交易概况 - 天元宠物拟以68756.67万元收购淘通科技89.7145%股权，其中发行股份支付24904.06万元，现金支付43852.61万元 [1] - 同时拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金不超过24904.06万元用于支付现金对价 [1] - 交易构成重大资产重组但不导致控制权变更 [2] - 交易完成后淘通科技将成为天元宠物控股子公司 [3] 标的公司情况 - 淘通科技是服务全球知名品牌的全域电商服务商，合作品牌包括玛氏箭牌、亿滋、百事、雀巢等，覆盖宠物、食品快消、母婴等行业 [5] - 2023年和2024年营业收入分别为16.09亿元和20.15亿元，净利润分别为6251.85万元和6906.13万元 [7] - 对比2017年上半年数据（营收4.60亿元，净利润1385.78万元），收入和净利润实现显著增长 [6][8] - 业绩承诺方承诺2025-2027年净利润分别不低于7000万元、7500万元和8000万元 [13] 估值与定价 - 淘通科技100%股权评估值为77700万元，较账面净资产增值32.78% [9] - 交易采用差异化定价策略，不同交易对方对应估值从6亿元到9.5亿元不等 [13] - 复星开心购作为控股股东持有43.97%股权，本次交易中其股份作价33856万元 [12][17] 投资回报 - 复星开心购2020年入股淘通科技总成本约24274万元，本次转让全部股权收入合计41716万元，净赚17442万元，投资回报率达72% [15][17] - 2020年入股成本为11.9211元/股，2024年转让价格对应估值7.7亿元 [16] 收购方情况 - 天元宠物是国内宠物用品龙头企业，产品涵盖宠物窝垫、猫爬架、宠物食品等 [19] - 2022-2024年公司营收从18.87亿元增长至27.64亿元，但净利润从1.29亿元下滑至0.37亿元 [20][21] - 2025年一季度营收5.69亿元（同比+13.07%），净利润1661.85万元（同比+18.97%） [24] 战略意义 - 收购有助于天元宠物拓展电子商务线上业务，优化收入结构 [25] - 标的公司电商运营经验将助力天元宠物把握国内宠物市场快速发展机遇 [25]