酸奶行业概述 - 酸奶是以牛奶为原料经发酵制成的乳制品，分为酸乳、风味酸乳、发酵乳和风味发酵乳四类，原料必须为生牛（羊）乳或乳粉 [2] - 2024年酸奶需求量降至728.4万吨（同比-6.55%），市场规模降至998.74亿元（同比-9.02%），消费者偏好转向低糖、低脂、高钙、富含益生菌等功能性产品 [1][13] 政策环境 - 国家密集出台政策支持奶业振兴，包括《"十四五"奶业竞争力提升行动方案》《轻工业稳增长工作方案（2023-2024年）》等，重点涉及奶源基地建设、产业链补链强链、乳制品标准完善等领域 [4][6] - 内蒙古被定位为全国乳业核心区，政策支持开展奶牛育种联合攻关、建设乳业交易中心 [6] 产业链分析 上游 - 奶源供应稳定，2023年牛奶产量4196.7万吨（+6.74%），2024年小幅降至4079.0万吨 [9] 下游 - 线下渠道仍占主导，但线上销售占比提升至15.8%，电商平台通过物流配送和直播营销加速渗透 [11] 竞争格局 - 市场呈"两超领先，多强并存"格局：伊利（2024营收1158亿元，毛利率33.88%）、蒙牛（2024营收886.7亿元，毛利率39.57%）为龙头，光明、三元等区域品牌差异化竞争 [15][18][20] - 伊利通过安慕希常温益生菌酸奶（市场份额+1.4pct）和畅轻低温新品（市场份额+1.3pct）巩固优势 [18] 发展趋势 - 功能性酸奶需求增长，无添加/有机产品、植物基酸奶（年增速超30%）将成为新增长点 [22] - 产品创新加速：特色口味（如香料搭配）、多元原料（羊奶/牦牛奶）、跨界形态（酸奶冰淇淋等）持续涌现 [22]

植物基食品市场概况 - 植物基食品包括植物肉、植物奶、植物蛋等品类 [2] - 全球植物基食品市场快速发展 但中国市场消费者接受度相对较低 [2] - 2025年以来雀巢、达能、卡夫亨氏等跨国食品巨头纷纷加码植物基食品领域 [1][3][8] 食品巨头布局动态 - 雀巢2025Q1增持植物基营养品牌Orgain多数股权 该品牌是美国植物蛋白粉和有机营养蛋白即饮奶昔领域领军品牌 [3] - 卡夫亨氏4月推出首款植物基甜点——燕麦牛奶巧克力布丁 [3] - 达能5月达成收购美国植物基品牌Kate Farms多数股权协议 该品牌专注于有机豌豆蛋白制成的营养配方食品 [8] 市场驱动因素 健康需求 - 植物基食品具有更低饱和脂肪和胆固醇 美国植物基食品协会报告显示健康是消费者主要购买动机 [9] - 美国零售市场植物基蛋白粉和液体类产品2024年销售额同比增长11%至4.5亿美元 销量增长13% [9] 环保因素 - 生产1kg牛肉的温室气体排放是生产同样重量豆类的100倍 [10] - 雀巢、达能等公司设定2050年前实现温室气体净零排放目标 [10] 供给效率 - 植物蛋白转化率高于动物蛋白 5份植物蛋白可转化1份猪肉 10份以上转化1份牛肉 [16] - 人口增长带来的蛋白需求增长将对传统畜牧供给形成挑战 [16] 区域市场特征 - 北美市场规模最大 欧洲成熟度最高 亚太增速最快 [17] - 新加坡是首个允许细胞培养肉上市销售的国家 商超设有植物肉指定区域 [17] - 中国植物基市场处于品类培育期 植物基饮品(如燕麦奶)发展优于植物肉 [18][19] 中国市场特点 - 植物肉面临口感(相似度70%)和价格两大痛点 国家项目目标将风味相似度提升至90% [19] - 部分品牌植物肉价格已达猪肉80%、牛肉50%水平 [19] - Oatly中国区2025Q1营收29,639千美元 同比增长近40% 是七大市场中唯一增长区域 [20] - 燕麦奶成功因素包括餐饮渠道布局和与动物奶差异化定位 [20] 政策支持 - 中国农业农村部支持开发植物肉、专用大豆蛋白等高附加值产品 [16] - 《"十四五"生物经济发展规划》提出发展"人造蛋白"等新型食品 [16] - 新加坡"30 by 30倡议"支持替代蛋白行业发展 吸引25家跨国企业开展研发 [18]

6月4日，北京商报记者获悉，近日果汁龙头汇源推出NFC白桦树原汁新品，并宣布源自内蒙古大兴安岭的汇源集 团白桦树汁产业园。目前，该新品已上架汇源天猫旗舰店，售价约5.99元/瓶。通过前期调查，北京商报记者发 现，目前市面上大多白桦树汁售价在9—20元区间，规模以上品牌并不多，且部分商品存在品质难控、以次充好的 现象。汇源入局，从产品价格、渠道到品控能否带来新变化，成为行业的关注点。 低价切入 北京商报记者注意到，NFC白桦树原汁新品已上架汇源天猫旗舰店，200ml规格的售价为59.9元/10瓶，折合5.99 元/瓶。 汇源NFC白桦树原汁在原料、工艺、包装上均展示了卖点。在原料上，优选60年左右树龄的白桦树，一棵树终生 只取一次；在工艺上，无菌袋采集，从采集到加工仅需6小时，保鲜技术保留98%活性成分；在包装上，采用7层 复合纸包装，由内到外依次为PE层、粘合层、铝箔层、粘合层、纸层、PE层、印刷层。据了解，PE层的作用是阻 挡水分，粘合层的作用是粘合，铝箔层的作用是阻氧、阻光，纸层的作用是支撑。 与汇源自身果汁产品相比，白桦树原汁的价格也相对较低，如金刺梨汁200ml规格的售价约为19.9元/瓶，草莓覆 盆 ...

冰浆市场热度分析 - 贵州传统小吃冰浆近期在北上广深及全国多地夜市走红，被网友称为"中国人自己的Gelato"和"贵州之光" [3] - 本土品牌去茶山已将其打造成系列招牌产品，推出西瓜丸子碎冰浆、花糯米芒果冰浆等多款创新口味 [5] - 淡马茶坊将冰浆与酸奶结合推出浆果草莓酸奶冰旋等产品，引发尝鲜热潮 [5] - 冰浆专门店如上海村口冰浆、深圳酒崽冰铺等在全国多地走红，本土品牌巧八角已扩张至北京、深圳等城市 [7] 冰浆产品特性分析 - 冰浆由水果、冰和糯米混合打成，比普通冰沙更具层次感，黄瓜味等朴素口味意外走红 [3] - 产品具有极强"山野风"地域标签，能体现贵州饮食文化特色，自带话题性 [8][10] - 作为水果茶和奶茶外的差异化选择，糯米添加被视为天才创意，形成天然冰沙粉替代品 [12] - 属于真正的植物基饮品，无油无糖特性契合健康消费趋势 [14] - 应季解暑兼具饱腹感，糯米使产品结构稳定，适合外卖场景 [15][17] 茶饮品牌产品开发建议 - 可替代冰淇淋或奶盖打造无奶厚感饮品，形成"果仁感+米香+冰凉感"创新口感 [23] - 利用现蒸糯米的手作概念提升价值感，可参考野人先生米冰淇淋案例 [25] - 建议突出区域特色吸引尝鲜人群，可转化为"水果奶茶+冰沙"等更易接受的表达方式 [27][28] - 标准化落地需注意糯米处理，速冻与现蒸糯米口感差异大，制作过程需防止空转 [20][22]

Beyond Meat，这家曾被誉为"人造肉网红"的公司，经历了从明星股到"垃圾股"的戏剧性陨落。 2019年5月，Beyond Meat带着"健康饮食"和"环保意识"的光环上市，完美契合了当时的市场趋势。公司在上市后股价飙升超过800%，成为2019年 表现最佳的IPO之一。 然而，到2024年，Beyond Meat的股价较峰值暴跌超过90%至不到3美元，市值蒸发数十亿美元。 这一惨痛教训再次证明，华尔街的炒作机器如何将一个看似革命性的概念包装成投资泡沫：持续亏损、竞争加剧、定价过高和客户留存率低下等 危险信号被狂热的市场情绪所掩盖。 "每个人都想要分一杯羹。每个人都想要讲述他们的故事，这鼓励了人们尝试这些产品。" 市场研究公司Circana的数据显示，整个植物基肉类市场的销售额在2020年达到13亿美元，较2019年增长46%。这一数字看似可观，但与华尔街的 预期相比简直是九牛一毛。 华尔街的天方夜谭：800%的疯狂涨幅 Beyond Meat在2019年5月上市时可谓风光无限。 这家植物肉替代品公司瞄准那些希望减少肉类消费但不愿牺牲口感和质地的消费者，完美契合了这部分人群对健康饮食和环保意识日益增长的 ...

泰国乳制品出口表现 - 2024年泰国乳制品出口同比增长11.5% 总出口额达5.82亿美元 在东盟国家位居第一 [1] - 六大主要出口市场为马来西亚 越南 印度尼西亚 新加坡 菲律宾 缅甸 其中马来西亚进口增幅高达64.3% [1] - 得益于东盟自由贸易协定 泰国乳制品在东盟国家具有显著竞争优势 [1] 市场需求与产品趋势 - 市场需求旺盛的乳制品包括酸奶 乳酸菌饮料 常温奶 混合豆奶 奶茶 咖啡等乳制品相关饮品 [1] - 泰国乳制品企业开始探索低脂 零脂 植物基 零乳糖乳制品 满足多样化需求 [2] - 泰国企业"乳品之家"是当地第一家有机乳制品生产商 采用有机奶牛饲养工艺 不使用抗生素 化学杀虫剂等 [2] 生产与技术升级 - 泰国乳业促进组织实施2023年至2027年行动计划 推动奶牛农场向现代化 高效化方向发展 [2] - 计划包括推动"智慧农场"标准 提升管理效率 增加原奶产量 [2] - 泰国农业与合作社部建议奶农科学使用草 干草 玉米茎 并分配资金引入先进技术提高质量 [2] - 主要乳制品企业采用巴氏杀菌技术保障产品安全无菌 [2] 出口市场拓展 - 得益于《区域全面经济伙伴关系协定》等自贸协定 泰国乳制品正扩大出口至中国 澳大利亚 新西兰 智利等市场 [3] - 泰国计划进一步开拓非洲 拉美等新兴市场 提升全球乳制品贸易地位 [3]

作者 | 钟艺璇 36氪获悉，从事椰水全产业链业务的泰国「IMCOCO」集团，近期宣布完成亿元级Pre-A轮融资。此轮融资由Insignia Ventures Partners领投，天图资本跟投， 所获资金将投入泰国工厂产能扩建、ONLIFE自有品牌全球化以及中国区总部设立等关键环节。 IMCOCO成立于2023年，总部设在泰国曼谷，业务涵盖香水椰种植、椰果跨境贸易、椰水原料研发及生产、椰子水饮料加工四大板块，目前拥有泰国唯一万 吨级椰水生产基地，以及全球唯一的标准化、规模化、矩阵式的全产业链香水椰供应体系。 椰子水品类虽在中国起步较晚，但近年来市场规模却增速惊人。根据灼识咨询报告称，2019年至2024年，全球椰子水饮料行业显著增长，市场规模由25.17 亿美元上升至49.89亿美元，复合年增长率为14.7%，大中华市场椰子水饮料市场规模由1.02亿美元增长至10.93亿美元，复合年增长率为60.8%。其中，中国 内地市场规模由2019年的4970万美元增至2024年的10.18亿美元，复合年增长率为82.9%。 得益于成分简单、健康好喝，椰子水近年来广受中国消费者欢迎。但这也意味着，椰子水生产工艺相对简单 ...

核心观点 - "超级"成为食品饮料行业最新营销关键词，涵盖食材和技术创新[4][9] - 行业呈现多元化、精细化、纵深化发展趋势，从健康养生到糖油混合物两极分化[20][73] 行业趋势 超级食材与技术 - "药食同源"概念盛行，饮料厂商普遍采用《本草纲目》元素开发草本饮品[4] - 奶制品原料多元化，水牛、牦牛、羊、骆驼奶进入主流市场[4] - 代糖技术升级，酵母提取物使代糖更接近真糖口感，罗汉果等植物提取糖应用广泛[16][18] - 菌丝蛋白技术可模拟肉类口感，但市场接受度有限[33][35] 植物基革命 - 植物饮料成为顶流，34省市区可食植物资源被系统开发[42] - 传统品牌跨界植物饮，如江中药业推金银花柚子饮、露露推枸杞桑葚饮[42] - 植物奶品类扩展，出现绿豆酸奶、大米牛奶等创新产品[45] 产品创新方向 - "XX水"品类爆发，包括酵素椰子水、白桦树水等近10种新型水饮[48] - 康普茶作为发酵茶饮新品类，价格下探至6-7元/瓶[64] - 爆珠小料定制化发展，20多种口味支持2吨起订的个性化生产[69] - 减盐技术复杂化，需针对不同食品类型和地区口味定制解决方案[66][67] 消费两极分化 - 健康概念产品与高糖油烘焙产品同步增长[73] - 64层蛋挞等烘焙产品通过结构创新保持口感，明确拒绝低糖低脂路线[74][76] - 消费者行为显示健康宣称产品复购率低于高糖油产品[77] 商业模式 - 互联网背景创业者涌入食品行业，占比达论坛嘉宾2/3[22] - 饮料行业转向消费主权时代，品牌弱化logo突出品类创新[51] - 植物饮料研发形成标准化公式，结合东方水果+汉方草本等元素[54] - 古籍药方数据库成为部分企业核心技术壁垒[56] 跨界融合 - 食品展与宠物展联动，宠物食品与人类食品界限模糊[10][12] - 自热技术应用于药膳汤品，适应快节奏养生需求[58] - 精酿啤酒与茶饮结合，形成康普茶等新品类[61]

产能建设 - 未来食品产业园计划2025年6月30日前达预定可使用状态 [1] - 广东粤海融工厂已投产，设计规划产能6万吨 [1] - 印度工厂第二条生产线已投产，产能从1.3万吨/年提至3.5万吨/年 [1] 营销渠道拓展 - 优化产品结构，围绕市场需求研发创新，针对细分场景开发产品矩阵 [1][2] - 优化传统经销渠道，拓展直销渠道至“大烘焙”领域，加强与电商及社交媒体合作 [2] 利润分配 - 2024年度拟以89,598,170股为基数，每10股派现金4元，合计派现35,839,268元，每10股转增4股，合计转增35,839,268股 [3] 竞争优势 - 依托“海融”品牌，发挥技术研发、渠道网络和客户服务优势 [4] - 加快产能和营销体系建设，发挥规模经济效应，深化全球化品牌战略布局 [4] 现金流情况 - 2024年经营活动现金流量净额1.72亿元，同比增42.56%，因销售现金增加和收到4,850万元政府补助 [5] - 2024年投资活动现金流净流出3.67亿元，同比降306.72%，因二期工厂项目投入增加 [12] 行业格局 - 国内烘焙食品原料企业多，集中度待提高，有供应链和创新能力的企业发展势头好 [6] - 奶油领域主要厂商有维益、海融、立高、南侨等，国内品牌集中度低但在崛起 [7] 毛利率情况 - 去年下半年油脂原料采购价上涨影响毛利率，2025年供需改善，油脂价格修复 [7] - 公司将提升供应链管理水平，调整供应商结构，采取灵活采购策略 [7] 费用情况 - 2024年销售、管理、研发三项费用增长，因业务拓展和研发投入增加，通过预算管控保持费用率稳定 [8] 下游行业情况 - 2024年中国烘焙食品市场规模约3,360亿元，消费场景多元化推动市场增长 [9] - 消费者对品质、健康和创意需求提升，推动行业朝多样化、健康化及跨界融合方向发展 [9] 海外业务 - 2024年海外业务营收2.16亿元，同比增16.78%，加快海外市场开拓和全球化布局 [11] - 关税政策变化未影响现有出口业务，生产经营正常 [11][17] 餐饮渠道业务 - 坚持0氢化等理念推广，推出鲜牛乳奶基底等健康产品 [13] - 为合作伙伴提供专属原料产品定制，抓取市场趋势推出创新产品 [13] 业绩相关 - 2024年净利润同比增长23.78% [3] - 2025年一季度销售下降因经销渠道含乳脂植脂奶油产品收入下滑 [14] - 2025年一季度净利润下滑因油脂大宗原料价格上涨 [15] 募投项目 - 2024年对部分在建募投项目调整，降低“科技研发中心建设项目”“冷藏库建设项目”投入 [14][15] 应对策略 - 坚持研发驱动，深化与经销商合作，优化渠道布局，开发餐饮渠道，加快产能布局 [14]

由于连年亏损，别样肉客（Beyond Meat）宣布将于2025年第二季度末暂停中国市场的运营，并裁员 95%。巨头离场，暗示着"人造肉"的故事似乎快讲不下去了。 以下文章来源于深氪新消费 ，作者朱末 深氪新消费 . 深氪新消费成立于2016年，聚焦新经济，关注新消费、新零售等领域的商业进化。 来源丨深氪新消费（ID：xinshangye2016） 作者丨朱末 图源丨别样肉客官网 站在风口上，猪都能飞上天，但当风停的时候，砸下来摔死的也是猪。 近日，总部位于美国加州的"人造肉第一股"别样肉客（Beyond Meat）公布2024财年报告，全年收入 为3.265亿美元，同比下降4.9%；经营亏损为1.56亿美元，经营利润率为-47.8%，股价更是一路下 跌，惨不忍睹，华尔街高盛集团称其业务已经严重萎缩。 时间倒回到2019年，当年5月，别样肉客（Beyond Meat）在纳斯达克上市，当天股价暴涨163%，创 下2008年金融危机以来的最佳IPO纪录。《麻省理工科技评论》将人造肉汉堡列为"全球十大突破性 技术"，幕后大佬比尔盖茨更是放言："人造肉和犁是改变世界的突破性技术。" 伴随着Beyond Meat的上市 ...