我问你个问题，日本这次到底是有多懂事？ 你有没有注意到，最近有个特别扎眼的细节：在中美贸易博弈的新一轮角力里，居然轮到日本自告奋勇，站出来说——我们可以用稀土和半 导体来补中国的缺。你说离不离谱？一个岛国，居然打算填中国的战略空缺，还想借这个去美国那边换点关税让步的筹码？ 我也纳闷，日本到底是真有信心，还是膝盖太灵活？ 咱们先说说事情怎么来的。路透社5月的报道提到，日本一些高级官员在与美国谈判中主动抛出一句话：在中美科技脱钩的背景下，他们有 能力利用自身的稀土资源和半导体产业，缓解美国对中国的依赖，换取美方对部分关税的调整。怎么听都像那种老板我可以顶班的主动表现 型选手。 我在想，是不是他们太想在中美之间卡个位子了。拜登上台后，美日关系又升温，岸田文雄也是步步紧跟，去年那次访美，直接提到要和美 方共同构建供应链安全圈，这次又是稀土、又是半导体，几乎就是把跟中国竞争写在了脸上。 可你要真信他们能靠这点资源动摇中国，那也太高看日本了。清末那位学贯中西的辜鸿铭评价日本人时说得很狠：知小礼而无大义，拘小节 而无大德。这话搁今天来看，也还挺扎眼。他们对规则和程序的确一板一眼，但一旦牵扯到国家利益，啥都能卖，连战略判断都 ...

美国人工智能基础设施的建设已进入规模驱动的关键阶段，持续的技术突破需要数百亿美元的资本投 入。然而， 2025 年特朗普政府实施的 " 解放日 " 关税政策正在为这一进程蒙上阴影 —— 对中国商品征收 高达 145% 的关税引发全球贸易体系震荡，导致半导体制造设备成本上升 15% 、光模块价格上涨 25- 40% 。值得关注的是， USMCA 框架下的原产地规则为 AI 硬件供应链提供了缓冲空间，墨西哥正崛起为 新的制造中心，使得数据中心总体运营成本仅微增 2% 。 SemiAnalysis 的本篇报告将深入分析这一复杂局面：既要面对宏观层面资本成本上升的挑战， 又要把握微观层面供应链重组的机遇，同时预判中美科技脱钩与欧盟数字主权战略带来的长期 影响。以下是全文翻译： 图片来源： Unsplash 美国人工智能基础设施的建设已达到巨大规模，确保持续增长需要充足的资金。我们认为，特朗普关 税引发的经济不确定性可能成为美国人工智能霸权的最大障碍。鉴于 "规模定律" 依然有效，领先的 人工智能实验室需要数百亿美元的资本支出才能以如此惊人的速度持续提升其产品和系统的质量。 但经济不确定性往往会导致项目延期，而延期又会 ...