雅鲁藏布江下游水电工程开工影响 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元，建设5座梯级电站，采取截弯取直、隧洞引水的开发方式 [1][5][9] - 工程装机容量达7000万至8100万千瓦，相当于3座三峡、5座白鹤滩，项目建设周期为10年 [9] - 预计工程耗钢量超过200万吨，三峡工程钢材用量为59.3万吨作为对比 [9] 市场反应 - A股市场7月21日大幅上涨，沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%，超4000家公司上涨 [1][6] - 雅下水电概念板块暴涨12.52%，个股大面积涨停，基康技术、五新隧装30cm涨停 [2][3][8] - 港股相关股票涨幅更大，东方电气上涨65.21%，华新水泥大涨85.63%，东北电气涨40.82% [4][5] 受益行业与公司 - 水电板块：中国电建(10.04%)、浙富控股涨停，深水规院20%涨停 [2][3] - 配套行业：工程机械板块涨9%，民爆概念涨8.51%，水泥概念涨6.85% [7][8] - 设备供应商：水轮机与发电机业务总量价值约535亿元-954亿元，预计2030年后成为水电设备新增长点 [10] 相关公司表现 - A股涨停公司：五新隧装(63.29元 +29.99%)、西藏天路(10.54元 +10.02%)、保利联合(10.66元 +10.01%) [3] - 港股领涨股：东方电气(24.650港元 +65.21%)、华新水泥(18.600港元 +85.63%)、哈尔滨电气(7.860港元 +28.64%) [5] - 概念龙头：基康技术(27.18元 +29.99%)、中国电建(5.59元 +10.04%)、高争民爆(42.45元 +10.00%) [3][8]

涨停股封单资金排行 - 中国电建以39.68亿元封单资金居首，封单量709.78万手，收盘价5.59元，换手率0.77% [1][2] - 西藏天路封单资金37.82亿元，封单量358.85万手，收盘价10.54元，换手率0.75% [1][2] - 高争民爆封单资金13.51亿元，封单量31.82万手，收盘价42.45元，换手率1.07% [1][2] - 保利联合封单资金9.16亿元，封单量85.95万手，收盘价10.66元，换手率1.22% [1][2] - 中国能建封单资金9.06亿元，封单量355.10万手，收盘价2.55元，换手率1.09% [1][2] 连续涨停天数 - 上纬新材连续9个涨停板，封单资金5.95亿元，收盘价40.16元，换手率1.93% [1][2] - 人民同泰、美邦股份、北化股份、建设工业实现3连板 [1] - 美邦股份封单资金6.05亿元，收盘价25.70元，换手率1.16% [1][2] 行业概念分析 雅下水电概念 - 中国电建为全球水利水电领军企业，承担我国80%以上河流规划及65%以上大中型水电站建设任务 [3] - 西藏天路为西藏第一大水泥建材上市公司，在拉萨和昌都地区拥有5条生产线 [3] - 苏博特一季度高性能减水剂销量20.25万吨，功能性材料销量6.45万吨 [2] 民爆行业 - 高争民爆由西藏国资委控股，覆盖炸药生产、销售及爆破服务全链条 [4] - 保利联合为全产业链一体化发展的大型民爆集团，具备大型矿山爆破服务资质 [4] - 雅化集团业务涵盖民爆用品生产与销售、爆破服务等 [5] 龙虎榜数据 - 长盛轴承、建设工业、新余国科、海航科技龙虎榜净买入额超1亿元，分别为3.83亿元、3.53亿元、1.33亿元、1.17亿元 [6] - 一品红、永安药业机构净买入额居前，分别为7939.94万元、6674.39万元 [6]

市场表现 - 7月21日沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%，均创年内新高 [1] - 全市场超4000只个股上涨，逾百股涨停，热点集中在大基建方向 [2] - 沪深两市全天成交额1.7万亿元，较上个交易日放量1289亿元，沪市成交7309.06亿元，深市成交9690.74亿元 [5] 板块热点 - 大基建股集体爆发，水泥、建材方向领涨，海螺水泥等多股涨停 [3] - 特高压、电网概念股活跃，国电南自等涨停 [4] - 机器人概念股维持强势，长盛轴承20CM涨停 [5] 个股成交 - 北方稀土成交额居首达146.64亿元，涨幅6.34% [5][6] - 东方财富成交额111.43亿元，跌幅0.72% [5][6] - 中际旭创成交额109.1亿元，涨幅4.06% [5][6] - 新易盛成交额108.16亿元，跌幅2.23% [5][6] - 宁德时代成交额90.47亿元，涨幅3.12% [5][6] 雅下水电概念 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元，规划建设5座梯级电站 [9] - 雅下水电概念股全线爆发，西藏天路、海螺水泥等多股涨停 [7][8] - 港股东方电气出现"乌龙指"交易，盘中一度飙涨703.62%，收盘涨幅65.88% [9][11][12] 外资动向 - 境外投资者对A股观点整体较为正面，看好内需消费、科技类企业 [14] - JMC Capital首席投资官张德懋特别看好香港市场，认为中国资产是避险优选 [14][15] - 外资机构走访立讯精密、麦格米特、中集车辆等深市上市公司 [14]

市场表现 - 沪指走出4连阳，涨0.72%报3559.79点，深成指涨0.86%报11007.49点，创业板指涨0.87%报2296.88点 [2] - 两市成交额突破1.7万亿创近期新高，沪市成交7309亿元，深市成交9588亿元 [1][2] - 个股表现：上涨4005家，下跌1291家，120家涨幅持平，131股涨停，6股跌停 [1] 行业板块 - 雅下水电概念引爆市场，带动民爆、工程机械、水利、水泥建材、新型城镇化、电网设备、西藏等板块暴涨 [1] - 中国电建、中国能建两大龙头股"一字"涨停，西藏天路等几十股涨停 [1] - 机器人概念活跃，上纬新材9连板累计涨逾416% [1] - 有色金属、钢铁、军工、创新药等板块表现较好 [1] - 银行、保险等大金融板块回调，白酒、软件开发等板块跌幅居前 [1] 资金动向 - 主力资金净流入电网设备、基础建设、水泥、证券Ⅱ、电池等行业 [3] - 主力资金净流出软件开发、IT服务Ⅱ、计算机设备、医疗服务、化学制药等行业 [3] 政策与数据 - 6月份全社会用电量8670亿千瓦时，同比增长5.4% [4] - 香港新股市场繁荣，今年截至7月中迎来52次IPO同比增30%，集资1240亿港元同比上升590% [5] - "十四五"交通规划17项指标中6项已提前完成，11项年底前将全部完成 [6] 机构观点 - 银河证券：A股运行中枢有望迈上新台阶，市场向下调整空间有限 [7] - 中信建投：新赛道是突破关键点位的核心动力，杠杆资金加速流入A股 [8][9] - 东方证券：红利支撑市场的逻辑将持续演绎，泛科技板块投资机会值得把握 [10]

市场表现 - 21日早盘三大股指震荡上扬 沪指涨0.44%报3549.89点续创年内新高 深证成指涨0.29% 创业板指涨0.12% 北证50指数涨1.78% [1] - 沪深北三市合计成交11028亿元 超3500股飘红 [1] - 工程机械、建材、钢铁、煤炭等板块拉升 水利水电、基建概念爆发 保险、银行板块疲弱 [1] 短期市场展望 - 上证指数持续站在3500点上方 A股运行中枢有望迈上新台阶 市场有望维持震荡格局 [1] - 市场赚钱效应助推投资者积极情绪 叠加股市流动性充裕 向下调整空间有限 向上逻辑将进一步明晰 [1] - 7月中央政治局会议即将召开 重点关注政策聚焦领域 半年报披露期把握业绩确定性较强的配置机会 [1] 中长期配置逻辑 - 以保险资金为代表的中长期资金入市 A股市场资金面具备坚实支撑 [2] - 经济转型背景下产业趋势向上突破有望催生结构性机会 [2] - 安全边际较高的资产如银行等高股息板块中长期配置逻辑清晰 建议关注调整后的机会 [2] - 科技成长板块如算力方向、AI产业、机器人概念再度活跃 后续在产业趋势催化下有望展现较高景气度 [2] - "十四五"规划收官与"十五五"规划推进 军工板块值得关注 [2] - 政策提振下的大消费板块及并购重组主题存在机会 [2]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开 上证指数报3549 89点涨0 44% 深证成指涨0 29% 创业板指涨0 12% [1] - 全市场半日成交额11026亿元 较上个交易日同期放量733亿元 [1] - 超3500只个股上涨 水电工程 水泥等基建板块爆发涨停潮 [2] 雅下水电概念板块 - 国家级水电工程正式开工 雅鲁藏布江下游将建设5座梯级电站 总投资约1 2万亿元 [6] - 水电工程 水泥等基建板块集体大涨 五新隧道 中国电建 保利联合 西藏天路 壶化股份等多只个股开盘"一字涨停" [4] - 华泰证券预计水轮机与发电机业务总量价值约535亿元至954亿元 或成水电设备新增长点 [6] - 中信证券认为工程将长期利好水电配套设备 电网外送工程核心设备等头部供应商 [6] 个股表现 - 上纬新材（688585）再度以20%幅度涨停 走出9连板 自7月9日以来累计涨幅达416 20% [2][10] - 北方稀土涨超5% 成交额116 69亿元 位居A股第一 [2] - 基康技术涨29 99% 五新隧装涨29 99% 中国电建涨10 04% 西藏天路涨10 02% [5] 人形机器人概念 - 人形机器人概念股活跃 长盛轴承 万达轴承涨超10% 卧龙电驱 四川金顶 雅化集团涨停 [8][9] - 优必选科技中标9051 15万元机器人设备采购订单 为全球人形机器人企业最大金额订单 [10] - 宇树科技开启上市辅导 实际控制人王兴兴合计控制公司34 7630%股权 [11] - 中信建投表示国内机器人本体厂商订单突破 商业化探索进入落地阶段 [11] - 万联证券认为人形机器人产业化"破晓时刻"已至 量产元年开启 未来市场空间广阔 [11]

中国雅江集团成立 - 国务院国资委正式组建中国雅江集团有限公司 列入国资委履行出资人职责企业名单 成为第99家中央企业 [1] - 中国雅江集团在央企名录中序号为22 前7位均为电力企业 包括国家电网 南方电网 华能 大唐 华电 国电投和三峡 [1] - 组建目的是落实国家安全观 能源安全战略和治藏方略 保障雅鲁藏布江水电工程建设运营 [1] 雅鲁藏布江水电工程 - 工程位于西藏林芝市 采用截弯取直 隧洞引水方式 建设5座梯级电站 总投资1 2万亿元 超越三峡成为中国投资规模最大超级工程 [2] - 规划装机容量7000万千瓦 年发电量3000亿千瓦时 相当于3个三峡电站 可满足经济大省年用电需求 [2] - 年发电量相当于1 5亿吨石油能量 可节约9000万吨标准煤 减少二氧化碳排放3亿吨 大幅提升西藏清洁电力外送能力 [2] 水电产业链影响 - 中国电建国内水电市占率超65% 预计15-20年建设期内每年可承接218-291亿元工程量 [3] - 高争民爆作为西藏唯一国有民爆企业 自有炸药产能2 2万吨/年 西藏地区销售毛利率达35 5% 将直接受益 [3] - 工程带动基建 民爆 水泥等行业需求增长 东方电气 保利联合 西藏天路等相关概念股集体涨停 [3]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开 沪指涨0.39%至3548.18点 深成指涨0.36%至10953.11点 创业板指涨0.32%至2284.51点 [1][2] - 恒生指数涨0.47%至24943.23点 恒生科技指数涨0.73%至5579.41点 美团-W涨3.85%至132.2港元 总市值达8077亿港元 [4] 板块热点 超级水电及基建板块 - 水利水电建设概念指数领涨8.29% 五新隧装30%涨停 深水规院20%涨停 中国电建等十余股涨停 [3][5][7] - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 总投资约1.2万亿元 规划建设5座梯级电站 [7] - 中信证券认为该工程将长期利好水电配套设备及电网外送工程核心设备供应商 [8] 宇树机器人概念 - 宇树机器人概念指数上涨5.46% 长盛轴承涨16.93% 理工光科涨10.99% 景兴纸业等涨停 [3][9][10] - 宇树科技启动上市辅导 实控人王兴兴合计控制公司34.763%股权 [10] 个股表现 - 五新隧装涨停29.99%至63.29元 换手率3.87% 市值57亿元 市盈率56.4倍 [6] - 中国电建涨停10.04%至5.59元 总市值963亿元 市盈率8.3倍 [7] - 卧龙电驱涨停10%至23.11元 总市值361亿元 市盈率43.1倍 [10]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.44% 深成指涨0.29% 创业板指涨0.12% 北证50指数涨1.78% [1] - 沪深京三市半日成交额11026亿元 较上日放量733亿元 [1] - 全市场超3500只个股上涨 [1] 板块表现 涨幅居前板块 - 雅下水电概念股全线爆发 西藏天路、中国电建、保利联合等10余股涨停 [2] - 水泥建材板块集体走强 青松建化、上峰水泥、龙泉股份等多股封板 [2] - 钢铁板块表现强势 西宁特钢、八一钢铁、柳钢股份涨停 [2] - 猪肉股盘中震荡走高 邦基科技涨停 [2] 跌幅居前板块 - 跨境支付板块集体调整 四方精创、中油资本、青岛金王跌幅居前 [2] - 银行板块表现不佳 齐鲁银行、厦门银行、西安银行纷纷下挫 [2] 涨停天梯榜 - 9连板：上纬新材 [3] - 3连板：北化股份、建设工业、人民同泰、柳钢股份、美邦股份 [4] - 2连板：南矿集团、昂利康、国机通用、华建集团 [5] 最强风口榜 - 一带一路：板块内39家涨停 5只连板股 最高连板数为9天9板 涨停股代表：上纬新材、华建集团 [6] - 西部大开发：板块内31家涨停 4只连板股 最高连板数为5天4板 涨停股代表：柳钢股份、美邦股份 [7] - 水利：板块内22家涨停 2只连板股 最高连板数为2天2板 涨停股代表：国机通用、华建集团 [8] 热点概览 - 特高压版建立储城 涨幅0.59% [9] - 化学制药 涨幅0.30% [9] - 国企改革 混凝土外加剂 股东增持 涨幅0.00% [9] - 特钢 跌幅0.30% [9] - 西部大开发 核电 [9] - 央企 民爆概念 跌幅0.59% [9] 今日市场热点 人形机器人 - 相关个股：长盛轴承、万达轴承、海昌新材 [10] - 宇树科技已在中国证监会官网开启上市辅导 中信证券担任辅导机构 预计于今年10月提交IPO申请文件 [10] - 宇树科技专注于高性能通用足式/人形机器人及灵巧机械臂的自主研发、生产和销售 自2020年以来财务报表每年保持盈利 [10] - 今年以来我国具身智能行业的投资事件共计133件 总投资金额已超180亿元 数量、金额均超出去年全年水平 [10] - 智元机器人、宇树科技在二级市场的动作有望进一步提振具身智能产业景气度 [10] 雅下水电概念 - 相关个股：基康技术、五新隧装、苏博特 [11] - 国务院国资委发布公告 组建中国雅江集团有限公司 由国务院国资委代表国务院履行出资人职责 [11] - 雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式7月19日上午在西藏自治区林芝市举行 [11] 钢铁 - 相关个股：西宁特钢、八一钢铁、柳钢股份 [12] - 工业和信息化部总工程师谢少锋表示 钢铁、有色金属、石化、建材等十大重点行业稳增长工作方案即将出台 [12] - 工业和信息化部将推动重点行业着力调结构、优供给、淘汰落后产能 [12]

水电概念股表现 - 雅下水电概念盘初冲高 20只个股涨停包括基康技术 五新隧装 苏博特 中国电建 西藏天路 保利联合 高争民爆等 [1] 央企重组动态 - 国务院国资委批准组建中国雅江集团有限公司 位列央企名录第22位 位于中国长江三峡集团与国家能源投资集团之间 [1] - 国资委更新后央企总数达99家 [1] 雅鲁藏布江水电工程 - 工程选址西藏林芝市 采用截弯取直 隧洞引水方式 规划5座梯级电站 [2] - 总投资规模达1.2万亿元 电力以外送为主兼顾西藏本地需求 [2] 机构观点 - 中信证券认为工程将长期利好水电配套设备 电网外送工程核心设备供应商 [2] - 华泰证券测算水轮机与发电机业务价值535-954亿元 预计2030年后成为水电设备新增长点 [2] - 行业龙头估值已反映订单可持续性担忧 未来有望随订单超预期修复 [2]