从覆盖1.3亿肾病患者的全周期保险矩阵，到服务4.5亿慢肝人群的"惠肝保"，众惠相互通过深度定制产 品与普惠模式，让带病体、高风险群体不再是保障的"孤岛"，为多层次医疗保障体系建设提供了切实可 行的"众惠方案"。 政策破冰，实践先行 近期，国家医保局、国家卫生健康委联合印发的《支持创新药高质量发展的若干措施》（以下简称《若 干措施》）正式实施，标志着我国创新药保障体系进入"基本医保保基本、商保补充促创新"的双轨驱动 时代。 "治不起、管不好"是我国数亿慢性病患者的共同困境。面对基本医保覆盖有限、传统商保门槛过高的双 重挑战，保障体系亟须创新力量。以众惠财产相互保险社（以下简称"众惠相互"）为代表的相互保险机 构，凭借其独特的制度基因，正精准切入这一巨大空白。 可以说，众惠相互聚集慢性肾脏病患者"治不起、管不好"的痛点，一方面，精准锚定慢性病患者的核心 痛点，以覆盖全病程的深度定制产品，成功打破了传统商保对带病体的桎梏。 另一方面，不断完善健康管理服务内容，拓展服务领域和服务方式，为客户提供全方位、个性化的健康 保障解决方案，着力提升人民群众的获得感和满意度。 制度赋能，普惠创新 传统商业保险长期受困于风险控制 ...

会议背景 - 会议以"新产业、新技术、新模式、新动能——数智金融助力高质量发展"为主题，聚焦普惠金融发展、数智化金融创新、产业并购机遇及健康险生态合作等话题 [1] - 多位来自金融、保险、法律与健康产业领域的顶尖学者和资深从业者参与讨论，包括招商信诺、太平洋健康险、众惠财产相互保险社、工银安盛人寿、镁信健康等公司高管 [1] 商业健康险行业变革 - 中国商业健康险正从简单的医保补充型保险升级为与基本医保体系错位发展、优势互补的关系，深度参与多层次医疗保障体系的构建 [2] - 医保支付改革重塑商业保险逻辑：发展逻辑从"补充性"向"互补性"转型，商业保险聚焦院外药、中高端服务等差异化领域 [4] - 定价风控面临医保控费重构费用结构与数据不对称的挑战，需通过技术优化风险评估 [4] - 服务模式向"全链路闭环"升级，融合互联网医院场景实现院内外"即时结算" [4] 相互保险的价值 - 相互保险在社保与商业保险之间扮演"粘合剂"角色，其共建、共治、共享的制度设计与医疗卫生体制改革的公益性方向高度契合 [2] - 相互保险通过三重路径构建新型保障体系：平台共建（联合中介机构、保险公司等）、生态协同（联动医院、药企和健康管理机构）、用户共赢（会员参与产品设计及结余分配） [5] - 相互保险的机制填补了社保与传统商保之间的空白，能规模化运营降低边际成本，并解决保险与医疗脱节的痛点 [5] 众惠相互的实践 - 众惠相互专注为特定群体提供医疗健康解决方案，96%以上的业务为医疗健康险 [4] - 针对慢性肝病患者（中国4.5亿人含乙肝病毒携带者）开发"惠肝保"产品，通过相互保险的保障和激励机制提高患者依从性 [6] - 以国内龙头医院为核心建立早期肝癌规范化诊疗路径，推动实现肝癌"少发生、早发现、规范治疗"的目标 [6] 行业挑战与破局 - 保险行业核心困境在于产品与用户需求的错配，用户因保障不足、价格敏感和信任缺失而却步 [7] - 破解之道包括技术驱动精准匹配、数据洞察压缩冗余成本、构建"超体"服务模式确保全场景一致体验 [7] - 未来医疗健康险需从风险补偿向风险减量进化，以会员为中心推动服务升级 [7]

公司高管变动 - 信美相互人寿成立八年来首次换帅 杨帆辞去董事长 CEO等职务 保留执行董事和管理执行委员会委员职务 [2] - 胡晗接任董事长 管理执行委员会主席和首席执行官职务 需获金融监管总局核准 核准前代行职责 [2] - 杨帆为创始人之一 拥有23年保险从业经验 曾任职人保 保监会 太平养老 泰康养老等机构 [3] - 胡晗同为创始人 比杨帆晚一年毕业 曾任职光大集团 光大控股 华鹰资产等金融机构 [4] 公司经营数据 - 公司会员数从0增长至10 4万人 资产规模达548 46亿元 连续五年盈利 [4] - 2024年保费收入69 83亿元 同比下降23% 净利润6672万元 同比增长16% [5] - 2025年一季度保费收入6 47亿元 净亏损7905万元 净资产24 04亿元 综合投资收益率-0 09% [5] - 2024年净投资收益率3 72% 总投资收益率4 41% [5] - 成立以来累计盈利0 54亿元 [6] 公司治理与资本结构 - 初始运营资金10亿元 主要发起会员包括蚂蚁金服 天弘基金等九家企业 [6] - 2024年初内蒙古世林投资出资3 25亿元 占运营资金比例21 65% [6] - 相互制保险机构特点 会员缴纳保费形成互助基金 运营资金初期不得偿还 [5][6] 行业背景 - 公司为国内首家相互人寿保险组织 2017年5月获批开业 [2] - 2015年《相互保险组织监管试行办法》出台 开启相互保险制度 [4]