金融期货和期权 股指期货 品种：IF、IH、IC、IM 策略早餐 主要品种策略早餐 （2025.07.07） 日内观点：窄幅震荡，交易盘持币待涨 中期观点：偏强 参考策略：卖出 MO2507-P-5800 虚值看跌期权择机离场，IM2507 多单谨慎持有 核心逻辑： 1.海外关税风险重新升温，美国总统特朗普表示将致函贸易伙伴，设定新的单 边关税税率，从 8 月 1 日开始生效概率极高。美国政府直接设定新的"对等关税"， 再度增加了急于签署贸易协议的国家或地区的贸易政策风险。 2.政策方面，基本面回归偏弱现实，政策提振内需预期逐步兑现。央行等六部 门联合发布《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，支持政策提前落地。随 后，国家发展改革委表示将于今年 7 月份下达今年第三批消费品以旧换新资金。国 常会定调，进一步强化企业科技创新主体地位，强调以"十年磨一剑"的坚定决心， 加快推进高水平科技自立自强，进一步提振权益市场。 3.技术形态看，金融股引领大盘突破，市场确立新一轮攻势，上证指数挑战 3500 整数关口遇挫后小幅休整。综合当前市场表现，指数大概率仍处于多头周期中。全 市场风险偏提升，军工、银行、券商、TMT ...

【沪市ETF观察】科创综指ETF：专注中国前沿科技机遇 自2019年科创板正式开板以来，科技自立自强的浪潮在中国资本市场已奔涌六年有余，势头强劲、从未 停歇。如今，在人工智能迅猛发展、核心技术不断迭代的背景下，科创板已汇聚588家硬科技企业，总 市值超8万亿元，成为资本市场关注的核心焦点和投资逐浪的重要阵地。 公募基金发展新趋势：科创板配置比例创下新高 近年来，我国各类顶层规划持续增强科技自立自强的政策定位。科技创新的定位之高史无前例，且前沿 科技的政策支持预计将继续加强，科创板作为硬科技的聚集地有望长期受益。2025年公募基金一季报已 清晰印证这一趋势：科技链条再度成为权益类基金主要的增持方向，科创板配置比例创下新高。 科创综指：定位于科创板综合指数，探寻硬科技的全景图谱 2025年1月20日，上交所和中证指数公司正式发布上证科创板综合指数（以下统称为"科创综指"）及其 价格指数。科创综指是从科创板中选取符合条件的全部上市公司证券作为样本，定位于反映科创板市场 整体表现的综合指数。 如果将科创板称为中国科技创新企业的"梦工厂"，那么科创综指及其价格指数就是以一种更具表征力的 存在，勾勒出这个"梦工厂"的全景 ...

本周市场回顾 - 全A日均成交1.44万亿，较上周缩量约500亿[8] - 大盘价值占优，周涨跌幅1.94%，周量能变化-28.2% [12] - “国家队”和陆股通持仓表现最佳，“国家队”指数周涨跌幅1.97% [22][23] - 两融余额增加至接近1.86万亿，周五市场情绪降温[29] 产业趋势交易 - 本周强势方向有钢铁、建材、光伏、创新药、脑机接口、船舶等[39] - 下周有新松多可仿生人形机器人新品发布会、三星新品发布会等产业事件[44] 产业趋势中期配置 - 活跃内循环关注“两重、两新”、“化债”和消费新增长点[45] - 科技自立自强关注人工智能、自主可控、新能源等领域[45] - 扩大对外开放关注跨境电商、数字贸易等[45] 风险提示 - 存在国内经济复苏不及预期、海外政策不确定、地缘政治等风险[48]

科创板"1+6"改革 - 上交所加快推动科创板"1+6"改革落地见效 通过召开保荐机构座谈会和多场专题座谈会与头部股权投资机构深入交流 加强政策宣贯和市场生态构建 [1] - 超九成科创板上市公司在上市前获得股权投资机构的投资和支持 股权投资机构是科创板生态的重要组成部分 [2] - 科创板"1+6"政策提振股权投资机构信心 促进"科技—产业—资本"良性循环 服务科技自立自强 [2] - 科创成长层、资深专业机构投资者、预先审阅等新政策使科创板制度更具中国特色 对创投机构和科技型企业吸引力大 [2] - 未盈利企业申报科创板IPO获受理及第五套标准重启后首家IPO过会等案例稳定市场预期 [2] - 科创板改革畅通股权投资"募投管退"循环 推动机构投早、投小、投长、投硬科技 为科技型企业提供全生命周期服务 [2] - 上交所将与股权投资机构加强沟通 完善常态化交流机制 引导机构把握政策机遇 发挥支持科技创新的先导作用和专业把关能力 [3] 证券时报创投大会 - 证券时报第十三届创业投资大会暨全国创投协会联盟走进光明科学城即将启幕 内容形式全面升级 重磅报告发布 [5] - 大会将揭牌成立"创投智库" 汇聚行业精英打造智囊团 开展生物医药产融对接和机器人展示等活动 [5] - 活动将于7月24-26日在深圳光明科学城举行 聚焦前沿科技和创投发展机遇 [5]

7月2日晚间，据央视新闻报道，近日国家发展改革委安排超3000亿元支持2025年第三批"两重"建设项 目。至此，今年8000亿元"两重"建设项目清单已全部下达完毕。 "硬投资"方面，2025年"两重"建设共安排8000亿元支持1459个项目，涉及长江流域生态修复、长江沿线 重大交通基础设施、西部陆海新通道、高标准农田、重大水利工程、城市地下管网、"三北"工程、医院 病房改造等重点领域。 突出"两重"项目的战略性、前瞻性、全局性 中国宏观经济研究院投资研究所撰文指出，"两重"建设既利当前，更重长远，需要进一步突出"两重"项 目的战略性、前瞻性、全局性。 在战略性上，"两重"建设要牢牢把握长远发展的基点，聚力突破瓶颈制约，紧紧锚定中国式现代化的宏 伟目标，聚焦人口高质量发展支持教育医疗等公共服务设施，谋划推动沿江高铁、高标准农田建 设、"三北"工程、西部陆海新通道、三峡水运新通道等重大工程。 在前瞻性上，"两重"建设要聚焦发展急需的大事要事难事，特别是围绕下好科技自立自强这一"先手 棋"，统筹规划、系统推进，通过投资、科技、教育等综合集成的政策"工具包"，推出一批重大生产力 项目和牵引性基础设施工程，抢占新兴产业 ...

全国学联代表、中国农业大学土地资源管理专业2023级本科生李沂桐扎根北京西樊各庄科技小院，把课 堂学习与乡村实践紧密结合。"作为学生会主席团成员，我要强化思想引领、做好桥梁纽带，为同学们 搭建更广阔的实践平台，带动他们以青春之力书写乡村全面振兴的时代答卷。" 自觉听从党和人民召唤，坚定理想信念，厚植家国情怀 习近平总书记指出："广大青年要自觉听从党和人民召唤，坚定理想信念，厚植家国情怀，勇担历史使 命，奋力书写挺膺担当的青春篇章。" 中华全国青年联合会第十四届委员会全体会议、中华全国学生联合会第二十八次代表大会2日上午在京 开幕。习近平总书记向大会致贺信，广大青年和青年学生深受鼓舞、倍感振奋。 大家表示，习近平总书记的贺信立意高远、催人奋进，对广大青年和青年学生在新征程上健康成长、建 功立业寄予厚望，对新形势下做好青联和学联工作提出明确要求。广大青年和青年学生纷纷表示要牢记 嘱托、拼搏进取，奋力书写挺膺担当的青春篇章。 贡献青春力量，展现新时代中国青年昂扬向上的精神风貌 习近平总书记指出："各级青联和学联组织履职尽责、积极作为，组织动员广大青年和青年学生紧跟党 走、拼搏进取，贡献青春力量，展现了新时代中国青年 ...

深交所相关负责人表示，将按照中国证监会统一部署，以深化创业板改革为牵引，加大资本市场对算力 芯片产业的支持力度，进一步健全从"IP"到"IPO"，再到上市后做优做强的全周期、接力式服务体系。 算力芯片产业高质量发展，需要市场各方努力和支持。深交所将持续发挥好以"创享荟"为代表的产业交 流平台作用，助力产业链相关企业协同创新、合作赋能，引导资源要素向科技创新领域聚集，做好科技 金融文章。 本次活动以"东方欲晓"为主题，寓意国内算力芯片企业坚持自主创新，突破重重困难挑战的成长进程。 与会嘉宾围绕算力芯片产业在技术创新、产业链完善、资本市场政策支持等方面的机遇挑战与应对思路 进行深入讨论。大家一致认为，算力芯片作为人工智能、云计算、自动驾驶等领域的核心硬件，正成为 全球科技竞争的战略制高点。培育国产算力芯片企业是加快发展新质生产力、支持高水平科技自立自强 的必然要求。 有嘉宾提出，在AI大模型规模化应用背景下，全球智能算力需求呈现指数级攀升，要持续加强基础研 究，集中力量攻克高端芯片、基础软件等核心技术，大力推进算力基础设施建设，深化数据资源开发利 用和开放共享。有嘉宾表示，我国算力芯片产业处于国产替代从"可用"到 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来 源： 内容来自半导体芯闻综合 。 据财经报道，华为海思原总裁、现任华为半导体业务部总裁何庭波，将兼任华为高级人才定薪科科 长。该任命公告6月27日由华为创始人兼CEO任正非签发，7月1日在华为内部正式公布。 华为官方资料显示，何庭波女士出生于1969年，毕业于北京邮电大学，半导体物理和通信工程专 业双学士、硕士。1996年加入华为，历任芯片业务岗位（开发、研究、架构、供应链）、研发部 长、海思总裁、2012实验室总裁，现任科学家委员会主任、ITMT主任、半导体业务部总裁。 何庭波：半导体正处于变革的十字路口 自2004年海思成立以来，在何庭波带领下，华为半导体业务支撑了华为产品体系连续20多年的发 展和创新。 从起初的固定通信领域，到无线通信，在3G/4G/5G移动通信网络芯片、宽带接入网络芯片、光通 信芯片、数据通信芯片等领域，助力华为从跟随者成长为行业领导者；此外，还先后拓展进入了智 能手机套片、光电芯片、通用CPU、AI处理器等全球巨头同台竞技的高难度前沿领域，且取得了 一系列堪称行业里程碑的成果，如天罡多模多制式基站处理器、麒麟应用处理器、鲲鹏高性能通用 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对金融期货和期权、商品期货和期权不同品种给出日内和中期观点及参考策略，并阐述核心逻辑，认为股指期货震荡偏强、国债期货震荡反弹、螺纹钢和热轧卷板短期多空切换下行驱动减弱 [1][2][4]。 根据相关目录分别进行总结 金融期货和期权 股指期货 - 品种：IF、IH、IC、IM [1] - 日内观点：震荡偏强 [1] - 中期观点：偏强 [1] - 参考策略：持有卖出MO2507 - P - 5800虚值看跌期权、IM2507多单 [1] - 核心逻辑：海外风险边际下行，中美磋商积极推进；国内基本面回归偏弱现实，政策提振内需预期逐步兑现；国常会强化企业科技创新主体地位，科技板块中报业绩预期向好 [1] 国债期货 - 品种：TS、TF、T、TL [2] - 日内观点：震荡反弹 [2] - 中期观点：偏强 [2] - 参考策略：T2509或TL2509多单持有 [2] - 核心逻辑：国内基本面回归偏弱现实，政策发力预期不断强化；资金方面跨月后银行间市场主要回购利率回落，中长期资金向宽，7月信贷投放季节性低点，资金利空因素少 [3] 商品期货和期权 黑色及建材板块 - 品种：螺纹钢、热轧卷板 [4] - 日内观点：短期多空切换，下行驱动减弱 [4] - 中期观点：止跌企稳 [4] - 参考策略：买入RB2510平值看涨期权；短期卖出螺纹钢RB2510跨式期权策略（区间2900 - 3200） [4] - 核心逻辑：供应方面钢材原料库存压力7月中旬后有望缓解，支撑炉料价格和钢材生产成本企稳；需求方面虽然下游消费不佳，但显性库存低，板材需求尚可，利多因素助推投机需求升温 [4][5]

科技板块市场表现 - 7月首日A股科技板块迎来开门红，芯片产业链开盘集体上涨，光刻机、光刻胶、先进封装等方向领涨，但盘中冲高回落[1] - 凯美特气实现2连板，海立股份、旭光电子涨停，蓝英装备涨幅超16%，久日新材涨超5%[2] - 半导体、芯片概念掀涨停潮，诚邦股份4连板，三超新材、旋极信息、锴威特等十余股涨停[4] - 光刻机板块近7个交易日累计涨幅超11%，半导体板块累涨超7%[5] 个股表现数据 - 蓝英装备现价29.29元，涨幅16.51%，总市值99.13亿[3] - 凯美特气现价11.33元，涨幅10.00%，总市值78.78亿[3] - 海立股份现价12.55元，涨幅9.99%，总市值134.74亿[3] - 旭光电子现价14.67元，涨幅9.97%，总市值121.87亿[3] - 华维设计涨幅30.00%，三超新材涨幅20.00%，旋极信息涨幅20.00%[5] 行业动态与政策支持 - 市场传闻国产EUV光刻机有重大突破，国家集成电路产业投资基金三期或调整重点解决光刻机和EDA软件等短板[7] - 国家安全部强调科技自立自强是国家强盛之基，国常会提出加快推进高水平科技自立自强[8] - 政策要求围绕"补短板、锻长板"加大科技攻关，加快突破关键核心技术[9] 市场规模与国产化进展 - 2024年中国大陆半导体晶圆制造设备市场规模达2300多亿元，同比增长19.4%[9] - 2024年中国晶圆制造设备综合本土化率达25%，清洗、CMP、PVD设备本土化率超35%[9] - SEMI预计2025年国产芯片设备自给率将达50%，14nm工艺实现全覆盖[10] 机构观点与行业趋势 - 摩根大通指出亚洲科技股今年有望再涨15%-20%，不建议大幅减持AI概念股[11][12] - 民生证券认为高端EUV、DUV光刻机市场空间广阔，建议关注光刻机产业链相关零部件上市公司[13] - 天风证券观察到国内半导体行业并购热潮，企业通过横向和纵向并购加速技术获取和产业链完善[14][15]