铜价表现 - 伦敦金属交易所三个月期铜期货价格创下每吨11146美元的历史新高[1] - 铜价今年迄今已上涨超25%，有望创下2017年以来最佳年度表现[2] 供应面因素 - 智利、非洲和印度尼西亚主要矿场受挫严重影响全球供应[2] - 自由港麦克米伦公司、艾芬豪矿业公司和智利国家铜业公司运营的矿场发生重大事故[2] - 英美资源集团和泰克资源有限公司警告其矿场铜产量明年可能低于预期[3] - 全球年度铜产量正走向自疫情爆发以来首次年度萎缩[3] - 摩根士丹利预测2026年全球铜市将面临20多年来最严重供应短缺[2] 需求面与市场情绪 - 对可再生能源、电动汽车和数据中心等领域用铜量增长存在长期乐观情绪[3] - 市场对中美将达成贸易协议的乐观情绪提振风险偏好，对铜价构成支撑[3] - 对美国以外市场实物供应紧张的担忧为铜价提供支持[3] 贸易政策与市场扭曲 - 美国总统特朗普的关税政策导致美国市场与全球基准价格之间出现极端价格扭曲[2] - 贸易商预期征收关税将大量铜运往美国，导致铜持续流向美国，加剧其他地区供应紧张[2] - 特朗普决定对商品级铜免征关税，但保留从2027年起征收的可能性[2] 宏观经济因素 - 美元疲软使以美元计价的铜对海外买家更具吸引力[3] - 预计美联储再次降息可能会对美元造成压力[3]

Veritone Inc (VERI) 核心驱动因素 - 公司股价在盘前交易中大幅上涨48[2]2%至8[2]09美元[2] - 上涨主要受新合同获胜和初步第三季度业绩公布推动[1] - 公司获得将其Veritone Data Refinery产品部署于领先超大规模企业和风投支持的模型开发商的合同[1] - 第三季度初步未经审计收入预计在2850万美元至2870万美元之间[1] 按中点计算较2024年第三季度增长30[1]5%[1] 农业与生物技术板块表现 - 澳大利亚Oilseeds Holdings Ltd (COOT) 盘前上涨215%至3[5]04美元 此前美国总统特朗普在Truth Social上发文加剧对华贸易紧张局势 指责中国故意拒绝购买美国大豆构成"经济敌对行为"[5] - Sadot Group Inc (SDOT) 盘前飙升153[5]8%至13[5]17美元 因特朗普表示美国考虑终止与中国的食用油相关业务[5] - Origin Agritech Ltd[5] (SEED) 盘前大涨68%至2[5]41美元 该公司于9月18日至19日在长春举办了东北品种展示暨技术研讨会 吸引了超过200家经销商和合作伙伴[5] - Arcadia Biosciences Inc (RKDA) 盘前上涨68%至6[5]15美元[5] - Cibus Inc (CBUS) 盘前飙升23[5]1%至1[5]81美元 同样受到特朗普最新对华贸易升级言论影响[5] - Gevo Inc (GEVO) 盘前上涨17[5]2%至3[5]00美元 公司宣布美国能源部将其有条件承诺延长至2026年4月[5] 医疗与科技板块动态 - Genprex Inc (GNPX) 盘前上涨34[5]2%至0[5]34美元 公司宣布其研究合作者将在2025年AACR-NCI-EORTC国际分子靶点与癌症治疗会议上展示临床前数据[5] - Blaize Holdings Inc (BZAI) 盘前上涨17[5]8%至5[5]90美元[5] - Work Medical Technology Group Ltd (WOK) 盘前下跌19%至0[5]060美元 因公司宣布收到纳斯达克的退市通知[5] 能源与资源板块及其他 - Nova Minerals Ltd – ADR (NVA) 盘前下跌9[7]2%至65[7]19美元 该公司股价周二曾因宣布受澳大利亚驻美国大使陆克文邀请向政府介绍其阿拉斯加Estelle黄金和关键矿产项目而大涨110%[7] - ASP Isotopes Inc (ASPI) 盘前下跌9%至12[7]80美元 因公司宣布了一项2[7]5亿美元的混合储架发行[7] - Sable Offshore Corp (SOC) 盘前下跌38[5]7%至10[5]85美元[5] - Greenwave Technology Solutions Inc (GWAV) 盘前下跌30[5]3%至12[5]24美元[5] - Avalon Holdings Corp (AWX) 盘前下跌31[5]3%至3[5]47美元[5] - AKA Brands Holding Corp (AKA) 盘前下跌19[5]6%至11[5]60美元[5] - PMGC Holdings Inc (ELAB) 盘前下跌19%至7[5]32美元[5] - Republic Power Group Ltd (RPGL) 盘前下跌15[5]1%至4[5]23美元[5] - CNFinance Holdings Ltd – ADR (CNF) 盘前下跌10[7]2%至4[7]30美元[7]

核心观点 - 中国订单缺失导致美国大豆行业面临严重危机 价格下跌40% 农民陷入财务困境 并对美国经济产生广泛负面影响 [2][4][5] 贸易状况恶化 - 中国历史性占美国大豆总购买量25%以上 本季预期销量8%-9%目前为零订单 [2] - 美国大豆面临34%总关税率 较南美竞争对手存在20%关税劣势 [6] - 中国转向巴西采购 2024年71%进口大豆来自巴西 2025年3月巴西对华出口达1570万吨创月度纪录 [6][7] 财务危机 - 大豆价格较三年前下跌40% 期货价格每蒲式耳10.10美元低于生产成本11.03美元 [4] - 代表性农场产生75万美元亏损 全国50万种植户面临类似困境 [4] - 玉米价格较2022年高点下跌50% 生产成本仅降3% [8] 经济影响 - 农业贡献美国经济9.5万亿美元 占GDP总量18.7% [5] - 大豆出口直接支持23.1万个工作岗位 每10亿美元农业出口支撑5,997个就业岗位 [5] - 行业整体面临供过于求 2025年预计产量达43亿蒲式耳为历史第六大收成 [8] 历史参照 - 2018-2020年贸易战造成农业损失260亿美元 其中大豆损失近200亿美元占比71% [8] 政策诉求 - 行业呼吁在11月10日关税休战期到期前达成贸易解决方案 [7][9] - 当前行政命令仅延长关税休战期90天 未针对农业领域提出具体措施 [9]

特朗普对数字税的关税报复威胁 - 特朗普威胁对实施数字税的国家采取关税和出口管制措施 认为这些政策旨在伤害美国科技公司 [1] - 表态直接针对英国数字服务税和欧盟《数字服务法》 可能重新激化美欧贸易紧张关系 [1] - 美国在贸易谈判中已质疑欧盟《数字服务法》并多次批评英国数字服务税政策 [1][2] 英国数字税政策细节 - 英国实施2%的数字服务税 适用于全球收入超过5亿英镑且英国收入超过2500万英镑的公司 [2] - 该税收直接影响Alphabet、Meta和亚马逊等科技巨头 [2] - 英国在未修改数字税的情况下与美国达成了贸易协议 [2] 欧盟数字监管政策 - 欧盟《数字服务法》要求大型科技公司加强平台内容监管 [2] - 法国、意大利和西班牙等多个欧盟成员国已实施数字服务税 [2] - 美国在贸易谈判中攻击该法案 但双方已就贸易协定框架达成一致 [1][2] 加拿大政策调整案例 - 加拿大于今年6月取消了数字服务税 [3] - 该决定被视为缓解与美国贸易紧张关系的努力 此前特朗普称该税为"直接而露骨"的攻击 [3] - 加拿大的妥协为其他国家提供了先例 显示美国维护科技公司利益的决心 [3]