债券市场与科技创新 - 债券市场是服务实体经济发展的重要融资渠道，在激发市场活力、促进科技创新与金融资本深度融合方面发挥重要作用 [1] - 债券"科技板"融资策略培训会在郑州高新区举行，旨在探讨政策机遇，助力科技型企业拓宽融资渠道 [1] 政策支持与市场反应 - 中国人民银行与中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，交易商协会出台《关于推出科技创新债券构建债市"科技板"的通知》，支持三类主体发行科技创新债券 [3] - 政策落地后市场反应热烈，牧原股份完成河南首单"科技板"科技创新债券发行，规模3亿元、期限270天、票面利率1.95% [4] 河南省债券市场表现 - 河南省交易所债券市场融资金额连续4年超1000亿元，存量规模从2020年末的2134亿元增至4858亿元，实现翻番 [4] - 平均发行成本压降至2.97%，较最高点4.78%下降181个BP，且将持续保持下行态势 [4] 科技创新债券优势与发行情况 - 科技创新债券具有期限长、成本低、市场吸引力强的优势，为轻资产、高成长的科技型企业提供直达资本市场的路径 [4] - 自5月7日"科技板"推出以来，已发行科技创新债券120只，银行和非银金融行业发行主体数量最多（24家），建筑装饰行业次之，计算机、通信等行业较少 [5] 发行条件与审核要求 - 发债企业需满足最近三年累计研发投入占营收5%以上，或累计研发投入超8000万元且相关成果所属板块营收/毛利润占比达30%以上 [6] - 监管机构关注发行人及其"关键少数"的信用状况、债务结构、资产流动性、现金流、盈利能力等 [6] 区域支持与企业培育 - 郑州高新区构建覆盖天使投资、风险投资、并购重组等全链条科创金融服务体系，未来将持续联合深交所河南基地等机构助力科技型企业通过债券市场发展 [6]

金十图示：2025年05月22日（周四）新闻联播今日要点 合国安理会常任理事国和独立自主大国,是战后 国际秩序的缔造者、建设者,应该加强团结合 作,共同维护联合国权威和地位,维护国际贸易 规则和世界经济秩序,践行真正的多边主义。国 际形势越是复杂,中法越要作出正确战略抉择, 共同做维护国际秩序的可靠力量、促进全球增长 的开放力量、引领多边合作的进步力量。 中方 始终视欧洲为多极世界的独立一极,支持欧盟加 强战略自主,在国际事务中发挥更重要作用,愿 同欧方携手应对全球性挑战,达成更多既造福双 方、也有利于世界的成果。 ● 李强将对印度尼西亚进行正式访问并赴马来 西亚出席东盟 -- 中国一海合会峰会 * 应印度尼西亚共和国总统普拉博沃邀请,国务院 总理李强将于5月24日至26日对印度尼西亚进行 正式访问。应东盟轮值主席国马来西亚总理安瓦 尔邀请,国务院总理李强将于5月26日至28日出 席仕与米四业吉隆坡至门的东盟一中国一母宣云 峰会。 王杰密切协同,在地面科研人员配合支持下,圆 满完成首次出舱任务。此次的出舱任务是将前期 已通过货物气闸舱出舱并利用机械臂转移至中转 位置的空间碎片防护装置,安装至预定位置,同 时开 ...

科技金融政策体系 - 金融监管总局构建"345"科技金融服务体系，旨在降低融资成本、加快资金流入科技创新领域 [1] - "3"指政策体系、产品供给体系和专业组织体系，其中产品供给包括"贷款+外部直投"、知识产权质押融资等创新服务 [1] - 银行业高新技术企业贷款余额达17.7万亿元，同比增长20%，增速显著高于行业平均水平 [1] 科技金融试点项目 - 金融资产投资公司股权投资试点范围扩大至18个城市及省份，签约意向金额突破3800亿元 [1] - 保险资金长期投资改革试点分三批推进，规模分别为500亿元、1120亿元和600亿元，累计达2220亿元 [1] - 科技企业并购贷款试点允许贷款期限延长至10年，贷款占比从60%提升至80%，已在试点银行全面落地 [2] - 知识产权金融生态综合试点联合多部门推进，重点解决知识产权登记、评估等环节难题 [2] 金融机构分工协作 - 政策性银行提供中长期低利率融资支持，商业银行连续实现科创贷款余额和户数双增长 [2] - 保险机构建立覆盖科技企业全生命周期的产品体系，资管机构加大"投早、投小、投硬科技"的股权投资力度 [2] - 非银机构通过融资租赁等特色服务，解决科技设备快速迭代带来的资金需求 [2]

科技金融政策框架 - 七部门联合印发《加快构建科技金融体制有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，聚焦创业投资、货币信贷、资本市场等7个方面提出15项政策举措，包含存量政策迭代和增量创新供给 [2] - 政策以科技创新需求侧为牵引，旨在破解金融支持高水平科技自立自强的系统性难点堵点 [2] 银行保险机构支持力度 - 截至2024年一季度末银行业高新技术企业贷款余额达17.7万亿元，同比增长20%，增速显著高于行业平均水平 [3] - 大中型银行已在总行和省分行设立专门科技金融部门，全国科技支行数量达2178家，推出"贷款+外部直投"、知识产权质押融资等特色服务 [3] - 金融监管总局构建"345"科技金融服务体系，包含政策/产品/组织三大体系、四项试点及五类机构协同 [3] 科技金融试点进展 - 金融资产投资公司股权投资试点扩展至全国18个城市及省份，签约意向金额突破3800亿元 [4] - 保险资金长期投资试点第三批600亿元即将批复，三批总规模达2220亿元 [4] - 科技企业并购贷款试点放宽条件：贷款期限从7年延至10年，并购资金占比从60%提至80% [4] - 知识产权金融生态综合试点联合多部门推进，解决登记/评估/处置难题 [5] 央行专项支持措施 - 科技创新再贷款规模从5000亿元扩容至8000亿元，利率由1.75%降至1.5%以引导精准放贷 [5] - 推进QFLP试点和跨境融资便利化试点，推广"创新积分制"强化公共信息共享 [5] 资本市场改革亮点 - 建立科技型企业资本市场"绿色通道"，深化科创板/创业板改革，创新提出债券市场"科技板" [6] - 2024年证监会推出"科创板八条""科技十六条"等政策，优化多元上市条件：科创板五套标准中四套不要求盈利 [6] - 各板块差异化定位：科创板主攻"硬科技"，创业板服务成长型企业，北交所聚焦专精特新企业 [6] 债券市场创新机制 - 债券市场"科技板"已吸引约100家机构发行科技创新债券，规模超2500亿元 [7] - 创设科技创新债券风险分担工具，重点支持头部股权投资机构发行低成本长期限债券 [8]

政策背景与战略方向 - 金融服务实体经济的重要性在当前经济形势下愈发凸显，2024年人行出台《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》等文件完善科技金融政策框架 [1] - 中央金融工作会议强调金融需为经济社会发展提供高质量服务，科技金融被列为五篇大文章之一 [1] - 招商银行南昌分行将科技金融作为服务实体经济的主线方向，积极探索科技与金融结合的有效路径 [1] 产品创新与数字化服务 - 公司开发"保函闪电开"产品，实现市场首家系统"T+0"工作日自动出函，申请流程全线上化、无纸化、自动化 [2] - 2024年推出"保函管家"综合服务方案，覆盖保函"开、收、验、管"高频需求，成为银行机构首家一站式线上化保函服务平台 [2] - 电子保函服务具备天然防伪、在线存证功能，2025年累计开立各类平台电子保函金额超100亿元 [4] 业务发展与市场表现 - 国内保函客户数和开立金额连续三年增长，服务客户数超600户，保函笔数超14000笔，创历史新高 [3] - 保函品种从投标保函、履约保函拓展至关税保付保函、工资支付保函等特殊品种，产品体系日趋完善 [3] - 客户类型覆盖全球化科技企业、传统制造业及中小企业，服务方案持续优化 [3] 行业合作与里程碑事件 - 2018年成为首批与海关总署实现系统数据传输的银行 [4] - 2020年搭建省内首个矿业权电子保函平台并开立首笔电子投标保函 [4] - 2022年成为江西省最大公共资源交易中心直开保函银行，2023年完成省内首笔电力交易中心电子履约保函 [4] 未来战略规划 - 公司将持续加大科技投入深化金融科技创新，完善保函服务体系提升效率与质量 [4] - 践行"价值银行"战略，紧跟科技金融发展趋势，通过数字变革赋予科技金融新内涵 [4] - 目标是通过创新金融产品与服务助力江西实体经济高质量发展 [4]

科技金融政策框架 - 科技部牵头细化《加快构建科技金融体制》任务分工 推动科技与金融"双向奔赴" [2] - 央行表示科技金融"四梁八柱"已基本搭建完成 多元金融体系初步形成 [4] - 金融监管总局将科技金融纳入金融机构战略规划和年度重点任务 [7] 金融支持科技创新数据 - 科技创新再贷款和担保计划已落地：7000家企业签约880亿元贷款 1.22万笔担保达380亿元 [2] - 3月末科技型中小企业贷款余额3.3万亿元(同比+24%) 专精特新企业贷款6.3万亿元(同比+15.1%) [4] - 银行业高新技术企业贷款余额17.7万亿元(同比+20%) 设备更新贷款余额1.2万亿元 [4][7] 重点区域与机制创新 - 重点推动北京/上海/粤港澳大湾区等科技创新中心先行先试科技金融政策 [3] - 实施科技金融创新政策"揭榜挂帅"机制 鼓励地方政府和金融机构参与 [3] - 优化13个重点地区科技金融服务体系 发挥科创改革试验区示范作用 [6] 资本市场支持措施 - 科技创新再贷款规模从5000亿元增至8000亿元 利率从1.75%降至1.5% [5] - 沪深北交易所战略性新兴产业上市公司近2700家 市值占比超40% [8] - 科创债累计发行1.2万亿元 资金投向半导体/人工智能/新能源等领域 [8] 企业上市支持政策 - 已完成242家境内企业境外上市备案 含83家科技型企业 [8] - 优化新股发行逆周期调节机制 支持优质红筹科技企业回归A股 [8] - 对突破关键核心技术的科技企业上市适用绿色通道 [9]

政策框架与核心举措 - 七部门联合印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，聚焦创业投资、货币信贷、资本市场等7个领域提出15项政策 [1] - 设立"国家创业投资引导基金"，引导投资"投早、投小、投长期、投硬科技" [1] - 发挥资本市场枢纽作用支持科技企业直接融资，发展科技保险分担创新风险 [1] 科技部重点部署 - 推行"创新积分制"升级版2.0，优化核心指标并拓宽应用场景，精准服务科技型中小企业融资需求 [2] - 2024年组织实施科技金融创新政策"揭榜挂帅"，鼓励北京、上海、粤港澳大湾区等六大科创中心先行先试 [3] - 建立区域科技金融合作机制，定向推荐科技任务和企业"白名单"以对接金融资源 [3] 央行支持措施 - 债券市场"科技板"已支持100家机构发行科创债券，规模超2500亿元，重点扶持头部股权投资机构发债 [4][5] - 推进QFLP试点和跨境融资便利化试点，扩大"创新积分制"全国应用 [6] - 优化科技贷款投放强度，完善风险补偿机制以提升金融机构风险容忍度 [7] 金融监管总局行动 - 允许银行延长科技企业流动资金贷款期限至5年，鼓励开展科技成果转化费用损失保险 [8] - 建立差异化科技金融评估体系，推动科技金融服务数字化升级 [9] - 联合科技部制定科技保险高质量发展文件，强化首台（套）保险补偿机制 [10][11] 证监会资本市场改革 - 修订《上市公司募集资金监管规则》，强化资金专款专用和用途变更监管 [12] - 支持优质红筹科技企业回归A股，优化科创板第五套上市标准接纳未盈利企业 [13] - 促进私募股权基金并购上市公司，扩大S基金试点并优化退出机制 [14]

境外上市备案情况 - 自2023年3月31日境外上市新规实施以来已有242家境内企业完成备案 [2] - 其中83家为科技企业集中在信息技术、生物医药、新能源、先进制造等领域 [3] 资本市场对外开放政策 - 证监会强调支持科技企业利用境内外两个市场两种资源 [2] - 央行将推进QFLP试点和跨境融资便利化试点扩大科技公共信息共享 [3] 境内资本市场包容性政策 - 不强制科技企业盈利科创板五套上市标准中四套不要求盈利 [4] - 沪深北交易所战略性新兴产业上市公司近2700家市值占比超40% [4] - 2024年科创板、创业板、北交所新上市公司中超90%属战略性新兴产业或高新技术企业 [4] 科技金融体制建设 - 七部门联合印发《举措》提出培育长期资本和耐心资本 [5] - 支持私募股权基金收购上市公司优化"反向挂钩"政策推动S基金发展 [6] - 扩大金融资产投资公司股权投资试点支持创投机构发债融资 [6] - 鼓励发展创业投资二级市场基金畅通退出渠道 [7]

"近年来，人民银行和相关金融管理部门，以及科技部采取了很多积极措施，健全政策框架，应该说科 技金融的'四梁八柱'已基本搭建完成，多元金融体系初步形成。"中国人民银行副行长朱鹤新22日在国 新办新闻发布会上说。 据其介绍，截至3月末，科技型中小企业贷款余额已经超过3.3万亿元，同比增长24%，连续3年的增速 都超过20%；全国"专精特新"企业贷款余额已经超过6.3万亿元，同比增长15.1%，也远超过贷款的平均 增速。 以完善科技金融生态体系为例，其提到，人民银行将推动银行、保险、证券等各类金融机构和股权投资 机构间的分工协作，形成差异化、专业化的发展格局，同时也鼓励开发性政策性金融机构为国家重大科 技任务提供融资支持。 "与此同时，加强科技型企业跨境金融服务，稳步推进合格境外有限合伙人（QFLP）试点、跨境融资便 利化试点；扩大科技公共信息开放共享，在全国范围内推广'创新积分制'，为科技金融服务提供信息数 据支撑。"朱鹤新说。 （文章来源：新华财经） 同期，银行金融机构与企业签订的设备更新的贷款余额已经达到1.2万亿元，其中很多都与科技型企业 相关联；银行间债券市场投向科创企业领域余额突破1万亿，在A股上市的" ...

具体来看，一是要提升政银企对接效率。对点多面广的广大科技型中小企业，通过在全国范围内推 广"创新积分制"，并优化创新积分评价办法，为科技型中小企业精准画像，旨在帮助金融机构准确识别 和挖掘更多科技含量的企业，让金融活水流入到科技型中小企业中去。 （文章来源：新华财经） "而对于一些国家重大的科技任务，我们将建立融资对接推荐机制，推动科技产业部门梳理重点项目和 企业信息，引导金融机构'点对点'地提供多元的融资支持。"朱鹤新说。 二是加快科技公共信息开放共享。人民银行将联合科技部加强科技公共信息共享的政策指引，为各地扩 大科技信息共享提供标准。同时，利用地方征信平台和有关金融服务信息平台等渠道，加强公共数据、 产业数据等各类信息的归集整合，创新数据授权运用和查询获取方式，为金融机构投融资决策提供信息 数据的支撑。 新华财经北京5月22日电（记者翟卓闫鹏）中国人民银行副行长朱鹤新22日在国新办新闻发布会上表 示，推进科技金融工作，不光要有政策举措，还要有配套措施，下一步将从加快科技公共信息开放共享 等三方面下功夫，进一步优化科技金融发展环境。 三是推动加大科技金融风险的补偿力度。在朱鹤新看来，财政政策对激励引导金融 ...