客户资金撤离美国市场趋势 - 高盛资产管理公司客户解决方案主管Matt Gibson表示美国市场不再被视为安全且占据主导地位的市场，客户日益询问是否应将资金转向欧洲和中国股市 [1] - 53%的基金经理认为美国股市将在2025年成为主要市场中表现最差的市场 [1] - 客户虽考虑撤离美国市场但尚未完全退出对美投资 [1] 美国市场潜在风险因素 - 高盛高管指出市场转折点可能出现在关税负面影响显现时，尤其是失业率上升 [1] - 散户投资者占比达近期历史高位，其投资行为与就业信心高度相关，就业形势变化可能引发风险 [1] - 美国30年期国债收益率从"解放日"前的不到4 5%升至5%左右，债券收益率限制股票上涨空间 [1] 投资者转向非美市场的动因 - 高盛EMEA量化投资策略主管Hania Schmidt表示投资者正从大盘股转向小盘股，并将资金转移出美国市场 [1] - 美国以外市场（如英国和欧洲）的顶级公司行业多样性更高，受不同宏观主题驱动且商业模式多元 [2] - 欧洲和英国市场因信息传播效率较低、分析师覆盖不足，存在更多实现显著回报的机会 [2]

美国经济增长预期 - 巴克莱银行大幅上调2025年美国经济增长预期至0.5%，2026年增长1.6%，此前预期分别为-0.3%和1.5% [1] - 高盛上调2025年美国经济增长预期至1%，较此前预期上调0.5个百分点 [2] - 摩根大通上调2025年美国经济增长预期至0.6%，此前预期为0.2% [3] - 高盛将未来12个月美国经济衰退概率从45%下调至35% [2] - 摩根大通认为美国经济衰退风险已降至50%以下 [3] 美联储降息预期 - 高盛预计美联储将从12月开始进行三次降息，而非此前预期的7月 [1] - 花旗集团将美联储下一次降息预期从6月推迟至7月 [1] - 巴克莱预测美联储2025年仅实施一次降息，2026年再进行三次25个基点的降息 [1] - 摩根大通预计美联储恢复降息时间将从9月推迟至12月 [3] 美股前景展望 - 高盛上调标普500指数12个月目标点位至6500点，此前预期为6200点 [2] - 华尔街大行集体转向看涨美股，高盛、摩根大通等机构撤销此前看跌报告 [2] 欧元区经济增长预期 - 巴克莱上调欧元区2025年经济增长预期至0%，此前预期为萎缩0.2% [3] - 巴克莱仍预期欧元区2025年下半年出现技术性衰退，但收缩幅度小于此前预测 [3] - 巴克莱对欧元区增长前景持悲观态度，因宏观政策不确定性高企 [4] 中美贸易影响 - 中美达成贸易共识并降低关税后，美国经济"软着陆"预期升温 [1] - 摩根大通认为美国政府降低对华关税降低了美国经济衰退风险 [3]

中美经贸会谈对美股影响 - 中美发表日内瓦经贸会谈联合声明后，美股周一大幅飙升，标普500指数一夜大涨3 26% [1] - 全球风险资产明显上涨，同时黄金回落，标普500指数自2月峰值累计下跌近19%后已收复约一半失地 [2] - 标普500指数冲破阻力位5700点，回到特朗普"解放日（4月2日）"前的5700-6100点区间 [3] 摩根士丹利对美股持续上涨条件的分析 - 美股持续上涨需同时达成四个条件：中美贸易协议乐观情绪、业绩修正企稳、美联储更鸽派、10年期国债收益率低于4% [2] - 目前仅实现前两个条件，美联储主席鲍威尔重申货币政策观望态度，10年期美债收益率超过4 4%，若超过4 5%将不利美股估值 [2] 关税对美股企业的影响 - 本财报季"关税"一词在财报电话会议提及次数达创纪录水平，约30家公司取消或暂停财测，集中在汽车、耐用品和工业等行业 [3] - 尽管存在关税不确定性，取消财测的公司股票平均涨幅有所上升，显示企业业绩表现尚可 [3] 美股未来走势关键因素 - 美股显著上涨需中美贸易取得更多进展及上市公司公布更好业绩表现 [4] - 凤凰网将举办"2025中国企业出海高峰论坛"，聚焦政策研判、产业实战与区域合作，助力中国企业全球化 [4]