市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪指涨0.48%收报3683.46点（八连阳创2021年12月以来新高），深证成指涨1.76%收报11551.36点，创业板指涨3.62%收报2496.50点 [2] - 沪深两市成交额达21509亿，较昨日放量2694亿 [2] - 深强沪弱格局显著：深市权重股（如宁德时代、新易盛）强势拉动指数，沪市银行/石油/煤炭等权重板块疲软（银行板块整体跌近1%） [3][4][5] 个股动态 - **深圳市场权重股表现**：宁德时代盘中涨近4%至273元/股，新易盛涨15.45%至236元/股，中际旭创涨11.6%至252元/股，胜宏科技涨9.74%至238元/股；四家公司合计贡献深成指55.64点（占全天涨幅199.73点的27.8%） [5] - **高风险个股**：长城军工（军工概念亏损股）再涨停至67.82元/股，上市公司提示风险 [5] - **消费板块反应平淡**：贵州茅台因中报不及预期跌1.18%，五粮液平盘，金龙鱼业绩亮眼但仅涨2.64% [6] 行业与政策 - **消费刺激政策**：三部委推出消费贴息措施，覆盖8个服务业行业，但市场反应冷淡 [6] - **证券板块亮点**：整体涨2.1%，其中国盛金控二连板，东方财富放量200亿涨2.4% [7] 海外市场联动 - 纳斯达克中国金龙指数涨1.45%，3倍看多中国ETF涨4.5%；恒生指数涨2.5%，表现强于A股 [6] 市场情绪与风险 - 个股分化严重（涨跌各半），部分题材股短期涨幅达3-4倍，获利盘积累风险较高 [3][5][8] - 上证指数逼近2021年双顶位置（3740点），权重股回调或为调控手段 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 原料端印尼政府PNBP政策提高镍资源供应成本但镍铁产能释放产量回升，镍铁价格回落成本支撑减弱 [3] - 供应端因钢价上涨和原料成本涨幅弱，预计8月钢厂产量增加 [3] - 需求端下游传统消费淡季尾声，旺季乐观预期叠加政策利好，采购意愿回暖，前期积压订单释放，近期钢价上涨下游按需采购，国内去库放缓，现货升水持稳 [3] - 技术面持仓下降价格调整，多空分歧增加，关注MA10支撑，操作上建议择机逢低轻仓做多 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 不锈钢期货主力合约收盘价13130元/吨，环比降70；09 - 10月合约价差 - 85元/吨，环比降10 [3] - 期货前20名持仓净买单量 - 17852手，环比降474；主力合约持仓量144226手 [3] - 仓单数量103518吨，环比降422 [3] 现货市场 - 304/2B卷切边无锡价13850元/吨，环比涨50；废不锈钢304无锡市场价9700元/吨，环比持平 [3] - SS主力合约基差340元/吨，环比涨120 [3] 上游情况 - 电解镍月产量29430吨，环比增1120；镍铁产量合计2.26万金属吨，环比降0.13 [3] - 精炼镍及合金月进口量17215.27吨，环比降472.3；镍铁月进口量104.14万吨，环比增19.32 [3] - SMM1镍现货价123800元/吨，环比涨300；镍铁（7 - 10%）全国平均价925元/镍点，环比持平 [3] - 中国铬铁月产量75.78万吨，环比降2.69 [3] 产业情况 - 300系不锈钢月产量174.4万吨，环比降4.07；300系不锈钢周库存59.29万吨，环比降1.51 [3] - 不锈钢月出口量45.85万吨，环比降2.95 [3] 下游情况 - 房屋新开工面积累计值30364.32万平方米，环比增7180.71 [3] - 挖掘机当月产量2.68万台，环比增0.1；大中型拖拉机月产量2.17万台，环比降0.29；小型拖拉机当月产量1万台，环比降0.1 [3] 行业消息 - 三部门对单笔5万元以上消费以5万元为上限贴息，范围涵盖多领域 [3] - 中美自2025年8月12日起再次暂停实施24%的关税90天 [3] - 7月美国总体CPI环比涨0.2%符合预期，同比涨幅2.7%低于预期，核心通胀升至2月来最高，市场认为数据温和，交易员对美联储9月降息预期概率达95% [3]