上市表现 - 公司于9月25日在港交所主板挂牌上市 股份代号9973 开盘价34.2港元/股 较招股价上涨11.22% 市值达1972亿港元 [2] - 开盘后股价继续上涨 市值一度突破2000亿港元 截至10时30分股价为33.94港元/股 涨幅10.37% [2] - 全球发售2.97亿股H股 以招股价上限30.75港元定价 募资规模达91.4亿港元 成为2025年以来港股市场最大车企IPO [3] IPO认购情况 - 市场反应热烈 孖展超购逾238倍 认购额近2200亿港元 [3] - 引入13家基石投资者 包括高瓴HHLR 上海景林 黄山建投 地平线Horizon Together 国轩高科等 合计认购5.87亿美元（约45.73亿港元） 占发售总量50% [3] 财务业绩 - 营业收入从2022年926.18亿元增长至2024年2698.97亿元 净利润从2022年58.06亿元增长至2024年143.34亿元 [4] - 2025年第一季度营收682.23亿元 同比增长24.25% 净利润47.26亿元 同比增长90.87% [4] - 毛利率2022年至2024年分别为13.8% 16.0% 13.5% 2025年第一季度为12.4% [5] 业务运营 - 公司旗下拥有5个品牌 包括奇瑞 捷途 星途 iCAR 以及与华为联手打造的智界 [4] - 2025年第一季度新能源业务收入占比提升至30% [4] - 自2003年起连续22年位居中国自主品牌乘用车出口量第一 产品销往100多个国家和地区 全球累计销量超1300万辆 [4] - 2025年第一季度海外收入占比达到40% [4] 财务状况与资金用途 - 资产负债率从2022年93%降至2025年第一季度88% 截至2025年7月31日现金储备为418亿元 较2024年底627亿元有所减少 [5] - IPO募集资金将用于扩展乘用车产品序列 研发下一代汽车及先进技术 推动全球化战略 升级芜湖生产基地及补充营运资金 [5]

公司产品发布与市场表现 - 2026款岚图梦想家上市，提供鲲鹏和乾崑两大系列、五大配置版型，以及PHEV和EV两种动力模式，官方指导价格为32.99万元至43.99万元 [2] - 岚图FREE+于7月上市后销量显著提升，从月均1000多辆增至首月4273辆，8月达到5239辆，位居中大型SUV销量榜第五位 [3] - 全新岚图知音在9月第2周以950辆的终端销量，跃居中国纯电动中型SUV销量榜第二名 [3] - 公司计划在第四季度上市追光L和全新大六座SUV泰山，实现半年内推出五款新车的节奏 [7] 公司运营与资本动态 - 密集的新车发布给公司的传播和营销带来压力，但产品力强自带话题流量，缓解了部分压力 [2] - 市场反馈热烈导致渠道和人手紧张，门店进店量是原来的8倍多，公司人员已扩充约40%，试驾量翻了约3倍，工厂正加班加点以满足订单交付 [2] - 岚图汽车将以介绍上市方式登陆港股，其母公司东风集团股份将同步完成私有化退市，旨在锐化岚图汽车的投资价值 [3] 产品技术配置与竞争力 - 2026款岚图梦想家搭载62.5度大电池，CLTC纯电续航达350km，为同级混动MPV的2倍，并采用800V高压架构和5C超充技术，20%-80%充电仅需12分钟 [4] - 新车最大功率490kW，零百加速5.9秒，最高车速203km/h，CLTC亏电油耗为5.26L/100km，比同级低30% [4] - 车辆搭载智能后轮转向技术（双向10度转弯角度）、智能魔毯底盘与智能电动四驱，麋鹿测试最佳成绩78km/h，百公里制动距离35.79米 [4] - 部分版本配备华为ADS 4（支持全场景智驾）和鸿蒙座舱5（支持多屏互动与跨平台互联），进一步强化智能化体验 [5] 行业市场地位与前景 - 根据2025年上半年MPV销量榜，岚图梦想家以3.71万辆的成绩位列第三，仅次于腾势D9（5.29万辆）和丰田赛那（4.55万辆） [6] - 新款梦想家通过引入800V、5C超快充、大电池及华为智能技术，有望巩固其在中大型MPV市场的地位，并可能进一步提升销量 [6]

公司上市准备 - 公司完成工商变更并更名为岚图汽车科技股份有限公司 企业类型变更为股份有限公司 注册资本增加至36.8亿元[1] - 公司以介绍方式赴香港联交所上市 东风汽车集团持有73.82%股份 认缴出资额29.32亿元[3] 技术发展 - 公司发布岚海智混技术 推出全域800V系统、5C超充及大电量电池综合技术方案 提升充电效率和纯电续航表现[3] 产品布局 - 全新岚图知音和2026款岚图梦想家分别于8月28日和9月15日上市 形成纯电加混动双产品线[3] - 2026款岚图梦想家推出鲲鹏与乾崑智能系列 集成800V高压平台、5C超充、62.5度大电池、华为ADS 4.0、鸿蒙座舱5.0及智能后轮转向等配置[3] 市场表现 - 公司连续6个月交付量超过1万辆 1-8月累计交付81768辆 同比增长92%[3] - 8月单月交付量达13505辆 同比增长119%[3]

上市计划与募资规模 - 公司于9月17日启动全球招股 计划9月25日在港交所主板上市 此前于9月7日通过上市聆讯 [1] - 全球发售2.974亿股股份 发售价区间为每股27.75至30.75港元 按中位价29.25港元计算募资净额约84.41亿港元 或成港交所年内最大车企IPO [1] - 基石投资者包括高瓴旗下HHLRA 香港景林 大家人寿等13家机构 合计认购约5.87亿美元股份 [1] 业务布局与市场地位 - 业务覆盖汽车 智能化和零配件板块 旗下五大品牌包括奇瑞 捷途 星途 iCAR和智界 产品含燃油车和新能源汽车 [1] - 全球经销商网络包括国内3663个网点覆盖310多个城市 海外2958个网点 [1] - 以2024年全球乘用车销量计 公司为国内第二大自主品牌乘用车公司 全球第十一大乘用车公司 [1] 销售业绩表现 - 累计全球新车销量突破1300万辆 销售网络覆盖100余个国家和地区 [2] - 2024年全年销量达260.39万辆同比增长38.4%创历史新高 其中出口114.46万辆同比增长21.4% [2] - 截至今年8月底累计销售汽车172.73万辆 同比增长14.5% [2] 财务数据与收入构成 - 营收从2022年926.18亿元增长至2024年2698.97亿元 净利润从58.06亿元增长至143.34亿元 [3] - 2025年一季度营收682.23亿元 净利润47.26亿元 较去年同期549.10亿元和41.08亿元大幅上涨 [3] - 新能源汽车收入占比提升至27.3% 主要因新能源车销量增加和产品组合优化 [3] - 国内市场收入占比持续超60% 2022年至2025年一季度占比分别为67.2% 52.8% 62.6% 62.9%和61.5% [3]

公司上市进程 - 公司完成工商变更并正式更名为岚图汽车科技股份有限公司 企业类型变更为非上市股份有限公司 [1] - 此次变更是以介绍方式赴香港联交所上市的关键一步 标志着港股上市进程稳步推进 [1] - 东风汽车集团公告显示公司将以介绍方式登陆香港联交所 [1] 技术产品布局 - 8月22日发布岚海智混技术 [1] - 8月28日全新岚图知音正式上市 [1] - 9月15日2026款岚图梦想家焕新上市 [1] - 年内将推出旗舰轿车岚图追光L和旗舰SUV岚图泰山 进一步丰富全品类产品矩阵 [1] 市场表现数据 - 2025年1-8月累计交付81768辆 同比增幅达92% [1] - 8月单月交付13505辆 同比增长119% [1]

上市基本信息 - 公司于9月17日至22日招股 计划9月25日在港交所主板上市[1] - 全球发售2.97亿股H股 其中香港发售10% 国际发售90% 另设15%超额配股权[1] - 发行价格区间为每股27.75至30.75港元 每手100股 入场费约3106港元[1] 融资规模与投资者 - 按发行价区间计算 募资总额介于82.41亿至91.32亿港元之间[1] - 引入13家基石投资者 包括高瓴旗下HHLRA 景林资产 大家人寿 国轩香港等[1] - 基石投资者总认购金额达5.87亿美元[1] 募集资金用途 - 35%募资净额用于研发不同车型和版本的乘用车[1] - 25%用于下一代汽车及先进技术研发[1] - 20%用于拓展海外市场及执行全球化策略[1] - 10%用于提升生产设施[1] - 10%用于营运资金及一般企业用途[1] 财务表现 - 收入从2022年926.18亿元增长至2024年2698.97亿元[1] - 净利润从2022年58.06亿元增长至2024年143.34亿元[1] - 2025年第一季度收入682.23亿元 净利润47.26亿元[1] 行业里程碑 - 上市之路历时二十余年 经历多次尝试与挫折[2] - 成功登陆港交所标志着中国主流传统自主品牌车企全部完成上市[2]

港股IPO发行概况 - 公司拟全球发售约2.97亿股H股，其中中国香港发售2973.97万股，国际发售约2.68亿股 [1] - 招股期为2025年9月17日至9月22日，预期定价日为9月23日，股份预计于2025年9月25日开始在联交所买卖 [1] - 发售价范围为每股27.75至30.75港元，每手买卖单位为100股，联席保荐人为中金公司、华泰国际及广发证券 [1] 公司市场地位与业务概览 - 公司是中国第二大自主品牌乘用车公司和全球第十一大乘用车公司（以2024年全球乘用车销量计算） [1] - 2024年公司是全球前二十大乘用车公司中唯一一家新能源汽车销量、燃油车销量、中国市场销量及海外市场销量较2023年均增长超过25.0%的企业 [2] - 2024年公司乘用车销量较2023年增长49.4%，增速位居全球前二十大乘用车公司之首，并有八款车型的平均月销量超过10,000辆 [2] 品牌与收入构成 - 公司五大品牌为奇瑞、捷途、星途、iCAR和智界，覆盖不同细分市场 [2] - 五大品牌收入占2022年、2023年、2024年及截至2025年3月31日止三个月总收入的比例分别为89.1%、92.7%、91.5%及90.3% [2] 基石投资者阵容 - 基石投资者已同意认购总金额约为5.87亿美元（约45.725亿港元）的发售股份 [3] - 按最高发售价每股30.75港元计算，基石投资者将认购约1.49亿股H股 [3] - 基石投资者包括ShanRui SP、Hillhouse Group旗下HHLR Advisors、上海景林、国轩高科、地平线机器人、大家人寿等多家知名机构及产业链伙伴 [3] 募集资金用途规划 - 假设发售价为中位数29.25港元且超额配股权未行使，公司估计所得款项净额约为84.412亿港元 [4] - 约35.0%的募集资金将于未来一至三年用于研发不同车型和版本的乘用车以扩大产品组合 [4] - 约25.0%的资金将用于未来一至三年下一代汽车及先进技术的研发以提升核心技术能力 [4] - 约20.0%的资金将用于未来一至四年拓展海外市场及执行全球化策略 [4] - 约10.0%的资金将用于未来一至四年提升位于安徽芜湖的生产设施，另有约10.0%用于营运资金及一般企业用途 [4]

上市计划 - 奇瑞汽车递交香港上市聆讯后资料集 即将在香港上市[1] - 上市联席保荐人为中国国际金融香港证券 华泰金融控股(香港) 广发融资(香港)[1] 募集资金用途 - 募集资金将用于研发不同车型和版本的乘用车以扩大产品组合[1] - 资金将投入下一代汽车及先进技术研发以提升核心技术能力[1] - 部分资金将用于拓展海外市场及执行全球化策略[1] - 部分资金将用于提升安徽芜湖生产设施[1] - 部分资金将用于营运资金及一般企业用途[1] 公司业务概况 - 奇瑞汽车是乘用车主营企业 总部位于中国芜湖[1] - 公司设计开发制造销售燃油车和新能源汽车产品组合[1] - 公司自1997年成立以来致力于引领行业创新和深耕国际市场[1]

上市进展 - 公司通过香港联合交易所上市聆讯 联席保荐机构包括中金公司 华泰证券及广发证券[1] - 计划发行不超过6 99亿股境外上市普通股 并推进境内未上市股份全流通改革[4] - 18名股东拟将合计20 16亿股境内股份转换为境外上市股份[4] - 首次于2月28日提交招股书 因6个月内未获聆讯失效 8月29日重启申请 9月7日通过聆讯[4] 业务概况 - 总部位于安徽芜湖 业务涵盖设计 研发 制造及销售全链条[4] - 拥有奇瑞 捷途 星途 iCAR和智界五大品牌 覆盖燃油车与新能源汽车[4] - 2022年至2025年一季度 五大品牌收入占比持续保持在90%左右[4] - 以2024年全球乘用车销量计算 位列中国自主品牌第二 全球第十一位[5] 财务表现 - 2022年至2025年一季度利润分别为58 06亿元 104 44亿元 143 34亿元 24 76亿元及47 26亿元[5] - 净利润率维持在4 5%至6 9%之间[5] - 2023年及2024年利润增长主要归因于乘用车销量扩张及高端车型占比提升[5] 市场表现 - 乘用车销量同比增长49 4% 增速居全球前二十大车企之首[5] - 增长得益于产品组合持续优化 尤其是新能源汽车领域的突破[5]

公司重组与股权变更 - 翔飞汽车根据4月3日法院裁定批准的重整计划已接管威马四公司并推动威马EX5和E5车型在温州基地恢复量产 [2] - 翔飞汽车作为威马汽车新股东与宝能汽车存在间接关联 其法定代表人黄晶同时担任深圳欣硕企业管理有限公司法定代表人 后者投资昆山宝能汽车有限公司 [2] 经营发展规划 - 新威马制定2025至2030年三步走规划：计划5年内推出10款以上新产品 覆盖A00级至C级轿车/SUV/MPV/跨界车等车型 [2] - 2025年9月复产EX5/E5车型 目标年产销1万辆（争取2万辆） 布局泰国KD工厂并开拓东南亚及中东市场 2026年量产目标10万辆 [3] - 2027至2028年目标年销量25万至40万辆 实现高阶辅助驾驶车型量产 2030年产量挑战100万辆且营收目标1200亿元 [3] - 国内销售渠道采用Store/Station/Spot/股东生态合作伙伴四类模式 目标实现100%销售网络覆盖率 [3] 政府支持与历史背景 - 温州市政府考虑为威马复工复产/产线技改/产品研发及市场推广给予补贴支持 并优先纳入本地公共采购 支持利用公共资源进行品牌宣传 [3] - 威马汽车2015年成立 曾与理想/蔚来/小鹏齐名位列造车新势力第一梯队 2018年交付量行业第二 2020年累计销量2.24万辆居新势力第四 [3] 财务困境与上市尝试 - 2021年威马汽车净资产为-205亿元陷入资不抵债 2022年销量2.94万辆同比下降约30% 2023年起不再公布销量数据 [4] - 2020年和2022年两次IPO失败 2023年初与港股Apollo出行达成借壳上市协议但于同年9月自愿终止RTO进程 [4] - 新威马计划2027至2028年启动IPO筹备工作 [5]