量化交易的浪潮正以超出预期的速度奔涌而至。媒体报道，多家量化私募创始人普遍认为，当前量化交 易在全市场成交量的占比突破20%大关。这一显著比例，标志着市场结构性的变迁，也向证券投顾机构 抛出了一个紧迫的新命题：如何驾驭这股强劲的技术力量，将其转化为普惠金融的工具，从而更精准、 更高效地赋能广大投资者。 "量化共赢 智领新程"——11月18日，九方智投控股（9636.HK）旗下九方智投与非凸科技举行战略合作 签约，共同探索量化服务投资者新路径，同时，九方智投重磅发布"星级服务"产品。"星级服务"依托九 方智投自身量化研发实力及外部优质量化资源，通过量化策略、指标工具、资讯投教等多模块，全方位 适配并服务个人投资者，提升其投资能力与体验。 量化交易迎个人投资新纪元，投资或步入"智能驾驶"阶段 发布会上，九方智投控股创始人、董事会主席兼CEO陈文彬在题为《个人投资者量化新纪元》的演讲 中，系统阐述了量化交易的发展趋势。 他指出，量化交易体系涵盖五大核心技术模块，包括策略研发与建模、回测与验证、执行系统、风险管 理和IT基础设施。从策略频率来看，主要可分为高频、中频和低频三类。目前，B端用户以中高频策略 为主，而C端 ...

量化交易的浪潮正以超出预期的速度奔涌而至。媒体报道，多家量化私募创始人普遍认为，当前量化 交易在全市场成交量的占比突破 20% 大关。这一显著比例，标志着市场结构性的变迁，也向证券投 顾机构抛出了一个紧迫的新命题：如何驾驭这股强劲的技术力量，将其转化为普惠金融的工具，从而 更精准、更高效地赋能广大投资者。 "量化共赢 智领新程"—— 11 月 18 日，九方智投控股（ 9636.HK ）旗下九方智投与非凸科技举 行战略合作签约，共同探索量化服务投资者新路径，同时，九方智投重磅发布"星级服务"产品。"星 级服务"依托九方智投自身量化研发实力及外部优质量化资源，通过量化策略、指标工具、资讯投教 等多模块，全方位适配并服务个人投资者，提升其投资能力与体验。 量化交易迎个人投资新纪元，投资或步入"智能驾驶"阶段 发布会上，九方智投控股创始人、董事会主席兼 CEO 陈文彬在题为《个人投资者量化新纪元》的演 讲中，系统阐述了量化交易的发展趋势。 他指出，量化交易体系涵盖五大核心技术模块，包括策略研发与建模、回测与验证、执行系统、风险 管理和 IT 基础设施。从策略频率来看，主要可分为高频、中频和低频三类。目前， B 端用 ...

市场环境与投资机会 - 10月以来市场投资难度上升，受中美贸易摩擦升级、稀土技术出口管制及财报季业绩验证压力等多重因素影响，市场波动加剧 [1] - 前期热门板块出现阶段性降温，估值偏低或前期滞涨的板块可能迎来补涨机会 [1] 中证800指数产品介绍 - 德邦基金推出德邦中证800指数增强基金（A类：025513，C类：025514），以AI量化为引擎，在跟踪中证800指数基础上挖掘超额收益 [1] - 该基金旨在提供一键布局A股核心蓝筹与成长龙头的智能化投资工具 [1] 中证800指数特征与优势 - 中证800指数由中证500和沪深300成分股构成，覆盖30个中信一级行业，实现价值与成长、大盘与中盘的融合 [3] - 指数前五大权重行业为电子(14.7%)、电力设备、非银金融、银行、医药生物，单行业权重除电子外均未超过10%，行业分布分散 [7] - 指数具备较高股息率，中长期投资性价比突出 [7] 中证800指数历史表现 - 自2004年12月31日基日至2025年10月14日，中证800指数累计涨幅398.60%，同期沪深300指数为352.10%，超额收益达46.5% [5] 宽基指数对比分析 - 中证800指数市净率(PB)为1.58倍，股息率2.29%，年化波动率17.97% [9] - 相比其他宽基指数，中证800在估值、股息率和波动率方面表现均衡 [9] AI量化策略优势 - 德邦基金量化团队采用AI量化策略，具备更智能算法、更优质因子、更严格风控、更强大算力和更高效交易流程五大核心优势 [12][13][14][15] - 策略通过深度学习模型应对复杂市场环境，精选逻辑清晰因子，严格控制风险，最小化交易滑点 [12][13][14][15] 基金管理团队实力 - 基金经理李荣兴拥有清华大学电子工程系本科和北京大学计算机系硕士学历，14年从业经验，11年投资管理经验 [17] - 德邦基金在权益类基金绝对收益排行榜中表现优异，近1年、近2年、近3年分别位列全市场第4、第5、第3名 [17] 产品认购信息 - 投资者可认购德邦中证800指数增强基金（A类：025513，C类：025514），布局A股核心资产 [18]

指数化投资发展趋势 - 指数化投资呈现蓬勃发展态势，受到机构和个人投资者青睐，AI与量化模型的深度融合为指数增强策略开辟新空间[1] - 指数基金凭借低成本、高透明度和分散风险等特点吸引大量资金流入，促使基金公司优化产品线并提升策略精细化水平[1] - 指数增强基金融合被动投资的低成本优势和主动管理的超额收益潜力，成为市场新热点[1] 政策与行业转型 - 中国证监会2025年发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，通过25项改革推动行业从"重规模"向"重回报"转型[2] - 指数化投资理念与政策导向高度契合，分散投资、降低交易成本和风险以及长期持有策略能提高投资效率并增强回报稳定性[2] 指数增强策略优势 - 中证A500指数成份股兼顾市值代表性与行业均衡性，中信建投中证A500指数增强基金将通过量化模型获取稳定超额收益[3] - 指数增强策略利用"AI技术+量化模型"进行精细化筛选和动态权重优化，通过超配优质个股和低配弱势标的提升收益[3] - 与传统主动管理基金相比，指数增强策略减少人为干预和主观偏差，同时费率水平更为亲民[3] 量化投研技术应用 - 中信建投基金构建全流程量化投研体系，率先将大语言模型（LLM）和图神经网络（GNN）等前沿技术融入投研流程[4] - 团队从海量非结构化数据中挖掘有效信号，将宏观与微观信号转化为量化因子，提升选股前瞻性与稳健性[4] - 动态风险管理与自适应优化机制通过高频回测和压力测试确保策略在不同市场环境下保持有效性[4] 未来展望与投资者建议 - 随着资本市场成熟和投资者结构多元化，指数化投资将迎来更广阔增长空间，科技赋能的指数增强策略提供超越被动收益的可能性[5] - 普通投资者选择指数增强基金应关注管理人量化研究实力、产品历史业绩及自身风险偏好与投资目标[6] - 指数化投资是市场发展趋势和践行"投资者利益至上"理念的重要途径，指数增强策略将助力投资者分享中国经济高质量发展红利[6]

指数化投资发展趋势 - 指数化投资呈现蓬勃发展态势，受到机构和个人投资者青睐，AI与量化模型的深度融合为指数增强策略开辟新空间 [1] - 指数基金凭借低成本、高透明度和分散风险等特点吸引大量资金流入，促使基金公司优化产品线和提升策略精细化水平 [1] - 指数增强基金融合被动投资的低成本优势和主动管理的超额收益潜力，成为市场新热点 [1] 政策与行业影响 - 中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，通过25项改革推动行业从"重规模"向"重回报"转型 [2] - 指数化投资理念与政策导向高度契合，分散投资、降低交易成本和风险以及长期持有策略能提高投资效率并增强回报稳定性 [2] 指数增强策略优势 - 中证A500指数成份股兼顾市值代表性与行业均衡性，成为市场关注焦点 [3] - 指数增强策略通过量化模型在跟踪基准指数基础上获取稳定超额收益，利用AI技术+量化模型对成份股进行精细化筛选和动态权重优化 [3] - 与传统被动指数基金相比，指数增强策略在控制跟踪误差前提下通过超配优质个股和低配弱势标提升收益，与传统主动管理基金相比减少人为干预并降低费率 [3] 量化投研技术应用 - 中信建投基金构建全流程量化投研体系，包含数据收集、因子研发、AI大模型构建、组合优化和交易执行等环节 [4] - 团队将大语言模型（LLM）和图神经网络（GNN）等前沿技术融入投研流程，从非结构化数据中挖掘有效信号并转化为量化因子 [4] - 动态风险管理与自适应优化机制通过高频回测和压力测试确保策略在不同市场环境下保持有效性 [4] 未来展望与投资者建议 - 随着资本市场成熟和投资者结构多元化，指数化投资将迎来更广阔增长空间，科技赋能的指数增强策略提供超越被动收益的可能性 [5] - 选择指数增强基金需关注管理人量化研究实力和技术背景、产品历史业绩（长期回报和风险控制能力）以及自身风险偏好和投资目标 [5] - 指数化投资是市场发展必然趋势，也是公募基金行业践行"投资者利益至上"理念的重要途径 [5]

量化私募AI布局概览 - 国内头部量化私募念空科技与上海交大合作投递大模型研究论文《面向特定任务大型语言模型的监督微调与强化学习分步式自适应集成》，并成立全频思维人工智能科技公司专注AI研究 [2] - 念空科技旗下两家量化私募念觉资产、念空数据科技的4只量化产品近1年收益均值显著，其中王啸管理的两只产品表现尤为突出 [2] - 截至2025年5月23日，国内百亿量化私募达39家，其中15家在AI领域取得成果或有所布局 [3] 主要量化私募AI进展 幻方量化 - 创始人梁文锋创立深度求索公司并推出DeepSeek大模型，2024年5月发布DeepSeek-V2大模型引发行业热潮 [4][9] - 2017年全面应用深度学习技术，2019年投资2亿元建成"萤火一号"AI算力集群，2021年再投10亿元建"萤火二号" [9] - 旗下11只产品近1年、近3年、近5年平均收益表现亮眼，徐进管理的"九章幻方中证500量化多策略1号"成立以来收益最高 [10][11] 九坤投资 - 先后建立数据实验室、人工智能实验室和水滴实验室，围绕数据、算法、算力进行前瞻性研究 [12] - 与微软亚洲研究院成功复现DeepSeek-R1并提出创新性见解，发现输出长度与推理性能提升无关等问题 [12] - 在数据分析、因子挖掘、策略构建、交易执行全流程深度应用AI技术 [13] 明汯投资 - 2017-18年系统加入机器学习和深度学习技术，2019年开始大规模建设高性能计算集群 [16] - 自有高性能计算集群配备数千张GPU，AI算力达400P Flops，位居世界超算排名TOP500 [16] - 创始人解环宇表示将持续扩建计算集群为算法模型训练提供资源保障 [16] 鸣石基金 - 采用"五环多核"投研模式，旗下创世纪AI实验室(G-Lab)赋能全流程量化策略研发 [19] - 2022年启动算力硬件建设，投入运行"仙女座"、"英仙座"超算，2025年"星座计划"将进一步扩容 [19] 黑翼资产 - 2017年布局AI算法团队，将AI技术植入量化投资全流程包括数据收集、因子挖掘、组合优化等环节 [22] - 认为AI技术有助于提升量化模型的数据分析能力和预测准确率，从而提高投资效率和回报 [22] 世纪前沿 - 2020年成立AI团队并招聘多位互联网机器学习专家，投入数千万建设机器学习机房 [25] - 认为拥抱AI是量化行业生存关键，AI在收益率分析、组合构建、资产定价等环节应用全方位 [25] 聚宽投资 - 与阿里云合作项目"基于云原生AI技术的聚宽智能投研平台实践"入选2024年AI Cloud典型案例 [27] - 聚宽智能投研平台提升因子挖掘、组合优化、收益预测等功能准确性 [27] 行业整体表现 - 15家百亿AI量化私募管理的157只产品近1年收益均值为29.91%，近3年41.15%，近5年高达117.06% [7] - 私募排排网数据显示，2020年前后量化多头策略与主观多头策略收益差明显放大，反映科技爆发为量化投资铺平道路 [5] - 融智投资FOF基金经理李春瑜认为科技进步为量化私募提供强大动力，能更好挖掘市场机会提高决策科学性 [5]