中国大模型行业格局变化 - DeepSeek横空出世改变中国大模型竞争格局 使原本被比较的Kimi和MiniMax转向差异化发展[1][3] - 六小虎（包括Kimi MiniMax等）仍具备竞争力 但行业格局远未定型 未来全球大模型公司中可能有2-3家中国企业[11][12] - Kimi近期开源编程模型Kimi-Dev并测试Agent产品 MiniMax开源推理模型MiniMax-M1并连续更新五天[1][3] 头部大模型公司最新动态 - Kimi团队保持技术前沿探索 从比拼用户规模转向强化技术认知 更适合以技术大牛为核心的创业团队[6] - MiniMax押注视频生成和语音合成技术 其海螺视频产品已商业化落地 语音合成达到以假乱真水平[7][8] - DeepSeek在搜索类应用市占率遥遥领先 其V3模型和R1推理能力表现惊艳 迅速占领用户心智[7][11] Agent领域发展趋势 - Agent的"蒸汽机时刻"已到来 因模型推理/编程/工具使用能力突破 垂类Agent在汽车等领域快速落地[14][18] - 三类Agent受关注：提升产能100倍的Agent/降低成本100倍的Agent/创造全新场景的Agent[23][24] - 垂直Agent可积累独有知识库形成护城河 最终可能反攻通用Agent 应用公司需聚焦细分场景快速迭代[20][25] 具身智能投资现状 - 具身智能处于早期阶段 技术路线未明确 存在明显泡沫 但类似互联网泡沫具有正向溢出效应[27][28] - 当前具身智能硬件成本高达8-10万美元 无故障时间不足 尚未找到预训练的scaling law[32] - 参考自动驾驶发展历程 具身智能将经历平台期 具备资金和技术储备的公司才能坚持到商业化拐点[29][30] AI时代投资范式变化 - AI投资窗口期缩短至3-4年 2026年底前有潜力成为AI巨头的公司将基本浮现[37] - 技术迭代速度加快 一年相当于其他行业3-5年 需更关注底层模型能力演进带来的场景重构[7][37] - 创业者需具备持续学习能力 保持非共识判断 如MiniMax坚持线性注意力机制的技术路线[12][42] AI技术带来的深远影响 - AI开始具备"欺骗"能力 反映人性特征 成为人类自我认知的终极工具[48] - 未来每人将拥有多个AI"打工人" 人类可能不再是地球上唯一的智能物种[45][46] - AI在编程/数学等领域达到顶尖人类水平 行业将迎来更多"李世石时刻"[44]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [5] 报告的核心观点 - AI编程成为现象级应用，海外投资机构a16z报告显示软件开发是AI企业应用采用率最高的用例，代码生成行业预计2024 - 2029年复合年增长率达53%，海外AI编程龙头Cursor商业化进展迅速 [1][16] - Agent成为AI新增长引擎，推动海外B端AI采用率攀升，企业AI预算增长超预期，未来一年预计平均增长约75% [2] - 头部大模型高速增长驱动算力需求激增，谷歌、OpenAI、Anthropic等公司的模型使用量和营收大幅增长 [3] - 国内AI应用与算力需求闭环持续孕育，以字节跳动为例，在AI Coding、Agent与多模态方面重点发力，同时驱动算力需求增长 [4][8] 各部分总结 Coding已成为现象级AI应用 - 软件开发是AI企业应用采用率最高的用例，代码生成行业预计2024 - 2029年复合年增长率达53%，专业开发人员占Claude对话的37% [1][16] - 2025年5月23日Anthropic推出Claude 4系列模型，编程能力提升，GitHub将使用Claude Sonnet 4作为GitHub Copilot新编码Agent的基础模型 [1][18] - 海外AI编程龙头Cursor商业化成果显著，截至2025年6月ARR突破5亿美元，较4月中旬增长60%，6月完成9亿美元融资，估值达99亿美元 [1][23][24] Agent成为AI新增长引擎，海外B端AI采用率攀升 - Agent能自主理解复杂目标、拆解任务等，推动各行业加速采用AI，截至2025年5月美国企业AI采用率为9.2%，高于2024年第四季度的7.4% [2] - 企业AI预算增长超预期，从试点项目和创新基金成为核心IT和业务部门预算的经常性项目，未来一年预计平均增长约75% [2] - 企业使用的模型份额中，OpenAI领先，谷歌和Anthropic过去一年进步较大，不同规模企业对模型的采用率有差异 [34] 大模型用量快速增长，算力需求激增 - 谷歌每月处理的token总量超480T，较去年同期增长50倍，超700万开发者使用Gemini模型，月活突破4亿 [3] - OpenAI全球约8亿 - 10亿人使用ChatGPT，2025年2月周活超4亿，付费企业用户突破300万，预计今年营收达127亿美元 [3][42] - Anthropic第一季度年化营收达20亿美元，较上一季度增长一倍多，年消费超10万美元的客户数量较去年同期增长八倍 [43] 国内AI应用与算力需求闭环持续孕育 - 字节跳动在AI Coding、Agent与多模态方面重点发力，AI编程产品TRAE月活用户超100万，内部超80%工程师使用 [44] - 字节做AI Coding的意义包括技术普惠、提升研发效率、追求智能上限，未来AI有望统筹软件开发各环节 [45][48] - 火山引擎大会升级发布多款产品和开源项目，构建大模型开发全链路工具矩阵，为开发者提供一站式解决方案 [50] - 多模态方面，豆包App实时通话功能升级，支持视频聊天问答，豆包视频生成模型Seedance 1.0 pro发布，性能强大且性价比高 [4][52] - 国内AI产业进展强化算力需求，豆包大模型日均tokens使用量超16.4万亿，较去年5月增长137倍，阿里云和百度智能云2025年一季度营收增速达近三年最高点 [8][56] 建议关注 - 算力：寒武纪、海光信息等多家公司 [9][58] - Agent：阿里巴巴、腾讯控股等多家公司 [9][58] - 自动驾驶：江淮汽车、赛力斯等多家公司 [9][59] - 军工AI：能科科技、品高股份等多家公司 [10][60]

字节跳动并购幺零贰四科技 - 2020年底字节跳动并购成立一年半的互联网医疗服务公司幺零贰四科技，实际目标是获取其创始团队中的百度搜索技术大拿[5] - 创始团队包括原百度副总裁吴海锋、前百度执行总监孙雯玉、前百度搜索首席架构师谭待等百度T11级技术骨干[5] - 谭待最初被委任主导火山引擎技术架构设计，重点布局云计算与AI基础设施[5] 火山引擎业务发展 - 2021年11月火山引擎被提升为字节跳动六大核心业务板块之一，谭待升任总经理[6] - 谭待提出未来8-10年火山引擎营收突破千亿的目标[7] - 2024年火山引擎营收突破百亿，在中国云厂商中暂居第三梯队[12] - 2025年营收目标定为250亿，与百度智能云的差距可能缩小[13] 豆包大模型表现 - 截至2024年5月豆包大模型日均tokens使用量超过16.4万亿，较去年增长137倍[8] - IDC报告显示豆包大模型在中国公有云大模型市场份额达46.4%，排名第一[8] - 服务全球TOP10手机厂商中的9家、8成主流汽车品牌、70%系统重要性银行及超5成985高校[8] 火山引擎竞争策略 - 与百度智能云在AI大模型领域全面竞争，包括价格战和技术路线[16] - 谭待提出"规模决定一切"理论，认为字节跳动整体计算资源规模不输阿里云[24] - 字节跳动2025年收入预计达1860亿美元，估值或迫近4500亿美元，为火山引擎提供支撑[25] AI Agent战略布局 - 谭待认为2025年是AI agent元年，将深度思考、多模态及工具调用能力视为构建Agent关键要素[19] - 火山引擎发布MCP服务、promptPilot智能提示工具、AI知识管理系统等AI云原生服务[19] - 豆包1.6首创"输入长度"区间定价，综合成本降至豆包1.5的三分之一[20] 高层支持与战略定位 - 字节跳动CEO梁汝波首次出席火山引擎发布会，表示将长期投入智能技术突破[27][28] - 火山引擎定位不只是云计算厂商，而是打造更具AI的基础技术平台[15] - 公司取名"火山引擎"体现前瞻性，意在依托20年后回看云计算的技术视角[15]

移动互联网与AI时代的范式差异 - 移动互联网的核心范式是连接，追求大体量用户群和垄断性平台，而AI时代的核心范式是实现，聚焦垂直领域的高价值交付[4][5] - 大厂在AI领域仍沿用移动互联网打法，争夺10%-20%的连接市场，但80%-90%的实现市场留给创业者[5] - 新旧范式的本质区别在于：移动互联网追求广度（用户规模），AI追求深度（单用户价值）[5][6] 模型红利带来的创业机遇 - 2023年底至今，推理模型和多模态技术突破形成史上最大模型红利，创业者可借此快速实现千万美元级营收[8][9][11] - 模型性能在指令遵循、工具调用等实际应用场景的进步远超榜单体现，半年内多个垂直领域出现从"玩具"到"惊艳"的转折[11][12] - 典型案例包括：医疗笔记公司估值达50亿美元，编程工具Lovable利用Claude3.7实现前端开发革新[11][12] 垂直领域创业策略 - 目标市场选择标准：不需大规模用户，但需高ARPU（toC约200美元/年，toB几十个客户即可达千万美元营收）[17][18] - 成功案例：Rille t用AI重构中小企业财务系统，一年内颠覆传统产品；餐饮管理SaaS通过模型整合实现快速商业化[21][22] - 方法论：聚焦具体痛点，问题定义越细模型效果越好，避免与通用方案（如谷歌搜索）正面竞争[23][24] Agent与多模态的技术窗口 - Agent领域：未来一年工具调用能力将提升10倍，从当前支持十几个工具扩展到上百个工具协同[31][33][34] - 多模态领域：B端应用存在巨大空白，视频生成、运动控制等关键技术将在10个月内显著进步[35][36] - 行动窗口：模型红利黄金期约12个月，之后进入同质化竞争阶段，创业者需抓住技术跃迁期[34][36] 全球化市场机会 - 中国创业者应瞄准全球市场：欧美市场ARR达成速度比国内快5-10倍，且模型能力更成熟[7][21] - 南方创业者优势：强商业化能力、全球化视野与AI实现范式高度契合，有望复制跨境电商成功[37][38] - 行业分布：除互联网外，重点关注医疗、法律、金融、餐饮等传统行业数字化改造[22][24]

腾讯AI应用战略布局 - 微信和游戏业务为AI战略提供战略纵深，微信将成为AI生态主要载体，连接开发者与场景出口[1][4][10] - 公司从AI聊天功能外挂转向深度AI化改造产品，代表案例包括QQ浏览器和《暗区突围》的复杂任务处理能力升级[1][5] - 应用宝计划在电脑端拓展Agent和AI应用分发能力，构建跨端AI能力入口[1][8] AI产品形态演进 - 原生AI应用元宝通过微信好友列表整合、腾讯地图/文档连接等新增功能提升用户留存[1] - QQ浏览器进行Agent化改造，整合AI搜索/办公/学习等6大功能及4个垂直领域助理[5][7] - 行业趋势从基础AI聊天转向具备执行力的应用，Manus等创新产品展示复杂任务处理可能性[5] 微信生态的AI价值 - 微信具备12亿MAU流量池、支付能力及小程序生态，是天然通用Agent入口[10][12] - 微信Agent可连接社交关系链、内容体系及百万级小程序，实现差异化服务输出[12] - 已实现与长城汽车智能座舱场景融合，演示车载场景的咖啡订购等实际应用[12] 游戏业务的AI应用 - 游戏AI聚焦新手培训（如《和平精英》AI战术教学）、陪玩和防作弊三大方向[13] - AI队友和培训服务存在明确商业化潜力，同时探索AI加速游戏内容创作的可能性[13] - 公司拥有深厚游戏开发经验积累，为AI+游戏提供独特试验场[13] 基础设施支撑 - 腾讯云升级智能体开发平台和乐享企业AI知识库，支持零代码多Agent协同[2][14] - 混元大模型产品线新增Image 2.0/T1-Vision等5款模型，通过云服务和小程序插件开放调用[15] - 组织架构重组成立大语言模型部和多模态模型部，研发力量集中化[16] 竞争策略 - 公司采取后发策略，依托微信/QQ浏览器/应用宝等现有入口构建连接优势[8][16] - 资源投入优先级：应用场景变现＞大模型研发，重点优化广告和内容推荐ROI[16] - 相较阿里模型能力/字节组织能力，公司核心优势在于生态连接掌控力[16]

高考志愿填报市场 - 2023年中国高考志愿填报市场付费规模达9.5亿元，较2016年增长7.3倍，2027年预计增至12.2亿元 [1] - 传统市场信息壁垒高且集中度低，直播网红张雪峰曾通过"打破信息差"策略推动市场扩张，但2025年其因舆论争议停播 [1] - 大厂AI产品如夸克、腾讯、百度迅速填补市场空缺，推出免费为主的志愿填报服务以获取流量和口碑 [4][5][18] 大厂AI产品布局 - 阿里夸克推出"高考志愿大模型"，基于通义千问训练，提供个性化志愿报告生成功能，覆盖2900所高校及1600个本科专业数据 [2][8] - 腾讯QQ浏览器与百度分别嵌入高考Agent功能，腾讯合作线下机构极志愿提供薪酬预测，百度则通过搜索热度分析院校专业热度 [18][20] - 夸克2024年服务超3000万考生，累计7年服务1.2亿考生，2025年投入超100倍算力支持深度搜索场景 [6][8] AI技术应用差异 - AI答题与志愿填报存在本质差异：前者为一次性任务，后者需处理巨量数据（如各省政策差异、院校招生章程等）及非公开信息（就业去向、专业内容等） [7] - 夸克Agent通过考生分数、兴趣、家庭背景等生成策略，单份报告需5-10分钟计算，等效上万次搜索动作 [7][8] - 模型训练引入数百名志愿规划师的决策路径，形成上万条推理链以减少推荐同质化，输出结果呈现"院校/专业/城市优先"等多样化方案 [11][12] 行业竞争壁垒 - 垂类Agent的核心壁垒在于独家数据与行业Know-how，如夸克整合高校就业数据、腾讯接入薪酬曲线、百度运用搜索热度分析 [10][18][20] - 大厂通过高考场景触达年轻用户群体，建立长期信任关系，AI产品用户中年轻人占比显著 [20]

豆包产品迭代与AI应用竞争格局 豆包产品功能升级 - 豆包电脑版全量上线AI播客功能，支持PDF或网页链接一键生成双人对话播客，实现秒级转化，强调"低成本、高时效、强互动"体验 [1] - 3月以来加速迭代：升级AI编程功能、测试深度思考模型、优化图片视频功能，1 6版本新增多镜头无缝切换视频及多风格视频生成能力 [1] - AI播客功能基于自研语音模型，解决传统AI播客口语化不足、机械感强的问题，App端已开启小流量测试 [1] 行业用户增长动态 - 2025年2月AI原生APP用户规模达2 4亿，环比增长1 15亿（近乎翻倍），但5月多数应用活跃用户下降，如元宝月活从3月4164万降至5月2256万（流失近半） [2] - 豆包逆势增长，5月活跃用户达1 31亿，两个月增加1500万，与DeepSeek差距缩小 [2] - 行业转向技术驱动模式，DeepSeek案例显示技术迭代效果远超市场投放带来的用户增长 [2] 市场竞争策略调整 - 豆包、Kimi等投放力度减弱，豆包月投放不足1亿元，而元宝3月投放达13 86亿元后降至6-7亿元水平 [3] - 头部公司聚焦下一代模型研发，产品迭代依赖技术路径押注，单点功能优化（如AI播客、视频生成）被视为过渡形态 [3] - Agent成为新竞争焦点，字节推出"扣子空间"内测，整合高德地图、飞书等应用解决工作场景问题 [3] Agent生态布局 - 百度推出多智能协作App"心响"，阿里在夸克上线志愿报告生成Agent，大厂加速布局任务导向型AI应用 [4][5] - 豆包密集迭代被视作"防御性创新"，既维持用户活跃度，又为Agent战储备场景数据，未来可能整合"扣子空间"功能 [5] - 行业进入Agent协作网络竞争阶段，技术窗口期缩短，字节的流量与场景优势或成豆包生态统治关键 [5]

大模型创业热潮与年轻创业者 - 13岁加拿大少年Michael Goldstein创立AI初创公司FloweAI，专注于通用AI智能体开发，目标月入1万美元并将公司规模扩张至百万美元[1][3][35] - FloweAI已吸引大学毕业生加入团队，包括慕尼黑工业大学管理与技术学士Vincent Adler和系统工程学位攻读者Miguel Miranda[29][31] - 年轻AI创业者群体正在扩大，例如美国10岁学生开发24/7监控手机号码的SaaS工具[37] FloweAI产品功能与商业模式 - 提供自然语言指令完成PPT制作、文档撰写、航班预订等任务，支持中文对话[3][11] - 免费用户每月可测试10个任务，付费20加元(约105元人民币)升级Pro用户可无限使用并解锁高级功能如文本生成图像/视频、音频转录等[8] - 支持多任务并行处理、后台运行和定时任务，未来计划扩展Gmail邮件管理功能[28] FloweAI技术能力实测 - 实测6分半生成10页Agent行业发展PPT，内容涵盖历史、技术、现状和未来展望[13] - 生成HTML文件代码支持工作区直接修改，采用专业渐变背景和自适应排版[15][16] - 与成熟工具Manus和Genspark相比存在差距：内容深度不足、排版基础、缺乏即时修改和导出功能[19][22][24] 创始人背景与公司发展 - 创始人12岁时曾组建科研小组，将气象气球发射至30480米高空进行日食观测[34] - 公司正处于快速迭代阶段，预计未来每月可稳定收入1万美元[28] - 创始人积极招募联合创始人以扩大业务规模[35]

十年以后把老炮干掉的，一定是老炮们做的新一代 AI。 AI 带来的技术平权，是否会让 ToB 新兴公司占得先机？AI 浪潮中，ToB 行业的老炮与新手，谁将更胜 一筹？ 在「DeepTalk 」的第二个系列话题栏目「AI 的争议」对话中，由崔牛会创始人 & CEO 崔强主持，与 PingCAP 副总裁刘松，Zion 函子科技创始人 & CEO 蒋耀锴，围绕"AI 会帮 ToB 新手干掉老炮吗？"这 一主题进行了精彩探讨。 刘松认为， DeepSeek 让传统应用厂商获得了新生，大量的客户资源、数据、洞见，以及信任的积累， 让 ToB 老炮比新手更容易解决客户问题。 与 AI 应用层和大模型的技术热潮相比，被大大低估的是数据的价值以及数据的组织形态，以及如何用 好多模态数据，私域数据和领域知识才是行业 AI 应用的护城河。 蒋耀锴认为，拥有和利用局部信息的能力是无法通过 AI 解决的，这正是行业老炮的优势。 AgenticWorkflow（智能体工作流）是目前发挥 AI 价值最接近的方式。 以下是经牛透社编辑整理的对话内容：（有删减） 01 老炮 VS 新手 崔强：今晚我们讨论的主题是 "AI 会帮 ToB 新 ...

大模型创业热潮 - 13岁少年创业者Michael Goldstein成立AI初创公司FloweAI，专注Agent方向[1][3] - 公司目标月入1万美元，计划将营业规模扩张至百万美元级别[3][31] - 已有大学毕业生加入团队，如慕尼黑工业大学学生Vincent Adler[26] FloweAI产品功能 - 支持自然语言指令完成PPT制作、文档撰写、航班预订等任务[3][11] - 免费用户每月可测试10个任务，Pro版付费20加元解锁无限使用及高级功能（如文本生成图像、视频、音频转录）[7] - 生成10页PPT耗时6分半，内容涵盖Agent发展历史、关键技术等，并输出HTML代码支持修改[13][15][16] - 其他功能包括生成Google Docs、自动填写网页表格、多任务并行处理等[23][24][25] 产品实测表现 - PPT设计采用专业渐变背景，适配不同屏幕尺寸，但排版基础且内容深度不足[16][21] - 与成熟工具Manus和Genspark相比存在差距，如文字与框体适配问题[18][20] - 不支持即时修改PPT内容，缺乏文件导出按钮[21] 创业者背景与行业趋势 - 创始人12岁曾组建科研小组，发射气象气球至30480米高空观测日食[30] - 社交平台涌现其他年轻AI创业者，如10岁学生开发反诈骗SaaS工具[33] - 青少年AI创业展现前沿科技探索潜力，年龄非创业壁垒[35][36] 商业化进展 - 团队预计未来每月稳定收入1万美元[25] - 计划扩展Gmail邮件管理等新功能[25] - 正在招募联合创始人以扩大公司规模[31]