A股市场动态与策略展望 - 中国银河证券杨超预计2026年A股行情将围绕科技创新与反内卷下的盈利修复两大主线展开，企业出海与内需消费是重要辅助 [2] - 临近春节，A股市场呈现震荡调整格局，资金偏好向高股息等防御板块集中，投资者需权衡“持股过节”和“持币落袋”策略 [2] - 著名分析师洪灝短期更看好A股，认为PPI已见底，人民币升值刚开始，将推动中国资产重估 [5] 上市公司重大资本运作 - 中国神华作价1335.98亿元收购控股股东旗下12家核心企业股权获证监会注册批复，为A股首单适用并购重组简易审核程序且规模最大的发行股份购买资产类项目，重组旨在解决业务重叠，增强盈利能力和抗风险能力 [2] - 中南文化拟收购江阴苏龙热电控股权并募集配套资金，华培动力拟收购美创智感100%股权并募集配套资金，两家公司股票自2月13日起停牌，预计不超过10个交易日披露方案 [5] - 宏和科技、掌阅科技、双良节能等多只大牛股发布风险提示公告，其中掌阅科技AI短剧业务收入占比低且业绩预亏，双良节能称未直接与Space X合作且相关订单对业绩影响小 [3] 稀土与大宗商品市场 - 稀土主要品种价格持续上行，氧化镨、氧化钕等涨幅明显，价格已涨超26万元/吨，受供给收紧、需求爆发和库存低位等因素影响 [4] - 新兴领域如人形机器人、低空经济对稀土需求增加，A股超六成相关概念股业绩预增或扭亏 [4] - 分析师洪灝认为大宗商品绝对没有涨完，工业金属铜未来短缺明显，价格将创新高，黄金、白银等贵金属有长期配置价值 [5] 美国经济与货币政策 - 美国1月非农就业数据远超预期，失业率降至4.3%，降低了美联储年中前降息的概率，交易员下调了6月降息概率 [3] - 市场人士认为美国1月非农就业数据疑似“注水”，统计部门大幅下修2025年数据，且就业结构性问题突出，长期失业人口增加，给美联储货币政策决策带来难题 [2] - 当前市场普遍预计美联储在3月维持基准利率不变，未来货币政策走向仍不确定 [2][3] 中国产业政策与市场建设 - 国务院办公厅发布《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，明确到2030年和2035年的发展目标，并部署5方面19项重点任务，旨在推动市场迈入全面深化阶段 [3] - 全国统一电力市场建设将带动能源等产业提质增效，新型主体迎来发展机会，有助于稳定社会用能成本，提升企业全球竞争力 [3] 金融市场交易机会 - 结合春节放假安排，2月12日是操作国债逆回购的黄金时点，投资1天期可赚取11天利息，资金2月13日可继续用于场内投资，2月24日开盘前到账 [3] - 国债逆回购在节假日前夕收益率易上行，投资者可分批下单，不少上市公司也利用该工具盘活资金 [3]

文章核心观点 - 2026年春节前，国债逆回购因计息规则可提供“买1天享11天利息”的短期理财机会，但受央行维持宽松流动性影响，资金利率处于低位，导致该机会的收益“含金量”不及往年 [1][4][5] 国债逆回购产品特性与操作 - 国债逆回购本质是短期贷款，投资者借出资金获得固定利息，借款方以国债为抵押，具有资金灵活、安全性好、手续费低和操作简单的特点 [2] - 上交所（GC开头）和深交所（R开头）国债逆回购产品有1天至182天共9个品种，资金门槛均为1000元起 [3] - 计息规则为“计头不计尾”，在节前特定时点交易可享受长假计息优势 [3] 2026年春节前最佳交易策略 - 根据2026年春节休市安排（2月15日至23日休市，24日开市），2月12日是交易1天期国债逆回购的最佳时点 [1][3] - 在2月12日15:30前操作1天期品种，资金仅占用1天，但可享受11天利息，且资金在节前最后一个交易日（2月13日）即可用于场内交易 [1][3] - 其他时点操作也可获得较长计息天数，例如2月6日操作7天期品种计息天数达15天，2月9日操作4天期品种计息天数为14天 [3] - 2月13日操作则无法享受假期收益 [3] 当前市场资金面与利率表现 - 相较于往年春节前资金利率常出现“脉冲式”走高，2026年春节前资金面整体宽松，资金利率波动明显更小且维持在低位 [1][5] - 以上交所1天期国债逆回购（GC001）为例，2月初利率最高触及1.93%，此后整体回落，截至2月12日收盘报1.27% [5] - 深交所1天期品种（R001）2月12日报1.21% [5] - 作为对比，2025年春节前因资金面偏紧，1天期国债逆回购收益率曾上破5%，一度冲至7.77% [5] 央行流动性操作与政策态度 - 央行于2月13日开展10000亿元（1万亿元）买断式逆回购操作，期限6个月（182天） [5] - 结合当月到期资金，此次操作将实现5000亿元流动性净投放，加上3个月期工具的净投放，当月两项工具共实现6000亿元净投放 [6] - 央行在2025年四季度货币政策执行报告中延续对流动性宽松的支持态度，并在春节前重启14天逆回购操作 [6] - 市场预期，在信贷开门红及政府债供给加码环境下，央行后续将通过MLF和国债买卖等工具进一步提供流动性支持 [6]

春节国债逆回购操作指南 - 文章核心观点：在2026年春节假期前，通过把握特定操作时点（如2月12日）进行国债逆回购交易，投资者可以利用闲置资金获取数倍于投资天数的利息收益，这是一种常见的节假日现金管理策略 [1][3] 最佳操作时机与计息规则 - 2026年2月12日是操作国债逆回购以获取春节假期收益的最佳时点之一，当天操作1天期逆回购可赚取11天的利息，资金在2月24日开盘前即可取出 [1][3] - 根据计息表，在2月12日操作1天期、2天期、3天期、4天期及7天期逆回购品种，均可获得12天或11天的计息天数 [4] - 若在2月13日参与国债逆回购，则无法享受春节假期收益 [4] - 操作时需关注实时资金价格（利率），历史上国债逆回购收益率曾一度飙升至20%，遇此机会应果断出手 [5] - 节前操作需注意利率通常在下午三点后出现跳水，若无好的股票投资机会，可考虑在下午两点前以满意利率下单 [5] 操作方法与品种选择 - 国债逆回购操作简单，拥有股票账户即可，通过交易菜单栏进入页面即可操作 [6][7] - 日常参与1天期逆回购交易可确保次一交易日盘前资金可用，不影响股票操作 [7] - 沪市1天期逆回购简称为GC001，代码204001；深市1天期逆回购简称为R-001，代码131810 [5] 上市公司参与情况 - 上市公司也利用国债逆回购盘活闲置资金，例如纳百川公司公告拟使用不超过人民币3.15亿元的闲置募集资金进行现金管理，投资范围包括国债逆回购等品种 [8] - 在利率水平较低、同类理财产品收益下滑的背景下，参与国债逆回购成为追求低风险资产配置的不错选择 [8] 常见操作误区 - 误区一：不应仅习惯于在非工作日前一天操作，因计息规则已改为按资金实际占款天数计算，选择操作品种至关重要 [9] - 误区二：大额资金应避免集中下单，分批下单有助于捕捉日内较高利率 [10] - 误区三：国债逆回购手续费极低，每10万元1天收费1元（即十万分之一），按天计息且30元封顶，并非成本障碍 [11]

春节假期国债逆回购市场动态 - 春节假期前，沪深交易所国债逆回购收益率普遍走高，例如沪市1天期品种GC001收益率上行5个基点至1.67%，深市1天期品种收益率上涨6个基点至1.66% [2] - 收益率走高的原因与市场资金供需相关，在月底、季末、年终等时点，逆回购年化收益率通常会上行 [2] - 国债逆回购产品具有安全性好、风险低、期限灵活等优点，便于投资者进行资金配置 [2] 假期计息规则与操作策略 - 国债逆回购计息规则为“算头不算尾”，计息天数为资金首次交收日（含）至到期交收日（不含）的实际天数 [3] - 在2月11日操作2天期国债逆回购，可享受12天利息，资金于2月13日可用，2月24日可取 [1][3] - 在2月12日操作1天期国债逆回购，可享受11天利息，资金于2月13日可用，2月24日可取 [1][3] - 若在2月13日（假期前最后一个交易日）操作，则无法享受假期收益 [3] 产品特性与资金安排 - 国债逆回购资金到期后存在“可用日”与“可取日”的区别，“可用”资金可继续购买证券，“可取”资金可转至银行卡 [5] - 在资金“可用”但未“可取”期间，可买入场内货币基金以实现收益无缝衔接 [5] - 当前投资门槛为1000元起，并以1000元的整数倍递增 [6] 市场操作指南 - 操作时段为每个交易日上午9:30—11:30，下午13:00—15:30 [6] - 投资者需在交易软件中选择品种、借出利率及金额进行操作，两市各品种实时收益率与计息天数清晰可见 [6] - 操作时需同时关注计息天数与实时资金价格（收益率），因其像股票一样实时变动，计息以卖出时刻为准 [6] - 通常下午3点后国债逆回购收益率大多下跌，投资者需把握时机 [6]

交易与市场表现 - 截至2026年1月23日收盘，公司股价报收于9.8元，上涨0.82% [1] - 当日换手率为5.73%，成交量为13.78万手，成交额为1.34亿元 [1] - 1月23日资金流向显示，主力资金净流出539.77万元，游资资金净流出1011.26万元，散户资金净流入1551.03万元 [1][3] 公司财务与资金管理 - 公司董事会审议通过使用暂时闲置自有资金进行国债逆回购投资，任一时点投资余额不超过10,000万元，授权期限12个月内可循环使用 [1][2] - 进行国债逆回购的资金来源为公司闲置自有流动资金，投资品种为沪深交易所挂牌的国债逆回购产品，旨在提高资金使用效率 [2][3] - 公司董事会审议通过向银行申请总额不超过13,000万元的综合授信额度 [1][3] - 具体授信安排为：招商银行无锡分行授信5,000万元，浦发银行无锡分行授信8,000万元，授信期限均为一年，担保方式为信用担保 [1][3] - 授信额度在期限内可循环使用，实际融资金额将根据日常运营资金需求确定 [1]

股价与交易表现 - 截至2026年1月13日收盘，公司股价报收于7.84元，下跌2.61% [1] - 当日换手率为4.8%，成交量为34.96万手，成交额为2.77亿元 [1] 资金流向 - 2026年1月13日，主力资金净流出3956.39万元，游资资金净流出415.93万元，散户资金净流入4372.32万元 [1][4] 财务与资金管理计划 - 公司董事会审议通过，拟使用不超过人民币50,000万元的闲置自有资金进行委托理财和国债逆回购，投资期限为一年，资金可滚动使用 [1][3][4] - 公司2026年度拟向多家金融机构申请总额不超过38亿元的综合授信额度 [3][4] - 公司为全资子公司红宝丽集团泰兴化学有限公司提供合计3亿元的授信担保，其中2亿元为流动资金借款担保，1亿元为中长期借款担保 [3][4][8] - 本次新增担保后，公司累计对外担保额度达5.9亿元，占2024年末经审计净资产的29.04% [8] 公司治理与人事变动 - 公司将于2026年1月30日召开2026年第一次临时股东会，审议包括申请综合授信、提供担保、使用闲置资金理财等多项议案 [3][4] - 公司聘任杨志平为证券事务代表，其任期自董事会审议通过之日起至第十一届董事会届满之日止 [3][6] - 公司2025年度审计报告的签字注册会计师之一变更为张文涛，其自2010年起从事上市公司审计，近三年签署或复核5家上市公司审计报告 [5] 日常关联交易 - 公司预计2026年度与关联方南京优迪新材料科技有限公司发生日常关联交易总额不超过2,930万元 [3][4][7] - 其中，向南京优迪采购原材料预计2,500万元，销售产品、商品及提供劳务等预计430万元 [7] - 该关联交易主要用于保障子公司泰兴化学环氧丙烷项目试生产及生产阶段的原料供应 [7]

公司投资决议 - 红宝丽集团股份有限公司于2026年1月13日召开第十一届董事会第五次会议，审议通过了关于授权使用闲置自有资金进行委托理财、国债逆回购的议案 [1] 投资方案细节 - 公司计划使用最高不超过5亿元（50,000万元）的闲置自有资金进行低风险投资，以提高资金使用效率 [1][2] - 投资额度在决议有效期内可滚动使用，但累计投资余额不得超过5亿元 [2] - 投资品种聚焦于两类低风险产品：一是由商业银行、证券公司等优质金融机构发行的、期限在12个月以内（含）的短期理财产品；二是深圳证券交易所、上海证券交易所的短期国债逆回购产品 [2] - 资金来源为闲置自有资金，投资期限自2026年第一次临时股东会审议通过之日起一年内有效 [2] 风险控制措施 - 公司将结合生产经营及资金使用计划，确保投资资金均为闲置自有资金，不影响主营业务周转 [3] - 在合作机构选择上，优先与市场信誉良好、风控严密的稳健型金融机构合作 [3] - 操作层面，董事会授权总经理在额度范围内批准执行，财务部门负责具体操作 [3] - 监督层面，独立董事、审计委员会有权对资金使用情况进行定期或不定期检查，必要时可聘请专业机构审计 [3] - 公司将密切跟踪理财资金运作情况，严控资金安全 [3] 对公司经营的影响 - 本次投资使用的资金为闲置自有资金，不会影响公司日常资金周转及主营业务正常经营 [4] - 通过适度低风险投资，公司可在资金规模一定的情况下提高使用效率，增加投资收益，对经营业绩产生积极影响 [4] - 公司表示将根据经济形势及金融市场变化适时调整投资策略 [4]

股价与市值表现 - 截至2025年12月31日收盘，公司股价报收于45.28元，较上周的46.33元下跌2.27% [1] - 本周股价最高为12月29日的46.88元，最低为12月30日的43.74元 [1] - 公司当前最新总市值为40.21亿元，在化学制品板块170家公司中市值排名第110位，在沪深两市5181家A股公司中市值排名第3915位 [1] 公司资金管理动态 - 公司于2025年12月29日使用6000万元闲置自有资金购买GC028国债逆回购，期限28天，年化收益率为1.645%，资金可滚动使用 [1][2] - 此前于2025年12月19日，公司曾使用8000万元闲置自有资金购买上海证券交易所国债逆回购，该笔投资已到期，本金和收益已全部收回 [1][2] - 上述购买国债逆回购事项已经公司第六届董事会第十三次会议和第六届监事会第十二次会议审议通过 [1][2] - 公司已建立内部管理制度以确保资金安全，该事项不影响公司主营业务和财务状况 [1][2]

元旦假期国债逆回购操作核心观点 - 文章核心观点为引导投资者在2026年元旦假期前通过操作国债逆回购实现资金收益最大化 利用假期资金价格可能走高的机会获取额外利息 并提供了具体的操作日期、品种选择和策略建议 [1][2][4] 假期安排与最佳操作时点 - 2026年A股元旦假期休市安排为1月1日至1月4日 1月5日起照常开市 [1] - 操作国债逆回购获取多日利息的最佳交易日为2025年12月30日 在该日操作1天期品种可收获5天利息 资金在1月5日开盘前即可用 [1][2] - 需注意假期前最后一个交易日（2025年12月31日）操作任何期限品种均仅计息1天 无法享受假期利息 [2] 各日期操作品种与计息规则 - 根据表格信息 在12月29日操作2天期品种计息6天 操作3天期或4天期品种计息7天 [3] - 在12月30日操作1天期品种计息5天 操作2天期、3天期或4天期品种均计息6天 [3] - 计息天数规则为资金实际占用天数（算头不算尾） 即从首次交收日到到期交收日之间的天数 [2] 操作流程与市场特征 - 国债逆回购操作简单 投资者通过股票账户在券商App交易页面即可进行 交易时段截至15:30 [4] - 国债逆回购收益率与市场资金供需高度相关 在月底、季末、年终及节前等资金面紧张时收益率更高 [4] - 近期因临近2026年元旦 沪深交易所国债逆回购多个品种年化收益率一度超过2.5% [4] - 从兼顾股票交易的角度 建议投资者可等待股市收盘后再参与逆回购操作 因利率在下午三点后多会出现跳水 若无股票投资机会也可考虑在下午两点前完成下单 [4]

公司投资计划 - 公司计划使用自有资金进行证券投资，总投资额度为1.8亿元 [2] - 投资计划旨在获取投资效益，且公司声称不会影响其主营业务 [2] 投资具体配置 - 计划使用不超过3000万元投资A股，其中银行股配置比例不低于50%，沪深300指数成分股配置比例不低于80% [3] - 计划使用不少于1.5亿元参与北京证券交易所新股申购及国债逆回购 [4] 投资策略与市场环境 - 公司投资策略被总结为稳健、追求收益且不激进 [5] - 2025年以来，北交所新股平均中签率普遍低于0.05% [5] - 北交所284只股票中，截至新闻发布时，今年有253只股票平均收益率为正 [5] - 国债逆回购收益率约为1.4%至1.8%，流动性强，期限最长不超过6个月 [5] 公司财务状况 - 截至2024年末，公司总负债高达237.63亿元，而总资产仅为18.55亿元，处于资不抵债状态 [1] - 截至2024年末，公司货币资金为4.55亿元，其中超过99%为银行存款 [6] - 截至2024年第三季度报告，公司货币资金已增长至4.59亿元 [7]