主要股票指数月度表现 - 报告期内主要指数普遍上涨，中证500指数表现最为突出，月度涨幅达12.12%，收盘于8370.52点 [9] - 中证200指数月度上涨6.64%，中证700指数上涨9.47%，显示中小盘股表现强劲 [9][10] - 沪深300指数月度上涨1.65%，收盘于4706.34点，日均成交金额为7360亿元 [9] - 上证指数月度上涨3.76%，收盘于4117.95点，日均成交金额为12977亿元 [9] - 深证成指月度上涨5.03%，收盘于14205.89点，日均成交金额为17170亿元 [10] - 300成长指数月度上涨3.29%，而300价值指数则下跌0.86%，成长风格跑赢价值风格 [10] 股票指数阶段收益与波动 - 从更长周期看，中证500指数近半年和一年涨幅分别高达34.44%和49.76%，领跑主要宽基指数 [10] - 沪深300指数近半年和一年涨幅分别为15.48%和23.30% [10] - 上证380指数在报告期内各阶段（1个月、3个月、半年、1年、年初至今）涨幅均为10.58% [10] - 在波动性方面，中证500指数月度波动率最高，为19.40%，显示其波动性大于其他主要指数 [10][11] - 沪深300指数月度波动率为11.12%，上证指数月度波动率为9.49%，相对较低 [10][11] 行业指数表现与估值 - 在行业表现上，原材料和信息技术行业领涨，沪深300原材料指数月度上涨16.87%，信息技术指数上涨5.39% [17] - 能源、通信服务行业也表现较好，月度涨幅分别为7.36%和5.27% [17] - 金融和可选消费行业表现疲弱，沪深300金融指数月度下跌4.20%，可选消费指数下跌4.84% [17] - 从估值看，沪深300整体市盈率为14.35倍，市净率为1.45倍 [11] - 信息技术行业估值最高，市盈率达50.57倍，市净率为6.17倍 [11] - 金融行业估值最低，市盈率为7.72倍，市净率仅为0.71倍 [11] - 主要消费行业净资产收益率最高，达22.31% [11] - 房地产行业净资产收益率为负，为-9.64% [11] 个股交易活跃度与影响力 - 成交额最高的个股包括特变电工（2634亿元）、中国铝业（1414亿元）和东方财富（2047亿元） [11][12] - 换手率最高的个股包括昆仑万维（203.09%）、特变电工（185.83%）和长电科技（154.71%） [12] - 对沪深300指数正向贡献最大的个股为紫金矿业（贡献17.113点）、澜起科技（贡献13.440点）和兆易创新（贡献12.315点） [12][13] - 对沪深300指数负向拖累最大的个股为宁德时代（拖累-8.364点）、招商银行（拖累-7.779点）和兴业银行（拖累-7.321点） [12][13] - 对上证指数负向拖累最大的个股为农业银行（拖累-19.336点）和工商银行（拖累-11.569点） [12][13] 权重股与表现突出个股 - 沪深300指数前三大权重股为宁德时代（权重3.60%）、贵州茅台（权重3.42%）和中际旭创（权重2.81%） [14] - 上证指数前三大权重股为农业银行（权重3.28%）、工商银行（权重2.99%）和中国石油（权重2.73%） [14] - 月度表现最强的股票中，沪深300成分股里中金黄金上涨57.96%，润泽科技上涨54.98%，澜起科技上涨54.37% [14][15] - 中证800成分股中，白银有色月度涨幅高达133.68%，蓝色光标上涨102.52% [14][15] - 月度表现最弱的股票中，浦发银行在多个指数成分股中跌幅居前，在沪深300中下跌19.29% [16] - 沪深300成分股中，海南机场下跌15.95%，百利天恒下跌14.04% [16] 债券市场表现 - 主要债券指数月度普遍上涨，中证10债指数上涨0.64%，中证全债指数上涨0.41% [18] - 中证国债指数上涨0.44%，中证企业债指数上涨0.35% [18] - 中证1债指数涨幅较小，为0.15% [18]

市场指数表现 - 美国主要股指在周五下午交易中走低 蓝筹股道琼斯指数下跌494点 跌幅1% 标准普尔500指数下跌0.8% 纳斯达克综合指数下跌1.1% [1] - 道琼斯指数有望连续第九个月上涨 但同时也有望连续第三周下跌 这是自2024年12月以来最长的周度连跌纪录 [1]

市场表现 - 南非主要股票指数在1月9日显著上升，涨幅为1% [1] - 指数收盘点位达到118,160.8点 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外美国三季度GDP增速显著超出市场预期，有效提振全球市场信心，推动美股三大指数连续四日上涨；国内市场整体延续修复态势，上证指数回升至箱体震荡中枢区域，当前市场仍呈现板块轮动特征，或逐步出现交易主线 [2] 各目录总结 宏观经济图表 - 展示美元指数和A股走势、美国国债收益率和A股走势、人民币汇率和A股走势、美国国债收益率和A股风格走势相关图表 [6][9] 现货市场跟踪图表 - 国内主要股票指数日度表现：2025年12月23日上证综指3919.98点，涨0.07%；深证成指13368.99点，涨0.27%；创业板指3205.01点，涨0.41%；沪深300指数4620.73点，涨0.20%；上证50指数3027.52点，涨0.24%；中证500指数7256.79点，涨0.02%；中证1000指数7392.42点，跌0.22% [13] - 展示沪深两市成交金额、融资余额相关图表 [14] 股指期货跟踪图表 - 股指期货持仓量和成交量：IF成交量92029，变化 -789，持仓量270424，变化 +7033；IH成交量37812，变化 +817，持仓量82828，变化 -761；IC成交量96094，变化 -7094，持仓量255760，变化 -1024；IM成交量144993，变化 -1632，持仓量351928，变化 +2002 [15] - 展示IH、IF、IC、IM合约持仓量、最新持仓占比、外资合约净持仓数量相关图表 [16][20][27] - 股指期货基差：IF当月合约基差 -21.93，变化 -1.51等；IH当月合约基差 -3.32，变化 -1.89等；IC当月合约基差 -33.19，变化 +9.87等；IM当月合约基差 -49.42，变化 +8.93等 [36] - 展示IF、IH、IC、IM基差相关图表 [37][38] - 股指期货跨期价差：次月 - 当月，IF -17.20，变化 -1.60等；下季 - 当月、隔季 - 当月、下季 - 次月、隔季 - 下季也有相应数据 [40][41][42] - 展示IH、IF、IC、IM跨期价差相关图表 [43][45]

美国国债收益率 - 10年期国债收益率回落至4.0850%下方，完全回吐日内涨幅[1] - 两年期国债收益率跌至3.55%下方[1] - 10年期通胀保值债券（TIPS）收益率回落至1.8150%下方[1] - 两年期通胀保值债券（TIPS）收益率暂时守住1.02%[1] 美元与股指 - 彭博美元指数刷新日内低点[1] - 标普500指数跌幅收窄至0.54%[1] - 纳斯达克综合指数一度下跌1.53%，目前跌幅收窄至不到1%[1] 大宗商品与加密货币 - 现货黄金持稳于3990美元上方，日内当前涨幅将近0.4%[1] - 比特币价格转涨，重返10.1万美元上方[1]

股票指数基本概念 - 股票指数用于衡量一组股票整体价格随时间变化的趋势，其计算基于一个初始日的总价值作为基数[16][18] - 每日将成分股的实时总价值除以基数得到一个比率，为便于观察，该比率通常被放大100倍，形成指数点位[20][21][23] - 指数编制时，并非总是包含所有股票，而是选择具有代表性的成分股来反映整体市场水平，例如沪深300指数由沪深两市中300家大型企业构成[27][29] 上证指数（沪指） specifics - 上证指数是上海证券综合指数的简称，其成分股涵盖了在上海证券交易所上市的全部股票（不包括ST和*ST股票）[7][31][33] - 该指数以1990年12月19日为基日，当日的指数基点设定为100点[33] - 当前上证指数处于10年来的新高水平[35]

英国富时100指数表现 - 英国富时100指数延续跌势 下跌0.8% [1] 英国国债收益率变动 - 英国两年期国债收益率上涨6个基点至3.88% 创日内高位 [1]

主要指数月度表现 - 沪深300指数收盘4075.59点，月度上涨139.51点（3.54%），日均成交量20650百万股，成交金额3610亿元 [12] - 中证500指数表现最佳，上涨310.96点（5.26%），中证红利指数涨幅最小（1.38%） [12] - 深证成指涨幅达5.20%，显著高于上证指数（3.74%） [13] - 中证200指数波动率最高（11.42%），300价值指数波动最低（9.42%） [13][14] 行业表现 - 医药卫生行业领涨沪深300（12.70%），通信服务（15.02%）和信息技术（6.59%）紧随其后 [21] - 金融行业权重占比最高（26.07%），对沪深300贡献6.18%的涨幅 [21][22] - 房地产行业在上证380指数中涨幅达12.24%，远超其他市场分类 [21] - 原材料行业对中证800指数贡献19.82%涨幅，工业行业贡献14.18% [22] 个股表现 - 鹏鼎控股（65.47%）、工业富联（65.05%）和北方稀土（50.60%）位列沪深300涨幅前三 [18][19] - 上证380指数中博瑞医药单月暴涨82.05%，盛和资源上涨66.44% [18] - 包钢股份成交额874亿元居沪深300首位，换手率119.25% [14][16] - 药明康德对沪深300指数贡献12.6点，恒瑞医药贡献9.263点 [17] 权重股动态 - 贵州茅台以4.13%权重保持沪深300第一权重股，宁德时代（3.23%）和中国平安（2.92%）分列二三位 [18] - 工商银行（3.63%）、农业银行（3.58%）主导上证指数权重 [18] - 中际旭创、新易盛等通信设备股对中证800指数贡献超9点 [17] 债券市场 - 中证10+债指数下跌0.42%，久期达15.97年 [22] - 中证短融指数逆势上涨0.15%，企业债微涨0.02% [22] - 国债指数下跌0.16%，到期收益率1.623% [22]

美股指数表现 - 标普500指数上涨0.54% [1] - 道琼斯指数上涨0.06% [1] - 纳斯达克指数上涨0.92% [1] 半导体行业表现 - 半导体指数下跌1.9% [1] 贸易政策动态 - 墨西哥同意全面开放其市场 [1]

货币政策与市场反应 - 美联储维持利率不变 导致9月降息概率削减至不足50% [1] - 美元兑多数货币走高 黄金价格下跌超过1% [1] - 日本央行即将公布利率决议 市场预期按兵不动 关注未来重启加息的线索 [1] 主要股指多空情绪 - 日经225指数多头情绪占59% 空头情绪占41% [3] - 德国DAX40指数多头情绪显著占优 为72% 空头情绪为28% [3] - 纳斯达克指数多空情绪接近均衡 多头49% 空头51% [3] - 标普500指数空头情绪占66% 多头情绪为34% [3] - 道琼斯指数空头情绪占61% 多头情绪为39% [3] - 香港恒生指数空头情绪占67% 多头情绪为33% [3] 外汇市场多空分布 - 美元/日元空头情绪高度集中 达到79% 多头情绪仅为21% [3] - 美元/瑞郎多头情绪占绝对优势 为87% 空头情绪为13% [3] - 欧元/日元多头情绪占78% 空头情绪为22% [3] - 欧元/澳元空头情绪占86% 多头情绪为14% [3] - 纽元/美元空头情绪占78% 多头情绪为22% [4] - 澳元/美元多头情绪占77% 空头情绪为23% [4] - 美元/离岸人民币空头情绪占71% 多头情绪为29% [4] - 英镑/美元空头情绪占69% 多头情绪为31% [3] - 欧元/美元空头情绪占61% 多头情绪为39% [3] - 英镑/日元空头情绪占68% 多头情绪为32% [3] - 澳元/日元空头情绪占62% 多头情绪为38% [4] - 加元/日元空头情绪占60% 多头情绪为40% [4] - 纽元/日元空头情绪占60% 多头情绪为40% [4] - 欧元/英镑空头情绪占59% 多头情绪为41% [3] - 美元/加元多头情绪占56% 空头情绪为44% [3]