北交所市场建设与产品创新 - 加快推出北证50ETF，并研究引入盘后固定价格交易，以优化产品制度供给和提升投资交易便捷性 [3] - 已完成“920”新代码切换，全部存量股票启用新证券代码，旨在强化其作为服务创新型中小企业主阵地的市场定位 [3][4] - 北交所和中证指数公司于2024年6月30日正式发布北证专精特新指数，为市场提供多维度投资标的 [3] 深化新三板改革与多层次市场对接 - 研究深化新三板改革，完善差异化制度安排，并深入推进三四板制度型对接，以打造企业全生命周期服务体系 [4] - 证监会将坚持打造服务创新型中小企业主阵地的定位，健全新三板市场差异化的挂牌、信披、交易制度，畅通三、四板对接机制 [4] - 新三板是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，四板是为特定区域内的企业提供股权、债券转让和融资服务的私募市场 [5] 引导中长期资金入市与投资者保护 - 落实《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，推动设立更多主要投资中小市值股票的公募基金产品，并做好对社保、保险、企业年金等各类资金的针对性服务 [5][6] - 积极引导各类中长期资金入市，推动更多地方设立专项基金参与市场建设，壮大专业投资者群体，并着力发挥中长期资金“压舱石”和“稳定器”作用 [6] - 加强投资者权益保护，坚决打击各类违法违规行为，维护公开、公平、公正的市场秩序 [6] 提升上市公司质量与创新投入 - 完善覆盖“挂牌—调层—上市”全周期的培育服务体系和监管安排，严防财务造假，以提升上市公司质量 [8] - 引导上市公司聚焦主业，加大研发投入和科技创新力度，2024年北交所上市公司研发投入金额合计超91亿元，平均研发强度达5.04% [9][10] - 截至2024年末，北交所280家上市公司中，战略性新兴产业、先进制造业企业超过八成，国家级专精特新“小巨人”企业占比53%，上市公司平均研发强度为4.5% [10] 优化上市标准与支持科技创新 - 完善北交所发行上市机制，用好第四套未盈利企业上市标准，优化创新属性披露要求，以支持前沿领域科技创新和传统产业转型升级 [10] - 持续研究优化北交所上市标准体系，提升上市审核制度的适应性和精准性，不断完善并购重组制度工具，引导金融资源向关键核心科技领域聚集 [10]

北交所市场建设与产品创新 - 北交所将加快推出北证50ETF，并研究引入盘后固定价格交易，以优化产品制度供给和提升投资交易便捷性 [3] - 北交所已完成"920"新代码切换，全部存量股票启用新证券代码，旨在强化其作为服务创新型中小企业主阵地的市场定位 [3][4] - 北交所推出北证专精特新指数，为市场提供多维度投资标的，该指数选取市值最大的50只专精特新"小巨人"上市公司证券作为样本 [3] 新三板改革与多层次市场对接 - 将持续深化新三板改革，完善差异化挂牌、信披、交易制度，并深入推进三四板制度型对接，以打造企业全生命周期服务体系 [5] - 证监会将坚持打造服务创新型中小企业主阵地的定位，畅通三、四板对接机制，筑牢多层次资本市场的塔基 [5] - 活动中发布了146家"专精特新"转板新三板"绿色通道"企业名单 [5] 引导中长期资金入市 - 将落实《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，培育长期资本、耐心资本，推动设立更多主要投资中小市值股票的公募基金产品 [6] - 将做好对社保、保险、企业年金等各类资金投资北交所的针对性服务，并积极引导各类中长期资金入市，推动地方设立专项基金 [6][7] - 着力发挥中长期资金"压舱石"和"稳定器"作用，推动企业年金、保险资金等全面落实长周期考核，丰富适配长期投资的产品 [7] 提升上市公司质量与创新能力 - 将引导上市公司聚焦主业，加大研发投入和科技创新力度，支持开展股权激励和员工持股计划以激发创新活力 [10] - 2024年北交所上市公司研发投入金额合计超91亿元，六成以上公司研发投入同比增长，14家公司研发投入超1亿元 [10] - 2024年上市公司平均研发强度达5.04%，连续三年增长，超四成公司研发强度同比增加，41家公司研发强度超10% [10] - 截至2024年末，北交所公司专利总数达2.69万项同比增长8.64%，其中发明专利近7000项同比增长21.86% [11] 上市公司结构与上市机制优化 - 北交所280家上市公司中，战略性新兴产业、先进制造业企业占比超八成，国家级专精特新"小巨人"企业占比53% [11] - 上市公司平均研发强度为4.5%，较规上企业平均水平高2.86个百分点 [11] - 将完善北交所发行上市机制，用好第四套未盈利企业上市标准，优化创新属性披露要求，以支持前沿领域科技创新和传统产业转型 [11]

政策文件核心内容 - 北京市六部门联合发布《北京市推动中长期资金入市的实施意见》旨在优化市场生态并推动中长期资金入市 [1] - 同期发布《关于促进北京创业投资和股权投资高质量发展的意见》和《北京市关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》以激活资本市场活力并促进高质量发展 [1][7] 优化市场生态与资金入市举措 - 推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，树立长期业绩导向 [1][3] - 提高在京上市公司质量，鼓励具备条件的上市公司回购增持 [1][3] - 大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展，引导基金公司向投资者回报导向转变 [3] - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，优化激励考核机制，提升权益投资规模 [4] 中长期资金入市进展 - 北京地区中长期资金入市取得积极进展，推动45家次上市公司实施回购增持，累计获批额度193.3亿元 [5] - 285家在京上市公司实施现金分红6054亿元，64家公司发布2025年中期分红方案，近百家公司制定三年以上分红规划 [5] - 在京公募基金完成838只主动权益类基金产品费率调降，预计每年为投资者节约100亿元费用 [5] - 截至9月底，北京辖区基金公司管理权益类基金1090只，规模1.94万亿元，产品数量同比增长19.0%，规模增长25.56% [6] - 在京公募基金已基本建立三年以上长周期考核制度，职业年金和企业年金已设置长期考核指标 [6] 创业投资与并购重组政策 - 《关于促进北京创业投资和股权投资高质量发展的意见》包含4大板块15项举措，构建全新的募投管退生态体系 [7] - 《关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》包含6部分19条政策举措，旨在通过并购重组加快产业整合升级 [7][8] - 鼓励上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业开展并购重组，重点发展人工智能、医药健康、集成电路、智能网联汽车等领域 [7] - 鼓励上市公司整合同行业或上下游资产，成长为千亿级乃至万亿级市值企业，减少“内卷式”竞争 [8] - 服务支持符合条件的企业收购上市公司并注入优质资产，支持民营上市公司及拟上市企业通过并购重组实现高质量发展 [8]

政策核心内容 - 北京市六部门联合发布《北京市推动中长期资金入市的实施意见》旨在推动中长期资金入市并优化市场生态 [2] - 政策提出推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制以树立长期业绩导向 [2][3] - 政策鼓励具备条件的上市公司回购增持并提高在京上市公司质量 [2] 中长期资金入市举措 - 大力发展权益类公募基金支持私募证券投资基金稳健发展引导基金公司从规模导向转向投资者回报导向 [5] - 鼓励私募证券投资基金丰富产品类型和投资策略推动证券基金机构提高权益类私募资管业务占比 [5] - 优化商业保险资金养老金权益投资政策环境提升企业年金个人养老金投资覆盖面和灵活度 [5] - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场优化激励考核机制提升权益投资规模 [6][7] 政策实施初步成效 - 北京地区已有45家次上市公司实施回购增持累计获批额度193.3亿元 [10] - 285家上市公司实施现金分红6054亿元已有64家公司发布2025年中期分红方案近百家公司制定三年以上分红规划 [10] - 在京公募基金已完成838只主动权益类基金产品费率调降预计每年为投资者节约100亿元费用 [10] - 截至9月底北京辖区基金公司管理权益类基金1090只规模1.94万亿元产品数量同比增长19.0%规模增长25.56% [11] - 在京公募基金已基本建立三年以上长周期考核制度北京市职业年金基金企业年金已设置长期考核指标 [11] 创业投资与并购重组政策 - 发布《关于促进北京创业投资和股权投资高质量发展的意见》包含4大板块15项举措构建全新募投管退生态体系 [13] - 发布《北京市关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》包含6部分19条政策举措旨在通过并购重组激活资本市场 [13] - 并购重组意见鼓励上市公司围绕战略性新兴产业未来产业等开展并购重组加快发展人工智能医药健康等重点产业 [13] - 鼓励上市公司立足主业发挥产业链链主功能整合同行业或上下游资产成长为千亿级万亿级市值企业 [14] - 政策统筹发挥政府和市场作用尊重市场主体自主决策权不干预微观主体决策同时防范风险 [14]

政策核心内容 - 北京六部门联合发布《北京市推动中长期资金入市的实施意见》旨在深化资本市场改革并构建强大资本市场 [1] - 政策核心目标是营造中长期资金“愿意来、留得住”的市场环境并发挥其市场“压舱石”和“稳定器”作用 [1] - 政策聚焦优化市场生态基础、大力发展权益投资、拓宽资金入市渠道三大方面 [1][2] 优化市场生态基础 - 推动建立健全针对商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制以树立长期业绩导向 [1] - 通过提升在京上市公司质量并鼓励实施回购增持以增强市场吸引力与投资价值 [1] 大力发展权益投资 - 支持公募基金与私募证券投资基金高质量发展并引导公募基金从规模导向转向投资者回报导向 [2] - 鼓励私募基金丰富产品类型与策略并推动机构提高权益类资管业务占比 [2] - 持续提升权益类基金规模和占比以适配居民多元化财富管理需求 [2] 拓宽资金入市渠道 - 优化商业保险资金、养老金等的权益投资政策环境并提升企业年金、个人养老金投资的覆盖面和灵活度 [2] - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场并通过优化激励考核机制提升权益投资规模 [2] 上市公司质量与回报成效 - 45家次在京上市公司实施回购增持累计获批额度达193.3亿元 [3] - 285家北京上市公司实施现金分红高达6054亿元 [3] - 64家公司发布2025年中期分红方案近百家公司制定了三年以上分红规划 [3] 公募基金发展成效 - 在京公募基金完成838只主动权益类基金产品费率调降预计每年为投资者节约费用约100亿元 [4] - 截至2025年9月底辖区基金公司管理的权益类基金达1090只规模1.94万亿元产品数量和规模同比分别增长19.0%和25.56% [4] - 在京公募基金落实持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%的目标 [4] 养老金投资规模成效 - 辖区基金公司管理社保基金5766.49亿元同比增长13.41% [6] - 管理企业年金6560.68亿元同比增长14.99%管理基本养老金6334.64亿元同比增长34.31% [6] - 管理职业年金5699.03亿元同比增长21.93% [6] 长周期考核机制成效 - 在京公募基金已基本建立三年以上长周期考核制度 [7] - 北京市职业年金基金、企业年金已设置长期考核指标在京国有商业保险公司正逐步建立三年以上长周期考核机制 [7]

政策核心与目标 - 中央多部委联合印发方案，明确未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%，大型国有保险公司每年新增保费的30%用于投资A股[7] - 各地证监局正围绕优化市场生态、完善考核机制、拓宽资金渠道三大方向推出政策，引导中长期资金与实体经济良性互动[1] - 政策传导效应已显现，截至三季度末公募基金持有A股市值创新高至7.38万亿元，占所有基金资产总值的20.84%，较前一季度增长22.23%[7][8] 北京地区具体举措 - 推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，树立长期业绩导向[2] - 提高在京上市公司质量，鼓励具备条件的上市公司回购增持[3] - 引导基金公司从规模导向向投资者回报导向转变，持续提高权益类基金规模和占比[4] - 鼓励私募证券投资基金丰富产品类型和策略，提高权益类私募资管业务占比[5] - 提升企业年金、个人养老金投资覆盖面和灵活度，支持放开企业年金个人投资选择[6] - 鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模[7] 北京地区政策成效 - 在京公募基金已完成838只主动权益类基金产品费率调降，预计每年为投资者节约100亿元费用[14] - 截至2025年9月底，辖区基金公司管理权益类基金1090只，规模1.94万亿元，产品数量同比增长19.0%，规模增长25.56%[14] - 在京公募基金基本建立三年以上长周期考核制度，职业年金、企业年金已设长期考核指标，国有商业保险公司正逐步建立长周期机制[15] - 辖区基金公司管理社保基金5,766.49亿元（同比增长13.41%）、企业年金6,560.68亿元（同比增长14.99%）、基本养老金6,334.64亿元（同比增长34.31%）、职业年金5,699.03亿元（同比增长21.93%）[14] 其他地区政策特色 - 上海市依托国际金融中心优势，推动保险资金参与科创板战略配售，探索跨境理财通与中长期资金联动机制[10] - 浙江省结合数字经济发展，引导私募股权基金支持科技创新企业，推动上市公司与养老金管理机构建立长期合作[11] - 江苏省加强与社保基金、基本养老保险基金对接，推动省级国资平台设立市场化并购基金，重点支持先进制造业[12] 资金支持科技创新案例 - 北交所首单中长期科技创新公司债券成功发行，规模5亿元，期限5年，发行利率2.29%[15] - 该债券募集资金中的3.95亿元专项投向集成电路、生命健康、人工智能、新能源、新材料等战略性新兴产业[15]

政策文件核心内容 - 北京证监局联合多部门出台《北京市推动中长期资金入市的实施意见》旨在吸引更多中长期资金入市并助力资本市场健康发展[1] - 《实施意见》提出四大重点举措包括优化市场生态、发展权益类基金、完善养老金和保险资金投资环境、鼓励银行理财和信托资金参与[2][3][4] 具体政策措施 - 优化市场生态举措包括推动建立商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制以及提升在京上市公司质量并鼓励有条件的企业回购增持[3] - 发展权益类基金举措包括大力发展权益类公募基金、支持私募证券投资基金稳健发展以及引导基金公司从规模导向转向投资者回报导向[3] - 完善养老金和保险资金投资环境举措包括提升企业年金和个人养老金的投资灵活度、支持放开个人投资选择权以及鼓励差异化投资[3] - 鼓励银行理财和信托资金参与举措包括优化考核机制、畅通入市渠道以及提升权益投资规模[4] 政策推动成效 - 在上市公司质量提升方面北京地区已有45家次上市公司实施回购增持累计获批额度193.3亿元285家公司实施现金分红6054亿元64家公司发布2025年中期分红方案[6] - 在公募费率改革方面在京公募已完成838只主动权益类基金费率调降预计每年为投资者节约费用约100亿元[6] - 在权益投资比例提升方面截至2025年9月底北京基金公司管理权益类基金1090只规模达1.94万亿元数量与规模同比分别增长19.0%和25.56%[6] - 在长周期考核建立方面在京公募基金已基本建立三年以上长周期考核制度职业年金和企业年金等也设置了长期考核指标[6] 创新实践案例 - 北交所首单中长期科技创新公司债券成功发行由北京中关村资本基金管理有限公司发行规模5亿元期限5年发行利率2.29%创今年9月以来全国同期限同评级债券发行利率新低[8] - 该债券募集资金中3.95亿元专项用于科技创新领域基金新增出资或置换出资重点投向集成电路、生命健康、人工智能、新能源、新材料等战略性新兴产业[8] 未来工作方向 - 北京证监局将联合相关部门加强政策协同与信息共享确保《实施意见》各项举措落实到位进一步巩固长钱长投的市场生态[9]

政策发布 - 北京证监局等六部门联合印发《北京市推动中长期资金入市的实施意见》[1]

新华财经北京10月29日电 29日，由北京市人民政府与新华社共同举办，北京金融街服务局与中国经济 信息社合作承办的"金融街发布"专场活动在北京金融资产交易所举办。中国证券监督管理委员会北京监 管局一级巡视员吴智伟在会上表示，为推动《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（以下简称 《实施方案》）各项政策措施在北京落地见效，北京证监局联合市委金融办、市人力资源社会保障局、 市国资委、人民银行北京市分行、北京金融监管局出台了《北京市推动中长期资金入市的实施意见》 （以下简称《实施意见》）。 吴智伟说，《实施意见》坚持目标导向、问题导向，以各职能单位、相关企业的职责作为重点，结合北 京地区发展实际和资源禀赋，提出了推动中长期资金入市的若干举措。 一是在京上市公司质量有效提升，回报更优的市场生态正在构建。北京证监局联合多部门推动在京上市 公司实施回购增持贷款45家次，累计获批额度193.3亿元；285家上市公司实施现金分红6054亿元；中期 分红覆盖面不断提升，目前已有64家公司发布2025年中期分红方案或实施公告；此外已有近百家公司制 定三年以上分红规划，辖区上市公司"优等生"形象凸显。 二是公募基金费率改革取得实 ...

政策核心内容 - 北京多部门联合出台《北京市推动中长期资金入市的实施意见》以优化市场生态 [1] 市场生态优化措施 - 推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制 [1] - 推动树立长期业绩导向 [1] 上市公司质量提升 - 提高在京上市公司质量 [1] - 鼓励具备条件的上市公司回购增持 [1] 基金行业发展导向 - 大力发展权益类公募基金 [1] - 支持私募证券投资基金稳健发展 [1] - 引导基金公司从规模导向向投资者回报导向转变 [1] - 努力为投资者创造长期稳定收益 [1] - 持续提高权益类基金规模和占比 [1]