文章核心观点 - 2025年11月13日开放式基金净值增长排名显示，德邦乐享生活混合A以10.98%的日增长率位居榜首，而南方原油(QDII-FOF)C以-2.14%的日增长率表现最差 [2][3] - 市场整体表现强劲，上证指数与创业板指均收涨，全日成交额达2.06万亿元，个股涨跌家数比为3953:1330 [5] - 领涨行业集中在电气设备、有色、化工等领域，涨幅均超过3%，相关概念板块如锂矿、钠电池等涨幅超过4% [5] - 表现领先的基金其投资风格偏向新能源行业尤其是锂矿方向，而表现落后的基金主要受隔夜原油价格下跌影响 [6][7] 基金净值增长排名（前10） - 德邦乐享生活混合A（代码006167）最新净值1.9413，日增长率10.98% [2] - 德邦乐享生活混合C（代码006168）最新净值1.9084，日增长率10.97% [2] - 泰信现代服务业混合（代码290014）最新净值2.2020，日增长率8.31% [2] - 东方阿尔法瑞享混合发起C（代码025778）最新净值1.0481，日增长率8.06% [2] - 东方阿尔法瑞享混合发起A（代码025777）最新净值1.0482，日增长率8.06% [2] - 浙商汇金先进制造混合（代码013145）最新净值1.1248，日增长率7.88% [2] - 先锋聚元灵活配置混合C（代码004725）最新净值1.4272，日增长率7.73% [2] - 先锋聚元灵活配置混合A（代码004724）最新净值1.4649，日增长率7.73% [2] - 先锋聚优C（代码004727）最新净值1.1950，日增长率7.62% [2] - 先锋聚优A（代码004726）最新净值1.1742，日增长率7.62% [2] 基金净值增长排名（后10） - 南方原油(QDII-FOF)C（代码006476）最新净值1.1037，日增长率-2.14% [3] - 南方原油(QDII-FOF-LOF)（代码501018）最新净值1.1404，日增长率-2.14% [3] - 嘉实原油(QDII-LOF)（代码160723）最新净值1.3445，日增长率-1.78% [3] - 华宝标普油气上游股票人民币A（代码162411）最新净值0.7359，日增长率-1.54% [3] - 华宝标普油气上游股票人民币C（代码007844）最新净值0.7176，日增长率-1.54% [3] - 易方达原油A类人民币（代码161129）最新净值1.1056，日增长率-1.53% [3] - 广发道琼斯石油指数人民币A（代码162719）最新净值2.2919，日增长率-1.31% [3] - 广发道琼斯石油指数人民币C（代码004243）最新净值2.2576，日增长率-1.31% [3] - 广发道琼斯石油指数(QDII-LOF)人民币E（代码019710）最新净值2.2660，日增长率-1.31% [3] - 汇添富积极回报一年持有混合(FOF)C（代码015222）最新净值1.0850，日增长率-1.14% [3] 领先基金策略与持仓分析 - 德邦乐享生活混合A基金规模为0.36亿元，其前十大重仓股集中度为60.72% [6] - 前三大重仓股为厦钨新能（持仓占比4.86%）、锡装股份（持仓占比0.11%）、中一科技（持仓占比5.62%）[6] - 持仓中包括当升科技（持仓占比6.15%）、联赢激光（持仓占比7.68%）等涨幅较大的股票，基金风格偏向锂矿行业 [6] - 基金净值表现超越其前十大重仓股的平均涨幅，表明基金经理已进行明显的调仓操作 [6] 落后基金原因分析 - 南方原油(QDII-FOF)C基金规模为4.38亿元，属于跟踪海外原油价格的商品基金 [7] - 基金净值下跌主要受隔夜原油价格大幅走低影响，基金风格偏向能源商品 [7] 市场整体表现 - 上证指数探底回升，单边上行并以最高点小阳线报收，创业板指趋势一致，以中阳线报收 [5] - 市场全日成交额为2.06万亿元，上涨个股数量远超下跌个股，比例为3953:1330 [5] - 电气设备、有色金属、化工行业领涨，涨幅均超过3% [5] - 锂矿、钠电池、有机硅、盐湖提锂、磷概念等板块涨幅均超过4% [5] - 电信运营、电力、通信设备行业出现下跌 [5]

股价表现与资金流向 - 11月13日盘中股价上涨2.01%至11.16元/股，成交金额2962.74万元，换手率0.50%，总市值79.37亿元 [1] - 当日主力资金净流入15.43万元，大单买入429.00万元（占比14.48%），卖出413.58万元（占比13.96%） [1] - 公司今年以来股价上涨37.10%，近5个交易日上涨1.64%，近20日上涨12.61%，但近60日下跌17.64% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为高分子复合着色材料的研发、生产、销售和技术服务，提供塑料着色一体化解决方案 [1] - 主营业务收入构成为：色母粒38.70%，三聚氯氰33.23%，其他(补充)17.88%，电池隔膜6.55%，高性能颜染料3.63% [1] - 2025年1-9月实现营业收入12.47亿元，同比减少1.69%，归母净利润为-3720.37万元，同比减少201.86% [2] 股东结构与分红历史 - 截至10月20日，公司股东户数为2.42万，较上期减少0.51%，人均流通股22107股，较上期增加0.51% [2] - A股上市后累计派现1.21亿元，近三年累计派现3556.08万元 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为基础化工-塑料-改性塑料 [1] - 所属概念板块包括钠电池、固态电池、PCB概念、融资融券、专精特新等 [1]

股价与交易表现 - 11月12日盘中股价下跌2.23%至14.88元/股，成交额1.24亿元，换手率0.68%，总市值200.60亿元 [1] - 当日主力资金净流入192.46万元，特大单净卖出184.70万元，大单净流入377.16万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨53.88%，近5日、20日、60日分别上涨6.67%、11.46%、23.28% [1] 公司基本概况 - 公司主营业务为锂离子电池隔膜研发、生产及销售，该业务收入占比达99.08% [1] - 公司属于电力设备-电池-电池化学品行业，涉及铝塑膜、固态电池、钠电池、锂电池等概念板块 [1] - 公司于2003年9月17日成立，2016年12月1日上市 [1] 财务业绩 - 2025年1-9月公司实现营业收入29.58亿元，同比增长13.53% [2] - 2025年1-9月公司归母净利润为1.14亿元，同比大幅减少67.25% [2] 股东与股本结构 - 截至9月30日股东户数为11.38万户，较上期减少1.27%，人均流通股增至10668股 [2] - 香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股1917.58万股，较上期增持404.74万股 [3] - 广发国证新能源车电池ETF新进为第三大流通股东，持股1330.90万股 [3] 分红与机构持仓变动 - A股上市后累计派现7.91亿元，近三年累计派现4.90亿元 [3] - 南方中证1000ETF为第四大流通股东，持股1228.57万股，较上期减少12.47万股 [3] - 汇添富中证新能源汽车产业指数(LOF)A退出十大流通股东之列 [3]

投资评级 - 投资评级：推荐 [2] 核心观点 - 产能利用提升，生产旺盛且份额稳定 [4] - 财务表现稳健，利润增速显著高于收入增长 [10][11] - 业务发展聚焦三大板块协同与全球化布局 [12][21] 财务表现 - 2025年前三季度营业收入2830.7亿元，同比增长9.28% [10][11] - 2025年前三季度归母净利润490.3亿元，同比增长36.2% [10][11] - 2025年前三季度毛利率25.31%，净利率18.47% [10][11] - 2025年前三季度经营活动现金流806.6亿元，同比增长19.6% [10][11] - 预计2025年全年营收4163.14亿元，净利润651.19亿元 [5][7] - 预计2025年至2027年营收年均增长两位数，净利润年均增长两位数 [5][7] - 预计2025年、2026年、2027年市盈率分别为22.53倍、18.54倍、16.22倍 [5][7] - 预计营业利润率从2024年15.02%提升至2027年17.00% [7][8] - 预计净资产收益率从2024年20.04%提升至2027年22.24% [8] 业务发展 动力电池业务 - 2025年上半年动力电池业务营业收入1315.7亿元，同比增长16.8%，占总营收73.6% [13] - 2025年上半年动力电池出货量约215GWh，全球市占率38.1% [13] - 动力电池业务毛利率22.4%，同比提升2个百分点 [13] - 海外工厂德国已盈利，匈牙利一期预计2025年内投产 [13][18] 储能电池业务 - 2025年上半年储能电池业务收入284亿元，毛利率25.5%，高于动力电池业务 [14] - 储能电池业务海外大储订单占比升至45% [14] - 产能利用率从2024年76.33%提升至89.86% [14] 电池材料与回收业务 - 2025年上半年电池材料与回收业务收入78.87亿元，毛利率26.42%，同比增加18.21个百分点 [15] - 自有锂资源自给率从25%提升至35% [15] 市场与竞争格局 - 2025年全球新能源车渗透率预计达19.8% [16] - 宁德时代全球动力电池装机市占率38.1%，稳居第一 [18] - 国内份额从52%回落至43%，但下滑斜率放缓 [18] - 行业CR2达66.6%，价格战烈度低于2023年 [18] 研发投入 - 2025年上半年研发费用100.95亿元，占收入5.64% [17] - 累计专利超4.3万项，年内新获专利授权2706个，同比增长8.07% [17] - 硫化物全固态电池样品能量密度达450Wh/kg，计划2027年实现小批量生产 [20] - 发布NP3.0电池安全技术平台及神行Pro电池 [20] 未来展望 - 聚焦动力电池、储能电池、电池材料与回收三大业务板块深度协同 [21] - 深化全球化布局，加速德国、匈牙利等海外工厂产能释放 [18][21] - 通过技术货架策略应对市场需求分化，巩固全球龙头地位 [17][21]

股价与交易表现 - 11月11日盘中股价下跌2.02%至29.15元/股，成交金额8.23亿元，换手率1.30%，总市值622.76亿元 [1] - 当日主力资金净流出4368.68万元，特大单和大单均呈现净卖出状态 [1] - 公司今年以来股价累计上涨85.20%，近60日涨幅达61.50% [1] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为10月10日，龙虎榜净卖出2.35亿元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为新能源电池材料与服务、新能源自动化装备与服务，收入占比分别为77.26%和26.08% [2] - 2025年1-9月实现营业收入108.30亿元，同比增长10.06%，归母净利润17.00亿元，同比增长37.25% [2] - 公司所属行业为电力设备-电池-电池化学品，概念板块包括钠电池、PVDF概念、固态电池等 [2] - A股上市后累计派现21.96亿元，近三年累计派现11.29亿元 [3] 股东结构变动 - 截至9月30日股东户数为12.45万，较上期增加80.40%，人均流通股减少44.57%至17159股 [2] - 香港中央结算有限公司持股6798.75万股，较上期减少2455.29万股 [3] - 华夏能源革新股票A持股1906.43万股，较上期减少325.28万股 [3] - 广发国证新能源车电池ETF为新进第十大流通股东，持股1129.91万股 [3]

股价表现与交易数据 - 11月11日盘中报16.94元/股，上涨2.23%，成交2.82亿元，换手率4.15%，总市值70.53亿元 [1] - 当日主力资金净流出604.74万元，特大单净买入130.97万元，大单净流出735.71万元 [1] - 今年以来股价累计上涨85.14%，近5个交易日下跌12.64%，近20日上涨4.83%，近60日上涨29.71% [2] - 今年以来5次登上龙虎榜，最近一次为11月5日，龙虎榜净卖出174.64万元 [2] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为有机颜料、中间体和珠光颜料，收入构成为：颜料89.33%，中间体9.60%，其他1.06% [2] - 2025年1-9月实现营业收入16.38亿元，同比减少8.58%，归母净利润1.35亿元，同比减少5.84% [2] - A股上市后累计派现5.63亿元，近三年累计派现1.91亿元 [3] - 截至2025年9月30日，股东户数为1.88万，较上期减少24.69%，人均流通股21813股，较上期增加32.78% [2] 股东结构与行业分类 - 公司所属申万行业为基础化工-化学制品-涂料油墨，概念板块包括小盘、锂电池、染料涂料、增持回购、钠电池等 [2] - 截至2025年9月30日，南方智弘混合A（020645）新进为第八大流通股东，持股217.88万股 [3] - 公司成立于1995年8月11日，于2016年12月20日上市 [2]

股价与交易表现 - 11月10日盘中股价下跌2.01%至26.26元/股，成交额4.24亿元，换手率5.82%，总市值120.70亿元 [1] - 当日主力资金净流出2498.17万元，特大单净卖出1359.77万元，大单净卖出1138.39万元 [1] - 今年以来股价累计上涨23.46%，近5个交易日上涨2.38%，近20日下跌1.13%，近60日上涨22.31% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为锂电池正极材料的研发、生产和销售，主要产品包括钴酸锂和三元材料 [1] - 主营业务收入构成为锂电材料占比99.80%，其他业务占比0.20% [1] - 2025年1-9月实现营业收入16.30亿元，同比增长24.22%，但归母净利润为732.71万元，同比减少18.87% [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为5.27万，较上期增加15.87%，人均流通股5179股，较上期减少13.70% [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股231.42万股，较上期减少54.44万股 [3] - 南方中证1000ETF和华夏中证1000ETF分别为第八和第十大流通股东，持股均有小幅减少，富国中证新能源汽车指数A已退出十大流通股东 [3] 公司背景与市场分类 - 公司成立于2009年11月18日，于2023年8月9日上市，位于天津市宝坻区 [1] - 所属申万行业为电力设备-电池-电池化学品，概念板块包括人形机器人、比亚迪概念、钠电池等 [1] 分红信息 - A股上市后累计派发现金分红1149.04万元 [3]

股价表现与资金流向 - 11月10日盘中股价上涨2.09%，报29.86元/股，成交金额4.98亿元，换手率2.34%，总市值213.42亿元 [1] - 当日主力资金净流入225.36万元，其中特大单买入5091.85万元（占比10.23%），卖出5589.24万元（占比11.23%）；大单买入1.59亿元（占比32.03%），卖出1.52亿元（占比30.57%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨42.49%，近5个交易日上涨10.55%，近20日上涨1.22%，近60日上涨33.54% [1] 公司基本情况 - 公司全称为宁波容百新能源科技股份有限公司，成立于2014年9月18日，于2019年7月22日上市 [1] - 主营业务为锂电池三元正极材料及其前驱体的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：正极材料96.62%，材料销售2.66%，其他0.46%，前驱体0.26% [1] - 公司所属申万行业为电力设备-电池-电池化学品，概念板块包括中盘、华为概念、专精特新、钠电池、宁德时代概念等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为3.98万户，较上期增加6.20%；人均流通股为17937股，较上期减少5.84% [2] - A股上市后累计派现7.13亿元，近三年累计派现5.41亿元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股756.42万股（第七大股东），较上期减少17.63万股；东方新能源汽车主题混合（400015）持股723.06万股（第八大股东），较上期增加63.26万股；南方中证1000ETF（512100）和博时上证科创板100ETF联接A（019857）退出十大流通股东之列 [3] 近期经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入89.86亿元，同比减少20.64% [2] - 2025年1月至9月，公司归母净利润为-2.04亿元，同比减少274.96% [2]

股价与资金表现 - 11月7日盘中股价上涨2.03%至28.11元/股，总市值200.91亿元，成交额3.61亿元，换手率1.83% [1] - 当日主力资金净流入1679.41万元，其中特大单净买入902.76万元，大单净买入776.64万元 [1] - 公司今年以来股价上涨34.14%，近5个交易日上涨0.57%，近20日下跌4.22%，近60日上涨27.95% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为锂电池三元正极材料及其前驱体的研发、生产和销售，正极材料收入占比96.62% [1] - 2025年1-9月公司实现营业收入89.86亿元，同比减少20.64%，归母净利润为-2.04亿元，同比减少274.96% [2] - 公司所属申万行业为电力设备-电池-电池化学品，概念板块包括中盘、华为概念、专精特新、钠电池、新能源车等 [1] 股东与机构持仓变动 - 截至9月30日，公司股东户数为3.98万户，较上期增加6.20%，人均流通股17937股，较上期减少5.84% [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股756.42万股，较上期减少17.63万股 [3] - 东方新能源汽车主题混合基金为第八大流通股东，持股723.06万股，较上期增加63.26万股，南方中证1000ETF等基金退出十大流通股东之列 [3] 分红历史 - A股上市后累计派现7.13亿元，近三年累计派现5.41亿元 [3]

股价表现与市场数据 - 11月6日公司股价盘中上涨2.02%，报收36.90元/股，成交金额22.72亿元，换手率3.66%，总市值达681.71亿元 [1] - 当日主力资金净流入5880.96万元，特大单买入2.49亿元（占比10.95%），卖出1.95亿元（占比8.59%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨66.96%，近60日大幅上涨70.28%，近20日上涨7.99%，近5个交易日上涨0.82% [1] - 截至9月30日，公司股东户数为13.53万户，较上期增加18.08%，人均流通股为12669股，较上期减少15.23% [2] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入435.34亿元，同比增长13.73% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润14.05亿元，同比增长15.94% [2] - 公司A股上市后累计派发现金红利17.72亿元，近三年累计派现7.56亿元 [3] 业务构成与行业分类 - 公司主营业务为锂离子电池模组的研发、设计、生产及销售 [1] - 主营业务收入构成为：消费类电池51.47%，电动汽车类电池28.18%，其他16.63%，储能系统类3.72% [1] - 公司所属申万行业为电力设备-电池-锂电池，所属概念板块包括能源互联、钠电池、固态电池、磷酸铁锂、换电概念等 [1] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第二大流通股东，持股6927.89万股，较上期减少2141.63万股 [3] - 易方达创业板ETF（159915）为第四大流通股东，持股2907.50万股，较上期减少483.87万股 [3] - 南方中证500ETF（510500）为第六大流通股东，持股2149.93万股，较上期减少41.27万股 [3] - 广发国证新能源车电池ETF（159755）为新进第七大流通股东，持股1490.13万股 [3] - 易方达科融混合（006533）为新进第十大流通股东，持股1112.96万股 [3] - 景顺长城新能源产业股票A类（011328）和华安创业板50ETF（159949）退出十大流通股东之列 [3]