2026年1月17日，观察者网"2026答案秀·思想者春晚"在各大平台同步直播。 "但是美国就是怀疑和担心中国像美国那样地冒失。美国有一种矛盾心理，一方面担心中国没有变成美 国那样搞美国式的资本主义，另一方面又担心中国真的变成另一个美国。" 本文系观察者网独家稿件，未经授权，不得转载。 他感叹，美国真的有点自恋过头了。"美国如果真的那么伟大，还需要再次伟大吗？美国希望再次伟 大，是因为美国自己都觉得自己不够伟大了，现在的美国并不那么完美，我们费那么大劲，取代美国干 什么？我们甚至连学习借鉴美国，都发现越来越困难了。" 美国为什么相信中国会取代美国？王帆教授表示百思不得其解。他风趣地说："也许是因为一首歌吧， 叫《长大后我就成了你》，这首歌大概被美国听到了。其实中国不想变成美国，世界上可以容得下一个 中国和一个美国，但有两个美国肯定是不行的。我们不想给世界堵添，我们不想成为另一个美国。世界 上有一个美国已经够闹腾了，其实中国长大后是更好的自己。" 在《灯塔重构：世界体系的"操作系统"正在重装》版块，外交学院前院长王帆发表了题为"从可乐到不 可乐——一个国关学者的中美关系观察"的演讲，解读了中美关系的过去和未来。 ...

中国对中美关系的原则立场 - 中方对发展中美关系有诚意但讲原则 在捍卫主权安全发展利益的大是大非问题上没有丝毫妥协余地 [2] 中美关系的合作基础与方向 - 双方合则两利 斗则俱伤的历史逻辑不会改变 希望美方与中方相向而行 以实际行动落实两国元首釜山会晤重要共识 [4] - 应拉长合作清单 排除干扰障碍 推动中美关系稳定健康可持续发展 [4] 中国的发展战略与开放承诺 - 不管外部环境如何变化 中国致力于高质量发展 高水平开放的战略抉择不会改变 [4] - 中国的发展是开放的发展 一个持续进步不断开放的中国将给世界带来更多新机遇 [4] 对中美企业合作的期望与要求 - 中美两国企业完全可以深挖合作潜力 促成更多务实合作项目 [4] - 合作应是双向的 互惠的 美国政府也应为中国企业在美投资运营提供开放 公正 非歧视的环境 [4] - 美国政府应提供签证 入境便利等而不是设置障碍 [4] 活动背景与参与情况 - 活动为美国中国总商会2026年农历马年颁奖晚宴 约300名来自中美工商界等领域人士出席 [4] - 活动表彰了对中美经济增长 文化交流和社区参与作出重要贡献的多家企业 [4]

中美关系稳定性与特朗普访华计划 - 美国商务部长强调特朗普访华计划未变 旨在消除外界对中美关系受其他因素影响的疑虑[1] - 近期美国对中国不友好举动包括要求委内瑞拉与中国断绝经济联系 以及针对伊朗的强硬政策[1] - 特朗普曾威胁对所有与伊朗有贸易往来的国家征收25%关税 此举可能直接影响中美关系[1] 美国维持关系稳定的动机 - 若美国因中伊贸易问题对中国加征关税 中国将坚决反应 可能破坏既有共识并使两国关系恶化[2] - 美国在短期内对维持中美关系稳定有强烈需求 不希望关系破裂[2][4] - 中国在全球稀土供应中占据主导地位 是美国无法忽视的关键因素 美国不能轻易与中国断绝关系[4] - 特朗普曾命令盟友在180天内减少对中国稀土依赖 否则将面临关税惩罚 显示其战略焦虑[4] - 对特朗普而言 当前最重要任务是中期选举 稳定与中国关系可能是其赢得选举的重要手段[4][6] - 若中美关系恶化 美国经济将受严重影响 特别是农产品销售问题 将成为特朗普竞选连任的负担[6] 访华计划的前景与条件 - 特朗普对访华计划似乎依然坚定不移[6] - 若要确保访华计划如期进行且无变数 美国必须停止一切对中国的挑衅[7] - 即便特朗普按计划访华 也难以推动中美关系出现实质性根本转变[7]

中国驻美大使关于中美关系与经贸合作的表态 - 中方对发展中美关系有诚意但讲原则 在捍卫主权安全发展利益等大是大非问题上没有妥协余地 [1] - 中美双方合则两利 斗则俱伤的历史逻辑不会改变 希望美方与中方相向而行 落实元首共识 拉长合作清单 排除干扰障碍 [1] - 中国致力于高质量发展和高水平开放的战略抉择不会改变 一个持续进步不断开放的中国将给世界带来更多新机遇 [1] 中美企业合作前景与商业环境 - 中美两国企业完全可以深挖合作潜力 促成更多务实合作项目 [1] - 合作应是双向和互惠的 美国政府应为中国企业在美投资运营提供开放 公正 非歧视的环境 包括提供签证和入境便利而非设置障碍 [1] - 美国中国总商会的颁奖晚宴表彰了对中美经济增长 文化交流和社区参与作出重要贡献的多家企业 约300名来自中美工商界等领域人士出席 [1]

特朗普对华投资言论与政策反差 - 特朗普公开演说欢迎中国企业特别是汽车企业赴美投资建厂，塑造开放与互利共赢形象 [3] - 但其言论与长期推行的对华遏制政策存在明显背离，且未提出任何实质性政策调整方案或法律保障承诺 [3][5] - 美方维持对进口汽车及零部件的高额关税，构成外资进入市场的巨大障碍，尤其对中国企业形成政治经济壁垒 [5] 美国汽车产业与营商环境现状 - 美国汽车产业面临传统制造业岗位流失、电动车转型停滞的挑战，主流车企暂停或推迟电动化项目 [9] - 行业困局源于政策不连续、方向不明确，企业因补贴和监管标准频繁变动而无法制定长期投资计划 [11] - 整体营商环境对中国企业不友好，存在严格审查、技术封锁以及在安全、数据、供应链等领域的重重关卡 [8] 中国减持美债的金融战略 - 中国持续缩减美国国债持有量，持仓已降至2008年以来最低水平，创十多年新低 [3] - 截至去年十月，中国持有的美债已降至6800多亿美元，目前回落至十多年最低点，是系统性战略布局 [13] - 减持美债是为管理风险、减少对外部资产过度依赖，同时增持黄金等实物资产以优化外汇储备结构、增强安全性与金融自主权 [15] 美国内部政治与金融市场波动 - 美国总统试图在美联储主席任期结束前通过司法压力迫使现任主席鲍威尔提前离任，引发政府内部对立 [17][18] - 此政治干预引发全球金融市场震动，导致美元汇率走弱、国债收益率攀升、黄金价格跳涨 [17] - 美联储主席鲍威尔发布声明，强调此次调查是对央行独立性的挑战，核心在于政治是否干扰货币政策制定 [17]

中美关系原则立场 - 中方对发展中美关系有诚意但讲原则 在捍卫主权安全发展利益的大是大非问题上没有丝毫妥协余地[2][3] - 台海最大的现状是海峡两岸同属一个中国 台海和平的最大威胁来自于“台独”分裂行径和外部势力纵容支持[3] - 处理台湾问题的唯一遵循是一个中国原则和中美三个联合公报[3] 中美关系历史逻辑 - 无论中美关系如何演变 双方合则两利、斗则俱伤的历史逻辑不会改变[4][5]

据新华社报道，中国驻美国大使谢锋15日在美国中国总商会2026年农历马年颁奖晚宴上致辞表示，不管 中美关系如何演变，双方合则两利、斗则俱伤的历史逻辑不会改变。 ...

中美关系与台湾问题 - 中方对发展中美关系有诚意但讲原则 在捍卫主权安全发展利益的大是大非问题上没有丝毫妥协余地 [1] - 台海最大的现状是海峡两岸同属一个中国 台海和平的最大威胁来自于“台独”分裂行径和外部势力纵容支持 [1] - 处理台湾问题的唯一遵循是一个中国原则和中美三个联合公报 [1]

中国驻美大使关于中美关系原则立场的阐述 - 中国驻美国大使谢锋表示中方对发展中美关系有诚意但讲原则 在捍卫主权安全发展利益的大是大非问题上没有丝毫妥协余地 [1] - 谢锋指出习近平主席提出的相互尊重、和平共处、合作共赢三原则是中美正确相处的治本之道 [1] - 谢锋强调一个中国原则和中美三个联合公报是中美处理台湾问题的唯一遵循 [1] 对美方的呼吁与行动建议 - 谢锋呼吁美方应与中方相向而行 以实际行动落实两国元首釜山会晤重要共识 [1] - 谢锋建议美方拉长合作清单 排除干扰障碍 推动中美关系稳定健康可持续发展 [1]

软商品专场 - 2026年年度策略会议纪要关键要点 涉及的行业与公司 * 本次会议纪要涉及多个软商品行业，包括棉花、白糖（食糖）、苹果、纸浆、原木及橡胶[1][2] * 会议内容主要为行业研究，未提及具体上市公司名称 棉花市场 2025年行情回顾与核心观点 * 2025年国内棉花价格宽幅震荡，主要关键词为中美关系、库存紧张和价格震荡[2] * 价格走势：一季度偏强，三四月份因高额关税导致价格大幅下跌至年内低点，后因库存紧张和消费良好而修复[1][2] 清明节前后经历快速下跌后修复[1] 九月份前后因新年度增产预期导致价格回调[1] * 影响因素：中美谈判趋缓提振市场信心[1] 中国纺织品出口强劲[1] 新棉预售量大（150-200万吨）[3] 但出口数据从八月开始走弱[3] 全球供需状况 * 全球供给略微宽松：美国农业部数据显示，2025/26年度全球棉花供给过剩量从12月预测的25万吨下调至1月预测的11万吨[4] 全球产量预计为2,600万吨，同比增加21万吨[4] * 主要生产国情况：中国和巴西丰产[1][4] 印度和澳大利亚中规中矩[1] 美国产量处于多年低位，1月报告小幅下调至303万吨[4] * 贸易与出口：美国累计签约出口154万吨，占全部预估的60%，同比减少13%[4] 其中，中国签约7.2万吨，同比减少54%，越南签约49万吨，同比增加46%[4][61] 巴西12月创下单月出口记录45.2万吨，同比增长28%[4][63] 2025/26年度巴西累计出口153万吨，同比增长11%[64] 全球需求状况 * 需求总体持稳，主要纺织品出口国开机率提高[1] 越南和孟加拉增幅显著，印度维持70%左右水平，巴基斯坦也有不错增幅[1][5] * 各国纺织品出口数据相较于2024年均有显著增长[1] 中国受关税影响，利润受到影响[1][5] * 美国市场：1月至9月累计进口棉制品130亿平方米，同比增加3%[6] 主要进口来源国中，中国和印度各占18%，越南占11%[6] 中国占比从2024年的超过20%快速下降[6] 批发商库存水平健康稳定[5] 中国国内市场供需 * 呈现供需两旺态势：新年度产量大幅增长（预计751万吨至773万吨，新疆720万至740万吨），但消费表现强劲，商业库存基本稳定[8][68] * 产需缺口与进口：国内产需缺口约为110万吨，年度进口预估为120万吨，基本处于供需平衡状态[9] * 加工与销售：截至1月8日，累计加工量接近700万吨，同比增加63万吨；累计销量409万吨，同比增加近200万吨；全国销售率55%，同比提高24个百分点[10][11] * 库存状况：截止12月底，商业库存578万吨，同比增加10万吨左右，其中新疆库存同比偏少[13] 工业库存处于同比偏高位置[13] * 成本与利润：2026年新疆籽棉收购价格在6.1元至6.4元每公斤，对应成本13,800元至14,600元每吨，目前市面价格约为14,700元至14,800元每吨，总体盈利[8][68] 但棉纱加工利润近期回落，内地可能已亏损现金流[14] 滑准税进口利润突破2000元人民币[14] 政策与未来展望 * 种植面积政策：政策导向明确要求减少种植面积，新疆目标从3,887万亩降到3,600万亩左右，但实现难度较大[12][69] 目标价格政策（18,000元）将在2025年底到期，2026年是否调整存在不确定性[12] * 出口表现：服装和纺织品内销稳定增长，2026年四季度增幅有所改善[15] 纯棉制品出口相比2025年前期保持个位数增长[15] 整体纺织品出口在七月份之前保持稳定，此后出现同比下滑，其中服装出口下降明显[15] 截至11月份，总体出口仍持平去年水平[15][73] * 未来关注点：2026年上半年关注商业库存能否继续良性去化，以及种植面积能否降到预期位置[16][74] 中美关系趋稳但仍需关注地缘政治冲突[16] 全球货币政策宽松可能传导至农产品[74] * 总体预期：全球供应宽松，小幅过剩局面持续[16] 但资金看多逻辑未变，产业需求有支撑，新年度总体预期偏好，中期维持偏强判断，但高度略显谨慎[16][76] 白糖（食糖）市场 巴西生产与市场影响 * 2025年生产数据：巴西中南部累计甘蔗入榨量5.98亿吨，同比下降2.36%[17] 制糖比例达50.91%，同比增加2.72个百分点[17] 累计产糖量4,150万吨，同比增长0.86%[17][78] 累计乙醇产量302.75亿升，同比下降5.37%[78] * 干旱影响：2025年一季度中南部累计降雨量仅为155毫米，为2010年以来第三低水平[19] 干旱对甘蔗单产有显著影响，2025年中南部地区甘蔗单产为75.67吨每公顷，同比下降5.14%[19] 连续两年干旱可能导致2026年单产进一步下降至70吨/公顷以下[24][25][83] * 生产选择依据：制糖收益高于制乙醇，导致巴西选择最大化生产食糖[1][20] * 出口与库存：2025年食糖出口减少，截至12月上半月累计出口3,387万吨，同比减少11.67%[22] 截至11月底库存为1,041万吨，同比增长16%[22][82] * 糖醇比价影响：糖醇比价是美糖价格的重要影响因素，比价高时增加供给压低糖价[23] 当前比价已回到历史偏低区域，供应利空或已消化[23][81] 印度与泰国生产预期 * 印度：2,526榨季（2025-26）甘蔗种植面积预计同比增加8.95%，主要因政府扶持和去年降雨充沛[2][26][84] 预计净食糖产量约3,095万吨，同比明显增加[26][84] * 泰国：2,526榨季也有小幅增产预期，但增幅低于印度[2] 预计甘蔗总产量9,600万吨，同比基本持平；食糖总产量约1,030万吨，小幅增加2%[27][85] 中国国内市场 * 2,425榨季（2024-25）呈现“增产增销、库存偏低”格局：全国产销量同比增长12.03%，结转库存68.2万吨[29][87] * 广西地区：去年因种植面积增加及出糖率提高，总体实现增产[2][29] 但销售进度前快后慢[2] 累计进口食糖434.16万吨，同比增加9.49%[29][88] * 天气风险：2025年广西经历“旱涝并存”气候，三季度降雨减少对甘蔗生长构成挑战[30][89] 2026年广西三季度天气风险较大，需关注厄尔尼诺可能导致的干旱[2][33][91] 未来天气风险与市场展望 * 北半球风险：厄尔尼诺现象可能导致北半球干旱，影响2,627榨季减产风险[2][28][86] * 价格走势预测：美糖价格处于底部区间，2026年可能进入牛熊转换，价格或呈现先抑后扬走势[35][77] 三季度因干旱风险增加，可能成为关键变盘点[35] 苹果市场 2025年行情回顾 * 市场表现强劲：期货价格持续上行，最低点6,602点，最高点9,796点，同比涨幅达46.38%[36][92] * 上涨原因：果农销售积极性高、库存低以及良性循环推动了需求和价格[36][93] 2026年市场现状与预期 * 当前特点：冷库苹果库存同比大幅下降12.44%，为735.77万吨，处于近年来最低水平[36][94] 但收购成本更高且质量相对差，将影响去库速度[2][36] * 市场前景：2,605合约面临销售压力，中长期判断为震荡向下[2][36][92] 后期走势可能复刻2024年的高开低走行情，优质好货与差货价差会拉大[37][39] * 交易逻辑：低库存预期已经落地，目前进入纯销售季，需求与去库情况将成为主要交易点[39][99] 需关注中低质量货源出库情况，若春节前不能有效去库，节后可能出现累库[42][99] * 价格周期：通常为三年一个周期，一年上涨，两年下跌交替进行，牛短熊长特点明显[40][97] 经过2025年上涨后，预计价格可能进入下行通道[40] * 天气风险：根据预测，2026年四月份西北地区出现极端低温的概率不高，寒潮天气发生概率较小[41][98] 纸浆市场 市场概况 * 2025年行情：总体呈现先扬后抑走势，价格在年初震荡走高后进入长期下行周期[100] * 2026年基差：波动范围广泛，针叶浆基差高点约1,200元，低点可能在负300元左右[43] 全球供需 * 供给增速放缓：2026年全球纸浆供给增速有所放缓，供给端压力减轻[44][101] * 贸易流向：发运到中国的比例同比增加，而北美和西欧则较为疲弱[44][101] 2025年1-11月全球累计发运量518万吨，同比增加3.6%[46][101] 其中针叶浆增速更高，阔叶浆供给压力更大[46][47] * 欧洲市场：需求相对疲弱，库存偏高，每月消费量处于近五年最低水平[48][101] * 芬兰供应：2025年8月和9月发运到中国的针叶浆量连续两个月大幅下降至10万吨左右[45] 中国国内市场 * 进口：2025年11月浙江进口325万吨，截至11月底累计进口330万吨，同比增长181万吨，其中针叶浆增30万吨，阔叶浆增171万吨[49][102] * 产能：2025年产能增加403万吨，2026年增速放缓，预计新增345万吨，多集中在一季度[49][102] * 下游需求与利润：文化用纸需求偏弱，生活用纸需求稳定是亮点，白卡纸表现尚可[50][103] 行业利润不佳，截至10月底累计利润处于近七八年倒数第二，11月达近年来最低水平[50][51][103] 2025年行业价格重心一路下移，处于多年低位[104] * 未来展望：2026年新增产能较少，供给压力有所减少[52][105] 但国内港口库存仍然较高，下游利润不佳，短期内估值改善幅度有限，中期有改善预期但上涨空间受限[52] 原木市场（新西兰） 市场现状 * 新西兰原木市场经历触底反弹后，目前处于震荡区间[53] * 中国是最重要出口目的地：2025年向中国出口辐射松同比小幅增长3.88%，二三季度出口增幅分别达11.7%和6.7%[53] * 国内市场：2025年中国进口新西兰辐射松小幅增加，但总体进口量下降[57] 国内港口库存居高不下[57] 需求呈现“旺季不旺、淡季不淡”特点，下游房地产行业依然低迷[58][107] 未来展望 * 出口趋势：新西兰原木出口价格是出口数量的先行指标[54] 2025年三季度出口价格已跌至较低水平，预计2026年对中国的出口数量同比将有所下降[54] * 供应预期：2026年新西兰原木产量将维持高位，预计到2027年前供应都将维持高位，2034年后可能下降[55][106] * 价格预测：短期内市场会有反弹，但中长期反弹高度有限，将继续处于下行通道[53][109] 橡胶市场 2025年市场表现 * 总体走势：呈现被动调整行情，期货和现货价格普遍下跌[110] 中国天然橡胶RU下跌13%，20号胶NR下跌15%[110] 供应情况 * 天然橡胶：亚洲总产量累计同比下降0.2%，全球供应保持平稳[112] 非洲地区呈增产趋势，科特迪瓦为代表[112] * 合成橡胶：产能扩张增加，2025年二期产能扩张14%，净增105万吨[113] 但利润状况不佳导致一些装置投产推迟[113] 需求与贸易 * 汽车行业：2025年中国汽车销量达3,440万辆，同比增长9.4%，主要受政策刺激推动[114] 但预计2026年政策力度减小，增速可能回落[114] 全球电动汽车政策利好减弱[117][118] * 轮胎行业：受国际贸易冲突影响，中国轮胎产量增长明显放缓，前11个月累计产量约11亿条，同比仅增0.6%[120] 2026年行业压力更大，全钢胎与半钢胎市场分化明显[120] * 进口流向：因贸易摩擦及国内政策，非洲天然橡胶流入中国显著增加[116] 2025年中国进口天然橡胶852万吨，同比增长16.7%[116] 科特迪瓦标准胶在中国进口占比从2017年0.8%增至2025年的27.4%[123] 市场变化与展望 * 期货市场：20号胶替代交割品上市对RU成交量产生显著影响，2025年RU成交量同比下滑11%[121] 2026年交易所将持仓限额从500手调整至1,000手[122] * 未来行情：天然橡胶供应压力不大，下游需求一般，库存低[125] 预计深色胶（如20号胶）表现坚挺，总体呈现内弱外强格局[126] EUDR（欧盟 deforestation regulation）因素可能引发炒作效应[125]