比特币市场现状与分析师观点 - 伯恩斯坦分析师认为当前比特币的走势是“单纯的信心危机”，并非系统性问题，且不会有“爆雷”浮现 [1] - 在人工智能主导的投资环境下，比特币及加密货币的吸引力相对下降，但这反而令比特币的看淡论点变得前所未有地薄弱 [1] - 上周比特币价格调整约50%，但现货ETF的资金流出仅约7%，反映长线资金撤离幅度有限 [1] 技术风险与机构支持 - 针对市场对量子运算威胁的忧虑，分析师认为相关风险短期内并不迫切，区块链生态系统具备应变能力 [1] - 区块链生态系统获得Strategy、贝莱德及富达等大型机构的支持 [1] 价格预测 - 分析师预期比特币将再度挑战历史高位 [1] - 分析师将比特币年底目标价定于15万美元/枚 [1]

公司与合作伙伴动态 - 英伟达执行长黄仁勋出席中国台湾分公司尾牙 与超过2000名员工互动 并对中国台湾合作伙伴的支持表示感谢 [1] - 黄仁勋透露 在台期间已与台积电创办人张忠谋共进晚餐 并计划与供应链伙伴举行会议和聚餐 包括鸿海董事长刘扬伟 [2] 产品与技术合作 - 英伟达与联发科合作打造强大的系统单晶片 该芯片低功耗但性能卓越 专为具备强大AI的电脑设计 [1] - 双方合作已扩展至全球最小AI超级电脑DGX Spark 并正合作开发N1系列处理器 [1] - 英伟达在中国台湾的业务布局快速成长 产品线已从GPU扩展至网络芯片 交换器芯片 智能数据处理器以及CPU [1] 行业趋势与未来展望 - 黄仁勋认为AI仍将是未来重要的运算模型 [2] - 在量子运算领域 英伟达持续与产业合作 致力于整合出具备GPU与QPU的混合型超级电脑 [2] - 量子位元错误校正已有重要突破 预期未来几年内将可见到量子电脑被用来解决实际问题 [2]

文章核心观点 - 尽管存在对人工智能驱动“泡沫”的担忧，但当前科技股的基本面与1990年代末的互联网泡沫时期有本质不同，三大特征（投机性需求、估值过高、过度承担财务风险）目前大多不存在，因此在人工智能投资推动下，科技股在2025年表现强劲，且预计2026年仍将跑赢大盘 [1][2] 当前科技股与互联网泡沫时期的对比分析 - **需求层面**：与互联网泡沫时期光纤网络建设远超需求不同，当前数据中心芯片（包括最新型和前几代GPU）均获充分利用，芯片制造商产量创纪录，但AI公司及云端基础设施供应商仍普遍面临严重的芯片短缺，限制了成长速度 [1] - **估值层面**：虽然AI领域存在部分估值过高情况，但2025年MSCI世界科技指数的预估本益比高点为31倍，仅为2000年3月互联网泡沫破裂前夕的一半 [1] - **财务风险层面**：至少到2026年，大多数资本支出由科技巨头的营运现金流量提供资金，预计2026年前五大资本支出公司的营运现金流量将达7000亿美元，而1990年代末网络建设时期不存在如此庞大的利润池 [1] 支持2026年科技股跑赢大盘的三大因素 - **AI演进**：关注点将从快速应用转向价值创造，有助于缓解泡沫疑虑 [2] - **创新管道**：预计数位劳动力、代理式商务、物理AI、区块链、稳定币、量子运算等多元领域将取得进展 [2] - **估值支撑**：强劲的获利成长将降低对本益比扩张的依赖 [2] 行业获利表现 - 在人工智能投资推动下，科技、通讯服务行业的获利成长率约为标普500指数其他产业的四倍 [1]

盛宝银行2026年十大惊世预言核心观点 - 盛宝银行发布对2026年的十大惊世预言，其核心观点聚焦于量子计算突破引发金融安全危机、中国推动黄金支持的人民币新货币体系、以及AI发展出现重大挫折这三大主题 [1] 量子计算突破与金融安全危机 - 预言量子电脑将飞速突破大多数数码标准，导致电子邮件、银行转账、加密钱包和企业系统加密安全的承诺崩溃 [1] - 预计投资资金将首先逃离加密币，随后恐惧扩散至传统金融业，引发银行客户挤提存款，资金转向安全资产如白银和黄金 [1] - 预言金价将因此冲上每盎司1万美元 [1] 中国黄金储备与人民币国际化 - 预言中国的黄金储备将超越美国，且离岸人民币将局部以黄金支持，持有者可卖掉“黄金人民币”换取实体黄金 [1] - 预计此举将助长人民币兑美元汇价，北京旨在打造以亚洲为中心的新全球货币体系 [1] - 预言将对波湾产油国和东南亚诸国央行提供“以黄金换人民币”的换汇额度 [1] - 预计赢家除金价外，离岸人民币兑每美元将见5，美债遭外资抛售，美元丧失独霸地位 [1] AI发展遭遇挫折与行业影响 - 预言AI发展将出差错，企业惊觉自动化隐藏的成本比预期高昂，一系列系统故障将触发全面危机 [1] - 预计清理AI留下的烂摊子需耗费上万亿美元 [1] - 预言负责系统修复、确保安全无虞、将程式编码化繁为简的公司股价将因此大涨 [1] - 预计估值超高的自动化AI平台业者则将承受压力 [1]

行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1] 核心观点 - 量子计算领域竞争加剧，NVIDIA与AMD分别通过构建开放架构和突破关键技术推动产业发展 [1][2] - AI基础设施竞争从单点技术突破转向生态系统构建，NVIDIA投资诺基亚以整合算力与网络资源 [3] - 消费电子与汽车行业智能化趋势显著，iPhone 17销售超预期，中国车厂及供应链在AI机器人和低成本激光雷达领域快速推进 [4][7][8] - 人工智能模型与应用持续创新，涵盖代码安全、架构优化、创意工具及脑机接口等多个前沿方向 [9][10][11][12] 量子计算与AI基础设施 - NVIDIA联合约17家量子处理器技术公司推出开放式互连架构NVQLink，旨在连接量子系统与经典CPU/GPU系统 [1][2][15][16] - AMD与IBM合作成功在FPGA芯片上运行量子纠错，标志着量子计算实用化的重要进展 [2][16] - NVIDIA对诺基亚进行战略投资，凸显在AI竞赛中网络与算力整合的重要性，竞争格局转向“生态战” [3][17][18] 消费电子与智能汽车 - Apple iPhone 17在2025财年第四季开售两周即贡献强劲营收，标准版供不应求，公司对2026财年第一季度中国市场需求表示乐观 [4][5][19][20] - 中国主要车厂（比亚迪、小鹏、蔚来、小米）正加速部署AI机器人于生产线，分为“未来战士”、“数字哨兵”和“后勤补给兵”三类，以提升生产速度与规模化效率 [7][21][22] - 中国激光雷达制造商禾赛科技推出售价仅200美元的新产品ATX，较过去超过1万美元的成本大幅下降，目前全球汽车激光雷达市占率约33%，已被24家车厂采用 [8][23][24][25] 人工智能模型与应用 - OpenAI发布由GPT-5驱动的白帽Agent Aardvark，能自动发现并修复代码库中92%的安全漏洞 [9][26] - 线性注意力机制受到关注，但MiniMax新模型M2因精度问题回归传统架构，Kimi Linear采用混合注意力策略实现75%的KV缓存缩减和最高6倍解码吞吐量提升 [10][28] - 估值420亿美元的Canva推出自训练基础模型，年化收入约30亿美元，月活超2.4亿，市场预期其2026年IPO [11][29] - Neuralink已有12名用户累计使用超2000天，公司启动“思维转文字”临床试验，目标到2031年实现年植入2万人，年营收突破10亿美元 [11][30][33] - OpenAI完成重组，非营利基金会持有价值约1300亿美元股份，与微软签订为期7年的AGI模型API独家部署协议及2500亿美元的Azure预购合同 [13][36]

量子计算对比特币的潜在威胁 - 根据德勤研究，约25%的比特币可能暴露在量子攻击风险下 [1] - 若这些比特币未能及时转移至抗量子地址，待强大量子计算机投入使用后，可能造成数千亿乃至数万亿美元的损失 [1] - 数字资产管理公司Capriole Investment创始人Charles Edwards指出，量子运算威胁远比普遍认知的更迫近，并敦促社区在2026年前构建防御体系 [1] 行业专家观点与市场风险 - 专家Charles Edwards质疑部分投资者为维持乐观预期而刻意淡化量子威胁 [1] - 警告在量子技术竞赛中迟到将导致比特币价值归零 [1]

访问安排与仪式 - 美国总统特朗普于9月16日抵达英国进行第二次国事访问 英国王室安排盛大仪式包括鸣放礼炮、马车巡游及国宴 [1][2] - 特朗普将欣赏英国皇家空军"红箭"特技飞行队和F-35战机表演 此安排在以往国事访问中从未发生 [2] - 访问行程包括向英女王伊丽莎白二世陵墓敬献花圈 以及与英国首相斯塔默举行双边会谈并出席商务招待会 [2] 经贸与投资协议 - 美英将签署总额超过100亿美元的经贸协议 包括从PayPal、美国银行、花旗银行和标准普尔等美国金融公司获得超过12.5亿英镑投资 [3] - 签署具有里程碑意义的科技协议 重点覆盖人工智能、半导体、电信及量子运算等核心技术领域 [3] - 达成《大西洋先进核能伙伴关系》协议 加快两国企业建设新核电站速度 [3] 合作障碍与博弈 - 美英关税问题仍未完全解决 英国出口商仍受钢铁和药品关税削减问题限制 [4] - 美国对英国政府管制美国头部科技公司的关切未解决 可能影响双方科技领域进一步合作 [4] - 英国希望争取钢铝配额、零部件关税和供应链安全标准等领域的更多让步 [4] 英国股市状况 - 投资者对英国股市呈现明显看跌态势 美国银行调查显示英国股票配置骤降至净20%低配水平 较之前2%低配大幅恶化 [1][5] - 英国股票持仓降至2024年3月以来最低水平 创2004年以来最大规模资金外流 [5] - 富时250指数今年迄今仅上涨5% 落后于更广泛股票基准指数 [7] 市场悲观原因 - 英国面临税收增加和经济增长乏力困境 服务业与制造业活动显示疲态 [6] - 英国"脱欧"后经济调整持续 与欧盟贸易关系存在不确定性 [6] - 英国利率高于欧元区 债券收益率上升对小型公司股票冲击更大 [7] 全球资产配置对比 - 全球股票配置比例升至七个月高位 净超配28% [7] - 投资者更青睐德国、西班牙和意大利 因这些国家财政政策支持、经济增长和利率环境更有利 [7]

访问安排与仪式 - 美国总统特朗普于9月16日抵达英国进行第二次国事访问 英国王室安排盛大仪式包括鸣放礼炮 马车巡游和国宴[1][2][4] - 特朗普将欣赏英国皇家空军红箭特技飞行队和F-35战机飞行表演 这在以往国事访问中从未发生[4] - 访问行程包括向已故英女王伊丽莎白二世陵墓敬献花圈 与英国首相斯塔默举行双边会谈并出席商务招待会[4] 投资与合作协议 - 美英两国将签署具有里程碑意义的科技协议 重点涉及人工智能 半导体 电信及量子运算等核心技术领域[5] - 英国将从PayPal 美国银行 花旗银行和标准普尔等美国金融公司获得超过12.5亿英镑投资[5] - 双方计划宣布总额超过100亿美元的经贸协议 随行美国商界领袖包括英伟达CEO黄仁勋 OpenAI CEO奥尔特曼和黑石集团CEO施瓦茨曼[5] - 签署《大西洋先进核能伙伴关系》协议以加快两国企业建设新核电站速度[5] 经济博弈与障碍 - 美英经济领域存在博弈 关税问题仍是焦点 英国出口商仍受钢铁和药品关税削减未解决等限制[6] - 英国希望争取钢铝配额 零部件关税和供应链安全标准等领域更多让步[6] - 美国对英国政府管制美国头部科技公司的关切未解决 可能影响未来科技领域进一步合作[6] 英国股市与资金流动 - 投资者大规模撤离英国股市 美国银行调查显示英国股票配置骤降至净20%低配水平 较之前2%低配大幅恶化[8] - 资金外流规模为2004年以来最大 英国股票持仓降至2024年3月以来最低水平[8] - 富时250指数今年迄今仅上涨5% 落后于更广泛股票基准指数[10] 市场悲观情绪成因 - 英国面临税收增加和经济增长乏力困境 服务业和制造业活动显示疲态[9] - 英国脱欧后经济调整继续 与欧盟贸易关系存在不确定性[9] - 英国小型公司股票受债券收益率上升冲击更大 英国利率仍高于欧元区[10] - 美国投资承诺能否短期显著改善英国经济基本面存在疑问[10] 全球资产配置对比 - 全球股票配置比例升至七个月高位 净超配28%[10] - 投资者更青睐德国 西班牙和意大利 因这些国家财政政策支持 经济增长和利率环境更为有利[10]

英伟达欧洲AI基建计划 - 公司计划在欧洲新建20座AI工厂，并打造全球首个"工业AI云"，该云将配备1万颗GPU [1] - 欧洲AI运算能力预计在两年内提升至当前水平的十倍 [1] - 公司与法国新创Mistral AI合作，其Mistral Compute服务将采用1.8万颗Grace Blackwell芯片 [1] 量子运算技术发展 - 量子运算技术已到转捩点，预计几年后能解决复杂问题 [1] - 量子电脑优势在于平行运算能力远超传统序列运算 [1] - 相关企业股价受此消息提振，Quantum Computing上涨12.5%，台积电ADR涨1.3%，英伟达微涨0.1% [1]