隔夜市场表现 - 美股三大指数小幅上涨 道指涨0.32%至45565.23点 标普500涨0.24%至6481.40点 纳指涨0.21%至21590.14点 [5][35] - 大型科技股多数上涨 英特尔涨超2% 苹果/谷歌/微软/亚马逊小幅上涨 特斯拉/奈飞/Meta小幅下跌 [5] - 中概股普遍下跌 纳斯达克中国金龙指数跌2.58%至7780.87点 理想汽车跌逾8% 小鹏汽车跌近7% 蔚来跌近6% [5][35] - 国际贵金属期货收涨 COMEX黄金期货涨0.55%至3451.80美元/盎司 COMEX白银期货涨0.22%至38.69美元/盎司 [6] - 国际油价小幅上涨 美油主力合约涨0.96%至63.86美元/桶 布伦特原油主力合约涨0.76%至67.21美元/桶 [7] - 欧洲主要股指涨跌不一 德国DAX指数跌0.44%至24046.21点 法国CAC40指数涨0.44%至7743.93点 英国富时100指数跌0.11%至9255.5点 [8] 政策与监管动态 - 国务院批复江苏自贸区生物医药全产业链开放创新发展方案 提出7方面18项重点任务 目标2030年形成特色产业集群 [9] - 工信部印发促进卫星通信产业发展指导意见 目标2030年发展卫星通信用户超千万 提出19条思路举措 [11][12] - 商务部宣布9月出台扩大服务消费政策措施 统筹利用财政/金融等手段优化服务供给能力 [10] - 吉林省自9月1日起实施境外旅客购物离境退税政策 [13] - 上海市发布加快推进城中村改造实施意见 通过拆除新建/拆整结合/整治提升等方式实施改造 [15] 科技与制造业 - 华为发布三款AI SSD产品 单盘容量最高达245TB 为业界最大容量 [19][20] - 华为将于9月4日发布新款三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 新增白色配色并可能支持手写笔 [21] - 寒武纪股价月内最高涨幅超100% 上半年营收28.81亿元同比增长4347.82% 净利润10.38亿元实现扭亏 [23] - 英伟达2026财年Q2营收467亿美元超预期 数据中心营收411亿美元 批准额外600亿美元股票回购 [29] 新能源汽车与交通 - 小鹏汽车全新P7正式上市 起售价21.98万元 上市7分钟大定突破10000台 [28] - 奇瑞汽车港股IPO获证监会备案 拟发行不超过6.99亿股 20.16亿股境内股份将转为境外上市股份 [25] - 长龙航空航班出现后货舱烟雾假警告 飞机安全落地深圳机场 [31] 消费与服务业 - 美团二季度营收918亿元同比增长11.7% 预计核心本地商业业务三季度将出现较大规模亏损 [24] - 泡泡玛特"迷你版LABUBU"预约量激增 单价79元/整套1106元 得物平台预约量达2.41万人 [27] - 五粮液上半年营收527.71亿元同比增长4.19% 净利润194.92亿元同比增长2.28% 毛利率82.2% [33] - 航旅纵横下架9.9元"惊喜数字"延误险产品 因用户反馈影响出行体验 [30] 上市公司公告精选 - 华勤技术上半年归母净利润同比增长46.30% [41] - 金马游乐上半年归母净利润同比增长132.69% [42] - 大叶股份上半年归母净利润同比增长324.90% [42] - 山东黄金上半年归母净利润同比增长102.98% [42] - 宏和科技上半年归母净利润同比增长10587.74% [42] - 达梦数据上半年归母净利润同比增长98.36% [43] - 信达地产上半年归母净利润亏损36.9亿元 [43] - 成都银行获产业资本集团增持285.23万股 [41] - 药明康德完成10亿元回购1186.08万股 [41] - 北京科锐拟以5000万元-1亿元回购股份 [41]

| 股东名称 | | | | | 售条件的 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 例(%) | 质 | | 数量 | | | | 股份数量 | | | | | | | 股份数量 | | | | | | 境内非 | | | | | | | | | | 东宝实业集团股份有限公司 | | 国有法 | 31.13 | 609,649,596 | | | 0 | 质押 | | 565,939,472 | | | | | | | | | | 人 | | | | | | | | | | 天津桢逸股权投资合伙企业 | | | | | | | | | | 9.35 | 其他 | | 183,058,967 | | 0 | 无 | | 0 | | （有限合伙） | | | | | | | | | | 阿布达比投资局 | | 其他 | 1.63 | 31,931,312 | | 0 | 无 | | | | 0 | | | | | | | | | 中国银行股份有限公司－招 | | | | | | | | | | 商国证生物医药指数分级证 | ...

公司业绩表现 - 百济神州上半年净利润达4.5亿元 首次实现半年盈利 [1] - 诺诚健华一季度首次盈利 上半年亏损同比大幅缩减 [1] - 泽布替尼全球销售额125.27亿元 同比增长56.2% [1] - 泽布替尼中国销售额11.92亿元 同比增长36.5% [1] - 泽布替尼美国销售额89.58亿元 同比增长51.7% [1] - 泽布替尼欧洲销售额19.18亿元 同比增长81.4% [1] - 替雷利珠单抗销售额26.43亿元 同比增长20.6% [1] 产品研发进展 - 自主研发产品惠及全球超75个市场180多万名患者 [1] - 公司拥有40多款临床开发和商业化阶段产品 [2] - 2024年推进13款新分子实体进入临床开发阶段 [2] 行业发展趋势 - 北京生物医药产业呈现强大活力与潜力 [1] - 创新药企业绩向好体现产业十年发展积淀 [1] - 全球研发网络支撑创新药企持续发展 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金高位震荡，白银小幅回落，铜缺乏明确驱动价格震荡，锌、锡区间震荡，铅库存减少支撑价格，铝高位震荡，氧化铝横盘小涨，铸造铝合金跟随电解铝，镍基本面逻辑窄幅震荡需警惕消息面风险，不锈钢宏观预期与现实博弈钢价震荡运行 [2] 各品种总结 贵金属（黄金、白银） - 黄金趋势强度为1，白银趋势强度为 -1，沪金2510收盘价772.68日涨幅 -0.31%，沪银2510收盘价9042日涨幅 -1.57% [2][5][9] - 美联储7月会议纪要释放鹰派信号，特朗普对美联储理事施压，中国8月LPR报价维持不变 [5][7][10] 铜 - 铜趋势强度为0，沪铜主力合约收盘价78630日涨幅 -0.30% [11][13] - 美联储会议纪要偏鹰，PT Smelting冶炼厂检修期延长，Codelco旗下铜矿冶炼厂重启，Glencore申请项目激励，7月精炼铜进口环比降0.32%同比升12.05%，铜矿砂及其精矿进口环比增8.96%同比增18.45% [11][13] 锌 - 锌趋势强度为0，沪锌主力收盘价22265涨幅0.27% [14] - 美国PPI升至3.3%，货币供应量M2增长率趋向5%，分析师认为美联储主席延缓降息明智 [14] 铅 - 铅趋势强度为0，沪铅主力收盘价16725跌幅 -0.59% [17][18] - 美联储会议纪要偏鹰，中国8月LPR报价维持不变 [18] 锡 - 锡趋势强度为 -1，沪锡主力合约收盘价267840跌幅 -0.09% [20][21][24] - 美联储7月会议纪要释放鹰派信号等多条宏观及行业新闻 [22] 铝、氧化铝、铸造铝合金 - 铝、氧化铝、铝合金趋势强度均为0，沪铝主力合约收盘价20535，沪氧化铝主力合约收盘价3147 [25][27] - 中国8月LPR报价维持不变，特朗普对美联储理事施压 [27] 镍、不锈钢 - 镍、不锈钢趋势强度均为0，沪镍主力收盘价119930，不锈钢主力收盘价12820 [28][33] - 加拿大安大略省或停向美国出口镍，印尼多个镍相关项目有动态，山东某钢厂检修，印尼总统严惩非法采矿 [28][31][32]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年8月21日黄金呈高位震荡态势，白银小幅回落 [1] - 黄金趋势强度为1，白银趋势强度为 -1，-2表示最看空，2表示最看多 [6] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 价格方面 - 沪金2510收盘价772.68，日涨幅 -0.31%；黄金T+D收盘价769.83，日涨幅 -0.33%；Comex黄金2510收盘价3392.20，日涨幅0.99% [2] - 沪银2510收盘价9042，日涨幅 -1.57%；白银T+D收盘价9022，日涨幅 -1.74%；Comex白银2510收盘价38.380，日涨幅1.48% [2] 成交和持仓方面 - 沪金2510合约对2512合约价差成交153,091，较前日变动31,416；持仓191,474，较前日变动39 [2] - Comex黄金2510成交130,579，较前日变动1,347；持仓325,871，较前日变动 -2,190 [2] - 沪银2510成交515,093，较前日变动242,392；持仓318,678，较前日变动 -23,822 [2] - Comex白银2510成交16,725，较前日变动3,745；持仓80,256，较前日无变动 [2] ETF和库存方面 - SPDR黄金ETF持仓958.21，较前日减少4；SLV白银ETF持仓（前天）15,305.76，较前日减少34 [2] - 沪金库存36,582千克，较前日增加249；Comex黄金（金衡盎司）（前日）库存38,629,131，较前日减少17,426 [2] - 沪银库存1,140,199千克，较前日减少9,247；Comex白银（金衡盎司）（前日）库存508,151,486，较前日增加600,232 [2] 价差方面 - 黄金T+D对AU251 - 价差为 -2.85，较前日无变动；买沪金12月抛6月跨期套利成本4.77，较前日减少0.87 [2] - 黄金T+D对伦敦金的价差386.11，较前日增加378.99；白银T+D对AG2510价差4，较前日减少27 [2] - 沪银2510合约对2512合约价差 -8,433，较前日增加67；买沪银12月抛6月跨期套利成本73.41，较前日减少11.3 [2] - 白银T+D对伦敦银的价差4,104，较前日增加4,670 [2] 汇率方面 - 美元指数98.22，较前日下跌0.04%；美元兑人民币（CNY即期）7.18，较前日下跌0.06% [2] - 欧元兑美元1.17，较前日无变动；美元兑日元147.73，较前日增加0.05；英镑兑美元1.21，较前日无变动 [2] 宏观及行业新闻 - 美联储7月会议纪要显示多数人认为通胀比就业风险高、释放鹰派信号，多人认为关税影响或需时间全面显现，担心美债市场脆弱，关注稳定币影响 [2][4] - 港交所陈翊庭表示港交所将研究24小时交易机制 [5] - 特朗普对美联储持续施压，喊话联储理事Lisa Cook辞职，Cook回应不会被胁迫辞职 [7] - 美联储主席大热门沃勒称加密货币技术“没啥好怕的”，美联储应与业界共推支付创新 [7] - 李强在北京调研生物医药产业发展时强调加大高质量科技供给和政策支持，推动生物医药产业提质升级 [7] - 中国8月LPR报价维持不变，5年期以上LPR为3.5%，1年期LPR为3% [7]

江苏医药工业百强企业表现 - 2024年中国医药工业百强榜单中江苏共有16家企业入选 较上年度增加1家 入选数量连续两年全国第一 [1] - 北京 浙江 山东 广东 上海入选数分列榜单2至6位 [1] - 江苏生物医药集群2024年营业收入超4500亿元 利润总额超730亿元 均位居全国第一 [1] - 化学药规模突破2000亿元 医疗器械规模突破1000亿元 [1] - 累计培育国家制造业单项冠军企业8家 国家专精特新小巨人企业214家 省级专精特新中小企业663家 [1] 江苏医药企业区域分布与排名 - 连云港入榜企业4家数量居全省第一 泰州 苏州各3家 南京2家 无锡 徐州 南通和镇江各1家 [2] - 9家企业进入榜单前50强 恒瑞医药 正大天晴药业排名前10 分列第八 第九位 [2] - 信达生物 豪森药业排名较上年分别跃升8位 5位 [2] - 赫力昂苏州制药新晋百强榜单 位列第七十一位 [2] - 江苏5家企业入围2024年研发强度工业企业10强榜单 数量全国第一 信达生物位居榜首 [2] 江苏医药产业政策与发展方向 - 江苏大力推动集群协同创新 支持创新药械发展 提升研发服务能力 [1] - 支持重点企业整合高校 科研平台 高水平研究院等资源组建创新联合体 [1] - 实施协同攻关项目 突破产业链供应链卡脖子技术 研发满足临床需求的创新药械 [1] - 下一步将聚焦全省1650产业体系建设 按照平台聚力 机制赋能 企业主体 生态营造思路发展 [2] - 加强部门协同联动 完善政策支持体系 强化精准精细服务 打造具有国际竞争力的生物医药集群 [2]

公司合作与研发 - 石药集团与阿斯利康签订战略研发合作协议，合同总金额53.3亿美元，将利用AI技术药物发现平台开发新型口服小分子候选药物 [1] - 石药集团已有11个产品实现对外授权，合同金额超73亿美元，在研创新药项目200余个，2025年全球制药企业研发管线规模排名第19位 [1] 政府支持与政策 - 石家庄市修订出台《支持新一代电子信息产业和生物医药产业率先突破的若干措施》，2021年以来为生物医药企业累计兑现奖励资金2.9亿元，其中石药集团获7925万元 [1] - 石家庄市印发《2025年石家庄市营商环境优化提升行动方案》，"一企一策"帮扶龙头企业，今年以来为石药集团解决生产运营问题10余项 [1] 产业发展与规划 - 石家庄市形成以生物技术药物为引领，化学药为主体，现代中药为特色，高端医疗器械为补充的生物医药产业体系，涵盖研发、生产、流通、配套服务的全产业链条 [2] - 石家庄市将继续帮助龙头企业争取超长期特别国债、中央预算内和省专项资金支持，深化'放管服'改革，打造一流营商环境，提升"中国好药·石家庄造"品牌 [2]

金砖国家工业部长会议核心议题 - 会议围绕产业数字化转型、智能制造和机器人、中小企业、人工智能等议题展开深入交流 [1] - 中方提出四大合作方向：新兴领域合作、可持续发展、工业能力根基建设、产业链供应链稳定 [1] 新兴领域合作 - 重点拓展人工智能、智能制造、生物医药产业发展新空间 [1] - 目标构建充满活力的伙伴关系 [1] 可持续发展领域 - 鼓励新能源汽车、光伏、风电、氢能等领域合作 [1] - 共同开发绿色技术和优质产品，构建绿色发展伙伴关系 [1] 工业能力建设 - 发挥金砖国家工业能力中心作用，推动经验分享、技术推广、标准协调、人才培养 [1] - 目标构建更具韧性的伙伴关系 [1] 产业链供应链稳定 - 推动形成互利共赢的产业生态 [1] - 目标构建开放团结的伙伴关系 [1]