分组1：公司基本信息 - 证券代码300527，证券简称中船应急；债券代码123048，债券简称应急转债 [1] - 投资者关系活动时间为2025年6月17日15:10 - 16:30，地点在公司221会议室 [2] - 参与单位及人员有银河自营朱昕阳、民生加银基金李君海等 [2] - 上市公司接待人员有公司证券法务部主任、证券事务代表周南，证券事务专员覃楚华 [2] 分组2：公司主要产品及用途 水路应急交通保障装备 - 浮桥系列产品用于克服江河障碍，有带式舟桥等；两栖机械化桥系列产品用于克服壕沟等障碍，有坦克冲击桥等；应急组合式渡船用于水上交通运输及工程作业，有多功能组合作业平台等；应急码头可拼组成水上靠泊码头，有3000t级码头等 [2][3] 陆路应急交通保障装备 - 机械化桥系列产品用于克服干壑等，有应急轻型机械化桥等全序列产品；装配式公路桥梁系列产品用于架设临时性桥梁，有951贝雷桥等系列产品；路面系列产品用于低承载能力地段铺设临时通道，有快速机动硬质路面等系列产品 [2][3] 铁路应急交通保障装备 - 铁路站台系列产品用于毁损站台搭设临时站台，有重装备铁路机械化站台等；铁路应急抢修器材系列产品有64梁、87梁、支墩等 [3] 航空应急交通保障装备 - 应急停机坪用于保障直升机应急快速起降；航空应急装卸载装置 [4] 分组3：公司参与重要活动及救援情况 - 重型机械化站台参加2009年国庆60周年阅兵，轮式冲击桥参加2017年建军90周年阅兵，轻型铁路机械化站台参加2019年国庆70周年阅兵 [4] - 多型应急装备参与汶川地震、舟曲泥石流等自然灾害救援 [4] 分组4：公司改善经营业绩措施 - 聚焦主责主业，开发市场，深入作战、灾害救援现场，提高市场占有率 [5] - 突出创新驱动，融合市场端和设计端开发，围绕新场景等方向展开科研 [5] - 聚焦价值创造，控制费用支出，加大库存物资、应收账款“减存遏增”力度，提升资产质量和变现能力，提高经济效益 [5]

江苏足球赛事带动体育产业 - 江苏城市足球比赛"苏超"火爆程度直逼欧冠 带动相关A股体育板块表现强劲 金陵体育20%涨停 共创草坪2连板 双象股份 康力源 棕榈股份涨超5% 粤传媒 星辉娱乐 中体产业等跟涨 [1][3] - 赛事流量爆炸式增长 抖音话题江苏城市联赛播放量破亿次 虎扑"江苏联"频道单日访问量破百万 门票销售异常火爆 10元门票炒至500元 揭幕战吸引1.8万名观众 盐城主场峰值达1.5万人 [3] - 赛事带动周边经济 南京 苏州 无锡 常州四大赛区周边酒店预订量同比增长210% 夜市经济带动效应显著 [3] - 体育产业规模持续增长 自2019年2.9万亿元增至3.7万亿元 CAGR5.7% 其中体育竞赛表演活动增长强劲 总产值由2019年309亿元增长至2024年752亿元 CAGR23% [4] 稳定币概念股表现强劲 - 香港《稳定币条例》正式成为法例 带动A股相关概念股表现强劲 翠微股份 恒宝股份竞价涨停 雄帝科技涨超10% 四方精创 中科金财 海联金汇等纷纷高开 [1][6] - 稳定币发展迅速 截至2025年5月1日总规模约2273.7亿美元 同比增长46.5% 30日滚动交易额已达2万亿美元 超过Visa Paypal等传统渠道 [6] - 预计到2030年 价值超过16万亿美元的经济活动将进行代币化 有当前资产规模54倍以上空间 [6] 无人机概念热度飙升 - 俄乌冲突刺激无人机概念股大涨 永悦科技2连板 山河智能一字涨停 莱赛激光 六九一二 纵横股份 中无人机 航天彩虹等涨幅靠前 [1][8] - 乌克兰使用FPV无人机对俄罗斯多个州机场发动袭击 击毁或损坏超过40架俄战略飞机 导致俄空军直接损失超过22亿美元 [8] - 全球军用无人机市场规模预计至2025年将增长至343亿美元 [8]

公司战略布局 - 自2015年二次创业，围绕“无人化、少人化”，聚焦多领域提供智能设备/装备综合解决方案，完成“一体两翼、八大业务”战略布局 [3] - “一体”为2个专业化和2个场景化产品解决方案，是核心主体业务，提升规模和竞争力 [3] - “两翼”是主体业务上下游的关键基础零部件和服务运营解决方案，推动产业链协同 [3] - 打造“三个战略成长曲线”推进战略目标，实现有质量增长 [4] 战略成长曲线 - 第一战略成长曲线围绕现有产品解决方案，支撑未来2至3年收入和利润稳定增长 [4] - 第二战略成长曲线围绕服务运营解决方案，打造未来3至5年快速增长点 [4] - 第三战略成长曲线前瞻布局关键基础零部件业务，培育未来5至7年竞争优势和新兴增长极 [5] 业务情况 新零售综合运营业务 - 2020年开始布局，已打通商业模式，可提供全生命周期运维服务，5年折旧期届满后盈利能力将增强 [7] - 坚持“公共点位+商业点位”和“城市聚焦”策略，突破传统场景限制，构建区域竞争壁垒 [7] - 2024年在营点位近万个，收入主要源于商品售卖，增值服务占比可能提升 [7] - 2024年底收入约1.6亿元，同比增长超50% [9] - 优势包括技术创新，有约300人软件开发团队，迭代升级“人人取自助零售云平台”；模式创新，结合公共职能拓展点位；积极发展增值业务 [10][11] 智能自助终端业务 - 产品包括自助售货产品等，应用于多领域 [8] - 2024年底收入约5.13亿元，同比增长34.22% [9] 关键基础零部件业务 - 面向物流运营商提供智能设备和解决方案 [11] - 机器人/自动化关键基础零部件业务分三步走，第一步聚焦物流分拣自动化，提高市场占有率，推广自研零部件争取批量合作，后两步分别是物流自动化和机器人自动化 [12][13] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位为信达证券，时间是2025年5月15日10:00 - 12:00 [2] - 地点包括产业园展厅、产业基地和科技园行政办公楼会议室，上市公司接待人员有董事长、董事会秘书等 [2] - 活动内容有参观、董事长介绍战略、回答投资者问题，形成《会谈纪要》 [2]

公司上市与业务概况 - 博雷顿科技股份公司于5月7日正式在港交所上市 [2] - 公司成立于2016年，专注于新能源业务，提供一站式绿色生产解决方案 [2] - 产品包括电动装载机、电动矿卡等，应用于矿山、物流、工业生产等领域 [2] - 公司已发展成为新能源工程机械领域的重要力量 [2] 行业背景与市场前景 - 全球对环保和安全生产的关注度提升，矿山行业经历深刻变革 [2] - 矿山机器人市场迎来快速发展期 [2] - 环保政策日益严格和人力成本上升推动矿山机器人需求增加 [2] - 2024年4月发布的《关于深入推进矿山智能化建设促进矿山安全发展的指导意见》提出加快矿山智能装备研发应用 [3] 产品与技术优势 - 无人驾驶电动矿卡和装载机表现突出，BRT105E纯电动矿卡配备700kWh超大动力电池组 [3] - 最新开发的BRT135E矿卡达到800kWh级别，专为重载上坡矿山场景设计 [3] - 系列矿卡具备高效动能回收系统，有效降低能耗 [3] - 公司拥有动力总成、VCU、TCU、车联网、无人驾驶、温度管理系统等核心技术 [4] - 具备整车研发、技术整合、生产制造等全产业链整合能力 [4] - 电动装载机国家标准起草单位之一，技术引领地位得到认可 [4] 研发与市场认可 - 公司积极探索智能化和无人化技术在矿山机器人领域的应用 [3] - 荣获高新技术企业、国家级专精特新企业、专精特新"重点小巨人"企业等荣誉 [4] - 将继续加大研发投入，提升产品技术水平和性能，优化产品结构 [4]

绿色发展实践 - 公司采用新能源车辆和环保包装材料以降低碳排放和资源消耗 [1] - 优化运输网络缩短包裹运输距离减少空载行驶节约燃油和运输成本 [1] 自动化与无人化设备 - 分拨中心引入行业内最先进的自动化分拣系统包括6套高速分拣主线和5套高速装车主线 [3] - 采用国产化智能化设备技术水平全球领先有效减少人为干预提升分拣和运输效率 [3] - 引入无人叉车优化仓储和配送流程减少人工干预降低从业人员劳动强度 [5] - 无人叉车采用先进避障技术避免碰撞事故保护人员和快件安全 [5] 创新服务模式 - 开创"上仓下转"服务模式与"抖音超市"等客户合作设立前置仓 [3] - 园区建设螺旋滑槽快件从揽收到分拣只需5分钟 [3] - 为无加固外包装托寄物搭建提升机进行转运节约运转时间 [3] - "上仓下转"模式基本实现"上午寄即日达下午寄次日达"同城快捷服务 [5] 运营效率提升 - 新自动化分拣线和卸车线实现分拣机直接到笼箱精准匹配日均包裹处理能力提升近30% [5] - 日均可减少6人节省装车卸车分拣人力 [5] - 快件快速到达场地进行装车发运减少等待时长 [5] 经济效益与社会贡献 - 更新自动化无人化设备及应用创新服务模式有效降本增效 [5] - 提高自身经济效益和服务质量降低运营成本 [5] - 助力上下游关联产业降本增效为降低社会物流成本贡献力量 [5]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 最近市场环境和经济变化对机械板块产生显著影响，工程机械、AI驱动的AIDC以及机器人等细分方向出现新趋势，智能制造领域受关注，寻找低位且预期不足的个股如八方股份和捷昌驱动 [3] 根据相关目录分别进行总结 电助力自行车行业 - 疫情期间欧洲市场短途出行潮流使自行车和电动车需求激增，2020Q4 - 2022Q4产业链库存积累，2022Q4后需求萎缩进入去库存周期，目前去库存接近尾声，八方股份2025、2026年收入因新老客户需求叠加将显著提升 [5] 复合集流体行业 - 1月26日纳力新材料融资十亿元扩产，复合集流体产业化进展顺利，各大电子厂商下达约2G瓦订单，主要材料厂商总产能约15G瓦，2025年二季度产能利用率预计达70%以上，下半年满负荷运转并启动超100G瓦规模扩展，设备和材料公司有望迎来投资机会 [6] 艾立特公司 - 艾立特举办智能底座发布会，标志战略从工业机器人系统集成应用向人形机器人生态建设转型，虽过去主营工业机器人系统集成应用且出货位居国产前三，但去年营收下滑28%、净利润亏损1.5亿元，此次转型是挖掘第二成长曲线的重要一步 [7] AIDC基建备电柴油发电机组板块 - 板块行情持续且发散，短期扩散行情代表板块情绪小高点，周五部分标的回调，核心标股价表现强势，长期基本面支撑股价螺旋式上升，柴发供需缺口短期难缓解，量价提升逻辑在招标中不断验证 [16] 玉柴国际 - 其与MTU合资公司去年出货700台大功率发动机，数据中心贡献大，上半年盈利约四千多万、下半年约六千多万，自主品牌出货800台左右，今年订单排满，计划将产能从700台扩至1000台，自主品牌从800台扩至1000台，国产品牌验证成功并逐步批量出货，供需紧张局面短期难扭转 [17] 柴油发电机组市场 - OEM环节服务端壁垒高，新进入者难改变供给格局；发动机环节大功率发动机技术壁垒高，中小功率厂商难参与竞争，主要供应商有康明斯、潍柴、玉柴；零部件环节是发动机扩展重要限制因素，国内厂商有扩产规划，整体供需紧张局面短期难缓解 [18][19] 工程机械行业 - 2025年一季度国内工程机械交付数据强劲，疫情后重点工程恢复，2月PPI数据显示积极信号，挖掘机土方设备表现较好，起重机和混凝土设备相对平淡，行业受房地产周期影响，需求呈扁平化上行周期，主机厂出口收入占比高、利润贡献大，国企改革提升盈利能力 [21][22][24] 柳工 - 2022年混改、2023年实施股权激励，提出目标并积极对接资本市场，获得更高改革期许及利润率提升预期，2025年整体经营策略和风格延续，改革目标坚定，上周股价上涨十多个百分点，市场认可改革成效 [24][25] 军工行业 - 2025年主要矛盾转变为保交付，各军兵种组织订货会并发布订单公告，航空、导弹等方向生产任务加速，上游材料供应商订单量显著增长，观察产值规模应重点关注需求增长而非价格因素 [27][28] 军工板块配置 - 处于多重窗口叠加关键年份，装备投入重点向信息化、智能化、无人化转型，导弹产业链需求弹性贯穿十四五到十五五，无人机、水下潜航器等无人化和智能化领域是十五期间投入重点，建议关注高端装备制造产业链细分龙头、需求率先恢复的航空产业链成都方向企业，结合市场环境灵活配置卫星产业链及水下无人化智能化产业链 [29][30]