访问背景与意义 - 英国首相斯塔默将率约60人代表团于周二（27日）启程访华 这是自2018年2月后英国首相时隔8年再次访华 [1] - 此次访问被视为关键节点 可为未来两三年的中英关系“定调” [1][6] - 白厅上下清楚这是一个重要的外交时刻 斯塔默寻求在英美特殊关系恶化之际与中国开启关系新篇章 [3] 代表团组成与目的 - 代表团成员包括财政大臣里夫斯、商业和贸易大臣彼得·凯尔等政府主要官员以及首相国家安全事务顾问鲍威尔、首席商业顾问瓦伦·钱德拉 [3] - 陪同访华的商业代表团成员包括汇丰银行、帝亚吉欧、布朗普顿、捷豹路虎、阿斯利康、英国石油公司、洲际酒店集团、劳斯莱斯、施罗德投资集团和渣打银行等公司的高管 [4] - 访问旨在重启“黄金时代”的商业对话 并改组“英中首席执行官理事会” [1][4] - 英国希望向中国出售金融服务产品、豪华汽车、服装以及威士忌等产品以提振疲软的国内经济 [3][5] 英国对华政策转向 - 自2024年7月上任以来 斯塔默政府已派遣5名部长级官员访华以期稳定关系 [5] - 斯塔默政府正推行“务实、成熟”策略 认为前几任首相不去中国是失职 [5] - 斯塔默认为中国是拥有超过14亿人口的重要贸易伙伴和巨大市场 其他国家领导人如加拿大总理、法国总统、德国总理近年均多次访华 [5] - 舆观民调显示 英国民众对中国持友好态度的受访者增加了8个百分点 而认为美国是友好国家的受访者下降了17个百分点 [6] 经贸关系现状与展望 - 近3年双边贸易额持续下滑 解决经贸问题已成为“当务之急” [6] - 英国企业代表称 斯塔默政府上台后 英国与中方的沟通和交流发生了质的飞跃 取得了显著进展 [4] - 未来双方可能需要采取“经济—人文—政治”的渐进路径 为政治分歧提供缓冲空间 [6] - 只要工党政府延续“合作优先”取向 2029年大选前伦敦对华政策出现颠覆性反转的概率不高 [6]

文章核心观点 - 文章通过回顾历史文明黄金时代与工业革命的成因，探讨了推动人类进步与创新的核心要素，并以此框架审视当前全球格局变化，特别是中国在科技创新时代的机遇与挑战，提出避免黄金时代落幕的思考 [1][4][5][9][13][15][17] 文化与商业的共生演进 - 文化繁荣与商业活动紧密相连，如中世纪巴格达拥有**600多家书店**，工业革命前伦敦拥有**72家书店**，显示阅读与文化的普及依赖商业推动 [1] - 文艺复兴时期，梅迪奇家族等商业势力通过供养艺术替代传统王权成为文化主导，艺术创作通过行会与作坊实现工业化协作，成为炫耀性商品 [2] - 荷兰商业繁荣推动中产阶级消费激增，使肖像画、风景画等艺术流派走向个人化和生活化，商品经济成为艺术大众化的主要推手 [2] 知识阶层与工匠阶层的融合 - 历史上技术发展易失传（如罗马混凝土），因匠人与知识阶层缺乏有效结合 [3] - **1660年**英国皇家学会的建立标志着知识应用于解决实际问题的开端，培根倡导的知识与工匠协作成为科技发展的基础 [3] - 商业文明打破了贵族对知识的垄断，商业精英对解决实际问题的兴趣推动了科学家与工程师的合作，为工业革命奠定基础 [4] 工业革命持续发展的驱动因素 - 工业革命是一场持续迭代、未有终点的革命，从蒸汽机、电力、计算机到数字化与AI不断推动范式变革 [5] - 工业革命首次将进步与发展观念植入普通人认知，突破了马尔萨斯陷阱的局限 [6] - 其基础是文艺复兴孕育的科学革命及背后的思想革命，以及知识阶层与工匠阶层的深度结合 [6] - 技术创新的驱动力是跨界的，如蒸汽机革命专家多来自其他领域，英国开创的专利制度为社会创新提供了开放的制度基础 [6] 英国率先发生工业革命的原因 - 英国政府的“缺位”使市场在多数领域起主导作用，海军强国属性使其更依赖技术进步而非陆军规模，推动了商人阶层跃升与技术发展 [7] - 政府有能力在必要时对抗阻碍工业化的既得利益集团（如传统行会），并在推动关键基础设施（如铁路）时灵活权衡私有产权与发展需求 [7][8] - 成功要素可总结为：科学推动、市场主导、持续开放创新，以及一个能抑制既得利益的有为政府 [9] 创新中心的转移：从伦敦到纽约 - 全球文化中心随黄金时代变迁，从雅典、罗马、巴格达、威尼斯、阿姆斯特丹、伦敦移至纽约 [10] - 美国继承了英国制度并能够演化，其去中心化的联邦制为技术变革提供了实验场和人才自由流动的条件，这是个人电脑、互联网等创新诞生于美国及硅谷崛起的关键 [11] - **20世纪90年代**，日本和西欧因路径依赖及未能及时转向去中心化策略，在互联网革命中创新落后于美国 [11] 当前美国面临的挑战与反思 - 美国当前正在否定自身的开放传统，关税战影响了全球人才红利与贸易优势 [12] - 政治僵局（gridlock）源于既得利益掣肘，如邻避主义限制开发导致硅谷等地房价飙升，阻碍建设与创新 [12] 中国面临的机遇与转型挑战 - 随着经济与科技实力提升，全球正在再平衡，回归东西方权力均衡的状态，但面临修昔底德陷阱、发展模式转轨和避免黄金时代落幕三大挑战 [13] - 中国需要从追赶阶段的中心化、强调执行的发展模式，转向贴近高科技核心探索未知时所需的去中心化模式，在规则遵循与规则打破之间取得平衡 [15] - 技术创新伴随创造性破坏，可能引发保护主义等人性内向倾向，文明需在拥抱贸易创新与保持文化自信间找到平衡 [15] 黄金时代的特征与延续条件 - 黄金时代是创新井喷期，特征包括文化创造力、科学发现、技术进步、经济增长，以及开放、多元、包容、知识无国界、贸易、法治等环境 [16] - 避免黄金时代落幕需保持对未来科技进步的乐观主义态度 [17] - 需扫除技术发展过程中形成的既得利益阻碍，例如全球传统汽车行业面对中国电动车冲击时的处境 [17] - 需重新定义“进步”，将其内涵从物质便捷扩展至更好的成长、更清洁的环境、更包容与自由的多元空间 [17] - 历史上两宋都城汴梁和杭州的繁华，是开放、多元、贸易与创新融合的典范，为当下提供借鉴 [18]

外汇市场与跨境资金流动 - 上半年银行累计结汇82135亿元，累计售汇83950亿元，外汇市场平稳运行，展现较强韧性和活力 [1] - 上半年非银行部门跨境资金净流入1273亿美元，外资净增持境内股票和基金101亿美元，扭转过去两年净减持态势 [1] - 预计外资仍会逐步增配人民币资产 [1] 消费品与家电市场 - 今年以来消费品以旧换新政策成效显著，超6600万名消费者购买12大类家电以旧换新产品超1.09亿台 [2] 房地产贷款与社保覆盖 - 二季度末人民币房地产贷款余额53.33万亿元，同比增长0.4%，增速比上年末高0.6个百分点，上半年增加4166亿元 [3] - 截至6月底全国持社保卡人数达13.9亿人，覆盖98.9%人口，其中领用电子社保卡10.97亿人，覆盖77.9%人口 [3] 医保与养老保险 - 2025年上半年职工医保个人账户共济达2亿人次，共济金额261.77亿元 [4] - 截至6月底全国基本养老、失业、工伤保险参保人数分别为10.71亿人、2.45亿人、3亿人，同比均稳中有增 [4] - 将稳步推进养老保险全国统筹、延迟法定退休年龄等改革，持续推动扩大基本养老保险基金委托投资规模 [4] 资本市场动态 - 中央汇金二季度累计申购多只核心宽基ETF，增持规模超2000亿元 [4] - 7月以来海外机构对93家上市公司进行调研，电子行业公司数量最多达18家，汇川技术获59家海外机构调研居首 [4] - 中邮保险买入72.6万股绿色动力环保H股触发举牌，年内保险公司已举牌21次，创五年新高 [5] - *ST亚振股价大幅波动，上交所对相关投资者采取暂停交易等自律监管措施 [5] 指数与能源公司 - 上交所与中证指数公司将于7月23日发布上证科创民企指数和上证科创民企策略指数 [6] - 中国聚变能源有限公司成立，重点布局总体设计、技术验证、数字化研发等业务 [6] 互联网与科技企业 - 京东启动"菜品合伙人"招募计划，10亿现金为1000道招牌菜寻找合伙人，每道菜保底分红100万元 [7] - 美团拼好饭启动"万家品牌"计划，为全国1万家知名餐饮品牌提供流量倾斜和品牌扶持 [8] - 字节跳动Seed团队发布通用机器人模型GR-3，开发通用双臂移动机器人ByteMini [8] - 歌尔股份拟约104亿港元收购米亚精密科技及昌宏实业100%股权 [8] 美国市场与贸易 - 美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.4%，标普500指数涨0.06%，纳指跌0.39% [8] - 美国与菲律宾达成贸易协议，菲律宾将对美国开放市场并实施零关税，美国将对菲律宾进口商品征收19%关税 [8] - 美国将退出联合国教科文组织 [8]

黄金价格突破3400美元 - 现货黄金上涨逾1%突破3400美元/盎司关口 美元和美债收益率走弱推动避险情绪升温 [1][2] - 金价突破是系统性反应而非偶发波动 深层动力在于全球资本对美元主导秩序的失望 [2] - 美联储主席可能被替换及重组猜测加剧市场不安 8月1日关税期限临近增加不确定性 [2] 黄金定价逻辑转变 - 传统美元基本面影响因素弱化 全球经济分化和信任度变化推动居民和官方配置需求 [2] - 黄金从"商品"向"制度保障"转化 成为对"货币协议破裂"的系统性保护 [4][5] - 新兴市场央行增持黄金是对"货币主权"的主动回应 而非被动防御 [5] 央行购金潮推动金价 - 2022-2024年全球央行购金需求增长621.7吨 远超总需求115.2吨的增量 [5] - 中国、土耳其、波兰、印度等央行是购金主力 但黄金占外汇储备比例仍低于欧元区62.4%的水平 [5] - 新兴市场央行黄金储备普遍不足10% 配置空间充裕形成"高价-高配"正反馈 [6] 黄金长期牛市展望 - 高盛预计2025年底金价将升至3700美元/盎司 2026年中期达4000美元/盎司 [6] - 黄金中期有望突破3600美元/盎司 若出现主权信用事件或达4200-4500美元区间 [7] - 全球货币体系进入多极竞争阶段 央行购金需求增加将是长期趋势 [7][8] 黄金上涨的深层支撑 - 美元作为唯一锚的地位松动 黄金成为跨主权信用替代资产 [9] - 新兴市场央行加速去美元化 结构性买盘持续释放 [9] - 全球实际利率走低降低持有成本 抗风险属性被重估 [9]

黄金价格走势 - 现货黄金持续拉升，突破3340美元/盎司，创5月9日以来新高，日内涨幅0 78% [1] - 伦敦金现最高价达3342 96美元/盎司，最低价3314 227美元/盎司，现价3340 119美元/盎司，较昨结上涨25 759美元（0 78%） [2] - 港股黄金股走强，赤峰黄金一度涨超5%，山东黄金、潼关黄金、招金矿业等均有明显涨幅 [2] 机构观点与预测 - 瑞银预计年底金价或达3500美元/盎司，上行情景下有望到达3800美元/盎司 [2] - 高盛预计2025年底金价为3700美元/盎司，2026年中为4000美元/盎司 [6] - 世界黄金协会认为黄金涨势还未见顶，市场仍有增长空间 [8] 驱动因素分析 - 美元信用体系的结构性裂痕：美国失去最后一个AAA评级，暴露美元作为全球储备货币的根基松动 [6] - 中东局势意外激化：美国情报显示以色列计划袭击伊朗核设施，加沙停火谈判中断，俄乌冲突停火协议搁浅 [6] - 全球央行连续三年购金超1000吨，2025年一季度购金量达244吨，新兴市场占比超70% [7] 黄金的长期角色 - 黄金从"避险资产"升维至主权信用货币的替代性锚定物，在全球货币体系重构中具有不可替代的三大功能 [6][7] - 黄金是主权信用的对冲工具：央行储备多元化的核心选项 [7] - 黄金是货币体系裂痕的缓冲器：美元"武器化"加速去美元化，黄金的"非政治化"属性使其成为贸易结算替代选项 [7] - 黄金是滞胀周期的价值载体：20世纪70年代滞胀期黄金年化回报率达30% [8] 供需与长期展望 - 全球黄金矿产增速仅1%，而央行购金、ETF流入与地缘动荡形成刚性支撑 [8] - 黄金长期牛市根基牢固，货币超发常态化与秩序重构深化或推动其复兴周期持续10年以上 [8]

行业趋势与投资机会 - AI领域正处于能力与场景迭代阶段，联想之星已投资100多个AI项目，涵盖从基础能力到应用场景的全周期[6] - 科技投资相比移动互联网时代更复杂多元，需预判技术成熟节点、商业化潜力与团队能力，前沿科技方向存在交叉学科机会[7][8] - 2015年前后是制造业、新能源投资黄金期，未来需提前布局可能崛起的新产业，如具身智能、量子计算等新兴领域[9][12] 投资人角色演变 - 投资人身份从"资源高效配置者"转向更务实的"项目管理执行者"，需解决募资、投资、退出全链条问题[16][17] - 行业对投资人身份"祛魅"是成熟表现，需借势高斜率行业与年轻创业者，通过项目成果定义自身价值[19][20] - 投资人角色类比创业"副驾驶"，需持续接触高认知人群并学习新领域，为创业者提供导航与支持[24][25] 黄金时代特征 - 超级产品如iPhone、ChatGPT往往开启黄金时代，AI可能引领未来20年投资周期，形成千亿级市值公司集群[10][11] - 中国每三年出现阶段性投资机会，从移动互联网到硬科技，特征随政策、资本、技术变化而转移[13][14] - DeepSeek等"国运级"项目提振科技投资信心，但需观察政策与国际关系等不确定性因素[12][14] AI对投资的影响 - AI可替代行业调研等基础工作，但投资决策的判断、师徒传承等核心环节难以被替代[30][31] - AI作为杠杆工具可优化信息处理流程，但人的感知、项目直觉与决策责任无法被复制[30][33] - 需警惕AI制造的信息茧房，非结构化数据如人情往来、细节观察仍依赖人类认知[34][35]