 [2] - 公司董事、监事、高管及大股东未参与认购 [2] 监管合规 - 发行取得深交所无异议函（深证函〔2024〕866号） [1] - 发行流程符合《公司债券发行与交易管理办法》等多项监管规定 [2]

债券发行获批 - 公司收到上海证券交易所出具的《关于对首创证券股份有限公司非公开发行公司债券挂牌转让无异议的函》[1] - 上交所确认公司面向专业投资者非公开发行总额不超过20亿元的公司债券符合挂牌转让条件[1] - 该无异议函自出具之日起12个月内有效[1] 发行安排 - 公司可在无异议函有效期及上述额度内分期发行本次债券[1] - 公司可及时办理债券挂牌转让手续[1]

债券发行概况 - 本期债券发行金额不超过人民币20亿元，无担保，发行人主体信用等级为AAA [1] - 债券主承销商为中德证券和中信证券，信用评级机构为中诚信国际 [1] - 债券发行已通过董事会和股东大会审议，面向专业机构投资者发行 [4][5] - 债券期限为3年，采用固定利率，按年付息，到期一次还本 [4][5] 公司财务状况 - 截至2025年3月31日，公司净资产为185.16亿元，合并口径资产负债率为66.07% [4] - 最近三年归属于母公司所有者的净利润分别为5.74亿元、6.20亿元和7.12亿元 [5] - 2022-2024年经营活动现金流净额分别为12.26亿元、9.26亿元和80.66亿元，2025年1-3月为-19.02亿元 [10] - 2024年净利润6.91亿元，中德证券亏损6066.57万元，占比较小 [12] 业务结构 - 财富管理业务收入占比从2022年的33.03%降至2024年的22.04% [13] - 自营业务收入占比从2022年的34.37%降至2024年的18.76% [13] - 大宗商品交易及风险管理业务收入占比从2022年的36.47%大幅降至2024年的7.91% [7] - 投资银行业务主要由中德证券开展，收入占比约7-9% [13] 行业竞争环境 - 截至2024年底证券行业共有150家公司，竞争加剧 [6] - 行业呈现规模化、差异化、国际化竞争特点，分化加剧 [6] - 商业银行、保险公司等非银机构不断渗透传统证券业务领域 [6] - 佣金率持续下降趋势对经纪业务收入造成压力 [25] 风险因素 - 证券市场波动对公司经纪、自营等业务收入影响显著 [5][24] - 大宗商品交易业务面临利润空间被挤压风险 [30] - 中德证券因乐视网项目被立案调查并处罚，可能对投行业务产生不利影响 [11][12] - 信息技术系统故障可能影响业务正常运行 [37][38]