宏观对冲基金表现 - 桥水旗舰宏观对冲基金Pure Alpha在2025年上半年获得17%回报 [1] - EDL Capital全球机会策略基金同期回报率达26% [1] - 桥水首席投资官指出当前世界格局变化是公司创立以来最具颠覆性的变化 [1] 地缘政治对市场影响 - 2025年上半年地缘政治事件频发导致全球资本市场剧烈振荡 [2] - 特朗普"对等关税"政策导致纳斯达克指数两天暴跌11.5%后单日反弹12% [2] - 美日协议和美欧15%关税协议推动美股纳指、标普创历史新高 [2] - 地缘冲突导致油价剧烈波动 如伊朗以色列冲突后油价从暴涨到暴跌 [7] - 黄金2025年涨幅超30% 金价突破3500美元/盎司 [12] - 美元指数从年初110.18跌至96 创近三年新低 [12] 地缘政治事件汇总 - 5月7日印度巴基斯坦爆发空战 涉及超100架战斗机 [4] - 6月13日以色列突袭伊朗核设施 伊朗导弹反击 [5] - 6月21日美军B-2轰炸机空袭伊朗三处核设施 [6] - 7月24日泰国柬埔寨边境爆发冲突 [9] 地缘政治投资方法论 - 传统地缘政治研究与资本市场视角存在脱节 [15] - 需结合地缘政治洞察与资本市场策略 [15] - 短期事件捕捉难度大 需关注中长期"灰犀牛"趋势 [9] - 地缘政治已成为全球资产定价新锚点 [15] 闭门课程内容 - 解析地缘政治投资核心方法论与约束限制框架 [1][20] - 分享五条关键经验教训 [1][20] - 通过6大现实案例拆解地缘政治对投资影响 [20] - 区分Alpha与Beta变量捕捉短期与长期机会 [25] - 推演全球再平衡中的地缘政治大趋势 [20][25] 讲师背景 - 王凯文为Clocktower Group首席策略师 [16][22] - 约翰霍普金斯大学高等国际关系学院毕业 [16][22] - 曾就职于国际货币基金组织从事全球宏观研究 [16][22] - 定期为全球顶级机构提供投资策略建议 [16][22]

美联储货币政策展望 - 美联储理事沃勒支持在2025年下半年考虑启动降息，前提是通胀压力未持续恶化且劳动力市场保持稳健 [1] - 当前美国联邦基金利率目标区间维持在4 25%-4 5%，劳动力市场韧性（失业率连续三月低于4%）和核心通胀边际改善为政策观察提供时间窗口 [1] 关税政策影响分析 - 特朗普政府加征关税可能在短期内推高物价水平，但若最终税率落在市场预期下限（约10%水平），通胀压力大概率是一次性脉冲而非持续上行趋势 [1] - 关税调整对物价的影响呈现阶段性特征，其滞后效应成为美联储政策考量因素之一 [2] 通胀预期管理 - 美联储更倚重金融市场交易数据与专业机构预测，这些指标均显示物价压力将保持可控 [1] - 实际经济数据印证当前消费者通胀预期未出现显著恶化迹象 [1] 美联储内部政策动态 - 沃勒"条件满足可支持年末降息"的表态与亚特兰大联储主席博斯蒂克等官员倾向形成呼应 [2] - 对关税滞后效应及失业率风险的强调与旧金山联储主席戴利等官员的谨慎立场保持一致 [2] 全球资产定价影响因素 - 围绕关税、通胀与利率的政策博弈成为左右下半年全球资产定价的关键变量 [2] - 美联储货币决策在贸易政策不确定性下微妙摇摆于"防通胀"与"稳增长"之间 [2]