**纪要涉及的行业或公司** * 行业：新能源汽车产业链，特别是锂电池制造、汽车制造（整车/主机厂）[1][2][3] * 公司：比亚迪（作为自产自用电池的一体化车企代表）、宁德时代（作为专业电池制造商代表）[1][4][6] **核心观点与论据** **1. 锂电池消费税政策背景与目的** * **政策性质**：是扶持政策的退出，而非新增税种，锂电池早在2006年已被纳入消费税征收范围，此前享受免征优惠[2] * **出台背景**： * **财政因素**：房地产增长放缓导致土地财政比重降低，需寻找新财源；新能源汽车产业已成熟，不再需要过度财税扶持[2] * **产业因素**：倒逼动力电池和储能锂电池行业低端产能出清，解决重复投资、产能过剩和恶性竞争问题[3] * **公平原则**：实现“油电同权”，让电动汽车承担相应道路使用成本，缓解因燃油车减少导致的燃油消费税（含养路费）收入下降及道路维护资金缺口[1][3] * **政策细节**： * 2025年起恢复征收，税率从2%起步，未来法定税率上限为4%[1][3] * 征收环节后移是消费税制度改革方向，未来划归地方可为地方政府提供稳定财源[3] **2. 对整车企业（尤其是一体化企业）的影响与征税机制** * **一体化企业无豁免**：比亚迪等自产自用电池的企业，在成品电池装车环节视同销售，需缴纳消费税，与宁德时代等专业电池厂税负逻辑一致，未获特殊优惠[1][4] * **计税价格确定**： * 若有同款对外售价，参照对外售价计税[5] * 若无同款售价，按“成本+10%法定利润”组成计税价格，存在一定税务筹划空间[1][5] * **不同生产模式的税负公平设计**： * **自产模式**：仅对最终成品电池环节征税，生产过程中的中间环节产品（用于连续生产应税电池）不缴纳消费税[4][16] * **外购模式**：外购已税半成品的企业，可抵扣采购原料中所含的消费税[4][16] * **核心目的**：确保无论采用何种生产模式，最终只对成品应税电池一个环节征税，保证税负基本一致[4][16] **3. 其他汽车相关税收政策展望** * **车辆购置税**：电动汽车优惠将退出，2026年减半、2027年取消，未来无论电动车还是燃油车都将统一征收10%[1][2][6] * **消费税（整车环节）**： * 未来纯电动汽车将被纳入征收范围[1][6] * 征收时，会扣除其搭载的、已缴纳消费税的锂电池部分所含的税额[6] * 目前混合动力/增程式汽车面临重复征税压力，因整车环节需缴消费税，采购的电池所含消费税尚无抵扣机制[1][6][7] * 纯电动车消费税税率可能设定统一税率（如4%或10%），或参照车船税按重量划分[6][7] * **车船税**：未来电动汽车可能按车辆重量划分等级征收，车身越重税额越高[1][7] **4. 出口退税政策分化与趋势** * **锂电池直接出口**：政策明确不鼓励。出口退税率2026年4月1日起从9%降至6%，2027年起取消[1][8] * **整车出口**： * 目前国家鼓励，增值税退税率预计中期（未来五至十年）维持13%不变，以消化国内高产能[1][10] * 暂无官方信息表明会下调，下调可能削弱中国电动汽车的国际竞争力[10][14][15] * 2026年新增约两三百种降低或取消出口退税的商品，多属高能耗或环境不友好类别，并非普遍趋势[14] * **消费税与出口**： * 直接出口的锂电池不征收消费税[15] * 装配在整车内间接出口的锂电池，在国内装车环节需缴纳消费税，但整车出口时该部分消费税“大概率无法退还”[15][16][17] * 整车出口时，车辆增值税可正常退还[16] **其他重要但可能被忽略的内容** * **政策理解的更新**：经过进一步审视，确认比亚迪“自产自用”于整车的模式不能豁免成品电池环节的消费税，政策初衷是确保所有最终用于消费的应税电池都被征税[6] * **一体化企业的潜在优势**：自产模式在资金成本上可能具优势，因其无需为生产过程中的中间产品垫付消费税，而外购模式企业需先支付含税采购成本再进行抵扣，存在资金占用[6] * **财政压力的潜在风险**：不能完全排除政府因缓解财政压力而考虑下调整车出口退税率的可能性，但这将偏离产业政策初衷[13] * **税收征管细节**：若生产电池和生产汽车的是两个独立法人实体，它们之间的内部结算价格会成为计税重要参考依据[5]

证券研究报告 | 策略专题报告 2026 年 07 月 20 日 稳市座谈会召开，7 月政治局会议前瞻 ——国内外产业政策周报（0720） ❑ 风险提示：政策及经济数据不及预期、海外政策超预期收紧。 国内政策方面，关注 1）7 月政治局会议前瞻；2）稳市座谈会召开，如何理解？ 3）电池消费税调整。 ❑ 国内政策专题一：7 月政治局会议召开在即，建议关注哪些领域？本月即将 召开 7 月政治局会议，建议重点关注。 1、时间点方面，从过往召开时间节点来看，往往在月末召开的概率更大。 2、政策基调方面，结合近期高层表态来看，我们认为 7 月政治局会议大概率 会部署政策进一步加力。 3、重点领域来看，以科技创新为主，推动产业发展是当之无愧的主线。结合 7 月高层调研/表态来看，产业出现的词频最高，共出现 24 次，其中细分领 域中，生物医药出现 4 次、人工智能出现 3 次。政策对科技的呵护不改。 4、稳增长方面，从近期调研/表态词频来看，基础设施出现 4 次，后续有望加 力建设 6 张网，其中水网是重中之重。此外消费方面，文旅出现了 7 次。 5、资本市场方面，我们建议重点关注 7 月会议对资本市场的定调。结合当前 ...

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