中国对日稀土出口管制政策 - 中国政府宣布强化对日两用物项出口管制，明确禁止向三大领域出口：向日本军方用户的出口、用于军事目的的出口、可能助力日本军力增强的出口，其中第三点尤其令日本外务省警惕 [2][4] - 尽管中方表示不影响民用品出口，但人工智能及无人机等军民两用界限模糊的产品众多，且纯民用品也可能被中方认定为“助力日本军力增强”而叫停出口 [4] 稀土市场格局与中国主导地位 - 中国主导全球稀土供应，据美国地质调查局数据，中国掌控全球70%的稀土产量，产量远超美国、澳大利亚、泰国等其他生产国 [4] - 各国正加速推进稀土供应链多元化，但中国凭借大规模生产持续主导全球市场的局面仍在持续 [4] 对日本经济与产业的影响 - 稀土进口若中断一年，据日本瑞穗研究与科技公司测算，将拉低日本国内生产总值0.9% [4] - 历史经验显示，2010年中日关系恶化导致稀土进口锐减约两个月，当年日本GDP被拉低了0.25% [4] - 管制措施实际上已开始影响日本企业活动 [2][7] - 需要稀土磁铁电机的汽车制造商等企业普遍担忧库存耗尽后的生产体系运转问题 [8] 当前出口现状与企业应对 - 2025年12月，中国对日本出口的稀土磁铁环比减少8%，可能因出口许可审批时间较长 [8] - 目前，以使用镝等重稀土的高性能产品为中心，出口申请获批率仅约半数 [8] - 由在华日企组成的中国日本商会已于1月就管制问题向中国商务部提交意见书，提出彻底落实“不影响民用品”的政策方针 [8] 未来政策走向与地缘政治因素 - 有观点认为，中国政府是否全面收紧稀土管制取决于中国经济状况，若随着中美关系改善及中欧合作加深带动经济复苏，中方有可能进一步强化对日出口管制 [8] - 此次加强管制也被认为是在向就“台湾有事”作出答辩的日本首相高市早苗施压 [5] - 日本外务省正全力开展信息战，在与第三国的外交场合控诉中方措施的不当性，争取国际理解 [5] 日本的应对措施与替代资源开发 - 日本正借此契机加快确保稀土替代资源，例如在南鸟岛近海海底存在高浓度含有镝及钕等6种以上稀土的泥 [8] - 日本内阁府近期已成功在该海域完成海底泥试采作业，尽管开采是否能盈利尚不明确，但相关研究努力正在扎实进行 [8][9]

事件概述 - 美国总统特朗普威胁对丹麦等8个欧洲国家加征关税 初始税率为10% 计划于2月1日生效 6月后税率将升至25% 其条件是这些国家同意“完全、彻底出售格陵兰岛” [1] - 此举发生在挪威、瑞典等多国部队应丹麦邀请在格陵兰岛参加联合军演之际 关税清单精准锁定参与军演的8个国家 表明事件超出单纯贸易争端范畴 [4] - 欧盟27国大使召开紧急会议商讨对策 欧盟委员会与欧洲理事会主席联合声明强调“领土完整是国际法基石” 展现出罕见团结 [4][8] 地缘政治与战略资源博弈 - 格陵兰岛拥有全球四分之一的稀土储量 已探明稀土氧化物储量达3850万吨 其镨、钕等永磁材料对新能源产业至关重要 [4][6] - 该岛控制着未来北极航道的咽喉 具有重要战略地位 美国此次行动被视为大国争夺北极资源的深层博弈 [1][4] - 历史背景显示 美国在1946年杜鲁门政府时期曾报价1亿美元求购格陵兰岛 当时主要看重其军事价值 如今焦点转向新能源时代的战略资源 [8] 美国的策略与动机 - 美国采用“温水煮青蛙”式的阶梯关税施压策略 2月1日10%的初始税率被视为警告 6月跃升至25%则掐准欧洲企业年度供应链调整周期 意图迫使欧洲在格陵兰岛问题上让步 [4][6] - 将关税与领土交易直接挂钩 在国际经贸史上实属罕见 此举与“美国优先”的贸易战逻辑一脉相承 [6] - 美国地质调查局报告指出 中国企业在格陵兰南部稀土矿区的投资占比已达12% 这可能是引发特朗普政府焦虑并采取行动的原因之一 [6] 欧盟的潜在应对措施 - 欧盟紧急会议重点讨论两项反制方案 一是启动世贸组织争端解决机制 二是协调成员国对美出口管制 [8] - 欧盟更深层的战略考量在于 如何应对美国借关税手段重塑北极地缘格局的企图 [8] - 欧盟明确划出红线 欧盟委员会主席冯德莱恩表示“我们不会用主权换取关税优惠” [8] 事件影响与定性 - 此次事件揭示了21世纪资源争夺的新范式 即当传统外交手段失效时 关税大棒成为撬动地缘格局的杠杆 [9] - 比利时媒体评论指出“这不是贸易战 而是资源争夺战的前哨” [8] - 从欧盟的快速反应来看 美国的“极限施压”策略此次未必能如愿上演 [9]

日本启动海底稀土资源开发项目 - 日本探测船“地球号”于1月12日从清水港起航，前往南鸟岛近海进行稀土泥试开采，目标是在水深约6000米的海底采集资源 [2] - 该项目是日本内阁府“战略性创新创造计划（SIP）”的一环，旨在开发日本专属经济区内的稀土资源，以减少对进口的依赖 [4] - 此次试采是世界首次尝试从海底采集大量稀土泥，计划持续至2月14日，现场作业时间预计超过3周 [7] 资源储量与战略价值 - 南鸟岛海域海底泥中含有高浓度的镝、钕、钆、钐、钇等至少6种稀土，这些资源对电动汽车马达高性能磁铁、LED、医疗器械及核反应堆控制系统至关重要 [5] - 中国目前占全球稀土产量的70%，日本63%的稀土从中国采购，尤其是难以替代的重稀土如镝 [7] - 建立国内稀土供应链可降低地缘政治风险，日本政府将其定位为经济安全保障上极其重要的举措 [12] 商业开发计划与产业影响 - 日本计划在2027年2月于同一海域进行实证试验，目标是验证每日采集350吨海泥的能力及后续分离精炼工序 [8] - 商业开采预计在2030年前后启动，若能实现国内采购，将对汽车和电子等产业带来巨大好处 [2][10] - 若中国长期实施出口管制，日本产业可能遭受约2.6万亿日元的年损失，国内生产总值将被拉低0.4% [10] 技术挑战与成本问题 - 海底稀土泥几乎不含放射性物质钍和铀，其废弃物处理可能比陆地矿石更容易 [13] - 但从海泥中提取稀土的技术尚处于基础研究阶段，为实现大规模生产需进行技术改良 [13] - 在南鸟岛附近开采稀土泥的成本极高，估计是中国产稀土市场价格的数倍至数十倍 [15] 外部依赖与替代方案 - 为确保稀土供应，除开发海底资源外，仍需增加从澳大利亚等中国以外国家的进口，并普及从废旧电机中回收稀土的技术 [15] - 海底资源开发作为长期对策，其商业化开采还需获得国际社会的理解，并遵循国际海底管理局未来制定的环境规则 [15]

文章核心观点 - 中国在稀土，特别是高性能稀土永磁体领域拥有从储量到精炼加工的全产业链垄断优势，这是国家重要的战略筹码[8] - 部分国内企业为谋利，通过复杂的灰色操作和贸易伪装，规避国家出口管制，将关键战略资源输送给西方，特别是其军工产业链[10][12] - 资源流失不仅削弱中国战略优势，更可能导致核心技术通过成品被逆向工程而泄露，加速西方“去中国化”供应链的建立，最终危及中国自身产业安全[14][18][19] - 国家已出台更严格的管控政策（如追溯“中国血统”、实施“长臂”管辖），但需建立全流程可追溯的数据监管体系和严厉的惩戒机制，以堵住漏洞[24][28][30] 稀土产业的战略地位与现状 - 钕、镝、铽等稀土元素是制造高性能稀土永磁体的关键材料，广泛应用于相控阵雷达、导弹伺服系统、新能源汽车电机和航空航天等尖端军事与工业领域[3][5] - 中国垄断全球稀土产业链，不仅拥有全球30%以上的储量，更掌控了从矿石到高性能磁材的绝大多数精炼工序和产能[8] - 高性能稀土永磁体是工艺参数和技术结晶的载体，西方可通过逆向工程反推烧结曲线、杂质控制及材料配方，从而突破中国的技术护城河[14] 资源流失的路径与手法 - 资源流失主要通过披着专业外贸伪装的灰色操作进行，利用合规报关单、产品混装、成分稀释隐瞒等手段[10] - 货物经过东南亚、中东等地多次转手，通过空壳公司洗白产地标识，最终流入西方军火商仓库[12] - 更隐蔽的手法是在海外设立“影子公司”，实现合同与资金在境外闭环，国内监管难以穿透核查[12] - 部分企业将违规成本（如罚款）计入商业考量，只要利润覆盖成本就继续操作，视钻空子为“本事”[23] 流失后果与战略风险 - 资源流失在关键时刻为正在艰难构建替代供应链的西方（如美国、欧洲、日本）提供了喘息之机，助其完善自身体系[18] - 历史逻辑表明，当西方不再依赖中国稀土供应链时，将可能转而对中国实施遏制[19] - 2010年中国调整对日稀土出口策略，曾引发全球产业恐慌，直接促使西方启动“去中国化”布局，但十余年来其替代供应链建设仍面临重资产、高技术、高污染等巨大挑战[16] 政策应对与监管建议 - 自2025年开始，国家政策调控逻辑转变，从管“卖什么”转向管“卖给谁”及产品中的“中国血统”比例[24] - 新规实施“长臂管辖”，只要境外产品含中国原产稀土成分（即使仅千分之一），也需许可证；对敏感实体（特别是军工用户）原则上禁止出口[24] - 政策收紧已产生效果，例如日本汽车电子和航空航天供应链已感受到寒意[26] - 当前监管核心问题是缺乏“穿透力”，需建立从矿山到成品的全流程数字化追溯机制，监控货物、资金和人的异常轨迹[28][30] - 建议监管升级至“实质控制人审查”，并建立黑名单和熔断机制，对违规企业及其中介施以远超罚款的严厉惩戒（如切断供货、限制资质），大幅提高违规成本[30] 中国的战略优势与紧迫性 - 西方在高端武器系统（如F-35发动机、爱国者导弹制导系统）对稀土磁铁的依赖是物理性的，短期内除中国外无替代方案能填补巨大缺口[32] - 稀土战略优势是中国在大国博弈中的关键筹码和产业安全缓冲带，必须牢牢守住[34] - 稀土行业需进行彻底自我洗礼，明确其产品的战略意义，杜绝为蝇头小利损害国家长期布局的行为[35]

文章核心观点 - 部分中国稀土企业为获取暴利，通过伪装、走私、海外设厂转移技术等复杂手段，规避国家出口管制，向西方国家持续供应稀土及其加工产品，此举被视为以牺牲国家战略安全为代价换取私利的“资敌”行为，削弱了中国在关键资源领域的战略筹码和博弈能力 [1][4][34] 稀土资源的战略重要性 - 稀土（尤其是钕、镝、铽等）是决定风力发电设备效率和F-35等西方主力战机性能上限的“硬通货”，远非普通工业添加剂 [7] - 中国对稀土的掌控力不仅基于占全球37%的储量，更基于掌控了全球90%以上的精炼产能和几乎全部的高端加工工艺，形成了一个完整的技术闭环 [30] - 稀土是国家战略安全的底层筹码，是国际博弈中换取话语权和发展空间的关键工具 [4][36][42] 非法出口的手段与暴利驱动 - 非法出口手段已进化至具备跨国物流特征的精密运作，取代了过去低效的走私方式 [11] - 具体手法包括：将稀土磁粉混装在印有“瓷砖胶”字样的包装袋内，经第三国中转并更换产地标签后进入欧美军工供应链 [13]；将稀土金属伪装后注入塑料模具或混入洗发水瓶罐中运输 [15] - 暴利是核心驱动力：通过灰色渠道发货，虽然风险高，但能实现“即时响应”，且利润可能达到合法贸易的数倍乃至十倍 [17] - 2025年4月中国实施更精细化出口管控后，官方统计对美出货量一个月内暴跌90%，但地下非法交易暗流汹涌 [19][22] 技术外流与供应链风险 - 部分企业通过在非洲或东南亚设立“影子公司”，将中国领先的稀土分离和提纯技术成套转移至海外 [27][29] - 一旦核心技术在境外落地生根，西方国家结合资本优势可能快速复制出新的供应链，这将使中国丧失原材料控制权和技术领先权，甚至可能被对手反向利用 [32][34] - 技术外流比单纯的资源流失后果更严重，被视为“资敌”行为 [27] 西方国家的矛盾立场与影响 - 西方国家在公开场合倡导供应链“去风险化”并试图摆脱对中国的依赖，但私下对通过灰色渠道流入的战略物资照单全收，形成“嘴上全是主义，心里全是生意”的局面 [22][24][25] - 美国国防部曾公开承认，在中国官方出口暴跌后，短期内找不到稀土替代方案 [20] - 非法出口扰乱了国内合法的价格体系，挤压了守规矩企业的生存空间 [36] 监管应对与未来挑战 - 2025年7月，中国在广东、广西、云南等多地开展了针对战略资源非法贸易的专项打击行动 [38] - 监管技术手段正在升级，例如计划引入“稀土指纹”溯源系统，旨在为稀土建立从开采、加工到出口的全链条数字化追踪 [38] - 这场博弈是海关与走私犯的技术对抗，更是国家意志与资本贪欲的较量，只要西方建立独立供应链的企图存在，巨大的利润诱惑就会持续吸引冒险者 [40] - 监管的缝隙和个别人的贪婪可能导致中国在未来的技术竞争中失去重要的制高点 [43]

文章核心观点 - 中国通过新华社平台发布国家主导的包头稀土价格指数 旨在树立并掌控全球稀土定价话语权 该指数反映的是在宏观调控和产业政策驱动下形成的价格 而非完全自由市场形成的价格 其目标是成为全球实际参考基准 [1][2][5] 指数发布与定位 - 包头稀土价格指数于2025年12月5日在博鳌论坛相关活动上首次亮相 由包头稀土产品交易所发布 并在新华社旗下的金融信息平台同步上线 [6] - 该指数追踪主流稀土产品镧、铈、镨、钕 旨在反映总体价格趋势和具体产品价格波动 [6] - 该指数被定位为服务于建设全国“统一大市场”和增强供应链安全 与产业政策目标紧密契合 [8] 运营平台与市场地位 - 包头稀土产品交易所是中国首个且唯一专业的稀土现货交易平台 于2011年获准设立 2014年启动 [4] - 该交易所在内蒙古自治区政府支持下 目前由国有控股的北方稀土主导 严格作为实物现货市场运营 不涉及期货或衍生品 且要求实物交割和人民币结算 [4] - 到2024年 该交易所已发展成为中国稀土交易的中心枢纽 拥有全国近千家平台注册企业 交易量约合10.24万吨稀土氧化物 约占中国年产量的三分之二 [4] - 该交易所的价格已成为国内参考基准 主要生产商已放弃内部挂牌价 转而采用交易所的每日定价 [4] 定价机制与特点 - 该指数基于交易所自身交易数据以及广泛收集的交易数据构建 采用了与学术机构合作开发的指数模型 [6] - 定价更多受到生产配额、出口管控及战略目标驱动 而非完全由独立的市场力量主导 [2] - 该指数反映的是在统一国家指导下、受产量配额、出口管制以及产业政策约束的参与者之间的交易 价格是受政策调控的信号 [9] - 交易所已用基于交易的基准价格取代了独立生产商的报价 [1] 战略意图与行业影响 - 发布该指数是在全球供应链趋紧背景下 影响稀土定价、参考标准与交易方式的战略举措 [3] - 这一机制使中国在制度层面掌控了全球稀土的定价权 [2] - 如果该指数在国内被广泛采用并成为合同参考 它可能逐渐成为事实上的定价基准 减少对境外价格基准的依赖 同时增强中国标准化定价和管理市场预期的能力 [7] - 该指数也可能提醒世界 中国以外的地区为稀土相关产品支付的成本要高得多 [7] - 对中国而言 此举将定价权制度化 突显对市场的控制不仅关乎开采和加工 更关乎谁在设定参考价格 [9]

美国与盟友的稀土及关键矿产合作 - 美国总统特朗普与日本首相高市早苗于10月28日签署稀土和能源合作协议，旨在摆脱对中国稀土的依赖 [2] - 协议可能涉及获取钕和镨等对永磁体生产至关重要的稀土元素 [2] - 美国于10月20日与澳大利亚签署关键矿产和稀土协议，包含总价值高达85亿美元的项目计划 [2] - 美国随后于10月26日与泰国、马来西亚、柬埔寨三国签署协议，以分散关键矿产供应链，马来西亚同意不禁止或限额对美出口 [2] 中国在全球稀土供应链中的主导地位 - 中国掌握全球约40%的稀土矿储，占全球稀土开采量的近70%，并控制全球约90%的稀土加工量，尤其在重稀土领域 [3] - 中国已建立高效的开采、萃取与精炼稀土元素的完整产业链 [3] - 在稀土永磁铁方面，中国占据约94%的全球产量 [3] 建立独立稀土供应链的挑战与展望 - 海外国家虽拥有丰富稀土资源，但缺乏涵盖开采、萃取与精炼技术的完整产业链 [4] - 分析师指出，美国及其盟友要建立从矿山到磁铁的独立价值链至少需要很多年，甚至可能需要“一代人的时间” [4] - 大多数美国、日本等地的稀土磁铁制造商仍严重依赖来自中国的稀土 [4] 美日在下一代核电领域的合作 - 美国与日本的会谈情况说明书指出，双方在下一代核电建设方面存在合作共同利益，特别强调“小型模块化反应堆” [5] - 该合作与GE Vernova和日立正在商业化的BWRX-300设计重叠，该设计已获准在北美建设 [5]

安世事件本质与模式 - 安世事件是贸易链条中的连锁反应，涉及产业链、安全考量和地缘政治，而非单纯的法律案件[1][3] - 安世半导体采用“总部在西方、产线在东方”的全球化常态模式，其生产端在中国[3] - 荷兰对安世的干预手法是将经济安全装在法律外衣里，背后有美国将其列入实体清单的影响[3] 事件直接影响与市场反应 - 中国对安世中国区实施对等的出口限制，导致欧洲汽车厂订单无法交付，装配线节奏被打乱[5] - 闻泰科技股价因事件影响而暴跌[5] - 欧洲汽车协会计算停产损失，暴露其供应链脆弱性，库存仅能支撑数天[5] 中国稀土出口管制措施 - 中国扩大稀土出口管制，将镓、锗、钕、镨等列入更严格监管名录，出口需备案和用途说明，导致审批积压[7] - 稀土管制与安世事件在时间上重叠，效果叠加放大，对欧洲新能源汽车和风电产业构成实质性短期威胁[7] 欧洲的困境与依赖 - 欧洲对中国在稀土提纯和分离环节的技术优势存在长期依赖，短期内难以替代现有产能和配套工艺[9] - 欧盟内部矛盾在于既要维护市场规则和投资自由，又面临供应链被掐脖子的现实，难以兼得[13] 事件暴露的产业现实 - 事件暴露产业现实：供应链多样化是必需的，但短期内难以彻底替代既有能力[17] - 产业链脱钩不是能一夜完成的工程[17] - 中方为部分欧洲申请开设“绿色通道”，表明在战略互依领域博弈中仍有操作空间，并非零和游戏[20] 中长期影响与投资启示 - 短期影响是欧洲会感到被掐住，但其能支撑的时间取决于库存和替代路线的缓冲能力[20] - 长期影响是事件将加速欧洲在中下游加工和提纯能力方面的布局，但该路径漫长且成本高昂[20] - 对企业和投资者的启示是将供应链风险定价纳入决策，政策风险和技术瓶颈将是未来几年的常态化变量[22]

合作协议概述 - 美国总统特朗普与澳大利亚总理阿尔巴尼斯签署价值高达85亿美元的稀土合作协议 [1] - 协议签署时间为2025年10月20日 [1] 合作资金投入 - 美澳将在未来6个月内各自投入超过10亿美元，用于启动首批合作项目 [3] - 两国计划在未来6个月共同投资逾30亿美元用于关键矿物项目 [3] - 美国进出口银行将发出7封融资意向书，总额超过22亿美元，预计可撬动高达50亿美元的潜在投资 [3] 合作项目与资源开发 - 计划对澳大利亚北领地诺兰斯项目进行潜在联合投资，该项目生产的钕可用于夜视设备和导弹 [3] - 澳大利亚维多利亚州、昆士兰州和新南威尔士州的项目被纳入合作，涉及生产钛和锆石，应用于航空航天、医疗和运输领域 [4] - 昆士兰石墨矿（世界第三大石墨矿）相关项目的开发可能彻底改变石墨供应格局 [4] 产业链建设 - 美国国防部将出资在澳大利亚西澳建设一座高端镓精炼厂，设计年产量达100公吨，镓是生产雷达等电子设备的关键原材料 [6] 全球稀土市场格局 - 2024年全球稀土储量达9000万吨，中国储量4400万吨，占比49% [6] - 2024年全球稀土产量39万吨，中国产量27万吨，占比69% [6] - 澳大利亚稀土储量约占全球总量的3%至4% [7] - 澳大利亚在稀土开采和精炼加工能力上落后于中国，过去绝大部分精炼环节需送往中国完成 [7] 合作背景与战略意图 - 合作旨在打破中国在稀土领域的主导地位，建立独立于中国的稀土供应链 [7] - 美国试图减少对中国稀土的依赖，降低高科技产业和国防工业中的风险 [9]

事件概述 - 美国最大稀土生产商MP Materials宣布停止向中国出口稀土精矿，特别是钕和镨这两种关键矿产 [1] - 该决定表面是应对关税，实则是美国重构稀土供应链的战略选择 [4][15] MP Materials公司状况 - 公司运营美国唯一的稀土矿——芒廷帕斯矿，是西半球最大的稀土生产商 [4] - 公司存在致命弱点：其80%的营收依赖向中国出口稀土精矿 [4] - 公司能够分离和加工轻稀土元素，但无法分离和加工重稀土元素，尤其是镝和铽 [7] - 公司去年净亏损6500万美元，长期债务达到9.09亿美元 [11] - 公司已投资10亿美元试图在美国本土重建完整的稀土供应链 [8] - 美国国防部向该公司提供了4亿美元注资，并持有其15%的股权 [9][18] - 公司在得州建设的磁铁工厂产能仅为中国单月出口量的十分之一，且无法处理重稀土 [10] 中国稀土行业优势 - 中国掌控着全球90%的稀土精炼能力，重稀土分离技术几乎为中国所独有 [5] - 中国稀土产量占全球约70%，但其冶炼分离能力超过85% [6] - 中国磁材出口占全球市场份额92% [6] - 中国拥有完整产业链和数十年的技术经验，形成了难以逾越的技术护城河 [19][21] 美国战略与挑战 - 美国政府与MP Materials达成协议，同意停止对华出口并转向国内精炼，美方承诺以每公斤110美元的托底价（约为当时中国市场价格的两倍）保障本土供应链 [15][16] - 美国在私营行业中的角色发生转变，联邦政府在MP Materials持有15%股权，在Lithium Americas公司持有5%股权 [17][18] - 美国重构供应链面临挑战，在中国境外建设重稀土加工和精炼的能力仍任重道远 [18] 中国市场应对与趋势 - 面对断供，中国公司表示其供应链多元化战略能够有效应对，四川矿、独居石及其他国家进口矿可作为替代供应 [12][13] - 中国从美国进口的稀土原材料已连续两年下降，2023年下降了13.7%，去年下降了16.9% [14] - 中国正从政策层面强化优势，发布稀土产品控制新规，收紧冶炼分离配额，并对镨、钕、镝、铽等战略元素实施专项配额 [14] - 中国商务部发布稀土技术出口管制公告，进一步强化技术优势 [21]